Analyse: SecCrest Technology GmbH (Bilanz 2023)

Analyse: SecCrest Technology GmbH (Bilanz 2023)

1. Vermögenslage

• Anlagevermögen: 3,36 Mio. € (Vorjahr: 2,67 Mio. €) → hier liegt fast das gesamte Unternehmensvermögen.

• Umlaufvermögen: 0,2 Mio. € → sehr gering, kaum Liquidität.

• Rechnungsabgrenzungsposten: rund 12 T€.

• Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag: knapp 2,0 Mio. € (2022: 1,39 Mio. €) → die Verluste wachsen.

👉 Fazit: Das Unternehmen investiert stark in Anlagevermögen, hat aber fast keine kurzfristigen Mittel zur Verfügung.

2. Finanzierungslage

• Eigenkapital: 0 € → vollständig aufgezehrt.

• Verbindlichkeiten: 5,5 Mio. € (davon fast 4 Mio. € langfristig).

• Rückstellungen: nur ca. 48 T€.

👉 Das Unternehmen wird ausschließlich durch Fremdkapital (Schulden) finanziert.

3. Ertragslage

• Da ein Fehlbetrag von fast 2 Mio. € besteht, arbeitet die Gesellschaft klar defizitär.

• Die Verluste sind im Vergleich zum Vorjahr deutlich gestiegen.

4. Bilanzielle Überschuldung

• Laut Bilanzanhang ist die Gesellschaft bilanziell überschuldet.

• Die Geschäftsführung verweist auf qualifizierte Rangrücktritte von Gesellschaftern. Das bedeutet: Gläubiger, die diese Vereinbarung unterschrieben haben, treten im Insolvenzfall hinter alle anderen zurück.

• Damit wird die Fortführung des Unternehmens („Going Concern“) bilanziell gerechtfertigt, obwohl rechnerisch kein Eigenkapital vorhanden ist.

👉 Ohne diese Rangrücktritte wäre das Unternehmen insolvenzreif.

5. Kritische Würdigung

• Stärken:

  • Erhöhter Bestand an Anlagevermögen, offenbar Investitionen ins Geschäftsmodell.

  • Gläubiger bzw. Gesellschafter sind (noch) bereit, das Unternehmen durch Rangrücktritte zu stützen.

• Schwächen / Risiken:

  • Vollständig eigenkapitallos – die Firma lebt nur auf Pump.

  • Hohe Verschuldung: 5,5 Mio. € stehen 0 € Eigenkapital gegenüber.

  • Wachsende Verluste: Der Fehlbetrag steigt um ca. 600 T€ im Jahresvergleich.

  • Abhängigkeit von Gesellschaftern: Ohne Rangrücktrittsvereinbarungen droht Insolvenz.

6. Fazit

Die SecCrest Technology GmbH ist ein hoch verschuldetes und bilanziell überschuldetes Unternehmen, das nur dank vertraglicher Nachrangigkeitserklärungen weiterbesteht.

• Für Gläubiger ist das Risiko extrem hoch: Sie stehen hinter Gesellschaftern und anderen Kreditgebern zurück.

• Für Investoren ist kein belastbarer Wert erkennbar, da kein Eigenkapital vorhanden ist und Verluste steigen.

• Für Geschäftspartner gilt: Vorsicht bei neuen Verträgen und offenen Forderungen.

Muenchen_HRB_230060_29.09.2025