Dortmund

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Inhaltsverzeichnis

1. Bilanz zum 31. Dezember 2019

2. Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

3. Anhang für das Geschäftsjahr 2019

4. Lagebericht

5. Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

BILANZ zum 31. Dezember 2019

apano GmbH, Dortmund

AKTIVA

PASSIVA

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG vom 01.01.2019 bis 31.12.2019

Anhang für das Geschäftsjahr 2019

apano GmbH, Dortmund

A. Allgemeine Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Allgemeine Angaben

Die apano GmbH ist Finanzdienstleistungsinstitut und betreibt die Anlagevermittlung und Anlageberatung gemäß § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1 und 1a KWG. Sie wird im Handelsregister des Amtsgerichts Dortmund unter der Nummer HRB 14741 geführt. Entsprechend wurde der vorliegende Jahresabschluss unter Beachtung der allgemeinen Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften der §§ 242 ff HGB sowie der ergänzenden Vorschriften für Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute gemäß §§ 340 ff. HGB und der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt.

Die im Jahresabschluss angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sowie die Gliederung wurden gegenüber dem Vorjahr nicht geändert.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses sind die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Barreserven und Forderungen an Kreditinstitute sind zu Nennwerten bilanziert.

Forderungen an Kunden werden zu Nennwerten, und soweit erforderlich abzüglich angemessener Einzelwertberichtigungen angesetzt.

Die Bestände an Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren sind der Liquiditätsreserve zugeordnet und werden mit den Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren Börsen- oder Marktpreis bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Die entgeltlich erworbenen Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen werden zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert aktiviert.

Die Zugänge zu den entgeltlich erworbenen immateriellen Anlagewerten und Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten aktiviert. Die Anschaffungskosten umfassen auch die einzeln zuordenbaren Anschaffungsnebenkosten und nachträgliche Anschaffungskosten. Anschaffungspreisminderungen wurden abgesetzt. Die Abgänge werden zum Zeitpunkt ihres Ausscheidens als Abgang gezeigt.

Die Abschreibungen werden nach der linearen Methode entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer vorgenommen. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben und im Anlagenspiegel als Abgang gezeigt.

Die sonstigen Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten und soweit erforderlich abzüglich angemessener Einzelwertberichtigungen angesetzt.

Unter den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Unter den passiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Bei der Bildung der anderen Rückstellungen ist den erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten angemessen Rechnung getragen. Die anderen Rückstellungen sind in der Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Soweit erforderlich werden Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst.

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten werden, soweit vorhanden, zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach den Vorschriften der RechKredV in Staffelform aufgestellt.

B. Erläuterungen zur Bilanz und GuV

Bilanz

Forderungen an Kreditinstitute

Die Forderungen an Kreditinstitute in Höhe von 758 T€ (Vorjahr: 169 T€) haben eine Restlaufzeit von bis zu 3 Monaten.

Forderungen an Kunden

Sämtliche Forderungen an Kunden haben eine Restlaufzeit von bis zu 3 Monaten.

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere

Zum Bilanzstichtag beträgt der Wert der von apano gehaltenen Anteile an den Fonds apano HI Strategie 1 und apano Global Systematik insgesamt 640 T€ (Vorjahr: 852 T€). Auf die Fonds-Anteile wurde eine Zuschreibung auf den beizulegenden Wert in Höhe von 92 T€ (Vorjahr: Abschreibung in Höhe von 84 T€) berücksichtigt.

An dem apano Global Systematik hält apano zum 31.12.2019 einen Anteil von 6,91 % (Vorjahr: 15,3 %). Der Mischfonds strebt eine an die Weltaktienmärkte angelehnte Wertentwicklung, abgesichert durch ein aktives und systematisches Wertsicherungskonzept, an. Der Fonds verfolgt einen globalen Ansatz und legt vorwiegend mittels ETFs in Aktien an. Hierbei werden auch Instrumente in Fremdwährungen eingesetzt. Der Fonds hat das Ziel, an guten Aktienphasen bestmöglich zu partizipieren, jedoch bei Korrekturphasen frühzeitig in liquide Mittel oder geldmarktähnliche Instrumente zu investieren. Zudem ist es dem Fonds erlaubt, auch Index-ETFs zu erwerben, welche von fallenden Märkten profitieren. Die Fondsanteile können täglich zurückgegeben werden und unterliegen keinen Rückgabebeschränkungen.

Zum Bilanzstichtag beträgt der Wert der von apano gehaltenen Fondsanteile an dem apano Global Systematik 273 T€ (Vorjahr: 503 T€).

Kurswertreserven bestehen in Höhe von 20 T€ zum Bilanzstichtag. Kurswertverluste bestehen nicht. Grundsätzlich thesaurieren die Fonds Erträge.

Beteiligungen

Die apano GmbH hat eine 40%-ige Beteiligung an der OVIDpartner GmbH mit Sitz in Dortmund. Das ausgewiesene Stammkapital beträgt 50 T€.

Nach dem letzten aufgestellten Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2019 weist das Beteiligungsunternehmen einen Jahresüberschuss in Höhe von 39 T€ (Vorjahr: 40 T€) aus.

Das Eigenkapital zum 31.12.2019 beläuft sich auf 101 T€ (Vorjahr: 62 T€).

Forderungen gegenüber der Beteiligung bestanden am Abschlussstichtag unter dem Posten Forderungen an Kunden in Höhe von 22 T€ (Vorjahr: 24 T€) sowie nachrangige Forderungen unter dem Posten Sonstige Vermögensgegenstände in Höhe von 55 T€ (Vorjahr: 73 T€). Bei den nachrangigen Forderungen handelt es sich um ein Gesellschafterdarlehen.

Anteile an verbundenen Unternehmen

Anteile an verbundenen Unternehmen bestehen insgesamt in Höhe von 301 T€ (Vorjahr: 361 T€).

Der Anteilsbesitz umfasst zum einen sämtliche Geschäftsanteile der apano akademie gmbh mit Sitz in Dortmund in Höhe von 180 T€ (Vorjahr: 240 T€). Das ausgewiesene Stammkapital beträgt 25 T€. Nach dem letzten aufgestellten Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2019 weist das Tochterunternehmen einen Jahresüberschuss von 22 T€ (Vorjahr: 2 T€) aus. Insgesamt verfügt die apano akademie gmbh nach dem letzten aufgestellten Jahresabschluss zum 31.12.2019 über ein Eigenkapital von 70 T€ (Vorjahr: 48 T€). In 2019 wurde eine Teilwertabschreibung in Höhe von 60 T€ vorgenommen.

Forderungen gegenüber der apano akademie gmbh bestanden am Abschlussstichtag unter dem Posten Forderungen an Kunden in Höhe von 0 € (Vorjahr: 2 T€).

Gemäß Vertrag vom 20.12.2018 hat die apano GmbH 100% der Anteile an der Wachstum und Value Finanzportfolioverwaltung GmbH, München, erworben. Der Eigentumsübergang erfolgte aufschiebend bedingt erst mit Freigabe der Transaktion durch die BaFin am 15. August 2019.

Die Geschäftsanteile der Wachstum und Value Finanzportfolioverwaltung GmbH sind in Höhe von 121 T€ (Vorjahr: 0 T€) berücksichtigt worden. Das ausgewiesene Stammkapital beträgt 25 T€. Nach dem letzten aufgestellten Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2019 weist das Tochterunternehmen einen Jahresüberschuss von 24 T€ (Vorjahr: 0 T€) aus. Insgesamt verfügt die Wachstum und Value Finanzportfolioverwaltung GmbH nach dem letzten aufgestellten Jahresabschluss zum 31.12.2019 über ein Eigenkapital von 75 T€ (Vorjahr: 52 T€).

Forderungen gegenüber der Wachstum und Value Finanzportfolioverwaltung GmbH bestanden am Abschlussstichtag nicht.

Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen

Die Entwicklung der einzelnen Posten der immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Sonstige Vermögensgegenstände

Unter den sonstigen Vermögensgegenständen werden im Wesentlichen Steuererstattungsansprüche von 1 T€ (Vorjahr: 4 T€) und Kautionen von 10 T€ (Vorjahr: 10 T€) ausgewiesen. Wertberichtigungen waren nicht erforderlich. Darüber hinaus wird unter den sonstigen Vermögensgegenständen eine Darlehensforderung in Höhe von T€ 55 (Vorjahr: T€ 73) gegenüber der OVIDpartner GmbH, Dortmund, ausgewiesen. Das Darlehen wurde mit unbestimmter Laufzeit gewährt. Die unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesenen Kautionen haben eine Restlaufzeit von über einem Jahr.

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist besitzen eine Restlaufzeit von mehr als 3 Monate bis 1 Jahr. Sie sind mit Null Euro ausgewiesen.

Sonstige Verbindlichkeiten

Unter den sonstigen Verbindlichkeiten werden im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige von 136 T€ (Vorjahr: 240 T€), Verbindlichkeiten für Lohn- und Kirchensteuer von 24 T€ (Vorjahr: 23 T€) sowie Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern von 0 T€ (Vorjahr: 151 T€) ausgewiesen. Darüber hinaus bestehen Verbindlichkeiten aus einem Darlehensvertrag zur Ablösung einer Sicherheitsleistung aus einer Kaufpreisoption eines Dritten im Zusammenhang mit dem Erwerb der Anteile an der Wachstum und Value Finanzportfolioverwaltung GmbH in Höhe von 70 T€ (Vorjahr: 70 T€). Die sonstigen Verbindlichkeiten besitzen Restlaufzeiten von unter einem Jahr.

Fonds für allgemeine Bankrisiken

In der Bilanz ist ein Betrag von 265 T€ (Vorjahr: 0 T€) in den Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340g HGB auf der Grundlage vernünftiger kaufmännischer Beurteilung eingestellt worden. Im Jahr 2018 war eine Auflösung des Fonds für allgemeine Bankrisiken in Höhe von 254 T€ vorgenommen worden.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital beträgt vor Abzug der erworbenen eigenen Anteile 300 T€ und ist vollständig eingezahlt.

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

Im Bilanzgewinn ist ein Gewinnvortrag von 1.661 T€ enthalten.

GuV

Provisionserträge und -aufwendungen

Die Provisionserträge stammen aus dem Anlagevermittlungsgeschäft sowie dem Anlageberatungsgeschäft gemäß § 1 Abs. 1a KWG.

Sofern bei der Anlagevermittlung der Anlageprodukte auf dem deutschen Markt auf selbständige Vertriebspartner zurückgegriffen wird, fallen für diese in Anspruch genommenen Dienstleistungen Provisionsaufwendungen an.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge beruhen im Wesentlichen auf Kostenerstattungen für erbrachte Dienstleistungen gegenüber der OVIDpartner GmbH.

Die periodenfremden Erträge resultieren aus Überzahlungen im Vorjahr und belaufen sich im Geschäftsjahr auf 6 T€ (Vorjahr: 30 T€).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen werden im Wesentlichen Aufwendungen für Lizenzen in Höhe von 40 T€ (Vorjahr: 36 T€) und Aufwendungen für die vermögensverwaltenden Fonds in Höhe von 21 T€ (Vorjahr: 30 T€) ausgewiesen. Die periodenfremden Aufwendungen in Höhe von 30 T€ (Vojahr: 0 T€) resultieren insbesondere aus der Nachzahlung von Depotführungsgebühren gegenüber der comdirect für 2018.

Zuschreibung zu bestimmten Wertpapieren

Die Bestände an dem apano HI Strategie 1 und dem apano Global Systematik sind der Liquiditätsreserve zugeordnet und werden mit dem niedrigeren Börsen- oder Marktpreis bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Es wurden Erträge aus Zuschreibungen in Höhe von 92 T€ (Vorjahr: 2 T€) berücksichtigt. Im Vorjahr waren Abschreibungen in Höhe von 82 T€ und Verluste aus der Veräußerung von Investmentanteilen in Höhe von 2 T€ zu berücksichtigen.

Zuführung des Fonds für allgemeine Bankrisiken

Die Zuführung des Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340g HGB beträgt 265 T€ (Vorjahr: Auflösung 254 T€) und wird in der Gewinn- und Verlustrechnung gesondert ausgewiesen

C. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Höhe von 210 T€ (Vorjahr: 179 T€). Sie betreffen Miet- und Leasingverpflichtungen sowie weitere vertragliche Verpflichtungen. Die Angabe bezieht sich auf den Gesamtbetrag aller Leistungsverpflichtungen bis zum frühestmöglichen Kündigungszeitpunkt.

Die Gesellschaft hat für einen selbständigen Untervermittler, die OVIDpartner GmbH in Dortmund, seit dem 22. Mai 2014 und für Herrn August Horn, Eltmann, seit dem 01. September 2017 die Haftungsübernahme gemäß § 2 Abs. 10 KWG erklärt.

Abschlussprüfer

Das für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar umfasst für die Abschlussprüfung 21 T€ (Vorjahr: 25 T€), andere Bestätigungsleistungen 18 T€ (Vorjahr: 12 T€) und sonstige Leistungen 4 T€ (Vorjahr: 2 T€).

Organe

Als Geschäftsführer sind bestellt:

Hinsichtlich der Organbezüge wird von § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht.

Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 14 Angestellte, 2 Geschäftsführer und 1 Aushilfe beschäftigt.

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben sich nach dem Geschäftsjahr nicht ergeben.

Gewinnverwendungsbeschluss

Die Geschäftsführung wird den Gesellschaftern vorschlagen, den Jahresüberschuss nach Zuführung des Fonds für allgemeine Bankrisiken in Höhe von 5 T€ auf neue Rechnung vorzutragen.

Brutto-Anlagenspiegel zum 31.12.2019 – Handelsrecht

apano GmbH

Dortmund

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2019

1. Grundlagen der Gesellschaft

Als ein nach dem Kreditwesengesetz lizenziertes Finanzdienstleistungsinstitut wird apano durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht beaufsichtigt. Im Rahmen ihrer Erlaubnis führt apano die Anlagevermittlung für von Emittenten öffentlich angebotene Produkte und für offene und geschlossene Investmentfonds durch. Darüber hinaus erbringt das Institut die Anlageberatung gegenüber professionellen Kunden.

Seit 2001 ist apano ein erfahrener Partner für Vermögensaufbau und Vermögenssicherung. Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Produktlösungen an. Dazu zählen Immobilien-Investments, Infrastrukturinvestments sowie nachhaltige Geldanlagen nach dem Vermögensanlagegesetz oder strukturierte Alternative Investment Fonds (AIF) sowie Edelmetalldepots. Im Bereich der offenen Investmentfonds liegt der Schwerpunkt auf dem Bereich der Long/​Short- und Managed Futures-Strategien wie beispielsweise dem seit über 3 Jahrzehnten erfolgreichen AHL Trendfolgesystem. Die apano-Produktpalette ist diversifiziert und die einzelnen Produkte sind gut miteinander kombinierbar. Darüber hinaus bietet die Mehrzahl der Produkte den Anlegern eine mehr oder weniger große Börsenunabhängigkeit.

Die apano GmbH ist im deutschen Privatkundensegment einer der führenden bankenunabhängigen Anbieter von alternativen Investments und hat bereits mehr als 100 Produkte erfolgreich platziert.

Das apano-Management hat schon vor einigen Jahren begonnen, Produkt-Alternativen aufzubauen und neue Geschäftsfelder zu erschließen, um die eigene Managementkompetenz auszubauen. Im Zuge dieses Prozesses wurde in mehrjähriger Entwicklungsarbeit der apano-Stimmungsindex erarbeitet, der täglich die global vorherrschende Marktstimmung identifiziert, kommentiert und veröffentlicht und sich zu einem Alleinstellungsmerkmal von apano entwickelt hat. Gemäß der gemessenen Marktstimmung werden der vermögensverwaltende Mischfonds apano HI Strategie 1 und der mit Wertsicherungskonzept an die Aktienmärkte angelehnte Fonds apano Global Systematik so eingestellt, dass sie von der jeweils aktuellen Situation profitieren können.

Die apano GmbH ist für den apano HI Strategie 1 seit Oktober 2013 und für den apano Global Systematik seit Dezember 2015 Fondsberater. Die mit der Verwaltung des Sondervermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investmentgesellschaft mbH, Hamburg.

Die apano GmbH hat zudem die Produktpalette um zwei digitale vermögensverwaltende Strategiedepots in Kooperation mit einem Finanzportfolioverwalter erweitert und bietet damit einen Zugang zu breit diversifizierten Themenportfolien, die den digitalen Vertriebsweg fokussieren.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das gesamtwirtschaftliche Marktumfeld ist für den Absatz und die Entwicklung unserer Produktpalette von starker Bedeutung. Im Berichtsjahr stellte sich dies vielschichtig dar, wobei sich die meisten Umfeldfaktoren stimulierend auf unser Geschäft auswirkten. Alle wichtigen Leitbörsen der großen Volkswirtschaften verzeichneten ein zum Teil deutlich positives Ergebnis, was sich ausgeprägt positiv auf den Verlauf unserer börsennahen Strategien und Produktlösungen auswirkte. Für die weltwirtschaftliche Lage besonders belastend war der Handelsstreit der USA mit der EU und China sowie die in diesem Kontext angedrohten und zum Teil umgesetzten Strafzölle für Waren und Rohstoffe. Dies nährte die Sorge vor einem ausufernden globalen Handelskrieg. Der damit verbundenen globalen Wachstumsschwäche stellten die Notenbanken, unter anderem auch die US-Notenbank FED, Zinssenkungen entgegen. Das insgesamt niedrige und zum Teil negative Zinsniveau begünstigte zudem viele alternative Finanzlösungen wie Vermögensanlagen und Fonds aus dem Immobiliensegment. Die Finanzdienstleistungsbranche insgesamt wurde von zunehmender Regulatorik belastet, die einerseits die Kosten erhöhte und auch auf Kundenseite Akzeptanzprobleme mit sich brachte.

2.2. Geschäftsverlauf

„anders denken zahlt sich aus“ ist der Grundsatz der Firmen-Philosophie von apano Investments. Unter diesem Leitgedanken wählt apano Anlageprodukte aus, die sich auch in Negativphasen der Märkte stabil entwickeln können. Entsprechend wurde die Produktpalette in weiten Teilen weitergeführt und ergänzt.

Der Berichtszeitraum begann mit der Restplatzierung der Wasser-Infrastruktur-Anleihe 4. Geplantes Ziel dieser Anleihe-Serie ist es, unabhängig von der Konjunktur- und Marktentwicklung, eine regelmäßige jährliche Planverzinsung von 5,5% der Investitionssumme an die Anleger auszuzahlen und zum Ende der Laufzeit von rund 7 Jahren das eingesetzte Kapital zurückzuzahlen. Alle Auszahlungen, die im Berichtszeitraum für die einzelnen Tranchen der Wasser-Infrastruktur-Anleihe bereits anstanden, fanden planmäßig statt und haben das Verzinsungsziel von 5,5% p.a. mindestens erfüllt, wenn nicht sogar übertroffen. Als Partner bei dieser Serie fungiert die Signina Capital AG, Zürich. Sie verfügt als hochspezialisierter Berater für Investitionen in Wasser-Infrastruktur über langjährige Erfahrung mit nachweisbaren Erfolgen. Emittentin der Wasser-Infrastruktur-Anleihen ist Opus – Chartered Issuances S.A., ein in Luxemburg ansässiger, bankenunabhängiger Emittent, der den Auflagen des Luxemburger Verbriefungsrechts unterliegt.

Wohnimmobilien in Deutschland sind besonders gefragt und stehen nach wie vor für Stabilität und Werterhalt. Entsprechend hoch ist und bleibt die Nachfrage nach Immobilien-Investments. Im Berichtszeitraum hatten apano-Kunden die Möglichkeit, in gleich 3 Immobilien-Investments zu investieren. Zum einen wurde im ersten Quartal der Vertrieb des ProReal Deutschland 6 fortgesetzt. Damit – und später ab Mitte des Jahres mit dem ProReal Deutschland 7 – investieren Kunden in die Schaffung von Wohnraum in einem attraktiven und wachstumsstarken Marktumfeld. Partner bei der ProReal-Serie ist die ONE Group AG und deren Muttergesellschaft, die ISARIA Wohnbau AG.

Zum Ende des Jahres konnten apano-Kunden den geschlossenen Publikums-AIF (Alternativer Investmentfonds) „ImmoChance Deutschland 9 Renovation Plus“ erwerben. Dieses Immobilien-Investment bot die Chance, in Bestandswohnimmobilien mit Wertsteigerungspotenzial zu investieren. Im Fokus standen renditestarke Mittelzentren in Deutschland.

Gemeinsam mit der Baader Bank als Depotbank und PP Asset Management, Düsseldorf, als Vermögensverwaltung, hat apano Investments die beiden Strategiedepots „Megatrends“ und „Rette Dein Geld“ entwickelt. Die beiden Strategiedepots werden seit Frühjahr 2019 apano- Kunden angeboten.

Weiterhin im Portfolio sind der Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept apano Global Systematik und der vermögenverwaltende Mischfonds apano HI Strategie 1. Beide Fonds werden über den von apano eigens entwickelten apano-Stimmungsindex gesteuert.

Auch Edelmetalle wie Gold und Silber aber auch Platin und Palladium haben als wesentlichen Bestandteil ihren festen Platz in jeder ausgewogenen und gut diversifizierten Vermögensstruktur. In diesem Sinne hat apano auch im Berichtszeitraum gemeinsam mit dem erfahrenen und bewährten Partner SOLIT ein entsprechendes Edelmetalldepot angeboten.

In der aktuellen Zeit spielt für viele Investoren der Wunsch, in den Klimaschutz und somit in die Zukunft zu investieren, eine immer größere Rolle. Unser Partner, die Deutsche Lichtmiete AG, hat sich auf die Produktion und Vermietung hochwertiger und langlebiger LED-Industriebeleuchtung spezialisiert. Um die steigende Nachfrage bedienen zu können, benötigt die Deutsche Lichtmiete Unternehmensgruppe Kapital zum Ausbau der Geschäftstätigkeit. Hierzu hat die Deutsche Lichtmiete AG die „EnergieEffizienzAnleihe 2023“ und nach Ausplatzierung dieser ab August 2019 die „EnergieEffizienzAnleihe 2025“ begeben. Es handelt sich bei beiden Anleihen um ein festverzinsliches Wertpapier in global verbriefter Form und bietet eine Verzinsung von 5,25% pro Jahr bei einer Laufzeit von 6 Jahren.

Der Investmentfonds Man AHL Trend Alternative ist seit 2009 im Angebot von apano. Basis des Investmentfonds ist das 1987 gegründete computerbasierte Trendfolgesystem AHL Diversified. Das System ist 24 Stunden am Tag, an 7 Tagen pro Woche damit beschäftigt, Trends aufzuspüren. Dazu werden Auf- und Abwärtsbewegungen in rund 450 Finanzinstrumenten weltweit analysiert. Seit Jahrzehnten überzeugt AHL insbesondere in schwierigen Börsenzeiten.

Ergänzend hält apano einige alternative UCITS Produkte mit Long/​Short-Charakter aus dem Hause Man und GLG mit täglicher Handelbarkeit und einer relativ geringen Mindestinvestitionssumme bereit. Insbesondere die Investmentfonds Man GLG European Mid-Cap Equity Alternative, GLG European Equity Alternative und GLG European Alpha Alternative, aber auch Wandelanleihen wie Man Convertibles Global EUR, sind hier zu nennen.

2.3. Lage des Unternehmens

2.3.1. Ertragslage

Die apano GmbH konzentrierte ihre Geschäftstätigkeiten im Verlauf des Geschäftsjahres 2019 u. a. auf die Anlagevermittlung der Wasser-Infrastruktur-Anleihe 4, Deutsche Lichtmiete EnergieEffizienzAnleihe 2023 und 2025, ProReal Deutschland 6 und 7 sowie auf die Anlageberatung der von apano initiierten Fonds apano HI Strategie 1 und apano Global Systematik. Ebenfalls in den vertrieblichen Fokus rückte die Anlagenvermittlung des AHL Trend Alternative aus dem Hause Man (Europe) AG.

Der Provisionsüberschuss beträgt 2.241 T€ (Vorjahr: 1.630 T€) und hat sich gegenüber dem Vorjahr um 37,5 % erhöht. Dies ist zurückzuführen auf einen Anstieg des provisionsberechtigten von apano betreuten Volumens einerseits und auf die Erweiterung der Produktpalette anderseits. Im Verlauf des Geschäftsjahres 2019 wurden die Kooperationen und strategischen Partnerschaften mit Anbietern aus dem Bereich Alternative Investments weiterhin ausgebaut.

Zum 31. Dezember 2019 beschäftigte die apano GmbH inklusive der Geschäftsführer 17 Angestellte (Vorjahr: 18). Die Allgemeinen Verwaltungsaufwendungen umfassen Personalaufwand und andere Verwaltungsaufwendungen.

Im Ergebnis erwirtschaftete die apano GmbH im Jahr 2019 einen Jahresüberschuss in Höhe von 270 Euro vor Zuführung in den Fonds für allgemeine Bankrisiken (Vorjahr: Jahresfehlbetrag 261 T€).

2.3.2. Finanzlage

Die liquiden Mittel machen 56,5 % (Vorjahr: 42,27 %) der Bilanzsumme aus und reichen aus, sämtliche zum Abschlussstichtag vorhandenen Verbindlichkeiten zu begleichen.

Die Liquidität der apano GmbH am Bilanzstichtag und im Verlauf des Geschäftsjahres ist geprägt durch Einnahmen aus dem Provisionsgeschäft. Dabei übersteigen die Provisionseinnahmen regelmäßig die Provisionsauszahlungen.

Die Liquidität war in dem Geschäftsjahr jederzeit gesichert.

2.3.3. Vermögenslage

Die Bilanzsumme in Höhe von 2.473 T€ (Vorjahr: 2.415 T€) hat sich gegenüber dem Vorjahr um 2,4 % erhöht.

Der Anteil des langfristig gebundenen Vermögens am Gesamtvermögen beträgt 17,66 % (Vorjahr: 21,08 %). Das Anlagevermögen von 437 T€ (Vorjahr: 509 T€) ist vollständig durch Eigenkapital gedeckt.

Das Eigenkapital beträgt 2.130 T€ (Vorjahr: 1.861 T€). Bei dieser Betrachtung ist der dotierte Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340g HGB in Höhe von 265 T€ (Vorjahr: 0 T€) aufgrund seines Charakters dem Eigenkapital zugerechnet. Auch aufsichtsrechtlich gilt dieser Posten weiterhin als Eigenkapital. Die Eigenkapitalquote beläuft sich damit auf 86,13 % (Vorjahr: 77,1 %). Die Gesellschaft weist damit eine solide Eigenkapitalausstattung auf.

3. Risikobericht

Das Risikomanagementsystem ist integraler Bestandteil der Geschäftsprozesse und ein wesentliches Element der zu treffenden unternehmerischen Entscheidungen.

Die folgenden Risiken bestehen bei der apano GmbH:

Adressenausfallrisiken

Die apano GmbH vermittelt u. a. Anlageprodukte

Weiterhin ist sie Anlageberater für die beiden von der Hanseatischen Investment-Gesellschaft mbH aufgelegten Fonds apano HI Strategie 1 und apano Global Systematik.

Die apano GmbH vermittelt Finanzinstrumente verschiedener Kreditinstitute, Kapitalverwaltungsgesellschaften und anderer Institute. Dabei handelt es sich um namhafte Anbieter, so dass die hieraus resultierenden Adressenausfallrisiken als gering eingeschätzt werden.

Die apano GmbH hat das freie Kapital bei deutschen Kreditinstituten und Sparkassen vorrangig in Form von Tages- und Termingeldern investiert, deren Adressenausfallrisiko als sehr gering bewertet wird.

Marktpreisrisiko in Bezug auf die Anlage liquider Mittel

Aufgrund der Situation an den internationalen Finanzmärkten ergeben sich Wertschwankungen in den Finanzinstrumenten, auf die die apano GmbH keinerlei Einfluss hat. Dieses Risiko kann die Wertentwicklung der von der apano GmbH gemanagten Fonds bzw. der in den Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände beeinträchtigen und sich damit nachteilig auf den Anteilwert und auf das investierte Kapital auswirken. Die apano GmbH hat einen Teil ihrer liquiden Mittel im Rahmen der Liquiditätsreserve in diesen Fonds angelegt. Werden Anteile an den Fonds zu einem Zeitpunkt verkauft, zu dem die Kurse der in dem Investmentvermögen befindlichen Vermögensgegenstände gegenüber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind, so kann es zu einer Verlustrealisation kommen.

Operationelle Risiken

• Marketing- und Vertriebsrisiken

Zwei wesentliche Faktoren für die Geschäftstätigkeit sind zum einen die Kunden und zum anderen die Vertriebspartner, die über eine Erlaubnis nach dem KWG oder eine Gewerbeerlaubnis gemäß § 34f GewO verfügen. Entscheidend sind daher die Anzahl der Kunden und Interessenten sowie der Vertriebspartner, die Anlageprodukte der apano GmbH vermitteln, sowie die Quantität und Qualität der Anlagevermittlung und des Kundenservices. Im Rahmen des Vertriebscontrollings wird durch den Einsatz qualifizierter Steuerungsinstrumente die Entwicklung in diesem Bereich mit dem Ziel beobachtet, rechtzeitig Maßnahmen gegen eine ungünstige Entwicklung zu ergreifen.

• Rechtliche Risiken

Rechtliche Risiken bestehen insbesondere aufgrund sich ändernder rechtlicher Rahmenbedingungen. Die apano GmbH sichert sich gegen rechtliche Risiken u. a. durch externe Rechtsberater sowie entsprechende Versicherungen ab.

• Vertraglich gebundene Vermittler

Die Gesellschaft hat mit der OVIDpartner GmbH mit Wirkung zum 22.05.2014 und mit Herrn August Horn mit Wirkung zum 01.09.2017 einen Vertrag für gebundene Vermittler geschlossen. Den Risiken aus der Zusammenarbeit begegnet die apano GmbH durch Einbindung der gebundenen Vermittler in die internen Kontrollstrukturen.

• Personelle und IT Risiken

Darüber hinaus bestehen personelle und IT Risiken, denen wir durch die sorgfältige Auswahl qualifizierter Mitarbeiter sowie entsprechenden Sicherungskonzepten und Maßnahmen im Bereich der IT entgegensteuern.

4. Prognose- und Chancenbericht

Nachdem sich das Wachstum der Weltwirtschaft in 2019 erwartungsgemäß verlangsamte, hellten sich zu Jahresbeginn die Wachstumserwartungen für 2020 wieder auf. Die Deeskalation im Handelsstreit der USA mit der EU einerseits und China andererseits sollten zu einer Verbesserung der Rahmenbedingungen führen. Zudem signalisieren die Notenbanken, durch weitere Zinssenkungen oder andere geldpolitischen Maßnahmen stützend zu wirken. Allerdings zeichnet sich zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Lageberichts ab, dass der Ende 2019 in China ausgebrochene Virus SARS-CoV-2 oder auch Coronavirus deutliche negative Effekte auf das globale Wirtschaftswachstum haben wird, zumal auch große Teile der Wirtschaft durch einen „Shutdown“ stillgelegt oder stark eingeschränkt sind. Über die Dauer und Tiefe des Wirtschaftsabschwungs können zum jetzigen Zeitpunkt keine veritablen Prognosen abgegeben werden.

In unserer Produktpalette, die recht stark darauf ausgelegt ist, börsenunabhängig zu agieren, sehen wir uns zum jetzigen Zeitpunkt vergleichsweise gut aufgestellt. Wir sehen einen Bedarf bei Kunden und Vermögensverwaltern, ihre Portfolios stärker zu diversifizieren. Hier könnte speziell der Trendfolger AHL Trend, der gerade in schwierigen Aktienjahren überzeugen kann, eine wichtige Rolle übernehmen. Aber auch gänzlich börsenunabhängige Anlageprodukte mit Zinscoupon, beispielsweise Immobilien-Investments könnten von der unsicheren Börsenlage und dem niedrigen Zinsniveau deutlich profitieren. Wir planen, speziell diesen Bereich weiterhin deutlich auszuweiten.

Wir erwarten, dass dieses Umfeld bei einigen Investoren zu einem Umdenken in der Anlagestrategie führt. Darauf basierend gehen wir davon aus, dass unsere angebotenen Produktlösungen an die guten Vermittlungszahlen aus 2019 in 2020 anknüpfen können.

Unsere in den letzten Jahren vorgenommenen Maßnahmen in Bezug auf eine effiziente Kostensenkung verbunden mit einer Stärkung der Provisionserträge durch die fokussierte Erweiterung unserer Produktpalette hat sich bereits in 2019 profitabel gezeigt. Wir erwarten, die Ergebnisse weiterhin ausbauen zu können und rechnen für 2020 gemäß unseren Planungen mit einem positiven Jahresergebnis, können jedoch zum jetzigen Zeitpunkt den wahrscheinlich negativen Effekt durch das Coronavirus nicht bewerten.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die apano GmbH, Dortmund

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der apano GmbH, Dortmund, – bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden – geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der apano GmbH, Dortmund, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.