Best Select 5 – vergangenes graues Element der MPC

Deutsche Anleger sind in der Vergangenheit nicht auf den – oft erfolgreichen – Zug der Aktien aufgesprungen. Aktien erscheinen seit Jahren als spektakuläre Investitionen, die Verluste mit sich bringen könnten. Die Unsicherheiten vor und nach der Finanzkrise haben deutsche Anleger erst in letzter Zeit auf dem Kapitalmarkt mit zugesagten und erhofften Erträgen über Zinsen hinaus und anderen garantierten Ergebnissen umdenken lassen.

Die MPC Capital AG (MPC) hat selten spekulative Anlagen mit garantierten Renditen angeboten. Das Unternehmen sieht das Marktpotenzial sachwertbasierter Kapitalanlagen und Investitionen. Die Zusammenführung von Investoren und Investitionsobjekten hat seit mehr als 20 Jahren mit langfristiger Unterstützung und Begleitung zu unternehmerischen Erfolgen geführt. Die Lehre aus dem Angebot geschlossener Immobilienfonds führte trotz der Erzielung erhoffter Erträge für MPC zu Überlegungen den gängigen Vertriebsmarkt zu verlassen. Zielgruppen sind heute Institutionen und private Anleger mit hoher wirtschaftlicher Potenz.

Ziel ist nicht mehr primär der Erfolg mit durchschnittlichen Privatanlegern, sondern die Steigerung des Unternehmenswerts durch zusätzliches Ertragswachstum. Dazu gehören die Wiederbelebung der in den letzten Jahren problematischen Schifffahrtsmärkte und die Asset-Bereiche von Immobilien und Infrastrukturen. Die Profitabilität der MPC soll gestärkt werden. Gemeinsam mit zahlreichen Tochterunternehmen werden individuelle Investitionsmöglichkeiten und Dienstleistungen für nationale und internationale Investoren entwickelt und angeboten. Der Erwerb global bedeutender Unternehmen bestärkt die MPC, die ein Anlagevolumen von mehr als fünf Milliarden Euro aufweist. Als nächstes Ziel sollen 10 Milliarden Euro erreicht werden.

Dieses Vorwort erscheint wichtig, um die Verantwortung erkennen zu können, mit der MPC bisherige Objekte für Privatanleger sichert und sich dabei die Vorteile eines breiten internationalen Netzwerks aus Geschäftspartnern stützt. Einer der in den letzten Jahrzehnten entwickelten Bereiche ist unter dem Begriff „Best Select“ zu subsumieren. Damals wurden diese Kapitalanlagen noch als Fonds bezeichnet – heute sprechen wir mit der gesellschaftsrechtlich richtigen Definition von Kommanditgesellschaften. Der 2007 gegründete Best Select 5 hat in den letzten Tagen seinen Bericht vorgelegt, der am 6. Februar 2018 an die Kommanditisten versandt werden wird.

Jedes Beteiligungskonzept kann hinterfragt werden. Best Select 5 verfügt über vier unabhängige Kommanditgesellschaften, die Anlegerkapital in verschiedenen Anlagenklassen investiert haben bzw. bei Bedarf noch investieren. Jeder Anleger ist im gleichen Verhältnis an den Gesellschaften beteiligt. Bemerkenswert ist der Unterschied der Anlagearten. Dazu gehören deutsche Immobilien, Schiffsbeteiligungen und Investitionen in Lebensversicherungsverträge.

Die Überschüsse sind nicht spektakulär. Für 2017 wurden zwei Prozent auf das angelegte Kapital auf Basis des Protokolls vom 18. April 2017ausgezahlt. Diese sind im Rahmen des Beschlusses der bevorstehenden Gesellschafterversammlung zu genehmigen. Anfang 2018 werden 2,5 Prozent zur Auszahlung vorgeschlagen.

Wie bei allen anderen Beteiligungsgesellschaften der MPC wird die Betreuung der Anleger durch die TVP als Treuhandgesellschaft an gleicher Anschrift sichergestellt. Dieses Konzept entspricht dem der Initiatoren von Kapitalanlagen, die versuchen am Markt neue Strukturen zu platzieren. Das Vertrauen der Anleger wird durch regionale Nähe zur Metropole Hamburg vermittelt.

Bemerkenswert sind die ausführlichen Berichte der Geschäftsleitung unter Einbeziehung des Beirats im Auftrag der Anleger über Geschehnisse innerhalb der vier Beteiligungsgesellschaften. Dies erfolgt in einem Umfang von insgesamt 36 Seiten, wovon die ersten acht Seiten den gesetzlichen Formalien dienen. Zusammengefasst sei auf die Berichte zu den Beteiligungen eingegangen:

  1. Die Deutschlandimmobilien werden durch Objekte in Hamburg, München, Erlangen, Karlsruhe und Köln repräsentiert. Positive und beachtenswerte Einzelheiten werden aufgezeigt. In der Darstellung können sie Vertrauen erwecken.
  2. Die vorher umfangreicheren Beteiligungen an Schiffen wurden durch Veräußerungen vermindert. Dies berücksichtigt die aktuelle Marktsituation, die sich erst in den kommenden Jahren wieder positiv ändern könnte. MPC avisiert den Einstieg in neue Schiffe zum geeigneten Zeitpunkt – mehr für MPC als Best Select 5!
  3. Bei den Lebensversicherungsverträgen handelt es sich um am Zweitmarkt erworbene Verträge, deren Zuflüsse früher eher berechenbar waren als sie es heute sind. Dies resultiert aus den niedrigeren Zinserträgen, unter denen Lebensversicherungsgesellschaften leiden. Gleichwohl wurden bereits positive Auszahlungen realisiert.

In der Gesamtheit konnten Anleger die schwache Entwicklung einzelner interner Beteiligungen beklagen. Es wird berichtet, dass laufende Kosten nicht aus den Erträgen abzudecken waren. Avale mussten zu marktüblichen Konditionen gewährt und zurückgezahlt werden. In der Summe sind Betrachtungen an den Ergebnissen zu orientieren, die bei zwei Prozent pro Jahr über dem allgemeinen Kapitalmarkt mit sicherem Ertrag liegen.

In der Gesamtheit hat die Best Select 5 (KG) nicht nur in optimal verlaufende Beteiligungen aus dem eigenen Bereich der MPC investiert. Es kann sein, dass auf diese Weise Beteiligungskapital untergebracht wurde, das nicht anderweitig zu platzieren war. Die Perspektiven der Schiffsbeteiligungen werden zurückhaltend bewertet. Einige werden als wertlos angesehen. Die deutschen Immobilien erzielen regelmäßig steigende Erträge. Diese dürften 2022 durch einen nicht quantifiziert gleichartigen Mietvertrag (Wegfall der Siemens AG) abrupt zurückgehen. Verkäufe dieser Objekte und Auszahlungen der Lebensversicherungen lassen Überschüsse erwarten.

In der Gesamtheit ist diese Anlage nicht zufriedenstellend. Der Gesamtmittelrückfluss wird mit maximal 65 Prozent erwartet. Davon wurden bisher fast 11 Prozent realisiert. Steuerlich werden Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung und Gewerbebetrieb erzielt. Beteiligte sind bis mindestens 2026 gebunden. Trotz Seriosität der MPC eine unglückliche Anlageform!

 

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