Interview mit Rechtsanwalt Niklas Linnemann über Rechte geschädigter Anleger

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat einen hinreichend begründeten Verdacht geäußert, dass die High Performance Battery Holding AG aus der Schweiz in Deutschland eigene Aktien öffentlich angeboten haben könnte – ohne den gesetzlich vorgeschriebenen Wertpapierprospekt.

Nach deutschem Recht dürfen Wertpapiere grundsätzlich nur dann öffentlich angeboten werden, wenn zuvor ein von der BaFin gebilligter Prospekt veröffentlicht wurde. Dieser Prospekt muss Mindestinformationen über das Unternehmen, Risiken und wirtschaftliche Hintergründe enthalten.

Die BaFin betont jedoch:
Selbst wenn ein Prospekt vorliegt, prüft die Behörde nicht die wirtschaftliche Seriosität des Unternehmens, sondern lediglich, ob die gesetzlich geforderten Angaben enthalten sind.

Was bedeutet der aktuelle Verdacht für Anleger? Welche Rechte haben Investoren, die möglicherweise Aktien ohne Prospekt gekauft haben? Darüber sprachen wir mit Niklas Linnemann, Rechtsanwalt aus Radebeul, der sich unter anderem mit Kapitalmarktrecht und Anlegerfällen beschäftigt.

Interview

Herr Linnemann, die BaFin vermutet, dass Aktien der High Performance Battery Holding AG ohne erforderlichen Prospekt angeboten wurden. Wie ernst ist eine solche Meldung?

Eine solche Mitteilung der BaFin ist grundsätzlich sehr ernst zu nehmen. Wenn ein öffentliches Aktienangebot tatsächlich ohne den vorgeschriebenen Prospekt erfolgt, kann das einen Verstoß gegen das Wertpapierprospektrecht darstellen.

Der Prospekt dient ja gerade dazu, Anlegern die notwendigen Informationen über ein Investment zur Verfügung zu stellen – etwa über Risiken, Geschäftsmodell oder finanzielle Lage des Unternehmens.

Warum ist der Prospekt für Anleger so wichtig?

Der Prospekt ist das zentrale Informationsdokument für Investoren. Er soll sicherstellen, dass Anleger auf einer möglichst transparenten Entscheidungsgrundlage investieren können.

Fehlt ein solcher Prospekt, kann das bedeuten, dass Anleger eine Investitionsentscheidung getroffen haben, ohne alle relevanten Informationen zu kennen.

Welche rechtlichen Folgen kann ein fehlender Prospekt haben?

Das Gesetz sieht in solchen Fällen grundsätzlich Haftungsansprüche vor. Anbieter und Emittenten können dafür verantwortlich gemacht werden, wenn ein öffentliches Angebot ohne Prospekt erfolgt ist.

Betroffene Anleger könnten unter Umständen Schadensersatzansprüche geltend machen, etwa auf Rückabwicklung des Investments.

Was sollten Anleger jetzt konkret tun?

Der wichtigste Schritt ist zunächst, Ruhe zu bewahren und Unterlagen zu sichern. Dazu gehören:

• Kaufverträge oder Zeichnungsscheine

• Konto- oder Depotabrechnungen

• Werbematerial oder E-Mails zum Investment

• Zahlungsnachweise

Diese Dokumente sind später entscheidend, um mögliche Ansprüche prüfen zu können.

Sollten Anleger sofort rechtliche Schritte einleiten?

Nicht unbedingt sofort, aber sie sollten den Sachverhalt rechtlich prüfen lassen. Ein auf Kapitalmarktrecht spezialisierter Anwalt kann beurteilen, ob ein Prospekt tatsächlich gefehlt hat und ob daraus Ansprüche entstehen.

Gerade bei grenzüberschreitenden Fällen – hier handelt es sich ja um ein Schweizer Unternehmen – ist eine rechtliche Analyse besonders wichtig.

Was raten Sie Anlegern generell bei solchen Angeboten?

Anleger sollten grundsätzlich immer prüfen, ob ein von der BaFin gebilligter Prospekt existiert. Das lässt sich relativ einfach über die Prospektdatenbank der Behörde überprüfen.

Wenn kein Prospekt vorliegt, ist besondere Vorsicht geboten.

Ihr Fazit zur aktuellen BaFin-Meldung?

Die Mitteilung ist zunächst ein Warnsignal, aber noch kein endgültiges Urteil. Entscheidend ist, wie sich der Sachverhalt im Detail darstellt.

Für Anleger gilt jedoch: Wer betroffen ist, sollte seine Unterlagen prüfen lassen – denn fehlende Prospekte können durchaus rechtliche Ansprüche begründen.

✔ Hinweis für Anleger:
Ob ein Wertpapierprospekt hinterlegt wurde, kann über die Prospektdatenbank der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht überprüft werden.