HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Hamburg

Jahresbericht für das Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie HANSAinternational

Tätigkeitsbericht HANSAinternational für das Geschäftsjahr 2016:

Anlageziel und Anlagepolitik

Das Anlageziel des HANSAinternational ist die Erzielung eines hohen stetigen Ertrages unter möglichst geringen Schwankungen. Dabei wird von dem Fondsmanagement sowohl eine bessere Performance zu vergleichbaren Fonds als auch ein hoher risikoadjustierter Ertrag angestrebt.

Der Fonds investiert an den internationalen Rentenmärkten, wobei überwiegend mittlere und längere Laufzeiten mit einem Schwerpunkt auf liquide Anleihen mit einwandfreier Bonität bevorzugt werden. Die Titelselektion erfolgt anhand eines bottom up Ansatzes unter Beachtung fundamentaler Gesichtspunkte, die eine Bonitätsprognose des Anleiheemittenten ermöglichen sollen. Zinsänderungsrisiken werden je nach Marktlage entweder über Derivate oder entsprechende Tauschaktionen von Anleihen verschiedener Laufzeiten gesteuert. Das Basisinvestment im HANSAinternational sind Staatsanleihen und Emissionen supranationaler Institutionen.

Der Erfolg des Fondsmanagements des HANSAinternational wird vorrangig an den Wertentwicklungs- und Risikodaten der Vergleichsgruppe gemessen. Aber darüber hinaus gilt der Blick auch anderen am Markt befindlichen Referenzgrößen. Dabei bevorzugen wir einen globalen Rentenmarkt-Index des Hauses Merill Lynch, der keine japanischen Staatsanleihen beinhaltet, da die hohe Quote dieser japanischen Staatsanleihen in den Indizes nicht dem Anlageziel des Fondsmanagements des HANSAinternational entspricht.

Portfoliostruktur

Etwa 57% des Fondsvermögens legten wir in öffentlichen Anleihen, wie Staats- und Regionalanleihen, supranationale und halbstaatliche Emittenten an, dabei konzentrierten wir uns auf diejenigen Staaten, die eine verhältnismäßig geringe Staatsverschuldung aufweisen. Die zweitgrößte Austellergruppe bildeten Unternehmensanleihen, welche wir aufgrund ihrer attraktiven Verzinsung bei teilweise besserer Bonität gegenüber diverser Staatsanleihen hoch im Fonds gewichteten. Schließlich war ein Teil des Fondsvermögens auch in Bankschuldverschreibungen guter Bonität investiert. Das durchschnittliche S&P-Rating der im Fonds befindlichen Wertpapiere verbesserte sich im Berichtszeitraum von A auf AA-.

Bei der Titelauswahl lag das Augenmerk des Fondsmanagements unverändert auf Anleihen guter Bonität. Eine breite Streuung hat sich in der Krise ebenso bewährt wie die Auswahl möglichst liquider Titel. In Anbetracht erhöhter Transaktionskosten, die sich durch breite Geld-/Briefspannen an den Rentenmärkten durch die fortwährende Staatsschuldenkrise ergaben, haben wir die Anzahl an Transaktionen weiterhin auf das Notwendigste beschränkt. Daher haben wir beim Neuerwerb von Anleihen Neuemissionen oft den Vorzug gegeben, da sie zu fairen Preisen offeriert wurden.

Die EZB hat mit ihrer Geldpolitik dazu beigetragen, dass die Rendite für 10-jährige Bundesanleihen zeitweise im negativen Bereich lag. Daher wurde die relativ hohe Beimischung von Spreadprodukten und Fremdwährungsanleihen mit positiver Realverzinsung auch im abgelaufenen Kalenderjahr beibehalten.

Erstmalig haben wir eine Anleihe der supranationalen Organisation der Weltbank erworben, dessen Währung auf die indische Rupie lautet. Zur Aufbesserung der Rendite und zur weiteren Diversifikation zu den sehr gering oder negativ verzinslichen Staatsanleihen haben wir im Berichtszeitraum außerdem eine US-Dollar-Staatsanleihe von Portugal gekauft, obwohl sie keine gute Bewertung der Kreditwürdigkeit durch die Rating-Agenturen genießt. Der Anteil an Anleihen der Bonitätskategorie unterhalb des Investmentgrade Ratings betrug zuletzt weniger als 5% des Fondsvermögens. Das durchschnittliche Rating sämtlicher im Fonds befindlichen Anleihen verbesserte sich dennoch im Berichtszeitraum.

Zum Jahresende haben wir ca. 6,2% des Fondsvolumens als Bankguthaben gehalten und der Mittelzufluss aus fällig gewordenen Anleihen noch nicht reinvestiert, da zur Weihnachtszeit die Marktliquidität an den Finanzmärkten stets ungenügend ist.

Im Berichtszeitraum betrug der Anteil des im Fonds befindlichen größten Fremdwährungsposition US-Dollar zwischen 36% und 45%.

Im Berichtszeitraum konnte ein positiver Ertrag von 4,76% in der Anteilklasse A und 5,30% in der Anteilsklasse I für den Fondsanleger erwirtschaftet werden.

Dies ist als Erfolg zu werten, da einerseits der Vergleichsindex JP Morgan Global Bond Index unhedged in Euro mit einer Wertentwicklung von 4,43% für 2016 (Quelle: Bloomberg) und andererseits der Merrill Lynch Global Goverment Index ohne Japan mit einer Wertentwicklung von 3,05% für 2016 vom HANSAinternational übertroffen wurde.

Veräußerungsergebnisse

Das saldierte Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften für den HANSAinternational betrug im Berichtzeitraum EUR 5.430.773,30 in der Anteilklasse A und EUR 3.718.889,96 in der Anteilklasse I.

Das Veräußerungsergebnis wurde im Wesentlichen durch die Veräußerung von verzinslichen Wertpapieren und Devisengeschäften erzielt.

Risikoanalyse

Die Volatilität (250 Tage) per 31.12.2016 betrug 4,64% in der Class A (Vorjahr: 6,81%) und in der Class I 4,64% (Vorjahr: 6,75%).

Adressausfallrisiken:

Adressausfallrisiken bestanden bei verzinslichen Wertpapieren, wobei die durchschnittliche Bonität der Titel im Jahresverlauf A+/A betrug. Adressausfallrisiken von Anleihen aus Ländern der Euro-Peripherie sind stabil geblieben. Auch das italienische Referendum hat bei den Staatspapieren nicht zu signifikanten Ausweitungen geführt. Die Risiken von Anleihen aus diversen Schwellenländern und Industrieanleihen sind durch die gestiegenen Rohstoffpreise zurückgegangen.

Darüber hinaus waren auch Adressausfallrisiken in Form von Kontrahentenrisiken insbesondere bei Abschlüssen von Devisentermingeschäften mit Banken vorhanden, da diese in der Regel mit einem einzelnen Kontrahenten (OTC-Geschäft) vereinbart wurden. Diese Risiken wurden durch die Nutzung des CLS-Clearings verringert.

Marktpreisrisiken:

Marktpreisrisiken des Investmentvermögens resultierten aus Kursbewegungen der gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere und der offenen Fremdwährungsquote. Des Weiteren auch durch Neueinschätzungen der Marktteilnehmer der künftigen Entwicklung der im Fonds befindlichen Investment Grade EM-Anleihen bzw. der Rückzahlungswahrscheinlichkeit dieser Emittenten.

Währungsrisiken:

Im Investmentvermögen HANSAinternational bestanden im gesamten Berichtszeitraum Währungsrisiken. Die Netto- Fremdwährungsquote schwankte im Berichtszeitraum zwischen 57,5%-66,2%.

Operationelle Risiken:

Operationelle Risiken waren im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen.

Liquiditätsrisiken:

Liquiditätsrisiken sind vereinzelt bei Schwellenländeranleihen aufgetreten.

Zinsänderungsrisiken:

Zinsänderungsrisiken waren im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen.

Sonstige Hinweise

Die mit der Verwaltung des Investmentvermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH.

Das Portfoliomanagement für den HANSAinternational ist weiterhin an die SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH ausgelagert. Hierbei handelt es sich um eine Schwestergesellschaft der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH.

Weitere für den Anleger wesentliche Ereignisse haben sich nicht ergeben.

Vermögensübersicht zum 31.12.2016

Fondsvermögen: EUR	408.588.269,12	(418.149.058,19)
Umlaufende Anteile: Class A	12.192.224	(12.497.216)
Umlaufende Anteile: Class I	7.762.460	(8.331.436)

	Kurswert in Fondswährung	% des Fonds- vermögens	% des Fonds- vermögens VJ*
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen	370.988.062,32	90,80	(95,20 )
2. Bankguthaben	33.023.275,22	8,08	(3,48 )
3. Sonstige Vermögensgegenstände	5.018.448,35	1,23	(1,42 )
II. Verbindlichkeiten	-441.516,77	-0,11	( -0,10 )
III. Fondsvermögen	408.588.269,12	100,00

(Angaben in Klammern per 31.12.2015)

Vermögensaufstellung zum 31.12.2016

Gattungsbezeichnung ISIN Markt	Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000	Bestand 31.12.2016	Käufe/ Zugänge	Verkäufe/ Abgänge		Kurs	Kurswert in EUR	% des Fonds- vermögens
			im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,125000000% América Móvil C.V. EO-Notes 11/19 XS0699618863	EUR	1.000	0	0	%	110,849000	1.108.490,00	0,27
4,250000000% Belgien EO-Obl. Lin. S. 65 12/22 BE0000325341	EUR	2.000	0	0	%	126,076170	2.521.523,40	0,62
4,250000000% Bulgarien EO-Bonds 12/17 XS0802005289	EUR	1.000	0	0	%	102,363000	1.023.630,00	0,25
3,500000000% Canada EO-Bonds 10/20 XS0477543721	EUR	3.000	0	0	%	111,645500	3.349.365,00	0,82
5,125000000% Deutsche Bank MTN 07/17 DE000DB5S5U8	EUR	2.000	2.000	0	%	103,305500	2.066.110,00	0,51
4,625000000% Electricité de France (E.D.F.) EO MTN 10/30 FR0010891317	EUR	2.000	0	0	%	129,543000	2.590.860,00	0,63
4,000000000% Europäische Investitionsbank MTN 05/37 XS0219724878	EUR	3.000	0	0	%	156,886500	4.706.595,00	1,15
3,750000000% Europäische Union EO-MTN 12/42 EU000A1GY6W8	EUR	3.000	0	0	%	156,893830	4.706.814,90	1,15
5,000000000% Eutelsat EO-Notes 11/19 FR0011164664	EUR	1.000	0	0	%	110,009550	1.100.095,50	0,27
4,250000000% Frankreich 03/19 FR0000189151	EUR	3.000	0	0	%	111,457500	3.343.725,00	0,82
1,750000000% Frankreich EO-OAT 16/66 FR0013154028	EUR	3.500	3.500	0	%	99,837500	3.494.312,50	0,86
0,500000000% Frankreich EO-OAT 2016(26) FR0013131877	EUR	10.000	11.500	1.500	%	99,282500	9.928.250,00	2,43
5,375000000% Gas Natural CM EO-MTN 11/19 XS0627188468	EUR	2.000	0	0	%	112,837230	2.256.744,60	0,55
2,125000000% Goldman Sachs Group EO-MTN 14/24 XS1116263325	EUR	3.000	0	0	%	105,961000	3.178.830,00	0,78
1,750000000% Hessen S.1304 13/23 DE000A1RQBC0	EUR	5.000	0	5.000	%	110,578500	5.528.925,00	1,35
5,000000000% Imperial Tobacco Fin. EO-MTN 11/19 XS0715437140	EUR	1.000	0	0	%	114,294925	1.142.949,25	0,28
4,750000000% Instituto Credito Oficial EO-MTN 13/20 XS0883537143	EUR	3.000	0	0	%	115,583855	3.467.515,65	0,85
4,625000000% Israel EO-MTN 10/20 XS0495946070	EUR	3.000	0	0	%	114,535090	3.436.052,70	0,84
4,500000000% Italien EO-BTP 13/23 IT0004898034	EUR	2.000	0	0	%	121,065000	2.421.300,00	0,59
1,650000000% Italien, Republik EO-B.T.P. 2015(32) IT0005094088	EUR	10.000	5.000	5.000	%	94,232000	9.423.200,00	2,31
2,000000000% Nordrhein-Westfalen 13/25 R.1247 DE000NRW2111	EUR	10.000	0	0	%	114,408250	11.440.825,00	2,80
4,500000000% Nordrhein-Westfalen R. 819 07/18 DE000NRW11G0	EUR	10.000	0	0	%	105,541435	10.554.143,50	2,58
3,750000000% Petróleos Mexicanos (PEMEX) EO-Med.-Term Notes 2016(16/19) XS1379157404	EUR	2.500	2.500	0	%	105,598000	2.639.950,00	0,65
2,750000000% Petróleos Mexicanos (PEMEX) EO-MTN 15/27 XS1172951508	EUR	1.000	1.000	0	%	88,075000	880.750,00	0,22
4,875000000% Repsol Int. Fin. EO MTN 12/19 XS0733696495	EUR	1.000	0	1.000	%	110,350570	1.103.505,70	0,27
4,625000000% Slowakei 12/17 SK4120008301	EUR	2.000	0	0	%	100,231000	2.004.620,00	0,49
1,600000000% Spanien EO-Bonos 15/25 ES00000126Z1	EUR	5.000	0	0	%	103,827000	5.191.350,00	1,27
1,950000000% Spanien EO-Obligaciones 2015(30) ES00000127A2	EUR	5.000	1.000	6.000	%	102,758395	5.137.919,75	1,26
4,339000000% Total Infrastr. Gaz France EO-Obl. 11/21 FR0011075043	EUR	1.500	0	0	%	117,143500	1.757.152,50	0,43
1,875000000% UniCredit Bank HVB MTN-HPF S.1832 14/24 DE000HV2AK00	EUR	1.000	0	0	%	111,832330	1.118.323,30	0,27
4,125000000% VINCI MTN 11/17 FR0011164888	EUR	1.000	0	0	%	100,689000	1.006.890,00	0,25
2,750000000% BMW US Capital LLC AD-MTN 16/19 DE000A181810	AUD	2.500	2.500	0	%	99,291500	1.707.036,76	0,42
2,500000000% International Bank Rec. Dev. AD-MTN 15/20 AU3CB0228104	AUD	6.000	1.000	0	%	99,978000	4.125.214,04	1,01
10,000000000% EIB RB/EO-MTN 14/18 XS1136802615	BRL	5.000	0	0	%	101,139500	1.485.794,24	0,36
10,500000000% K.f.W. MTN 14/17 XS1014862731	BRL	10.000	0	0	%	100,167500	2.943.030,07	0,72
3,000000000% Nykredit Realkredit A/S DK-Anl. Serie 01E per 2047 DK0009795700	DKK	10.000	15.000	5.000	%	102,800000	1.382.965,84	0,34
2,500000000% Nykredit Realkredit A/S DK-Anl. Serie 01E per 2047 DK0009798993	DKK	5.000	10.000	34.599	%	99,600000	669.958,16	0,16
6,500000000% Anheuser-Busch InBev LS-MTN 09/17 BE6000183549	GBP	1.000	0	0	%	102,756000	1.197.901,61	0,29
3,050000000% Apple Inc. LS-Notes 15/29 XS1269175466	GBP	4.000	0	0	%	108,423000	5.055.863,84	1,24
5,875000000% BASF 09/17 XS0420401779	GBP	2.000	0	0	%	101,283000	2.361.459,55	0,58
1,250000000% Council of Europe Developm.Bk LS-Medium-Term Notes 2015(19) XS1192797717	GBP	2.000	0	300	%	102,293000	2.385.008,16	0,58
6,000000000% Electricité de France (E.D.F.) LS-FLR Med.-T. Nts 13(26/Und.) FR0011401728	GBP	2.000	2.000	0	%	96,296000	2.245.185,36	0,55
2,000000000% Großbritannien LS-Treasury Stock 15/25 GB00BTHH2R79	GBP	1.000	1.000	0	%	107,646000	1.254.907,90	0,31
1,500000000% Großbritannien LS-Treasury Stock 16/26 GB00BYZW3G56	GBP	1.500	1.500	0	%	102,533000	1.792.952,90	0,44
2,625000000% HSBC Holdings PLC LS-Medium-Term Nts 2016(28) XS1473485925	GBP	2.000	2.000	0	%	96,602510	2.252.331,78	0,55
3,875000000% Jaguar Land Rover Automotive LS-Notes 15/23 Reg.S XS1195502031	GBP	2.750	250	0	%	103,336500	3.312.839,53	0,81
4,750000000% Manchester Airport Grp Fd PLC LS-Bonds 14/34 XS1032630771	GBP	1.000	0	0	%	127,723500	1.488.965,96	0,36
5,250000000% Spanien LS-MTN 99/29 XS0096272355	GBP	1.000	0	0	%	118,196000	1.377.896,95	0,34
0,350000000% Apple Inc. YN-Notes 15/20 XS1243153019	JPY	250.000	0	100.000	%	100,806500	2.063.930,63	0,51
5,000000000% Mexiko 12/17 MX0MGO0000S6	MXN	43.000	43.000	0	%	99,494875	1.974.856,44	0,48
6,500000000% Mexiko Bonos 11/21 MX0MGO0000N7	MXN	60.000	0	0	%	97,331000	2.695.682,88	0,66
5,000000000% Mexiko MN-Bonos 14/19 Ser.M MX0MGO0000V0	MXN	60.000	0	40.000	%	94,869750	2.627.516,01	0,64
1,375000000% BMW Finance N.V. NK-MTN 16/19 XS1508774079	NOK	10.000	10.000	0	%	99,476500	1.095.646,67	0,27
3,625000000% Deutsche Telekom NK-MTN 12/17 XS0783811671	NOK	16.000	16.000	0	%	100,818500	1.776.684,20	0,43
6,080000000% Investor MTN 09/19 XS0449448470	NOK	20.000	0	0	%	109,531500	2.412.787,40	0,59
5,250000000% Commonwealth Bk of Australia ND-MTN 13/18 XS0979363156	NZD	5.000	0	0	%	103,175000	3.417.975,22	0,84
2,500000000% Polen, Republik ZY-Bonds 2015(26) Ser.0726 PL0000108866	PLN	10.000	19.000	9.000	%	92,025000	2.086.687,38	0,51
6,000000000% General Electric TN-MTN 13/17 XS0916811374	TRY	5.000	0	0	%	98,706000	1.337.660,93	0,33
2,050000000% Alberta, Provinz DL-Med.-T. Nts 2016(26) Reg.S XS1476553711	USD	5.000	5.000	0	%	91,792500	4.376.072,65	1,07
2,500000000% Apple Inc. DL-Notes 2015(15/25) US037833AZ38	USD	5.000	0	0	%	95,724000	4.563.501,14	1,12
5,750000000% Bahamas, Commonwealth DL-N 14/24 USP06518AF40	USD	2.000	0	0	%	102,465000	1.953.947,37	0,48
1,125000000% Belgien, Königreich DL-Medium-Term Notes 2016(19) BE6288481680	USD	3.000	3.500	500	%	98,514500	2.817.920,48	0,69
2,875000000% Belgien, Königreich DL-MTN 14/24 BE6271706747	USD	3.500	0	0	%	101,049500	3.372.170,58	0,83
5,603000000% Bermuda DL-Notes 10/20 USG1035JAB47	USD	2.000	0	0	%	109,812000	2.094.050,34	0,51
4,500000000% Corp.Nacion.del Cobre de Chile DL-Notes 2015(25) Reg.S USP3143NAW40	USD	1.500	0	0	%	101,515000	1.451.873,57	0,36
9,250000000% Dt.Telekom Intl.Fin. 02/32 US25156PAD50	USD	3.000	0	0	%	153,539500	4.391.862,13	1,07
6,500000000% E.D.F. DL-Notes 09/19 USF2893TAB29	USD	1.000	0	0	%	108,298000	1.032.589,63	0,25
4,625000000% General Electric DL-MTN 13/43 XS0880289292	USD	7.000	2.000	0	%	100,966500	6.738.801,49	1,65
2,875000000% Israel DL-Bonds 2016(26) US46513CXR23	USD	3.500	3.500	0	%	98,147500	3.275.326,56	0,80
7,125000000% Korea 09/19 US50064FAJ30	USD	2.000	0	0	%	112,034500	2.136.432,11	0,52
2,500000000% Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl.v.2014 (2024) US500769GK42	USD	1.500	0	0	%	99,219800	1.419.047,48	0,35
6,625000000% Kroatien DL-Notes 10/20 XS0525827845	USD	1.000	0	0	%	109,016500	1.039.440,31	0,25
2,100000000% McDonald’s Corp. DL-Medium-Term Nts 2015(15/18) US58013MEW01	USD	1.000	0	0	%	100,559000	958.800,53	0,23
2,273000000% Mizuho Financial Group Inc. DL-Notes 2016(21) US60687YAE95	USD	1.000	1.000	0	%	96,905000	923.960,72	0,23
5,500000000% Namibia 11/21 XS0686701953	USD	1.000	0	0	%	104,529000	996.653,32	0,24
5,250000000% Namibia, Republic of… DL-Notes 2015(25) Reg.S XS1311099540	USD	1.500	500	0	%	98,458000	1.408.152,17	0,34
2,125000000% National Australia Bank Ltd. DL-Mortg.Cov.MTN 2014(19)Reg.S US63253XAH26	USD	1.500	0	500	%	100,171500	1.432.658,75	0,35
2,250000000% Nestlé Holdings DL-MTN 13/19 XS0969611978	USD	3.000	0	0	%	101,045500	2.890.317,51	0,71
5,125000000% Nova Scotia 07/17 US669827FT96	USD	10.000	0	0	%	100,276650	9.561.084,10	2,34
4,875000000% Petróleos Mexicanos DL-Notes 12/22 US71654QBB77	USD	1.500	500	0	%	100,260000	1.433.924,49	0,35
6,375000000% Polen 09/19 US731011AR30	USD	1.000	0	0	%	111,234000	1.060.583,52	0,26
4,000000000% Polen 14/24 US857524AC63	USD	1.000	0	3.000	%	102,440000	976.735,32	0,24
5,125000000% Portugal, Republik DL-MTN 14/24 Reg.S XS1085735899	USD	6.000	6.000	0	%	96,625000	5.527.746,00	1,35
4,250000000% Quest Diagnostics Inc. DL-N 14/24 US74834LAV27	USD	2.000	0	0	%	103,893200	1.981.182,30	0,48
4,500000000% Singtel Grp Treasury DL-MTN 11/21 XS0600103401	USD	3.000	0	0	%	107,546000	3.076.258,58	0,75
4,375000000% Slowakei DL-Notes 12/22 XS0782720402	USD	1.000	0	0	%	108,975000	1.039.044,62	0,25
5,375000000% SoftBank Group Corp. DL-Notes 15/22 XS1266660635	USD	3.500	500	0	%	103,383500	3.450.059,59	0,84
6,000000000% SoftBank Group Corp. DL-Notes 15/25 XS1266660122	USD	3.000	0	0	%	105,170500	3.008.309,50	0,74
3,400000000% Solvay Finance (America) DL-Nts Reg.S 15/20 USU8344PAA76	USD	1.500	0	0	%	101,985500	1.458.602,69	0,36
5,500000000% South Africa DL-Bonds 10/20 US836205AN45	USD	1.000	0	2.500	%	106,306500	1.013.601,26	0,25
5,250000000% StatoilHydro ASA DL-Notes 09/19 US85771SAA42	USD	1.000	0	0	%	107,190000	1.022.025,17	0,25
6,875000000% Südafrika 09/19 US836205AM61	USD	1.000	0	0	%	108,412500	1.033.681,35	0,25
2,875000000% Tencent Holdings Ltd. DL-MTN 15/20 Reg.S US88032XAC83	USD	2.000	0	0	%	100,460000	1.915.713,20	0,47
3,800000000% Tencent Holdings Ltd. DL-MTN 15/25 Reg.S US88032XAD66	USD	2.500	0	0	%	100,964000	2.406.655,23	0,59
3,250000000% Under Armour Inc. DL-Notes 2016(16/26) US904311AA54	USD	4.000	4.000	0	%	93,799500	3.577.402,75	0,88
2,000000000% United States of America DL-Nts 15/25 US912828J272	USD	10.000	3.000	0	%	96,890625	9.238.236,56	2,27
8,250000000% Landwirtschaftliche Rentenbank RC-MTN Ser.1100 v.14/22 XS1069178173	ZAR	30.000	0	0	%	98,046500	2.053.351,34	0,51
9,750000000% Kreditanst.f.Wiederaufbau RB-MTN v.14/17 XS1020328024	BRL	5.000	5.000	0	%	99,305000	1.458.844,44	0,36
1,050000000% Polen, Republik YN-Bonds No.12 12/17 JP561600ACB6	JPY	200.000	0	0	%	100,676000	1.649.007,00	0,40
4,000000000% Spanien DL-MTN 13/18 XS0895794658	USD	10.000	0	2.000	%	102,152000	9.739.893,21	2,39
Summe der börsengehandelten Wertpapiere					EUR		289.114.979,72	70,77
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,500000000% Bundesrep.Deutschland Anl.v.2016 (2026) DE0001102390	EUR	6.000	6.000	0	%	103,823000	6.229.380,00	1,52
2,375000000% Cellnex Telecom S.A. EO-Med.-Term Notes 2016(16/24) XS1468525057	EUR	1.000	1.000	0	%	99,207500	992.075,00	0,24
3,000000000% Vodafone Group PLC LS-Medium-Term Notes 2016(56) XS1472483772	GBP	2.000	2.000	0	%	84,968000	1.981.067,85	0,48
3,500000000% Goldman Sachs Group Inc., The DL-Notes 2015(24/25) US38148LAC00	USD	4.000	500	0	%	98,683000	3.763.653,70	0,92
4,000000000% Microsoft 11/21 US594918AL81	USD	1.000	0	0	%	107,208000	1.022.196,80	0,25
3,200000000% NVIDIA Corp. DL-Notes 2016(16/26) US67066GAE44	USD	1.000	1.000	0	%	95,613750	911.649,03	0,22
1,750000000% Tennessee Valley DL-Bonds 13/18 US880591EQ14	USD	2.000	0	0	%	100,858500	1.923.312,36	0,47
3,150000000% Teva Pharmac.Fin.NL III B.V. DL-Notes 2016(16/26) US88167AAE10	USD	1.500	1.500	0	%	92,093000	1.317.119,57	0,32
2,100000000% Total Capital Intl S.A. DL-Notes 14/19 US89153VAM19	USD	1.000	0	500	%	100,399000	957.274,98	0,23
0,625000000% United States of America DL-Notes 12/17 US912828UA67	USD	10.000	11.000	6.000	%	99,771485	9.512.918,10	2,33
1,750000000% United States of America DL-Notes 13/23 US912828VB32	USD	10.000	3.000	0	%	97,058594	9.254.251,91	2,26
1,375000000% United States of America DL-Notes 2013(20) US912828VF46	USD	10.000	0	0	%	99,195313	9.457.981,79	2,31
2,875000000% United States of America DL-Notes 2013(43) US912810RB61	USD	10.000	7.500	2.500	%	95,984375	9.151.828,28	2,25
1,625000000% United States of America DL-Notes 2016(26) US912828P469	USD	10.000	10.000	0	%	92,980469	8.865.414,66	2,18
6,000000000% Landwirtschaftliche Rentenbank 2019 XS0902035848	ZAR	30.000	10.000	5.000	%	95,698000	2.004.167,58	0,50
Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese einbezogenen Wertpapiere					EUR		67.344.291,61	16,48
Nicht notierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,000000000% Wells Fargo & Co. AD-Medium-Term Notes 2016(21) XS1458461883	AUD	4.000	4.000	0	%	97,228500	2.674.510,88	0,65
4,250000000% Kreditanst.f.Wiederaufbau YC-MTN 15/18 DE000A14J850	CNY	26.000	1.000	0	%	99,018000	3.529.424,35	0,86
5,200000000% Goldman Sachs Group Inc., The ND-Bonds 2014(19) XS1153303810	NZD	2.000	0	0	%	102,433500	1.357.364,34	0,33
3,375000000% Bayer US Finance LLC DL-Nts Reg.S 14/24 USU07264AG68	USD	1.000	0	0	%	99,052500	944.436,50	0,23
4,000000000% Glencore Funding LLC DL-Notes 2015(15/25) Reg.S XS1218432349	USD	3.500	500	200	%	98,730000	3.294.765,45	0,81
2,000000000% Landwirtschaftliche Rentenbank DL-Inh.-Schv.Global 33 v15(25) US515110BN30	USD	3.000	0	0	%	95,381000	2.728.289,47	0,67
Summe der nicht notierten Wertpapiere					EUR		14.528.790,99	3,55
Summe Wertpapiervermögen					EUR		370.988.062,32	90,80
Bankguthaben
EUR – Guthaben bei:
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG	EUR	14.126.740,56					14.126.740,56	3,46
Vorzeitig kündbares Termingeld	EUR				%	100,000000	7.547.146,07	1,85
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen:
	GBP	25.000,00					29.144,32	0,01
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen:
	CHF	996,01					927,69	0,00
	RUB	1.079.791,67					16.977,80	0,00
	TRY	8.824,45					2.391,77	0,00
	USD	388.272,25					370.206,19	0,09
	CAD	61,19					43,27	0,00
	MXN	637.425,37					29.423,59	0,01
	AUD	17.252,97					11.864,64	0,00
	CNY	98.939,24					13.563,91	0,00
	NOK	93.346,15					10.281,26	0,00
	ZAR	2.761,93					192,81	0,00
	NZD	52.109,44					34.525,57	0,01
	PLN	17.727,02					4.019,64	0,00
	JPY	1.321.887.500,00					10.825.826,13	2,65
Summe der Bankguthaben					EUR		33.023.275,22	8,08
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche	EUR	5.010.795,46					5.010.795,46	1,23
Quellensteuerforderung auf Zinsen	PLN	33.750,00					7.652,89	0,00
Summe sonstige Vermögensgegenstände					EUR		5.018.448,35	1,23
Sonstige Verbindlichkeiten 1)	EUR	-441.516,77			EUR		-441.516,77	-0,11
Fondsvermögen					EUR		408.588.269,12	100*)
Anteilwert – HANSAinternat. Class A					EUR		20,173
Umlaufende Anteile					STK		12.192.224
Anteilwert – HANSAinternat. Class I					EUR		20,952
Umlaufende Anteile					STK		7.762.460

^*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.
¹⁾ noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Zinsen lfd. Konto

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 23,84%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 74.032.667,72 EUR.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

			per 30.12.2016
Australischer Dollar	AUD	1,454150	= 1 Euro (EUR)
Real	BRL	3,403550	= 1 Euro (EUR)
Kanadischer Dollar	CAD	1,414150	= 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken	CHF	1,073650	= 1 Euro (EUR)
Renminbi Yuan	CNY	7,294300	= 1 Euro (EUR)
Dänische Krone	DKK	7,433300	= 1 Euro (EUR)
Britisches Pfund	GBP	0,857800	= 1 Euro (EUR)
Japanischer Yen	JPY	122,105000	= 1 Euro (EUR)
Mexikanischer Peso	MXN	21,663750	= 1 Euro (EUR)
Norwegische Krone	NOK	9,079250	= 1 Euro (EUR)
Neuseeland-Dollar	NZD	1,509300	= 1 Euro (EUR)
Polnischer Zloty	PLN	4,410100	= 1 Euro (EUR)
Rubel	RUB	63,600200	= 1 Euro (EUR)
Neue Türkische Lira	TRY	3,689500	= 1 Euro (EUR)
US-Dollar	USD	1,048800	= 1 Euro (EUR)
Südafrikanischer Rand	ZAR	14,324850	= 1 Euro (EUR)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung	ISIN	Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000	Käufe/ Zugänge	Verkäufe/ Abgänge	Volumen in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
9,500000000% Kreditanst.f.Wiederaufbau RB/EO-MTN.v.13(16)	XS0973219065	BRL	6.000	6.000
0,375000000% Apple Inc. SF-Notes 15/24	CH0271171685	CHF	–	1.000
2,850000000% British Columbia, Provinz YC-Bonds 14/16	XS1132718765	CNY	–	20.000
2,150000000% Volkswagen Intl Finance YC-MTN 11/16	XS0628622622	CNY	–	20.000
2,650000000% AT & T EO-Notes 13/21	XS0993145084	EUR	–	2.000
0,500000000% Bundesrep.Deutschland Anl.v. 15/25	DE0001102374	EUR	–	15.000
2,500000000% Expedia Inc. EO-Notes 2015(15/22)	XS1117297512	EUR	500	2.500
5,250000000% Glencore Finance Europe EO-MTN 10/17	XS0495973470	EUR	–	2.000
8,375000000% Imperial Tobacco Fin. EO MTN 09/16	XS0413494500	EUR	–	1.000
2,000000000% Mohawk Industries Inc. EO-Notes 15/22	XS1117296381	EUR	–	2.000
4,875000000% Petrobras EO-Notes 11/18	XS0716979249	EUR	–	2.000
4,750000000% Pfizer 09/16	XS0432070752	EUR	–	1.000
2,200000000% Portugal, Republik EO-Obr. 15/22	PTOTESOE0013	EUR	–	5.000
0,500000000% Frankreich EO-OAT 2015(25)	FR0012517027	EUR	10.000	10.000
3,750000000% South Africa, Republic of… EO-Notes 14/26	XS1090107159	EUR	–	1.000
2,000000000% Thermo Fisher Scientific Inc. EO-Notes 2014(14/25)	XS1142279782	EUR	–	3.000
4,125000000% Türkei, Republik EO-Notes 14/23 INTL	XS1057340009	EUR	–	1.000
4,250000000% UniCredit EO-Covered MTN 09/16	IT0004511959	EUR	–	3.000
4,875000000% UniCredit EO-MTN 12/17	XS0754588787	EUR	–	3.000
8,000000000% Akzo Nobel LS-Bonds 09/16	XS0422084698	GBP	–	1.000
5,500000000% Imperial Tobacco Fin. LS-MTN 06/16	XS0275432358	GBP	–	2.000
1,250000000% Volkswagen Fin. Services N.V. LS-MTN 13/16	XS0910489904	GBP	–	850
6,000000000% International Bank Rec. Dev. IR/DL-Med.-Term Notes 2014(16)	XS1078730584	INR	70.000	70.000
1,650000000% DEPFA ACS BANK YN-Medium-Term Nts 2004(16)	XS0207954412	JPY	–	1.300.000
4,750000000% Mexiko MN-Bonos 13/18 Ser.M	MX0MGO0000T4	MXN	–	67.500
6,250000000% A.P.Møller-Mærsk 09/16	NO0010560899	NOK	–	10.000
1,500000000% Polen, Republik ZY-Bonds 15/20 Ser.0420	PL0000108510	PLN	–	5.000
6,500000000% European Investment Bank RL-MTN 10/16	XS0544309908	RUB	–	50.000
7,000000000% K.F.W. RL-MTN 12/16	XS0791160178	RUB	–	90.000
5,000000000% KfW TN-MTN 13/16	XS0864257349	TRY	–	7.000
9,250000000% Volkswagen Fin. Services N.V. TN-MTN 14/16	XS1072481374	TRY	500	10.500
3,300000000% Anheuser-Busch InBev Fin. Inc. DL-Notes 2016(16/23)	US035242AL09	USD	1.000	1.000
3,125000000% Autodesk Inc. DL-Notes 2015(15/20)	US052769AC08	USD	–	2.000
4,950000000% Ontario 06/16	US683234YU64	USD	–	10.000
6,200000000% Pfizer 09/19 – Gesamtkündigung 15.12.2016	US717081DB62	USD	–	1.000
5,125000000% Quebec 06/16	US748148RS48	USD	–	10.000
4,250000000% Türkei, Republik DL-Notes 2015(26)	US900123CJ75	USD	–	3.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,375000000% Petrobras Global Finance 12/19	XS0835891838	GBP	–	2.000
2,500000000% eBay Inc. DL-Notes 2016(16/18)	US278642AP80	USD	3.000	3.000
3,300000000% Thermo Fisher Scientific Inc. DL-Notes 14/22	US883556BH49	USD	–	1.900
5,625000000% Vale 12/42	US91912EAA38	USD	–	1.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,460000000% Lloyds Bank PLC YN-Bonds 15/20 No. 7	JP582654AF64	JPY	–	200.000
4,000000000% S&P Global DL-Nts 15/25	US580645AH29	USD	–	1.000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
USD		EUR			35.470,77

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

		HANSAinternat. Class A	HANSAinternat. Class I
I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren	EUR	1.224.931,71	806.461,51
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)	EUR	6.522.665,95	4.290.972,40
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland	EUR	311.819,50	199.869,17
4. Abzug ausländischer Quellensteuer	EUR	-1.516,40	-1.037,87
5. Sonstige Erträge 1)	EUR	1.126,02	760,03
Summe der Erträge	EUR	8.059.026,78	5.297.025,24
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen	EUR	-1.973,98	-1.178,86
2. Verwaltungsvergütung	EUR	-2.362.115,28	-773.535,57
3. Verwahrstellenvergütung	EUR	-98.476,28	-64.542,60
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten	EUR	-15.243,52	-8.275,44
5. Sonstige Aufwendungen 2)	EUR	-9.845,57	-6.509,14
Summe der Aufwendungen	EUR	-2.487.654,63	-854.041,61
III. Ordentlicher Nettoertrag	EUR	5.571.372,15	4.442.983,63
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne	EUR	10.508.326,38	6.957.151,32
2. Realisierte Verluste	EUR	-5.077.553,08	-3.238.261,36
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften	EUR	5.430.773,30	3.718.889,96
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	11.002.145,45	8.161.873,59
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	EUR	-1.756.234,11	-925.360,26
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	EUR	2.076.385,91	1.546.996,44
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	320.151,80	621.636,18
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	11.322.297,25	8.783.509,77

Entwicklung des Sondervermögens

	2016				2016
	HANSAinternat. Class A				HANSAinternat. Class I
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			EUR	247.046.751,98			EUR	171.102.306,21
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr			EUR	-6.491.059,64			EUR	-5.447.807,30
2. Mittelzufluss / -abfluss (netto)			EUR	-6.144.734,99			EUR	-11.696.181,60
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen:	EUR	9.108.576,52			EUR	33.760.598,06
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen:	EUR	-15.253.311,51			EUR	-45.456.779,66
3. Ertragsausgleich/ Aufwandsausgleich			EUR	215.975,13			EUR	-102.787,69
4. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	11.322.297,25			EUR	8.783.509,77
davon nicht realisierte Gewinne:	EUR	-1.756.234,11			EUR	-925.360,26
davon nicht realisierte Verluste:	EUR	2.076.385,91			EUR	1.546.996,44
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			EUR	245.949.229,73			EUR	162.639.039,39

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung

	HANSAinternat. Class A			HANSAinternat. Class I
I. Für die Ausschüttung verfügbar		insgesamt	je Anteil *)**)		insgesamt	je Anteil *)**)
1. Vortrag aus dem Vorjahr	EUR	37.057.012,80	3,04	EUR	8.074.159,14	1,04
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	11.002.145,45	0,90	EUR	8.161.873,59	1,05
3. Zuführung aus dem Sondervermögen ****)	EUR	5.077.553,08	0,42	EUR	3.238.261,36	0,42
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt ***)	EUR	-10.635.903,83	-0,87	EUR	-902.827,73	-0,12
2. Vortrag auf neue Rechnung	EUR	-36.892.384,46	-3,03	EUR	-14.146.864,16	-1,82
III. Gesamtausschüttung	EUR	5.608.423,04	0,46	EUR	4.424.602,20	0,57
1. Endausschüttung
a) Barausschüttung	EUR	5.608.423,04	0,46	EUR	4.424.602,20	0,57

^*) Pflichtangabe gem. § 101 Abs. 1 Nr. 5 KAGB
^**) bei Anteilklassen ist die Berechnung der Ausschüttung ggf. für jede Anteilklasse gesondert vorzunehmen.
^***) Insbesondere wiederanzulegende Ergebnisse aus Geschäften mit Finanzinstrumenten sowie weitere wiederanzulegende Veräußerungsgewinne und/oder ordentliche Ertragsteile
^****) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung i.H.v. EUR 0,00)

Für die Ermittlung der investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird eine Bescheinigung nach §5 InvStG erstellt.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

HANSAinternat. Class A

Geschäftsjahr	Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres			Anteilwert
2013	EUR	236.631.433,71	EUR	18,46
2014	EUR	244.325.075,63	EUR	19,661
2015	EUR	247.046.751,98	EUR	19,768
2016	EUR	245.949.229,73	EUR	20,173

HANSAinternat. Class I

Geschäftsjahr	Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres			Anteilwert
2013	EUR	79.966.994,48	EUR	19,21
2014	EUR	83.191.804,67	EUR	20,407
2015	EUR	171.102.306,21	EUR	20,537
2016	EUR	162.639.039,39	EUR	20,952

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure

EUR

0,00

Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Investmentvermögen

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Donner & Reuschel AG

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)	90,80
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)	0,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Sonstige Angaben

Anteilwert – HANSAinternat. Class A	EUR	20,173
Umlaufende Anteile	STK	12.192.224
Anteilwert – HANSAinternat. Class I	EUR	20,952
Umlaufende Anteile	STK	7.762.460

Anteilklasse A = private Anleger (Mindestanlage EUR 50,00); Verwaltungsvergütung 0,96% p.a.; Ausgabeaufschlag i.H.v. 3,50%; Ertragsverwendung Ausschüttung

Anteilklasse I = institutionelle Anleger (Mindestanlage EUR 500.000,00); Verwaltungsvergütung 0,48% p.a.; Ausgabeaufschlag i.H.v. 0,00%; Ertragsverwendung Ausschüttung

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote *)
HANSAinternat. Class A		1,01 %
HANSAinternat. Class I		0,53 %
Transaktionskosten **)	EUR	11.168,68

^*) Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus
^**) Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen:

1) Zustimmungsprämie

2) Im Wesentlichen Kosten für die Marktrisikomessung, Ratingkosten, Gebühren für die BaFin

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

 

Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers

An die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Hamburg

Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Investmentvermögens HANSAinternational für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 den gesetzlichen Vorschriften.