Q&A zur aktuellen Lage des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS
Die Ausschüttungen wurden und werden nicht aus der Substanz bedient, sondern aus den ordentlich erzielten Nettoerträgen. Diese Erträge werden aus den laufenden Zinszahlungen
der Anleihen generiert.
Wird der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS weiter fortgeführt und gemanagt?
für die Anleger bewirtschaftet und gemanagt werden. Es werden daher weiter alle Investments des Fonds fortlaufend überwacht und ggf. Zinsen und Rückzahlungen aus Anleihen zu Gunsten des Fondsvermögens vereinnahmt. Darüber hinaus plant der
Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seine Ausschüttungen an die Anleger vorzunehmen. Lediglich die Anteilswertberechnung und das Anteilsgeschäft sind vorübergehend ausgesetzt worden, damit Anteilskäufer und Anteilsverkäufer bei der Ermittlung eines Kauf– oder Verkaufspreises nicht benachteiligt werden.
sehen wir einen Anstieg von Kursen bei den gehaltenen Wertpapieren des DMAF auf breiter Front. Setzt sich dieser Trend weiter fort, steigt in der Folge auch der Anteilspreis. Sollte ein
weiteres gravierendes, negatives Ereignis (z.B. Eskalation des Russland–Ukraine– Konfliktes) auftreten, das die Kapitalmärkte erneut zu irrationalen Verhaltensmustern bringt, besteht auch die Gefahr, dass der Anteilspreis fallen kann/wird. Grundsätzlich gilt bei den gehaltenen Schuldverschreibungen im Portfolio, dass sie am Ende der Laufzeit vollständig zurückbezahlt werden müssen. Mit einer durchschnittlichen Laufzeit aller Anleihen im Portfolio von rund 2 Jahren und der vollständigen Rückzahlung der Anleihen wird der Anteilswert des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS tendenziell steigen. Eine Gewähr für steigende Anteilspreise können wir nicht übernehmen.
Weiterführung eines monatlichen Sparplans erst dann wieder möglich, wenn das Anteilsgeschäft wieder aufgenommen wird.
Grundsätzlich besteht bei allen Wertpapieren das Risiko eines Totalverlustes. Bei denWertpapieren, die im Portfolio des DMAF gehalten werden, handelt es sich ausnahmslos um Inhabe-rschuldverschreibungen. Diese Wertpapiere verbriefen das Recht auf Zins– und Rückzahlung. Aufgrund der breiten Streuung des Anlagekapitals des FONDS auf mehrere Anleihen von unterschiedlichen Emittenten aus unterschiedlichen Branchen mit
unterschiedlichen Laufzeiten, ist das Risiko eines Totalausfalls der Wertpapiere, in die der FONDS investiert hat, deutlich reduziert, und damit auch das Risiko, dass die Fondsanteile völlig wertlos werden. Das derzeit eingeschätzte Risikoprofil des Deutschen
Mittelstandsanleihen FONDS kann im Basisinformationsblatt eingesehen werden.
Werden Sie bald ein Webinar/Interview anbieten, um uns genauer über die Lage zu informieren?
Es ist geplant, fortlaufend die Anleger über unser KFM–Telegramm (Newsletter) zu diesem Fall zu informieren, darüber hinaus ist auch geplant, Interviews zu geben, die wir anschließend auf unseren Internetseiten veröffentlichen.
Warum ist die Berichterstattung nicht mehr so transparent wie früher (bis April 2020)?
Die veränderten aufsichtsrechtlichen Regelwerke müssen bei der Berichterstattung streng befolgt werden. Während wir bis zum April 2020 noch freier in der Berichterstattung waren, haben die Regelwerke unsere Berichterstattung eingeschränkt. Mit den fortlaufendenBerichten zu Käufen, Verkäufen und Rückzahlungen von Anleihen, den Prüfberichten der Wirtschaftsprüfungs–gesellschaft Rödl & Partner, IMUG–Rating und den GBC–Analysen
stellen wir den Anlegern und Kundenberatern weitere wichtige Dokumente zur Verfügung. Mit dem monatlichen Newsletter „KFM–Telegramm“ informieren wir Anleger und Berater
fortlaufend über die Entwicklungen des Mittelstands-anleihenmarktes und des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS. Wir empfehlen den Kundenberatern und Anlegern sich für
das KFM–Telegramm anzumelden.
Weshalb haben Sie bestimmte Werte so stark im Fonds gewichtet?
Derzeit ist das Fondsvermögen auf 78 Anleihen verteilt. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS folgt den rechtlichen Anforderungen nach einer Streuung des Vermögens auf
verschiedene Anleihen–Emittenten aus unterschiedlichen Branchen mit unterschiedlichen Laufzeiten.
Wieso hat der DMAF bei Morningstar nur einen Stern und bei Fondsweb aber weiterhin 5 Sterne?
Grundsätzlich haben die unterschiedlichen Bewertungsportale ihre eigenenBewertungssystematiken, die gesetzlich nicht vorgeschrieben sind. Die Bewertungen betrachten immer einen vergangenheitsorientierten Verlauf. Sie geben aber keinen
Aufschluss über die künftige Entwicklung. Insofern sind die ausgewiesenen Rating–Noten für Wertpapiere und Fonds lediglich indikativ zu betrachten.
Wie sind die Rahmenbedingungen im Mittelstandsanleihen–Segment?
Mittelstandsanleihen sind ein junges Marktsegment. Die Rahmenbedingungen für dieses Marktsegment haben sich seit 10 Jahren kontinuierlich weiterentwickelt. Die Bildung der
EU–Kapitalmarktunion fördert diese Entwicklung und die rechtlichen Rahmenbedingungen werden auch von dem Gesetzgeber positiv begleitet. Für mittelständische Unternehmen,
die mit Aktien oder Anleihen den Kapitalmarkt betreten, sollen die Rahmenbedingungen auch künftig verbessert werden. Hierzu plant unter anderen das Bundesfinanzministerium das Zukunftsfinanzierungsgesetz einzuführen.
Wie ist die wirtschaftliche Lage im Deutschen und Europäischen Mittelstand?
Die wirtschaftliche Lage des Deutschen und Europäischen Mittelstandes ist nach unseren Analysen weit besser, als von Wirtschaftsjournalisten vermutet und proklamiert. Auch wenn
der eine oder andere Mittelständler aufgrund der Corona–Krise oder der Ukraine–Krise ins „Straucheln“ geraten ist, konnte sich die Mehrzahl der Mittelständler erfolgreich im Markt behaupten und einige Mittelständler die besten Ergebnisse ihrer Unternehmensgeschichte verkünden. Nach wie vor ist Deutschland das Land der „Hidden Champions“. Annähernd
50 % der mittelständischen Weltmarktführer kommen aus Deutschland. Die Analysen der KfW–Bank, der DZ–Bank und des Sparkassenverbandes belegen, dass sich die Bonität der
mittelständischen Unternehmen in den vergangenen Jahren kontinuierlich verbessert hat.
Gibt es ein spezielles „Energiepreisrisiko“ aufgrund der Branchen, in die der Fonds investiert?
Grundsätzlich berücksichtigen wir die Auswirkung von erhöhten Energiekosten bei der Beurteilung der Bonität des Emittenten. Hierzu veröffentlichen wir die KFM–Barometer zu den jeweiligen Anleihen in regelmäßigen Abständen. Über die KFM Deutsche Mittelstand AG Die KFM Deutsche Mittelstand AG mit Sitz in Düsseldorf ist Experte für Mittelstandsanleihen und Initiator des Deutschen Mittelstandanleihen FONDS (WKN A1W5T2) sowie des
europäischen Mittelstandsanleihen FONDS (WKN A2PF0P). Die KFM Deutsche Mittelstand AG wurde beim Großen Preis des Mittelstandes 2016 als Preisträger für das Analyseverfahren KFM–Scoring ausgezeichnet. Für ihre anlegergerechte Transparenz– und Informationspolitik wurde die KFM Deutsche Mittelstand AG im September 2022 von Rödl & Partner zum dritten Mal in Folge mit dem Transparenten Bullen ausgezeichnet.
Hinweise zur Beachtung
Diese Veröffentlichung der KFM Deutsche Mittelstand AG stellt weder ein Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots noch einen Rat oder eine persönliche Empfehlung bezüglich des Haltens, des Erwerbs oder der Veräußerung eines
Finanzinstruments dar. Sie unterliegt keinen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen und Anlagestrategieempfehlungen und unterliegt keinem Handelsverbot vor Veröffentlichung
von Anlageempfehlungen und Anlagestrategieempfehlungen. Vielmehr dient die Veröffentlichung allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichenAktivitäten. Sie stellt auch keine allumfassende Information sicher.
Weitere Ausführungenzu dem oben beschriebenen Fonds finden Sie in dem aktuellen Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement, den aktuellen Jahres– und Halbjahresberichten sowie den
wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) (Verkaufsunterlagen).
Die KFM Deutsche Mittelstand AG empfiehlt, sich vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts kunden– und produktgerecht beraten zu lassen. Wichtiger Hinweis:
Wertpapiergeschäfte sind mit Risiken, insbesondere dem Risiko eines Totalverlusts des eingesetzten Kapitals, verbunden. Sie sollten sich deshalb vor jeder Anlageentscheidung eingehend persönlich unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen Vermögens– und Anlagesituation beraten lassen und Ihre Anlageentscheidung nicht allein auf diese Veröffentlichung stützen. Die Inhalte dieser Pressemitteilung stellen keine Handlungsempfehlung dar, sondern dienen der werblichen Darstellung. Sie ersetzen weder die individuelle Anlageberatung durch eine Bank noch die Beurteilung der individuellen Verhältnisse durch einen Steuerberater. Der Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen erfolgt ausschließlich auf der Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen, die kostenlos und in
deutscher Sprache auf der Internetseite der Verwaltungs-gesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. (www.ipconcept.com; Rubrik: Fondsübersicht) sowie unter
www.deutscher–mittelstandsanleihen–fonds.de
und am Sitz der Verwaltungsgesellschaft 4, rue Thomas Edison, L–1445 Strassen, Luxembourg, der Verwahrstelle sowie bei der
Zahlstelle und Kontakt– und Informationsstellen auch kostenlos in Papierfassung erhältlich sind. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte in deutscher Sprache erhalten Anleger
oder potenzielle Anleger unter www.ipconcept.com/ipc/de/anlegerinformation.html.Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der
Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben. Die Betrachtung einer etwaigen steuerlichen Behandlung ist abhängig von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Die Anlageberatung und Anlagevermittlung (§ 2 Abs. 2 Nr. 3 und 4 WpIG) bieten wir Ihnen
ausschließlich als vertraglich gebundener Vermittler gemäß § 3 Abs. 2 WpIG für Rechnung und unter der Haftung der NFS Netfonds Financial Service GmbH, Heidenkampsweg 73,
20097 Hamburg (NFS) an.
Die NFS ist ein Wertpapierinstitut gem. § 2 Abs. 1 WpIG und
verfügt über die erforderlichen Erlaubnisse der Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Bei der Erbringung von Wertpapierdienstleistungen gelten die Informationen über die Berücksichtigung von nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen und von Nachhaltigkeitsrisiken der NFS Netfonds Financial
Service GmbH. Weitere Informationen finden Sie auf unserer Homepage im Impressum und unter www.nfs–netfonds.de. Diese Pressemitteilung wurde mit Sorgfalt entworfen und hergestellt, dennoch übernimmt die Gesellschaft keine Gewähr für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit. Die KFM Deutsche Mittelstand AG ist nicht verpflichtet, dieses Dokument abzuändern, zu ergänzen oder auf den neuesten Stand zu bringen oder die Empfänger in anderer Weise darüber zu informieren, wenn sich die in diesem Dokument enthaltenen Informationen, Aussagen, Einschätzungen, Empfehlungen und Prognosen
verändern oder später als falsch, unvollständig oder irreführend erwiesen haben sollten. Stand aller Informationen, Darstellungen und Erläuterungen ist Februar 2023, soweit nicht
anders angegeben.
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