Kurzer Marktüberblick aktueller Investmentangebote

Fokus sind öffentlich angebotene beziehungsweise als investierbar ausgewiesene Produkte für deutsche Privatanleger. Die Übersicht ist ein erster Markt-Screening-Bericht, keine persönliche Anlageempfehlung und noch keine vollständige Prüfung der Emittentenbilanzen.

Wichtig zur Abgrenzung: Crowdfunding ist ein Vertriebs- beziehungsweise Finanzierungsweg, keine eigene Rechtsform. Über eine Crowdfunding-Plattform können Aktien, Anleihen, partiarische Darlehen oder qualifiziert nachrangige Darlehen angeboten werden. FunderNation nutzt beispielsweise partiarische Darlehen, während die GLS Crowd aktuell sowohl Aktien als auch Anleihen vermittelt.

1. Geschlossene Publikums-AIF

Jamestown Europa

Der geschlossene Immobilien-AIF investiert in gemischt genutzte Quartiere, Einzelhandels-, Büro- und Wohnimmobilien in ausgewählten Ländern der Eurozone. Erstes Fondsobjekt ist ein Gebäudeensemble am Hackeschen Markt in Berlin.

• Mindestbeteiligung: 10.000 Euro plus 5 % Ausgabeaufschlag
• Geplante Laufzeit: sieben bis zwölf Jahre
• Angestrebte Ausschüttung: zunächst 3 % p. a., ab 1. Januar 2027 5 % p. a.
• Prospektierte Ausschüttung aus Immobilienverkäufen: 110 % des investierten Eigenkapitals; darüber hinausgehende Gewinne sollen zu zwei Dritteln an Anleger und zu einem Drittel an Jamestown gehen
• Zeichnung: laut Anbieter derzeit über Berater oder Kundenportal möglich

Die genannten Werte sind Prognosen vor Steuern und keine garantierte Rendite. Die lange Laufzeit, Immobilienbewertung, Finanzierungskosten und mögliche Probleme beim Verkauf der Objekte sind die zentralen Risiken.

Habona Deutsche Nahversorgungsimmobilien Fonds 09

Der Fonds soll in kleinere Nahversorgungszentren sowie Lebensmittelvollsortimenter und Discounter in Deutschland investieren.

• Mindestbeteiligung: 10.000 Euro plus 5 % Agio
• Laufzeit: sechs Jahre ab Fondsschließung, anschließend Liquidationsphase
• Prognostizierte Zielrendite: 4 % p. a. nach Steuern
• Prognostizierte Rendite nach Kosten: 3,6 % p. a.
• Geplantes Gesamtinvestitionsvolumen: 95 Millionen Euro
• Struktur: zumindest ursprünglich Blind Pool

Statushinweis: Die Website bezeichnet den Fonds weiterhin als „ab sofort im Vertrieb“. Der angegebene Platzierungszeitraum endete jedoch am 30. Juni 2026 und konnte bis zum 30. Juni 2027 verlängert werden. Vor einer Zahlung sollte deshalb ausdrücklich bestätigt werden, dass die Verlängerung wirksam beschlossen wurde und Zeichnungen noch angenommen werden. Zu den wesentlichen Risiken gehören die eingeschränkte Handelbarkeit, ausfallende Ausschüttungen und ein möglicher Totalverlust.

Geschlossene Publikumsfonds sind grundsätzlich illiquide: Eine reguläre Rückgabe der Anteile erfolgt normalerweise erst während der Auslauf- beziehungsweise Liquidationsphase.

2. Qualifizierte Nachrangdarlehen

Solarpark Bovenau-Osterrade – ENERPARC

• Instrument: zweckgebundenes Darlehen mit qualifiziertem Rangrücktritt
• Fester Zinssatz: 6,00 % p. a.
• Laufzeit: bis 31. Dezember 2031
• Mindestanlage: 500 Euro
• Maximalanlage: 25.000 Euro
• Emissionsvolumen: 500.000 Euro
• Tilgung: vollständig endfällig
• Projektstatus: Solarpark errichtet; Netzanbindung war für das dritte Quartal 2026 vorgesehen

Durch den qualifizierten Rangrücktritt können Zins- und Rückzahlungen ausgesetzt sein, wenn sie eine Insolvenz auslösen oder vertiefen würden. In einer Insolvenz werden diese Forderungen erst nach den vorrangigen Gläubigern berücksichtigt. Die Projektseite weist ausdrücklich auf das Risiko eines vollständigen Kapitalverlusts hin.

Solar & Speicher Sinzheim – SolNeos

• Instrument: zweckgebundenes Darlehen mit qualifiziertem Rangrücktritt
• Fester Zinssatz: 6,80 % p. a.
• Laufzeit: bis 31. Dezember 2033
• Mindestanlage: 500 Euro
• Maximalanlage: 25.000 Euro
• Emissionsvolumen: 1,65 Millionen Euro
• Tilgung: vollständig endfällig
• Projekt: Photovoltaikanlage mit rund 6,8 MWp und Batteriespeichern
• Baustatus laut Update vom 13. Juli 2026: Bauarbeiten liefen und erste Module waren angeliefert

Neben dem Nachrangrisiko bestehen Bau-, Inbetriebnahme-, Technik- und Stromvermarktungsrisiken. Weil die gesamte Darlehenssumme erst am Ende zurückgezahlt werden soll, bleibt das volle Kapital während der Laufzeit dem Emittentenrisiko ausgesetzt. Auch hier wird ausdrücklich vor einem möglichen Totalverlust gewarnt.

3. Crowdfunding und Unternehmensbeteiligungen

Revo Foods 3 – FunderNation

Revo Foods entwickelt und produziert Lebensmittel mithilfe einer industriellen 3D-Extrusionstechnologie.

• Instrument: partiarisches Darlehen
• Mindestanlage: 100 Euro
• Fundingmaximum: 1 Million Euro
• Angegebene Laufzeit beziehungsweise Beginn der Rückzahlung: 31. Mai 2031
• Renditestruktur: erfolgsabhängig; auf der öffentlich zugänglichen Projektseite wird derzeit keine konkrete jährliche Zielrendite oder Zielvervielfachung angezeigt

Das ist wirtschaftlich ein Startup- beziehungsweise Wachstumsinvestment, jedoch keine unmittelbare Beteiligung als Gesellschafter. Das Ergebnis hängt von Unternehmensentwicklung und Vertragsbedingungen ab. Ein Börsenhandel existiert für die partiarischen Darlehen nicht; ein Verkauf während der Laufzeit kann praktisch schwierig oder unmöglich sein.

Lemonaid & ChariTea

Die GLS Crowd führt derzeit Namensaktien von Lemonaid & ChariTea als investierbares Angebot.

• Instrument: Namensaktien
• Preis: 39,90 Euro je Aktie
• Mindestzeichnung: sieben Aktien
• Keine feste Verzinsung oder feste Rückzahlung wie bei einer Anleihe

Hier besteht echtes Eigenkapitalrisiko: Der Anlageerfolg hängt von Unternehmenswert, möglichen Ausschüttungen und einer späteren Veräußerungsmöglichkeit ab. Bei nicht börsennotierten Aktien muss insbesondere geprüft werden, ob und unter welchen Bedingungen ein späterer Verkauf möglich ist.

Als weiteres aktuell gelistetes Startup-Angebot nennt FunderNation mo-jet 2: partiarisches Darlehen ab 100 Euro, Fundingmaximum eine Million Euro und Laufzeit beziehungsweise Rückzahlungsbeginn zum 30. April 2031. Auch dort ist auf der öffentlich sichtbaren Seite keine feste Zielrendite angegeben.

4. Anleihen

Wattmanufactur Energiepark-Anleihe 2026/2030

• Instrument: nicht nachrangige Inhaberschuldverschreibung
• ISIN: DE000A46ZXX9
• Kupon: 6,00 % p. a.
• Laufzeit: vier Jahre, Fälligkeit 2030
• Mindestanlage: 1.000 Euro
• Emissionsvolumen: 4 Millionen Euro
• Tilgung: zwei Teilrückzahlungen von jeweils 50 % in den Jahren 2029 und 2030
• Mittelverwendung: Finanzierung einer Pipeline von Solar- und Speicherprojekten

Die Ansprüche werden durch Garantien dreier Gruppengesellschaften abgesichert. Diese haften allerdings nicht gesamtschuldnerisch: Ein Garantiegeber deckt 50 %, zwei weitere jeweils 25 %. Die Werthaltigkeit hängt somit von der finanziellen Leistungsfähigkeit jedes einzelnen Garantiegebers ab. Ein wesentlicher Teil des Kapitals wird in Projektgesellschaften als wirtschaftliches Eigenkapital weitergereicht, wodurch Entwicklungs-, Bau- und Konzernrisiken entstehen.

Ebert Windpark Elbe-Steinlah 2026/2034

• Instrument: nicht nachrangige Inhaberschuldverschreibung
• Kupon: 5,25 % p. a.
• Laufzeit: acht Jahre
• Mindestanlage: 500 Euro
• Emissionsvolumen: 2 Millionen Euro
• Tilgung: ab 2027 jährlich ein Achtel des Nennbetrags
• Sicherheiten: Garantie der Muttergesellschaft und Verpfändung von Beteiligungen an zwei Windparkgesellschaften
• Referenzprojekt: sechs Windenergieanlagen, seit März 2023 in Betrieb

Die laufende Tilgung ist strukturell günstiger als eine vollständige endfällige Rückzahlung, weil sich das ausstehende Kapital schrittweise reduziert. Sie beseitigt jedoch weder das Emittentenrisiko noch das Risiko, dass Garantien oder verpfändete Beteiligungen im Krisenfall nicht den erwarteten Erlös erzielen.

Strukturbezogene Einschätzung

Relativ besser prüfbar erscheinen zunächst die beiden Anleihen, weil Rang, Tilgungsplan und Sicherheiten konkret beschrieben sind. Das ist ausdrücklich kein Bonitätsurteil: Wattmanufactur finanziert unter anderem noch zu realisierende Projekte, während bei Ebert die lange Laufzeit und die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit der gesamten Gruppe entscheidend bleiben.

Bei den AIF besteht zumindest eine gewisse Objekt- oder Portfoliodiversifikation, allerdings zu Kosten einer sehr langen Kapitalbindung, hoher Anfangskosten und geringer Handelbarkeit. Beim Habona-Fonds kommt das Blind-Pool-Risiko hinzu.

Die Nachrangdarlehen sind strukturell besonders riskant. Kupons von 6 bis 6,8 % gleichen das Risiko des qualifizierten Nachrangs, der endfälligen Tilgung und der fehlenden Liquidität nicht automatisch aus.

Startup-Crowdfunding ist spekulatives Risikokapital. Eine Position sollte wirtschaftlich so betrachtet werden, als könnte sie vollständig und dauerhaft ausfallen. FunderNation weist selbst auf Totalverlustrisiko, schwierige Veräußerbarkeit und die Notwendigkeit einer Streuung über mehrere Investments hin.

Vor einer Zeichnung sollten mindestens die letzten Jahresabschlüsse, aktuelle Verschuldung, operativer Cashflow, genaue Mittelverwendung, Rang und Durchsetzbarkeit der Sicherheiten, Kosten, Kündigungsrechte sowie das negative Szenario im Basis-, Vermögensanlagen- oder Wertpapier-Informationsblatt geprüft werden. Die Gestattung eines Informationsblatts durch die BaFin ist keine wirtschaftliche Empfehlung oder Bonitätsprüfung des Angebots.