Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 01.12.2020 bis 30.11.2021 Apo Medical Balance – R; Apo Medical Balance – I

Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH

Düsseldorf

apo Medical Balance

Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 01.12.2020 bis 30.11.2021

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,

hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Fonds apo Medical Balance für das Geschäftsjahr vom 01.12.2020 bis zum 30.11.2021 vor.

Tätigkeitsbericht

 

Das Portfoliomanagement des Fonds ist von der Kapitalverwaltungsgesellschaft seit Fondsauflegung an die Apo Asset Management GmbH, Düsseldorf, ausgelagert.

 

Anlageziel des apo Medical Balance („Fonds“) ist es, unter Berücksichtigung des Anlagerisikos, einen langfristigen Wertzuwachs in der Fondswährung zu erwirtschaften. Dabei werden ESG-Faktoren verbindlich berücksichtigt. Als Benchmark dient zu 50 % der MSCI World Health Care hedged to EUR Index auf der Aktienseite und zu 50 % der ICE BofAML US Healthcare Index (EUR, hedged) sowie der ICE BofAML Euro Healthcare Index auf der Rentenseite. Die Gewichtung der Indizes auf der Rentenseite erfolgt nach Kapitalmarktgewicht und wird monatlich rebalanciert. Dieser Fonds bewirbt ökologische und/​oder soziale Merkmale im Sinne des Artikel 8 der Offenlegungs-Verordnung. Zur Erreichung des Anlageziels investiert der Fonds mindestens 51 % seines Wertes in Aktien und verzinslichen Wertpapieren solcher Unternehmen, bei denen sich die im letzten Geschäftsbericht ausgewiesenen Umsatzerlöse oder Gewinne überwiegend aus dem Bereich des Gesundheitssektors ergeben bzw. die Aufwendungen überwiegend für diesen Geschäftsbereich getätigt werden. Die Unternehmen sind unter anderem in folgenden Sektoren tätig: Pharma, Biotechnologie, Medizintechnik, Generika, Betreuung und Pflege, sowie Logistik und Vertrieb. Dabei müssen mindestens 25 Prozent des Wertes des Fonds in Aktien der vorgenannten Unternehmen angelegt werden. Mindestens 25 % seines Vermögens legt der Fonds in Aktien (Kapitalbeteiligungen i. S. d. § 2 Absatz 8 Investmentsteuergesetz) an. Diese Anlagegrenze dient der Erlangung einer Teilfreistellung als Mischfonds gemäß § 20 Investmentsteuergesetz. Zudem darf der Fonds in Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und sonstige Anlageinstrumente investieren sowie in geringem Umfang auch andere Investmentvermögen erwerben. Der Fonds kann Derivategeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern, höhere Wertzuwächse zu erzielen oder um auf steigende oder fallende Kurse zu spekulieren.

Die Mandatsstruktur zum Berichtsstichtag stellt sich wie folgt dar:
Fondsvermögen Anteile Anteilwert
apo Medical Balance 90.362.275,52
apo Medical Balance I 4.918.590,10 384,00 12.808,83
apo Medical Balance R 85.443.685,42 1.356.014,10 63,01

Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation:
Tageswert EUR Tageswert % FV
Aktien 44.731.875,86 49,50 %
Anleihen 41.996.296,56 46,48 %
Derivate -2.003.868,09 -2,22 %
Forderungen 3.260.945,92 3,61 %
Bankguthaben 3.312.963,68 3,67 %
Verbindlichkeiten -935.938,41 -1,04 %
Summe 90.362.275,52 100,00 %

 

Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag:
Bezeichnung Tageswert % FV
3,3750 % AstraZeneca v.15-25 2,64 %
2,9000 % AbbVie v.12-22 1,60 %
4,2500 % Centene v.19-27 1,53 %
Shanghai Fosun Pharma[Gr.] ‚H‘ 1,40 %
Gilead Sciences 1,36 %

 

Der Investmentprozess besteht aus drei Teilschritten, die nachfolgend beschrieben sind.

 

1. Schritt: Ideengenerierung

Der Prozess startet mit der Ideengenerierung, die sich aus a) einer quantitativen und b) einer qualitativen Vorselektion von potenziell investierbaren Unternehmen zusammensetzt. Der Ansatz der quantitativen Vorselektion basiert auf Kennzahlen und Schätzungen von Faktoren aus den Bereichen Bewertung, Wachstum, Kapitalkosten, Ertragsstärke und Verschuldung ein. Zusätzlich werden durch die qualitative Vorselektion Unternehmen berücksichtigt, für die (noch) keine aussagekräftigen Kennzahlen oder ausreichende Datenhistorie besteht (bspw. junge, wachstumsstarke Unternehmen). Hier setzt das Fondsmanagement ihre Expertise in Gesundheitsinvestments ein. Zu den Quellen gehören unter anderem Empfehlungen aus dem Expertennetzwerk des Fondsmanagements und die Nennung in fachspezifischer Literatur oder IPOs (keine Start-ups).

 

2. Schritt: Titelselektion (Unternehmensanalyse)

Kern der Titelselektion ist die klassische Fundamentalanalyse, in die Informationen aus internen wie externen Researchergebnisse einfließen. Zu den internen Informationsquellen gehören Primärinformationen, der direkte Managementkontakt, oder die Analyse öffentlich zugänglicher Informationen (Veröffentlichungen, Internetauftritt, Webcasts). Komplementär werden externe Quellen zu Rate gezogen, um das entsprechende Unternehmen aus alternativen Perspektiven zu beurteilen.

 

3. Schritt: Portfoliokonstruktion

Ziel ist die Konstruktion eines Benchmark unabhängigen, diversifizierten Portfolios, das anhand der folgenden Kriterien allokiert ist:

• alle Investments sind durch die Qualitätsanalyse positiv bewertet worden

• bei der Konstruktion werden die Nebenbedingungen Unternehmensgröße, Subsektor-Zugehörigkeit und Region beachtet

• der Portfolioreview erfolgt fortlaufend, die Reallokation bei Bedarf

In den Investmentprozess integriert wurde im Laufe des Geschäftsjahres ein zweistufiger ESG-Prozess. Im ersten Schritt schließt das Fondsmanagement zunächst alle Emittenten aus, die Exposure zu Kontroversen Waffen haben. Weiterhin werden alle die Emittenten ausgeschlossen, deren Exposure in Rüstung über 10%, in Kohle über 30% und in Tabakproduktion über 5% liegt. Darüber hinaus ahnt das Fondsmanagement schwere Verstöße gegen den UN Global Compact durch Ausschluss des jeweiligen Emittenten. Daraus ergibt sich das investierbare Universum, das die Grundlage für den Investmentprozess bildet. Um die ESG Risiken zu messen und zu begrenzen, sollte auf Gesamtportfolio-Ebene das Sustainalytics ESG Risiko Profil im niedrigen bis mittleren Bereich liegen.

 

Das Investmentprozess des Fondsmanagements wird fortlaufend angewandt.

 

Die ESG-Risikobewertungen von Sustainalytics basieren auf einer transparenten Methodik und bieten einen kohärenten und konsistenten Ansatz für die Bewertung finanziell wesentlicher Umwelt-, Sozial- und Governance-Daten (ESG) sowie von Problemen, die sich auf die langfristige Wertentwicklung eines Wertpapiers als auch eines Portfolios auswirken. Die ESG Risk Scores reflektieren also drei Größen: Die idiosynkratischen Risiken, die also auf der Unternehmensebene verortet (und kontrollierbar) sind, die unkontrollierbaren Risiken, denen Unternehmen aufgrund ihrer Branchenzugehörigkeit ausgesetzt sind und die kontrollierbaren Branchen-Risiken.

 

Das Fondsmanagement glaubt, dass Kommunikation mit allen Interessenträgern frühzeitig Trends erkennen lassen kann, bevor sie zum Mainstream werden. Durch unsere Spezialisierung (Healthcare) und unser (Experten-) Netzwerk setzt das Fondsmanagement informierte Investmententscheidungen um. Deshalb gehört ein Austausch mit den handelnden Personen der Gesellschaften, in den das Fondsmanagement investiert, zu den Mindestanforderungen unseres Investmentprozesses. Bedingt durch die Corona-Pandemie haben wir im Geschäftsjahr diesen Austausch fast ausschließlich mittels Videokonferenzen betrieben.

 

Der Fonds ist mit einem Anteil von 93% der Wertpapiere weiterhin nahezu vollständig im Gesundheitssektor investiert. Dabei wird in die Subsektoren Pharma, Biotech, Dienstleistungen und Medizintechnik zu ähnlichen Anteilen investiert.

 

Die Aktienquote wurde im Berichtszeitraum mehrfach angepasst. Nach der Erhöhung im März 2021 wurde die gute Wertentwicklung am Aktienmarkt genutzt, um die Aktienquote im Juli 2021 auf rund 50% zurückzuführen. Nach einer temporären Übergewichtung gegen Ende des dritten Quartals 2021 wurde die Aktienquote noch einmal im Oktober 2021 erhöht. Insgesamt hat der Fonds von der höheren Aktiengewichtung profitiert.

 

Innerhalb der Aktien blieb die strategische Grundausrichtung unverändert. Es wurde gleichmäßig in die Subsektoren Pharma, Biotech, Medizintechnologie und Dienstleister investiert, wobei sowohl kleine und mittlere als auch große Unternehmen gekauft wurden. Im Berichtszeitraum haben sich groß kapitalisierte Unternehmen deutlich besser geschlagen als klein kapitalisierte Werte. Der Fonds hat entsprechend weniger als der Vergleichsindex an der starken Wertentwicklung der großen Unternehmen partizipiert. Während der Impfstoffhersteller Valneva überproportional zum Fondserfolg beitragen konnte, verloren Telemedizinanbieter wie Amwell und Teladoc nach dem exzellenten Jahr 2020 deutlich an Wert. Von letzterem haben wir uns im Berichtszeitraum getrennt. Im Rahmen der Covid Pandemie profitieren Labore sehr vom erhöhten Testvolumen. Der Fonds hat daher am erfolgreichen IPO der deutschen Laborkette Synlab teilgenommen

 

Innerhalb der Anleihen blieb die Laufzeitenstruktur defensiver als im Vergleichsindex. Die modifizierte Duration wurde innerhalb des Berichtszeitraums zwischen 7,0 und 8,5 Jahren gesteuert. Der Fonds wurde daher relativ zum Vergleichsindex weniger von den steigenden Zinsen belastet. Innerhalb der Anleihen wurde der Anteil in EUR denominierten Wertpapieren leicht erhöht, der Großteil der verzinslichen Anlagen bleibt aber mit 67% in USD investiert. Das durchschnittliche Rating der Anleihen beträgt per 30.11.2021 BBB+/​BBB, der Anteil an Investmentgrade-Ratings wurde gegenüber dem Vorjahr auf 92% erhöht.

 

Der Großteil der Fremdwährungen bleibt weiterhin abgesichert, des offene Währungsexposure wurde gegenüber dem Vorjahr auf ca. 10% reduziert.

 

Die Anteilklasse I konnte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von 3,64 % erzielen. Für die Anteilklasse R wurde eine Performance von 2,84 % erzielt. Im gleichen Zeitraum erzielte die Benchmark eine Performance von 6,79 %.

 

Die durchschnittliche Volatilität der Anteilklasse I lag im Berichtszeitraum bei 7,20 %. Die durchschnittliche Volatilität der Anteilklasse R lag im gleichen Zeitraum bei 7,21 %. Die durchschnittliche Volatilität der Benchmark lag bei 5,63 %.

 

Im Berichtszeitraum wurde für die Anteilklasse I ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von 371.341,06 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von 649.903,62 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von 278.562,56 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Aktien sowie Futures und Forwards zurückzuführen.

 

Im Berichtszeitraum wurde für die Anteilklasse R ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von 6.487.560,24 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von 11.341.430,34 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von 4.853.870,10 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Aktien sowie Futures und Forwards zurückzuführen.

 

Die im Folgenden dargestellten Faktoren beeinflussen die Wertentwicklung des Sondervermögens und umfassen jeweils auch die in der aktuellen Marktlage gegebenen Auswirkungen i.Z.m. der Covid-19 Pandemie.

 

Ein wesentliches Risiko des Fonds ist das Aktienmarktrisiko. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien (und Basiswerte der Derivate) kann das Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen.

 

Verzinsliche Wertpapiere sind einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Eine Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus führt zu Kursverlusten, umgekehrt steigen Anleihen im Wert, wenn das allgemeine Zinsniveau sinkt. Dieser Effekt ist umso ausgeprägter, je länger die Laufzeit einer Anleihe ist.

 

Anleihen unterliegen darüber hinaus dem Bonitäts- bzw. Adressenausfallrisiko. Adressenausfallrisiken beschreiben das Risiko, dass durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten Verluste für den Fonds entstehen können. Es wird versucht, dieses Risiko durch umfangreiche Marktanalysen und Selektionsverfahren gering zu halten.

 

Des Weiteren bestehen aufgrund der Investition des Sondervermögens in hochverzinsliche Wertpapiere und Unternehmensanleihen mit einem Rating bis zu BB insbesondere Kurs- und Adressenausfallrisiken, da Anleihen minderer Bonität in der Regel eine höhere Ausfallquote aufweisen.

 

Durch die Investition in Fremdwährungen unterliegt der Fonds Währungsrisiken, da Fremdwährungspositionen in ihrer jeweiligen Währung bewertet werden * . Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Referenzwährung (Euro), so reduziert sich der Wert des Fonds. Wechselkurse unterliegen dem Einfluss verschiedener Umstände, wie z.B. volkswirtschaftliche Faktoren, Spekulationen von Marktteilnehmern und Eingriffe von Zentralbanken und anderen Regierungsstellen. Änderungen der Wechselkurse können den Wert des Fonds mindern. Weitere Währungsrisiken entstehen auch dadurch, dass der Fonds die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus Währungsanlagen in der jeweiligen Währung erhält.

* Die tatsächliche Währungsallokation kann von diesem Wert abweichen und hängt maßgeblich von der Währungszusammensetzung der Zielfonds und ETFs ab, die sich gegebenenfalls im Fonds befinden.

 

Ausblick

Die Corona-Pandemie wird uns auch in diesem Geschäftsjahr weiter begleiten. Für den breiten Kapitalmarkt scheint dieses Thema aber zumindest etwas an „Abschreckung“ verloren zu haben. Vielmehr rückt das Thema Inflation und damit verbunden die Geldpolitik in den Fokus der Anleger. Die Inflationsraten werden zwar voraussichtlich in den kommenden Monaten Ihre Langzeit-Hochpunkte hinter sich lassen, das Inflationsumfeld bleibt aber noch im historischen Vergleich erhöht. Die großen Zentralbanken werden in ihrer Geldpolitik entsprechend restriktiver agieren, vor allem in den USA sind mehrere Leitzinserhöhungen und die Reduzierung der Notenbankbilanz zu erwarten. Ein Unterstützungsfaktor für den Aktienmarkt geht damit verloren.

 

Der Gesundheitsmarkt scheint gut für dieses Umfeld aufgestellt zu sein. Die Finanzlage der Healthcareunternehmen und der Zugang zu Kapital, insbesondere der kleinen, ist exzellent. Zudem sorgen gut gefüllte Pipelines für einen stetigen Fluss an Neuzulassungen im Pharma- und Biotechsektor. Gesundheitsaktien handeln insgesamt immer noch mit einem Bewertungsabschlag zum breiten Aktienmarkt. Unser Ziel ist es, fortschrittliche Therapie-Ansätze und Technologien, die das Potential für einen neuen Behandlungs-Standard haben, frühzeitig zu identifizieren. Das gelingt vorzugsweise im Segment der klein- bis mittelkapitalisierten Unternehmen (vorzugsweise „Midcaps“). Daher wird dieses Segment strategisch weiterhin einen bedeutenden Anteil am Gesamtportfolio ausmachen. Aufgrund des erhöhten Inflationsumfeldes und der zukünftig restriktiveren Geldpolitik könnten Zinsen ihren Anstieg noch etwas fortsetzen. Die Laufzeitenstruktur der Anleihen bleibt daher im Fonds noch etwas defensiver. Mögliche Zinssteigerungen sollten dann für eine Verlängerung der durchschnittlichen Laufzeiten genutzt werden. Dabei wird das Zinsaufschlagsrisiko vorerst nicht signifikant erhöht. Die Geldpolitik und das historisch niedrige Bewertungsniveau geben nicht viel Spielraum für eine weitere Einengung der Zinsaufschläge.

 

Auch das kommende Geschäftsjahr wird weiterhin von den bekannten Faktoren bestimmt werden. Der Pandemieverlauf aufgrund von Corona-Varianten und damit einhergehende eventuelle Lockdowns werden bestimmend für die globale Wirtschaftsentwicklung sein. Unklar ist, wie groß die Schäden und Einbußen sein werden, denn niemand kann exakt die Geschwindigkeit und Art der Ausbreitung bzw. die mögliche zukünftige Eindämmung der Pandemie prognostizieren. Auch die anhaltenden Inflationsängste und eine eventuelle Festigung der Zahlen auf hohem Niveau müssen beobachtet werden.

 

Für das kommende Geschäftsjahr sind Belastungen durch volatile Marktverhältnisse und exogene Faktoren und damit Auswirkungen auf die Entwicklung des Fonds nicht auszuschließen.

 

Anmerkungen

Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen.

 

WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES FONDS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT.

 

Im Berichtszeitraum wurden keine Transaktionen für Rechnung des Fonds über Broker ausgeführt, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind.

 

Grundzüge der Stimmrechtsausübung

 

HSBC INKA übt die Stimmrechte hinsichtlich der in ihren Investmentvermögen enthaltenen deutschen, europäischen und sonstigen internationalen Aktiengesellschaften entsprechend ihren Grundzügen der Stimmrechtsausübung aus.

 

Grundlage der Entscheidungen sind die Analysen von IVOX Glass Lewis, einem auf die Auswertung von Hauptversammlungsunterlagen spezialisierten Unternehmen. Für deutsche Hauptversammlungen erfolgen die Abstimmungen grundsätzlich gemäß den aktuellen Analyseleitlinien für Hauptversammlungen des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI), für ausländische Hauptversammlungen gemäß den länderspezifischen Guidelines von IVOX Glass Lewis. Die Guidelines berücksichtigen jeweils die länderspezifische Regulierung sowie einschlägige Corporate Governance Vorgaben.

 

HSBC INKA legt grundsätzlich für alle Investmentvermögen den gleichen Maßstab im Hinblick auf die Unternehmensführung der Portfoliounternehmen an. Daher erfolgt die Abstimmung auf Hauptversammlungen grundsätzlich für alle Investmentvermögen einheitlich, sofern HSBC INKA keine besonderen Interessen von Anteilinhabern bekannt sind, die eine unterschiedliche Ausübung erforderlich machen.

 

Umgang mit Interessenkonflikten

 

HSBC INKA ist u.a. nach den Vorschriften des KAGB verpflichtet, im besten Interesse der von ihr verwalteten Investmentvermögen sowie der Anleger dieser Investmentvermögen zu handeln. HSBC INKA sowie der HSBC-Konzern haben umfangreiche organisatorische Maßnahmen getroffen, um potenzielle Interessenkonflikte bei ihrer Dienstleistungserbringung und den damit in Verbindung stehenden Aufgaben zu identifizieren, die sich nachteilig auf die Interessen der Investmentvermögen oder der Anleger auswirken könnten, und um diese zu vermeiden. Die jeweiligen Verfahren hierzu sind in den entsprechenden Vorgaben zum Umgang mit Interessenkonflikten beschrieben. Soweit im Einzelfall Interessenkonflikte nicht vermieden werden können, werden entsprechend der Vorgaben alle angemessenen Maßnahmen zur Ermittlung, Vorbeugung, Beilegung, Beobachtung und gegebenenfalls Offenlegung von Interessenkonflikten getroffen, um zu verhindern, dass sich etwaige Interessenkonflikte nachteilig auf die Interessen der Investmentvermögen und ihrer Anleger auswirken können. Darüber hinaus verfügen die von HSBC INKA beauftragten Fondsmanager bzw. Anlageberater über eigene Prozesse zum Umgang mit Interessenkonflikten gemäß den für sie geltenden gesetzlichen Regelungen.

 

Weitere Erklärung gemäß Offenlegungs-Verordnung

 

Gemäß Art. 11 Abs. 2 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (sog. Offenlegungs-Verordnung)

im Zusammenhang mit Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852 (sog. Taxonomie-Verordnung) gilt für dieses Sondervermögen das Folgende:

 

Die diesem Fonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/​852).

 

Der Fonds bewirbt ökologische und/​oder soziale Merkmale im Sinne des Artikels 8 der Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/​2088).

 

Im Rahmen der Titelauswahl werden unter Berücksichtigung einer individuellen ESG-Strategie bevorzugt Positionen mit einer positiven ESG-Charakteristik ausgewählt. Die Beurteilung der sozialen und ökologischen Merkmale der Investitionen beruht auf Informationen der ESG- und Nachhaltigkeitsmethodik eines auf Nachhaltigkeitsanalyse spezialisierten, externen Anbieters. Die Anlagegrundsätze, ESG-Merkmale, Ausschlusskriterien und weitere Nachhaltigkeitsfaktoren werden regelmäßig überwacht und überprüft.

 

Detaillierte Angaben zur Anwendung der ESG-Strategie, zur Erfüllung der Merkmale, sowie gegebenenfalls zur Vereinbarung der Merkmale mit einem Index, der als Referenzwert dient, und der Methodik zur Bewertung, Messung und Überwachung der zugrunde liegenden Vermögenswerte, wurden mit Stand Oktober 2021 in den vorvertraglichen Informationen des Fonds veröffentlicht.

 

Die ökologischen und/​oder sozialen Merkmale wurden im Einklang mit den Vorgaben in den vorvertraglichen Informationen erfüllt. Die ESG-Kriterien wurden im Rahmen der Investitionsentscheidungen zugrunde gelegt und das Portfoliomanagement entsprechend ausgerichtet. Die relevanten Anlagestandards nach ökologischen und/​oder sozialen Kriterien sind gemäß den vorvertraglichen Informationen bzw. Anlagerichtlinien in den Systemen der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH bzw. des beauftragten Fondsmanagers hinterlegt und werden auf deren Einhaltung ex-ante und ex-post kontrolliert. Die individuellen ESG-Kriterien des Sondervermögens werden standardmäßig über Positiv- oder Negativlisten abgebildet und geprüft. Gemäß den Beschreibungen in den vorvertraglichen Informationen werden Datenpunkte von Sustainalytics und Bloomberg zur Prüfung herangezogen. Im Berichtszeitraum lagen keine Verletzungen gegen ESG-relevante Anlagegrenzen vor.

 

Wirksamwerden der Verschmelzung

Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf („HSBC INKA“) verwaltet die OGAW-Sondervermögen apo Medical Balance R („übernehmendes Sondervermögen“) und apo Rendite Plus INKA („übertragendes Sondervermögen“).

 

Mit Ablauf des 30.09.2021, 24 Uhr, ist die Verschmelzung des übertragenden Sondervermögens apo Rendite Plus INKA (ISIN: DE0007939886) auf das übernehmende Sondervermögen apo Medical Balance (ISIN: DE000A117YJ3 (Anteilklasse R)) wirksam geworden. Das übertragende Sondervermögen ist durch die Verschmelzung erloschen und sämtliche Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind auf das übernehmende Sondervermögen übertragen worden.

 

Die Anleger des übertragenden Sondervermögens apo Rendite Plus INKA erhielten je Anteil 0,7340684587622850 Anteile des aufnehmenden Sondervermögen apo Medical Balance R.

 

Die Anleger des übertragenden Sondervermögens sind seit der Verschmelzung an den jeweiligen Vermögensgegenständen des übernehmenden Sondervermögens apo Medical Balance R in Höhe ihrer Anteile als Miteigentümer nach Bruchteilen beteiligt.

Vermögensübersicht

Kurswert %-Anteil des
in EUR Fondsver-
mögens
*)Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
I. Vermögensgegenstände 91.298.213,93 101,04
1. Aktien 44.731.875,86 49,50
Gesundheitswesen 40.487.987,27 44,81
Technologie 2.161.130,06 2,39
Verbraucher-Dienstleistungen 1.091.886,99 1,21
Telekommunikation 990.871,54 1,10
2. Anleihen 41.996.296,56 46,48
Gesundheitswesen 39.955.254,94 44,22
Dienstleistungen 1.321.327,73 1,46
Handel 719.713,89 0,80
3. Derivate -2.003.868,09 -2,22
Zins-Derivate 280.336,60 0,31
Derivate auf einzelne Wertpapiere 7.500,00 0,01
Aktienindex-Derivate -19.250,00 -0,02
Devisen-Derivate -2.272.454,69 -2,51
4. Forderungen 3.260.945,92 3,61
5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00
6. Bankguthaben 3.312.963,68 3,67
7. Sonstige Vermögensgegenstände 0,00 0,00
II. Verbindlichkeiten -935.938,41 -1,04
Sonstige Verbindlichkeiten -935.938,41 -1,04
III. Fondsvermögen 90.362.275,52 100,00*)

Vermögensaufstellung zum 30.11.2021

Gattungsbezeichnung
ISIN/​
Stück bzw.		 Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert %-Anteil
Markt
Anteile		 30.11.2021 Zugänge Abgänge in EUR des
bzw. Whg. im Berichtszeitraum Fondsver-
mögens

*)Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Börsengehandelte Wertpapiere 61.572.863,86 68,14
Aktien
Euro 12.111.126,40 13,40
C​o​m​p​u​G​r​.​M​e​d​. ​N​a​m​.
DE000A288904STK		 16.029 17.729 1.700 EUR 67,600 1.083.560,40 1,20
E​u​r​.​H​c​.​A​c​q​.​+​G​r​. ​N​a​m​. ​’​A​‘
NL0015000K10STK		 90.000 90.000 – EUR 10,400 936.000,00 1,04
E​v​o​t​e​c
DE0005664809STK		 28.350 11.300 20.700 EUR 41,800 1.185.030,00 1,31
F​r​e​s​e​n​i​u​s
DE0005785604STK		 33.200 12.500 4.800 EUR 33,495 1.112.034,00 1,23
K​o​n​.​P​h​i​l​i​p​s
NL0000009538STK		 34.800 16.400 2.700 EUR 31,195 1.085.586,00 1,20
M​e​r​c​k
DE0006599905STK		 5.500 700 1.900 EUR 218,900 1.203.950,00 1,33
Q​i​a​g​e​n ​N​a​m​.
NL0012169213STK		 24.500 24.500 – EUR 49,000 1.200.500,00 1,33
S​a​n​o​f​i
FR0000120578STK		 12.900 2.900 – EUR 83,860 1.081.794,00 1,20
S​Y​N​L​A​B
DE000A2TSL71STK		 48.300 108.000 59.700 EUR 22,600 1.091.580,00 1,21
U​C​B
BE0003739530STK		 10.800 3.220 1.600 EUR 96,140 1.038.312,00 1,15
V​a​l​n​e​v​a
FR0004056851STK		 39.000 39.800 133.800 EUR 28,020 1.092.780,00 1,21
US-Dollar 22.700.251,77 25,12
A​b​b​o​t​t ​L​a​b​.
US0028241000STK		 9.700 – – USD 125,770 1.083.838,84 1,20
A​e​r​i​e ​P​h​a​r​m​a​.
US00771V1089STK		 131.600 94.200 46.000 USD 10,100 1.180.845,77 1,31
A​m​e​d​i​s​y​s
US0234361089STK		 7.450 5.000 2.200 USD 139,650 924.300,37 1,02
A​m​e​r​.​W​e​l​l ​’​A​‘
US03044L1052STK		 186.300 184.400 38.100 USD 6,500 1.075.826,23 1,19
A​m​g​e​n
US0311621009STK		 6.205 1.800 – USD 198,880 1.096.348,97 1,21
A​M​N ​H​e​a​l​t​h​c​.​S​e​r​v​.
US0017441017STK		 10.800 13.500 17.900 USD 114,010 1.093.912,58 1,21
C​e​n​t​e​n​e
US15135B1017STK		 16.200 2.800 2.300 USD 71,410 1.027.755,86 1,14
C​V​S ​H​l​t​h​.
US1266501006STK		 13.800 – – USD 89,060 1.091.886,99 1,21
G​i​l​e​a​d ​S​c​i​e​n​c​e​s
US3755581036STK		 20.000 3.600 – USD 68,930 1.224.769,01 1,36
I​c​o​n
IE0005711209STK		 4.500 – 800 USD 270,470 1.081.303,30 1,20
I​n​c​y​t​e
US45337C1027STK		 19.700 11.000 1.900 USD 67,720 1.185.220,33 1,31
I​o​n​i​s ​P​h​a​r​m​a​.
US4622221004STK		 43.900 47.000 3.100 USD 26,500 1.033.537,67 1,14
M​e​d​t​r​o​n​i​c
IE00BTN1Y115STK		 10.870 2.220 1.500 USD 106,700 1.030.409,56 1,14
M​e​r​c​k ​& ​C​o​. ​(​N​e​w​)
US58933Y1055STK		 14.750 2.100 – USD 74,910 981.629,80 1,09
N​u​v​a​s​i​v​e
US6707041058STK		 23.300 23.300 – USD 48,060 994.845,42 1,10
P​r​i​v​i​a ​H​l​t​h​.​G​r​.
US74276R1023STK		 53.200 77.217 24.017 USD 23,100 1.091.791,04 1,21
R​e​g​e​n​e​r​o​n ​P​h​a​r​m​a​.
US75886F1075STK		 1.900 700 700 USD 636,530 1.074.455,40 1,19
T​a​b​u​l​a ​R​a​s​a ​H​c​.
US8733791011STK		 106.900 106.900 – USD 11,370 1.079.826,76 1,19
T​e​l​e​f​l​e​x
US8793691069STK		 3.750 900 – USD 297,420 990.871,54 1,10
U​n​i​t​e​d​H​e​a​l​t​h ​G​r​.
US91324P1021STK		 2.900 400 500 USD 444,220 1.144.490,05 1,27
V​e​r​t​e​x ​P​h​a​r​m​a​.
US92532F1003STK		 7.300 9.000 1.700 USD 186,940 1.212.386,28 1,34
Schweizer Franken 2.260.649,00 2,50
N​o​v​a​r​t​i​s ​N​a​m​.
CH0012005267STK		 16.000 4.000 – CHF 73,440 1.128.110,60 1,25
R​o​c​h​e ​H​o​l​d​. ​G​.
CH0012032048STK		 3.280 400 – CHF 359,650 1.132.538,40 1,25
Dänische Kronen 1.051.791,04 1,16
N​o​v​o​-​N​o​r​d​i​s​k ​N​a​m​. ​’​B​‘
DK0060534915STK		 11.100 – 2.500 DKK 704,700 1.051.791,04 1,16
Englische Pfund 2.076.173,31 2,30
A​s​t​r​a​z​e​n​e​c​a
GB0009895292STK		 10.200 1.000 – GBP 82,760 992.186,18 1,10
S​m​i​t​h ​& ​N​e​p​h​e​w
GB0009223206STK		 75.750 24.900 – GBP 12,175 1.083.987,13 1,20
Hongkong Dollar 2.344.552,70 2,59
S​h​a​n​d​o​n​g ​W​e​i​g​a​o ​G​r​.​M​e​d​.​P​. ​’​H​‘
CNE100000171STK		 860.000 544.000 172.000 HKD 11,020 1.080.022,79 1,20
S​h​a​n​g​h​a​i ​F​o​s​u​n ​P​h​a​r​m​a​[​G​r​.​] ​’​H​‘
CNE100001M79STK		 275.000 190.000 152.700 HKD 40,350 1.264.529,91 1,40
Schwedische Kronen 1.049.769,45 1,16
G​e​t​i​n​g​e ​’​B​‘
SE0000202624STK		 28.300 – 17.700 SEK 378,900 1.049.769,45 1,16
Verzinsliche Wertpapiere
Euro 11.346.852,85 12,56
0​,​2​0​0​0 ​% ​D​H ​E​u​r​.​F​i​n​.​I​I ​v​.​1​9​-​2​6
XS2050404636EUR		 500.000 – 500.000 % 99,927 499.636,90 0,55
0​,​3​7​5​0 ​% ​A​s​t​r​a​Z​e​n​e​c​a ​M​T​N ​v​.​2​1​-​2​9
XS2347663507EUR		 700.000 – – % 99,764 698.345,48 0,77
0​,​7​5​0​0 ​% ​E​s​s​i​l​o​r​L​u​x​o​t​t​i​c​a ​M​T​N ​v​.​1​9​-​3​1
FR0013463676EUR		 700.000 – – % 102,816 719.713,89 0,80
0​,​7​5​0​0 ​% ​F​r​e​s​e​n​i​u​s ​M​T​N ​v​.​2​0​-​2​8
XS2101357072EUR		 1.000.000 – – % 100,972 1.009.719,20 1,12
0​,​8​7​5​0 ​% ​E​u​r​o​f​i​n​s ​S​c​i​e​n​. ​v​.​2​1​-​3​1
XS2343114687EUR		 700.000 – – % 98,975 692.827,73 0,77
0​,​8​7​5​0 ​% ​H​.​L​u​n​d​b​e​c​k ​M​T​N ​v​.​2​0​-​2​7
XS2243299463EUR		 500.000 – – % 101,433 507.164,05 0,56
1​,​0​0​0​0 ​% ​S​t​r​y​k​e​r ​v​.​1​9​-​3​1
XS2087643651EUR		 800.000 – – % 101,102 808.818,40 0,90
1​,​2​5​0​0 ​% ​F​r​e​s​e​n​i​u​s ​M​e​d​.​C​a​r​e ​M​T​N ​1​9​-​2​9
XS2084488209EUR		 1.000.000 – – % 103,895 1.038.950,60 1,15
1​,​3​7​5​0 ​% ​M​e​d​t​r​o​n​i​c ​G​l​.​H​o​l​d​. ​v​.​2​0​-​4​0
XS2238792332EUR		 500.000 – – % 101,577 507.886,70 0,56
1​,​5​0​0​0 ​% ​A​l​l​e​r​g​a​n ​F​u​n​d​. ​v​.​1​8​-​2​3
XS1909193150EUR		 1.000.000 – – % 100,570 1.005.700,00 1,11
1​,​8​0​0​0 ​% ​D​H ​E​u​r​.​F​i​n​.​I​I ​v​.​1​9​-​4​9
XS2051149552EUR		 1.000.000 – – % 107,077 1.070.772,50 1,18
1​,​9​0​0​0 ​% ​B​e​c​t​o​n​,​D​i​c​k​.​&​C​o​. ​v​.​1​6​-​2​6
XS1531347661EUR		 1.000.000 – – % 107,185 1.071.845,50 1,19
2​,​1​2​5​0 ​% ​E​u​r​o​f​i​n​s ​S​c​i​e​n​. ​v​.​1​7​-​2​4
XS1651444140EUR		 600.000 – – % 104,750 628.500,00 0,70
2​,​4​2​5​0 ​% ​Z​i​m​m​e​r ​B​i​o​m​e​t ​H​o​l​d​. ​v​.​1​6​-​2​6
XS1532779748EUR		 1.000.000 – – % 108,697 1.086.971,90 1,20
US-Dollar 6.631.697,34 7,34
2​,​7​5​0​0 ​% ​P​f​i​z​e​r ​v​.​1​6​-​2​6
US717081DV27USD		 500.000 – – % 105,958 470.674,17 0,52
2​,​8​0​0​0 ​% ​M​e​r​c​k ​& ​C​o​. ​v​.​1​3​-​2​3
US58933YAF25USD		 1.000.000 – – % 103,167 916.551,97 1,01
2​,​8​7​5​0 ​% ​A​n​t​h​e​m ​v​.​1​9​-​2​9
US036752AL74USD		 1.000.000 1.000.000 – % 104,331 926.890,28 1,03
3​,​0​0​0​0 ​% ​Z​o​e​t​i​s ​v​.​1​7​-​2​7
US98978VAL71USD		 1.000.000 – – % 105,474 937.050,02 1,04
3​,​2​0​0​0 ​% ​T​h​e​r​m​o ​F​i​s​h​.​S​c​i​e​n​. ​v​.​1​7​-​2​7
US883556BX98USD		 1.000.000 – – % 107,034 950.904,58 1,05
3​,​4​0​0​0 ​% ​P​f​i​z​e​r ​v​.​1​4​-​2​4
US717081DM28USD		 1.000.000 – – % 105,774 939.711,00 1,04
3​,​4​5​0​0 ​% ​U​n​i​t​e​d​H​e​a​l​t​h ​G​r​. ​v​.​1​6​-​2​7
US91324PCW05USD		 1.000.000 – – % 108,438 963.375,09 1,07
6​,​3​7​5​0 ​% ​G​l​a​x​o​S​m​.​C​a​p​. ​v​.​0​8​-​3​8
US377372AE71USD		 400.000 – – % 148,168 526.540,23 0,58
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 25.155.308,56 27,84
Aktien
US-Dollar 1.137.562,19 1,26
B​i​o​-​R​a​d ​L​a​b​. ​’​A​‘
US0905722072STK		 1.700 2.300 600 USD 753,200 1.137.562,19 1,26
Verzinsliche Wertpapiere
Euro 2.586.243,25 2,86
0​,​0​0​0​0 ​% ​T​h​e​r​m​o ​F​i​s​h​.​S​.​(​F​.​I​) ​v​.​2​1​-​2​5
XS2407914394EUR		 800.000 800.000 – % 99,672 797.372,00 0,88
2​,​1​2​5​0 ​% ​E​l​i ​L​i​l​l​y ​v​.​1​5​-​3​0
XS1240751229EUR		 700.000 – – % 113,639 795.471,25 0,88
2​,​3​7​5​0 ​% ​C​a​t​a​l​e​n​t ​P​h​a​r​m​a ​S​o​l​. ​v​.​2​0​-​2​8
XS2125168729EUR		 1.000.000 1.000.000 – % 99,340 993.400,00 1,10
US-Dollar 21.431.503,12 23,72
1​,​3​0​0​0 ​% ​M​c​K​e​s​s​o​n ​v​.​2​1​-​2​6
US581557BR53USD		 700.000 – – % 97,697 607.566,73 0,67
1​,​7​3​0​0 ​% ​B​a​x​t​e​r ​I​n​t​. ​v​.​2​0​-​3​1
US071813CB37USD		 1.000.000 – – % 95,492 848.368,51 0,94
1​,​9​5​0​0 ​% ​S​t​r​y​k​e​r ​v​.​2​0​-​3​0
US863667AY70USD		 1.000.000 1.000.000 – % 98,114 871.659,47 0,96
2​,​0​5​0​0 ​% ​T​a​k​e​d​a ​P​h​a​r​m​a​. ​v​.​2​0​-​3​0
US874060AX48USD		 1.000.000 1.000.000 – % 97,201 863.545,31 0,96
2​,​2​0​0​0 ​% ​A​m​g​e​n ​v​.​2​0​-​2​7
US031162CT53USD		 1.000.000 1.000.000 – % 101,250 899.522,57 1,00
2​,​2​0​0​0 ​% ​R​o​y​a​l​t​y ​P​h​a​r​m​a ​v​.​2​0​-​3​0
US78081BAK98USD		 1.000.000 – – % 96,670 858.833,07 0,95
2​,​8​7​5​0 ​% ​U​n​i​t​e​d​H​e​a​l​t​h ​G​r​. ​v​.​1​3​-​2​3
US91324PCC41USD		 1.300.000 – – % 102,816 1.187.460,84 1,31
2​,​9​0​0​0 ​% ​A​b​b​V​i​e ​v​.​1​2​-​2​2
US00287YAL39USD		 1.600.000 – – % 101,972 1.449.496,52 1,60
2​,​9​5​0​0 ​% ​Q​u​e​s​t ​D​i​a​g​. ​v​.​1​9​-​3​0
US74834LBB53USD		 800.000 – – % 104,378 741.846,13 0,82
3​,​2​5​0​0 ​% ​B​r​i​s​t​o​l​-​M​y​e​r​s ​S​q​u​i​b​b ​v​.​1​9​-​2​2
US110122CW67USD		 1.000.000 – – % 102,000 906.183,37 1,00
3​,​2​5​0​0 ​% ​L​a​b​.​C​o​r​p​.​A​m​e​r​.​H​o​l​d​. ​v​.​1​7​-​2​4
US50540RAT95USD		 500.000 – – % 105,071 466.733,65 0,52
3​,​3​7​5​0 ​% ​A​s​t​r​a​Z​e​n​e​c​a ​v​.​1​5​-​2​5
US046353AL27USD		 2.500.000 – – % 107,325 2.383.720,02 2,64
3​,​4​0​0​0 ​% ​N​o​v​a​r​t​i​s ​C​a​p​. ​v​.​1​4​-​2​4
US66989HAG39USD		 1.300.000 – – % 105,718 1.220.976,61 1,35
3​,​6​0​0​0 ​% ​L​a​b​.​C​o​r​p​.​A​m​e​r​.​H​o​l​d​. ​v​.​1​5​-​2​5
US50540RAQ56USD		 1.000.000 – – % 106,096 942.570,81 1,04
3​,​8​5​0​0 ​% ​B​o​s​t​o​n ​S​c​i​e​n​. ​v​.​1​5​-​2​5
US101137AR84USD		 1.000.000 – – % 107,344 953.657,78 1,06
3​,​8​5​0​0 ​% ​H​u​m​a​n​a ​v​.​1​4​-​2​4
US444859BD30USD		 1.000.000 – – % 106,568 946.762,08 1,05
3​,​8​7​5​0 ​% ​B​e​c​t​o​n​,​D​i​c​k​.​&​C​o​. ​v​.​1​4​-​2​4
US075887BL20USD		 1.000.000 – – % 105,607 938.228,50 1,04
4​,​1​2​5​0 ​% ​H​C​A ​v​.​1​9​-​2​9
US404119BX69USD		 800.000 – – % 109,911 781.170,58 0,86
4​,​2​5​0​0 ​% ​C​e​n​t​e​n​e ​v​.​1​9​-​2​7
US15135BAR24USD		 1.500.000 – – % 103,750 1.382.595,95 1,53
4​,​3​7​5​0 ​% ​C​i​g​n​a ​v​.​1​8​-​2​8
US125523AH38USD		 1.000.000 1.000.000 – % 113,295 1.006.526,83 1,11
4​,​3​7​5​0 ​% ​M​e​d​t​r​o​n​i​c ​v​.​1​4​-​3​5
US585055BT26USD		 1.074.000 – – % 123,049 1.174.077,79 1,30
Summe Wertpapiervermögen 86.728.172,42 95,98
Derivate -2.003.868,09 -2,22
Derivate auf einzelne Wertpapiere
Wertpapier-Optionsscheine 7.500,00 0,01
Optionsscheine auf Aktien
E​H​C ​B​.​V​. ​W​T​S​2​6
NL0015000K28STK		 30.000 30.000 – EUR 0,250 7.500,00 0,01
Aktienindex-Derivate
Aktienindex-Terminkontrakte -19.250,00 -0,02
E​U​R​O ​S​T​O​X​X ​5​0 ​I​N​D​.​F​U​T​. ​0​3​/​​2​2
EUREXSTK		 55 EUR -19.250,00 -0,02
Zins-Derivate
Zinsterminkontrakte 280.336,60 0,31
U​S ​U​L​T​R​A ​T​R​E​A​.​B​O​.​F​U​T​. ​0​3​/​​2​2
CBOTSTK		 500.000 USD 29.428,75 0,03
U​S ​1​0​Y​R ​U​L​T​R​A ​T​R​E​A​. ​N​O ​F​U​T​. ​0​3​/​​2​2
CBOTSTK		 9.000.000 USD 212.386,73 0,24
1​0​-​Y​E​A​R ​U​S ​T​R​E​A​S​.​N​O​.​F​U​T​. ​0​3​/​​2​2
CBOTSTK		 2.500.000 USD 38.521,12 0,04
Devisen-Derivate
Währungs-Terminkontrakte -2.272.454,69 -2,51
F​X​-​F​U​T​U​R​E ​E​U​R​/​​U​S​D ​1​2​/​​2​1
CMESTK		 53.875.000 USD -2.272.454,69 -2,51
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 3.312.963,68 3,67
Bankguthaben 3.312.963,68 3,67
EUR-Guthaben bei:
Verwahrstelle
D​e​u​t​s​c​h​e ​A​p​o​t​h​e​k​e​r​- ​u​n​d ​Ä​r​z​t​e​b​a​n​k ​e​G
EUR		 3.246.154,81 % 100,000 3.246.154,81 3,59
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen
D​e​u​t​s​c​h​e ​A​p​o​t​h​e​k​e​r​- ​u​n​d ​Ä​r​z​t​e​b​a​n​k ​e​G
GBP		 36.865,18 % 100,000 43.330,02 0,05
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
D​e​u​t​s​c​h​e ​A​p​o​t​h​e​k​e​r​- ​u​n​d ​Ä​r​z​t​e​b​a​n​k ​e​G
USD		 26.427,79 % 100,000 23.478,85 0,03
Sonstige Vermögensgegenstände 3.260.945,92 3,61
Z​i​n​s​a​n​s​p​r​ü​c​h​e
EUR		 261.543,36 261.543,36 0,29
D​i​v​i​d​e​n​d​e​n​a​n​s​p​r​ü​c​h​e
EUR		 9.209,69 9.209,69 0,01
F​o​r​d​e​r​u​n​g​e​n ​a​u​s ​s​c​h​w​e​b​e​n​d​e​n ​G​e​s​c​h​ä​f​t​e​n
EUR		 978.824,78 978.824,78 1,08
G​e​l​e​i​s​t​e​t​e ​V​a​r​i​a​t​i​o​n ​M​a​r​g​i​n
EUR		 2.011.368,09 2.011.368,09 2,23
Sonstige Verbindlichkeiten -935.938,41 -1,04
V​e​r​b​i​n​d​l​i​c​h​k​e​i​t​e​n ​a​u​s ​s​c​h​w​e​b​e​n​d​e​n ​G​e​s​c​h​ä​f​t​e​n
EUR		 -740.379,12 -740.379,12 -0,82
K​o​s​t​e​n​a​b​g​r​e​n​z​u​n​g​e​n
EUR		 -195.559,29 -195.559,29 -0,22
Fondsvermögen EUR 90.362.275,52 100,00*)
apo Medical Balance I
ISIN DE000A117YH7
Fondsvermögen (EUR) 4.918.590,10
Anteilwert (EUR) 12.808,83
Umlaufende Anteile (STK) 384,00
apo Medical Balance R
ISIN DE000A117YJ3
Fondsvermögen (EUR) 85.443.685,42
Anteilwert (EUR) 63,01
Umlaufende Anteile (STK) 1.356.014,10

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.11.2021 oder letztbekannte.

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.11.2021

Schweizer Franken (CHF) 1,04160 = 1 (EUR)
Dänische Kronen (DKK) 7,43700 = 1 (EUR)
Englische Pfund (GBP) 0,85080 = 1 (EUR)
Hongkong Dollar (HKD) 8,77500 = 1 (EUR)
Schwedische Kronen (SEK) 10,21450 = 1 (EUR)
US-Dollar (USD) 1,12560 = 1 (EUR)

Marktschlüssel
b) Terminbörsen
CBOT Chicago – Chicago Board of Trade (CBOT)
CME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)
EUREX Frankfurt/​Zürich – Eurex (Eurex DE/​Eurex Zürich)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen

(Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile Zugänge Abgänge
bzw. Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Euro
E​u​r​o​f​i​n​s ​S​c​i​e​n​. FR0014000MR3 STK 2.300 13.600
G​a​l​a​p​a​g​o​s BE0003818359 STK 26.400 26.400
US-Dollar
A​g​i​l​e​n​t ​T​e​c​h​n​. US00846U1016 STK – 9.400
C​u​r​e​V​a​c ​N​a​m​. NL0015436031 STK – 12.600
O​r​g​a​n​o​n​&​C​o​. US68622V1061 STK – 1.475
T​e​l​a​d​o​c ​H​l​t​h​. US87918A1051 STK 5.800 11.521
Z​i​m​m​e​r ​B​i​o​m​e​t ​H​o​l​d​. US98956P1021 STK – 6.500
Englische Pfund
U​D​G ​H​e​a​l​t​h​c​a​r​e IE0033024807 STK – 102.500
Schwedische Kronen
B​i​o​v​i​t​r​u​m SE0000872095 STK – 50.100
E​s​s​i​t​y ​N​a​m​. ​’​B​‘ SE0009922164 STK – 32.500
Verzinsliche Wertpapiere
Euro
0​,​3​7​5​0 ​% ​E​s​s​i​l​o​r​L​u​x​o​t​t​i​c​a ​M​T​N ​v​.​1​9​-​2​7 FR0013463668 EUR – 700.000
0​,​6​2​5​0 ​% ​R​A​B​O​B​K ​M​T​N ​v​.​1​9​-​2​4 XS1956955980 EUR – 300.000
0​,​8​7​5​0 ​% ​N​I​B​C ​B​k​. ​M​T​N ​v​.​1​9​-​2​5 XS2023631489 EUR – 200.000
1​,​0​0​0​0 ​% ​N​a​t​.​G​r​i​d ​N​t​h​A​. ​M​T​N ​v​.​1​7​-​2​4 XS1645494375 EUR – 300.000
1​,​1​2​5​0 ​% ​B​o​u​y​g​u​e​s ​v​.​2​0​-​2​8 FR0013507654 EUR – 200.000
1​,​3​7​5​0 ​% ​R​A​I ​v​.​1​9​-​2​4 XS2089322098 EUR – 250.000
1​,​5​0​0​0 ​% ​D​e​u​t​s​c​h​e ​B​k​. ​M​T​N ​v​.​1​7​-​2​2 DE000DL19TA6 EUR – 600.000
1​,​5​0​0​0 ​% ​J​P​M​o​r​g​a​n ​M​T​N ​v​.​1​5​-​2​5 XS1174469137 EUR – 500.000
1​,​5​0​0​0 ​% ​T​e​l​e​k​o​m ​F​i​n​. ​v​.​1​6​-​2​6 XS1405762805 EUR – 500.000
1​,​5​0​0​0 ​% ​W​o​l​t​e​r​s ​K​l​u​w​e​r ​v​.​1​7​-​2​7 XS1575992596 EUR – 500.000
1​,​6​2​5​0 ​% ​A​k​z​o ​N​o​b​e​l ​M​T​N ​v​.​2​0​-​3​0 XS2156598281 EUR – 167.000
1​,​6​2​5​0 ​% ​I​t​a​l​g​a​s ​M​T​N ​v​.​1​7​-​2​9 XS1685542497 EUR – 500.000
1​,​7​5​0​0 ​% ​A​2​A ​M​T​N ​v​.​1​5​-​2​5 XS1195347478 EUR – 500.000
1​,​7​5​0​0 ​% ​C​i​t​i​g​r​o​u​p ​v​.​1​5​-​2​5 XS1173792059 EUR – 500.000
1​,​7​5​0​0 ​% ​T​r​a​n​s​u​r​b​a​n ​F​i​n​. ​M​T​N ​v​.​1​7​-​2​8 XS1681520786 EUR – 100.000
1​,​8​7​5​0 ​% ​B​a​r​c​l​a​y​s ​M​T​N ​v​.​1​6​-​2​3 XS1531174388 EUR – 500.000
1​,​8​7​5​0 ​% ​V​W ​I​n​t​.​F​i​n​. ​v​.​1​7​-​2​7 XS1586555945 EUR – 500.000
3​,​0​0​0​0 ​% ​C​E​Z ​M​T​N ​v​.​1​3​-​2​8 XS0940293763 EUR – 500.000
3​,​2​4​0​0 ​% ​M​o​r​g​a​n ​S​t​a​n​l​e​y ​M​T​N ​v​.​1​2​-​2​2 XS0866852485 EUR – 500.000
3​,​7​5​0​0 ​% ​G​l​e​n​c​o​r​e ​F​i​n​.​(​E​u​r​.​) ​M​T​N ​1​4​-​2​6 XS1050842423 EUR – 500.000
US-Dollar
2​,​8​0​0​0 ​% ​T​e​v​a ​P​h​a​r​m​a​.​F​i​n​.​N​L ​I​I​I ​v​.​1​6​-​2​3 US88167AAD37 USD – 1.000.000
2​,​8​5​0​0 ​% ​G​l​a​x​o​S​m​.​C​a​p​. ​v​.​1​2​-​2​2 US377373AD71 USD – 1.000.000
Andere Wertpapiere
Euro
0​,​1​0​0​0 ​% ​F​r​a​n​k​r​e​i​c​h ​I​n​f​l​.​L​k​d​. ​v​.​1​6​-​2​8 FR0013238268 EUR – 700.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
US-Dollar
A​l​e​x​i​o​n ​P​h​a​r​m​a​. US0153511094 STK – 8.700
Verzinsliche Wertpapiere
US-Dollar
1​,​7​3​0​0 ​% ​B​a​x​t​e​r ​I​n​t​. ​v​.​2​0​-​3​1 USU07181BA48 USD 1.000.000 –
2​,​2​0​0​0 ​% ​R​o​y​a​l​t​y ​P​h​a​r​m​a ​v​.​2​0​-​3​0 US78081BAD55 USD 1.000.000 –
2​,​2​5​0​0 ​% ​A​m​g​e​n ​v​.​1​6​-​2​3 US031162CH16 USD – 1.300.000
Neuemissionen
Zulassung oder Einbeziehung in organisierte Märkte vorgesehen
Aktien
US-Dollar
S​o​n​e​n​d​o US8354311073 STK 85.714 85.714
Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen
Anteile in 1.000
bzw. Whg.
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte EUR 12.267
Basiswerte: (E-MINI S&P HEALTH C.FUT. 12/​21, S&P 500 INDEX MINI FUT. 06/​21, S&P 500 INDEX MINI FUT. 09/​21)
Verkaufte Kontrakte EUR 2.243
Basiswerte: (S&P 500 INDEX MINI FUT. 09/​21, S&P 500 INDEX MINI FUT. 12/​21)
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte EUR 47.500
Basiswerte: (10-YEAR US TREAS.NO.FUT. 06/​21, 10-YEAR US TREAS.NO.FUT. 09/​21, 10-YEAR US TREAS.NO.FUT. 12/​21, 5-YEAR US TREAS.NO.FUT. 06/​21, 5-YEAR US TREAS.NO.FUT. 09/​21, 5-YEAR US TREAS.NO.FUT. 12/​21, US 10YR U TREA. NO FUT. 06/​21, US 10YR U TREA. NO FUT. 09/​21, US 10YR U TREA. NO FUT. 12/​21, US ULTRA TREA.BO.FUT. 12/​21)
Verkaufte Kontrakte EUR 2.083
Basiswerte: (EURO-BUND-FUTURE 06/​21)
Währungs-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte EUR 140.221
Basiswerte: (FX-FUTURE EUR/​USD 03/​21, FX-FUTURE EUR/​USD 06/​21, FX-FUTURE EUR/​USD 09/​21)

apo Medical Balance I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

Anteile im Umlauf 384,0000
EUR insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller 1.921,86
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 29.702,98
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 1.424,57
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 60.472,02
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -881,53
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 0,00
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00
9. Abzug ausländischer Quellensteuer -4.276,02
10. Sonstige Erträge 270,44
Summe der Erträge 88.634,32
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -15,63
2. Verwaltungsvergütung -34.852,57
3. Verwahrstellenvergütung -6.451,94
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -930,61
5. Sonstige Aufwendungen -248,44
Summe der Aufwendungen -42.499,19
III. Ordentlicher Nettoertrag 46.135,13
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 649.903,62
2. Realisierte Verluste -278.562,56
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 371.341,06
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 417.476,19
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 53.458,78
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -296.939,79
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -243.481,01
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 173.995,18

apo Medical Balance R

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

Anteile im Umlauf 1.356.014,0960
EUR insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller 33.526,31
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 518.228,32
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 24.845,31
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 1.054.509,11
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -15.321,01
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 0,00
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00
9. Abzug ausländischer Quellensteuer -74.631,07
10. Sonstige Erträge 4.710,65
Summe der Erträge 1.545.867,62
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -271,81
2. Verwaltungsvergütung -1.273.486,90
3. Verwahrstellenvergütung -112.810,47
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -15.616,31
5. Sonstige Aufwendungen -4.324,74
Summe der Aufwendungen -1.406.510,23
III. Ordentlicher Nettoertrag 139.357,39
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 11.341.430,34
2. Realisierte Verluste -4.853.870,10
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 6.487.560,24
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 6.626.917,63
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 792.092,03
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -4.111.170,35
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -3.319.078,32
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 3.307.839,31

apo Medical Balance I

Entwicklungsrechnung

EUR insgesamt
I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres 5.525.463,21
1. Ausschüttung für das Vorjahr -26.820,00
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) -821.784,23
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 506.292,77
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -1.328.077,00
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 67.735,94
5. Ergebnis des Geschäftsjahres 173.995,18
davon nicht realisierte Gewinne 53.458,78
davon nicht realisierte Verluste -296.939,79
II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres 4.918.590,10

apo Medical Balance R

Entwicklungsrechnung

EUR insgesamt
*) Der Nettoinventarwert der Anteile, die im Rahmen der Verschmelzung mit dem Investmentvermögen apo Rendite Plus INKA ausgegeben wurden, betrug EUR 18.478.111,47.
I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres 63.214.491,51
1. Ausschüttung für das Vorjahr -297.751,08
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) *) 20.758.440,45
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 25.941.916,60
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -5.183.476,15
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich -1.539.334,77
5. Ergebnis des Geschäftsjahres 3.307.839,31
davon nicht realisierte Gewinne 792.092,03
davon nicht realisierte Verluste -4.111.170,35
II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres 85.443.685,42

apo Medical Balance I

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

30.11.2018 30.11.2019 30.11.2020 30.11.2021
Vermögen in Tsd. EUR 2.161 3.038 5.525 4.919
Anteilwert in EUR 10.289,93 11.129,25 12.416,77 12.808,83

apo Medical Balance R

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

30.11.2018 30.11.2019 30.11.2020 30.11.2021
Vermögen in Tsd. EUR 62.698 57.515 63.214 85.444
Anteilwert in EUR 51,84 55,58 61,55 63,01

apo Medical Balance I

Verwendungsrechnung

Anteile im Umlauf 384,0000
EUR insgesamt EUR pro Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar 1.092.538,92 2.845,15
1. Vortrag aus dem Vorjahr 675.062,73 1.757,98
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 417.476,19 1.087,18
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 1.044.178,92 2.719,22
1. Der Wiederanlage zugeführt 306.390,40 797,89
2. Vortrag auf neue Rechnung 737.788,52 1.921,32
III. Gesamtausschüttung 48.360,00 125,94
1. Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2. Endausschüttung 48.360,00 125,94

apo Medical Balance R

Verwendungsrechnung

Anteile im Umlauf 1.356.014,0960
EUR insgesamt EUR pro Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar 19.111.935,27 14,09
1. Vortrag aus dem Vorjahr 12.485.017,64 9,21
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 6.626.917,63 4,89
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 18.301.335,84 13,50
1. Der Wiederanlage zugeführt 5.484.783,03 4,04
2. Vortrag auf neue Rechnung 12.816.552,81 9,45
III. Gesamtausschüttung 810.599,43 0,60
1. Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2. Endausschüttung 810.599,43 0,60

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 72.194.460,94
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in Prozent) 95,98
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in Prozent) -2,22

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
kleinster potenzieller Risikobetrag -4,90 %
größter potenzieller Risikobetrag -6,55 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag -5,76 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde

Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation.

Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden

Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99% und einer unterstellten Haltedauer von
10 Werktagen berechnet.

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 1,80

Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar.

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
Index Gewicht
MSCI World Health Care Net TR Index (EUR unhedged) 50,00 %
ICE BofAML US Healthcare Index (TR EUR Hedged) 40,00 %
ML Euro Healthcare Index (TR EUR Unhedged) 10,00 %

Angaben zu den Anteilklassen
apo Medical Balance I
ISIN DE000A117YH7
Fondsvermögen (EUR) 4.918.590,10
Anteilwert (EUR) 12.808,83
Umlaufende Anteile (STK) 384,0000
Ausgabeaufschlag bis zu 3,00%, derzeit 0,00%
Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,47%, derzeit 0,70%
Mindestanlagesumme (EUR) 1.000.000,00
Ertragsverwendung Ausschüttung
apo Medical Balance R
ISIN DE000A117YJ3
Fondsvermögen (EUR) 85.443.685,42
Anteilwert (EUR) 63,01
Umlaufende Anteile (STK) 1.356.014,0960
Ausgabeaufschlag bis zu 3,00%, derzeit 3,00%
Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,47%, derzeit 1,47%
Mindestanlagesumme (EUR) keine
Ertragsverwendung Ausschüttung

Die Bildung von weiteren Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft. Die Rechte der Anleger, die Anteile aus bestehenden Anteilklassen erworben haben, bleiben bei der Bildung neuer Anteilklassen unberührt.

Angaben zum Bewertungsverfahren gemäß §§ 26-31 und 34 KARBV

Das im Folgenden dargestellte Vorgehen bei der Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens findet auch in Zeiten ggf. auftretender Marktverwerfungen i.Z.m. den Auswirkungen der Covid-19 Pandemie Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Alle Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt (§§ 27, 34 KARBV).

Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen (§§ 28, 34 KARBV). Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem zuletzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.

Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen, kündbare Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet (§§ 29, 34 KARBV). Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis gemäß festgelegtem Bewertungszeitpunkt (Vortag oder gleichtägig).

Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung (§§ 28, 34 KARBV). Andere geeignete Verfahren kann die Verwendung eines von einem Dritten ermittelten Preises sein und unterliegt einer Plausibilitätsprüfung durch die KVG.

Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einem organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung in wesentlichem Umfang (mehr als 10 %).

Transaktionskosten EUR 102.723,70

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

apo Medical Balance I

Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 0,86 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

apo Medical Balance R

Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 1,62 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung

apo Medical Balance I

Wesentliche sonstige Erträge
Quellensteuer-Rückvergütungen EUR 270,44

Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen
Verwaltungsvergütung KVG EUR -3.548,79
Basisvergütung Asset Manager EUR -31.303,78
Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen
Lizenzkosten EUR -155,52

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung

apo Medical Balance R

Wesentliche sonstige Erträge
Quellensteuer-Rückvergütungen EUR 4.710,64

Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen
Verwaltungsvergütung KVG EUR -61.931,26
Basisvergütung Asset Manager EUR -519.238,12
Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00
Vertriebs- und Bestandsprovisionen (gezahlt) EUR -692.317,52

Wesentliche sonstige Aufwendungen
Lizenzkosten EUR -2.703,05

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

apo Medical Balance I

Die Vorbelastung der Kapitalertragsteuer nach §7 Abs. 1 InvStG beträgt -339,15 EUR. Der Ausweis der entsprechenden Erträge in der Ertrags- und Aufwandsrechnung erfolgt netto nach Belastung der Kapitalertragsteuer.

apo Medical Balance R

Die Vorbelastung der Kapitalertragsteuer nach §7 Abs. 1 InvStG beträgt -5.916,46 EUR. Der Ausweis der entsprechenden Erträge in der Ertrags- und Aufwandsrechnung erfolgt netto nach Belastung der Kapitalertragsteuer.

Angaben zur Vergütung gemäß § 101 KAGB

Die nachfolgenden Informationen – insbesondere die Vergütung und deren Aufteilung sowie die Bestimmung der Anzahl der Mitarbeiter – basieren auf dem Jahresabschluss der Gesellschaft vom 31. Dezember 2020 betreffend das Geschäftsjahr 2020.

Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2020 gezahlten Vergütungen beträgt 31,9 Mio. EUR (nachfolgend „Gesamtsumme“) und verteilt sich auf 286 Mitarbeiter. Die Zahl der Begünstigten entspricht der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2020 festgestellten durchschnittlichen Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH.

Hiervon entfallen 29,7 Mio. EUR auf feste und 2,2 Mio. EUR auf variable Vergütungen. Die Grundlage der ermittelten Vergütungen bildet der in der Gewinn- und Verlustrechnung niedergelegte Personalaufwand. Der Personalaufwand beinhaltet neben den an die Mitarbeiter gezahlten fixen und variablen Vergütungen (einschließlich individuell versteuerte Sachzuwendungen wie z.B. Dienstwagen) auch folgende – exemplarisch genannte – Komponenten, die zur festen Vergütung gezählt werden: Beiträge zum BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.G., laufende Ruhegeldzahlungen und Zuführung zu Pensionsrückstellungen. Aus dem Sondervermögen wurden keine direkten Beträge, auch nicht als Carried Interest, an Mitarbeiter gezahlt.

Die Vergütung der Geschäftsleiter im Sinne von § 1 Abs. 19 Nr. 15 KAGB betrug 0,7 Mio. EUR, die Vergütung von Mitarbeitern oder anderen Beschäftigten, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder der von ihr verwalteten Investmentvermögen auswirkt (nachfolgend „Risikoträger“) betrug 2,8 Mio. EUR, die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter mit Kontrollfunktionen 2,8 Mio. EUR und die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Führungskräfte und Risikoträger, betrug 17,0 Mio. EUR. Teilweise besteht Personenidentität bei den aufgeführten Personengruppen; die Vergütung für diese Mitarbeiter ist in allen betreffenden in diesem Absatz genannten Summen ausgewiesen.

Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter setzen sich aus festen und variablen Bestandteilen zusammen, wobei der Anteil der festen Komponente an der Gesamtvergütung jeweils genügend hoch ist, um eine flexible Politik bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt zu gewährleisten. Bei Tarifangestellten richtet sich die feste Vergütung nach dem jeweils geltenden Tarifvertrag. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter sind so ausgestaltet, dass sie keine Anreize zur Eingehung von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von HSBC INKA verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind. Die Festlegung der variablen Vergütungskomponenten orientiert sich dabei an der allgemeinen Geschäftsentwicklung der Gesellschaft, der Dauer der Unternehmenszugehörigkeit des Mitarbeiters sowie an berücksichtigungswürdigenden Leistungen des identifizierten Mitarbeiters im vergangenen Jahr. Kein Kriterium ist die Wertentwicklung eines oder mehrerer bestimmter Investmentvermögen. Hierdurch wird eine Belohnung eines einzelnen Mitarbeiters zur Eingehung von Risiken, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind, auch und gerade im Hinblick auf die variable Vergütung eines Mitarbeiters ausgeschlossen.

Die variable Vergütungskomponente setzt sich aus einem Cash-Anteil und einem Anteil unbarer Instrumente, namentlich aus Anteilen an der Konzernmutter, der HSBC Holdings plc., zusammen. Das Verhältnis von Cash-Anteil und Anteil an unbaren Instrumenten wird dabei jeweils in Abhängigkeit von der Gesamthöhe der variablen Vergütung bestimmt. Ein wesentlicher Anteil der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren zugeteilt. Die Ausführungen zur variablen Vergütungskomponente finden ausschließlich bei den Geschäftsleitern der Gesellschaft Anwendung.

Die jährliche Prüfung der Vergütungspolitik der Gesellschaft durch ihren Aufsichtsrat ergab keinen wesentlichen Änderungsbedarf. Bei der jährlichen Prüfung der Umsetzung der Vergütungspolitik durch die Interne Revision der Gesellschaft wurden keine Beanstandungen festgestellt.

Angaben zur Vergütung im Auslagerungsfall

Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.

Die Auslagerungsunternehmen haben folgende Informationen veröffentlicht bzw. bereitgestellt:
Apo Asset Management GmbH
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Auslagerungsunternehmen gezahlten Mitarbeitervergütung (EUR) 3.530.127,90
davon feste Vergütung (EUR) 2.740.127,90
davon variable Vergütung (EUR) 790.000,00
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen (EUR) 0,00
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 30,00

 

Düsseldorf, den 02.02.2022

Internationale
Kapitalanlagegesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens apo Medical Balance – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2020 bis zum 30. November 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. November 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2020 bis zum 30. November 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Publikation „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen –, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Düsseldorf, den 17. März 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Andre Hütig Wirtschaftsprüfer

ppa. Markus Peters Wirtschaftsprüfer

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