TGI International: Neues Gewand, altes Geschäftsmodell? tgi.gold

Wer sich die Internetseite von TGI International genauer ansieht, dem dürfte vieles bekannt vorkommen. Zwar präsentiert sich das Unternehmen heute mit einer neuen Gesellschaft in Dubai und einem modern gestalteten Internetauftritt. Inhaltlich erinnert das Angebot jedoch in wesentlichen Punkten an die früheren Geschäftsmodelle der TGI AG aus Liechtenstein.

Genau diese Modelle standen zuletzt im Fokus mehrerer europäischer Finanzaufsichtsbehörden.

Sowohl die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA), die österreichische FMA als auch die deutsche BaFin kamen unabhängig voneinander zu dem Ergebnis, dass die angebotenen Modelle im Zusammenhang mit den Produkten „Sales Premium“, „Customer Basic“ und ähnlichen Vertragskonstruktionen erlaubnispflichtige Einlagengeschäfte darstellen könnten. Die Behörden ordneten unter anderem die Einstellung des Vertriebs sowie die Rückabwicklung beziehungsweise Rückzahlung der angenommenen Gelder an.

Vor diesem Hintergrund stellt sich zwangsläufig die Frage:

Was unterscheidet das neue Angebot von TGI International tatsächlich von den bisherigen Geschäftsmodellen?

Auf der neuen Internetseite wird erneut mit monatlichen Rabatten auf physisches Gold von bis zu fünf Prozent geworben. Kunden sollen sich registrieren, über USDT (BNB Smart Chain) Gold erwerben und ihre Verträge anschließend über ein digitales Backoffice verwalten. Ergänzt wird das Angebot um Begriffe wie Blockchain-Dokumentation, Goldreserven und Transparenz.

Doch unabhängig von der modernen technischen Verpackung bleibt die wirtschaftliche Grundidee auffällig ähnlich: Kunden zahlen Geld ein, schließen langfristige Verträge und erhalten dafür monatliche Rabatte beziehungsweise wirtschaftliche Vorteile im Zusammenhang mit physischem Gold.

Allein die Verwendung von Kryptowährungen oder Blockchain-Technologie verändert dabei nicht automatisch die aufsichtsrechtliche Einordnung eines Geschäftsmodells. Entscheidend ist stets dessen tatsächliche wirtschaftliche Ausgestaltung.

Besonders interessant ist zudem der rechtliche Hinweis am Ende der Internetseite.

Dort erklärt TGI International ausdrücklich, dass sich das Angebot nicht an Personen oder Unternehmen aus Deutschland, Österreich, der Schweiz, Liechtenstein oder dem gesamten Europäischen Wirtschaftsraum richtet.

Gerade dieser Passus wirft Fragen auf.

Denn die Vorgängermodelle standen genau in diesen Ländern im Fokus der Finanzaufsichten. Der Hinweis kann zwar deutlich machen, an wen sich das Angebot nach eigener Darstellung nicht richtet. Er ersetzt jedoch keine aufsichtsrechtliche Genehmigung und beantwortet auch nicht die Frage, ob Interessenten aus den ausgeschlossenen Ländern tatsächlich ausgeschlossen werden oder ob lediglich ein rechtlicher Disclaimer verwendet wird.

Auch der Umstand, dass das Unternehmen nun eine Anschrift in Dubai verwendet, beantwortet die entscheidende Frage nicht.

Eine Firmenadresse in einem anderen Staat ändert für sich genommen nichts daran, wie ein Geschäftsmodell von den zuständigen Aufsichtsbehörden bewertet wird. Maßgeblich ist vielmehr, welche Leistungen angeboten werden, wie das Geschäftsmodell wirtschaftlich funktioniert und in welchen Ländern Kunden tatsächlich angesprochen werden.

Hinzu kommt ein weiterer Punkt: Auf der Internetseite finden sich zwar zahlreiche werbliche Aussagen über Goldbestände, Transparenz, Blockchain-Dokumentation und bereits ausgezahlte Rabatte. Für potenzielle Interessenten stellt sich jedoch die Frage, welche dieser Angaben unabhängig überprüfbar sind und welche Nachweise hierfür existieren.

Vor diesem Hintergrund dürfte das neue Angebot nicht nur bei Marktbeobachtern, sondern möglicherweise auch bei Finanzaufsichtsbehörden auf Interesse stoßen.

Die entscheidende Frage lautet daher nicht, ob sich Logo, Internetauftritt oder Unternehmenssitz geändert haben.

Die entscheidende Frage lautet vielmehr:

Handelt es sich tatsächlich um ein neues Geschäftsmodell – oder lediglich um eine Neuverpackung eines Konzepts, das in mehreren europäischen Ländern bereits aufsichtsrechtlich beanstandet wurde?

Diese Frage wird letztlich nicht durch Marketingtexte oder Internetauftritte beantwortet werden, sondern gegebenenfalls durch die zuständigen Finanzaufsichtsbehörden und – falls erforderlich – durch Gericht