Lupus alpha Investment GmbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions
zum 31.12.2021
Inhaltsverzeichnis

Tätigkeitsbericht für den Zeitraum 01.01.2021 – 31.12.2021

Fondsstruktur

Vermögensaufstellung

Ertrags- und Aufwandsrechnung

Entwicklung des Fondsvermögens

Verwendungsrechnung

Anteilklassen

Anhang

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Vermerk des Abschlussprüfers

Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer
Tätigkeitsbericht für den Zeitraum 01.01.2021 – 31.12.2021

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Ziele:

Der Fonds investiert in mittlere und kleinere europäische Gesellschaften, die sich durch eine attraktive Marktposition und ein stabiles Geschäftsmodell auszeichnen. Das Ziel des Sondervermögens ist es, an der Wertentwicklung dieser Gesellschaften zu partizipieren und somit über einen langen Anlagezeitraum hinweg eine höhere Performance als der Vergleichsindex zu erzielen.

Das Portfolio besteht aus 60 bis 80 Holdings, welche sich durch eine attraktive Marktposition, eine solide Bilanz und ein stabiles Geschäftsmodell auszeichnen. Diese werden entsprechend ihres von uns angenommenen Kurspotenzials und ihrer Liquidität gewichtet. Der Fonds hält zudem eine operative Kasseposition von 0-4%, um Käufen und Verkäufen von Positionen durch kleinere Zu- und Abflüsse vorzubeugen.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum:

Fondsstruktur:
31.12.21 % Anteil 31.12.20 % Anteil
Aktien 257.601.322,18 99,15 106.580.342,37 95,13
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 2.941.453,57 1,13 6.639.124,48 5,93
Devisentermingeschäfte 181,31 0,00 672,54 0,00
Sonstige Vermögensgegenstände 125.407,88 0,05 23.353,76 0,02
Sonstige Verbindlichkeiten -861.571,58 -0,33 -1.211.986,05 -1,08
Fondsvermögen 259.806.793,36 100,00 112.031.507,10 100,00

Fondsergebnis:

Die Aktien der klein- und mittelgroßen, europäischen Unternehmen setzten ihre positive Kursentwicklung kontinuierlich bis Anfang September 2021 fort, bevor sie in den folgenden 4 Monaten in eine Seitwärtspendelbewegung mit einer engen Handelsspanne übergingen. Die wichtigsten Kurstreiber waren die deutliche Erholung der Weltwirtschaft, die durch zusätzliche Finanzspritzen der Notenbanken weiterhin unterstützt wurde. Die Pandemie rückte an den Finanzmärkten deutlich in den Hintergrund.

Der Fonds Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions erreichte im Gesamtjahr 2021 folgende Performance:
Anteilklasse C: 25,35%

Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions Anteilsklasse C konnte damit seinen Vergleichsindex, den Stoxx Europe Total Market Small Net Return, der 24,89% zugelegt hatte, leicht schlagen.
Anteilklasse R 24,83%

Der Vergleichsindex Stoxx Europe Total Market Small Net Return, der 24,89% zugelegt hatte, entwickelte sich leicht besser.

Die wesentliche Quelle des Veräußerungserlöses im Berichtszeitraum waren die Kursgewinne aus Aktien.

Covid-19-Pandemie

Das Jahr 2021 stand im Zeichen der wirtschaftlichen Erholung von den Folgen der Corona Pandemie und deren Nachwirkungen. Steigende Impfquoten und verbesserte Therapiemöglichkeiten standen neuen Varianten des SARS COV 2-Virus gegenüber und schienen im Jahresverlauf ein wirksames Mittel zur Bekämpfung der Pandemie zu sein. Die sich dadurch wieder langsam erholende Weltwirtschaft wurde jedoch schnell vor neue Herausforderungen gestellt, da die globalen Lieferketten viel stärker als zunächst erwartet von der Pandemie und deren Folgen betroffen waren: Steigende Frachtraten, Lieferengpässe in verschiedenen Sektoren (z.B. in der Halbleiterindustrie oder bei diversen Rohstoffen) und immer wieder auftretende Lockdowns als Reaktion auf lokale Corona-Ausbrüche haben die globalen Warenströme aus dem Gleichgewicht gebracht.

Besonders im dritten Quartal des Jahres machten sich diese Effekte durch deutlich steigende Energie- und Materialkosten sowie durch damit verbundene höhere Inflationserwartungen bemerkbar. Dies wurde teilweise durch steigende Zinsraten verstärkt, welche die globalen Aktienmärkte nach ihrer anfänglichen Erholung im Herbst unter Schwankungen seitwärts tendieren ließen. Die Probleme der globalen Lieferketten setzten sich auch im vierten Quartal fort. Erneut steigende Infektionszahlen, insbesondere in Europa, gepaart mit einer neu entdeckten Mutation des SARS COV 2-Virus trieben die Volatilitäten an den Märkten nach oben.

Auf der politischen Ebene bieten vor allem die aktuellen Spannungen zwischen Russland und der Ukraine, sowie zwischen China und Taiwan weiteres Potenzial für Unsicherheit an den Märkten. Positiv hervorzuheben ist die innen- und außenpolitische Beruhigung der USA im Jahresverlauf, nach einem eher holprigen Start ins Jahr 2021 (u.a. Sturm auf das Kapitol), als Sorgen um eine friedliche Machtübergabe zwischen Trump und Biden das Tagesgeschehen bestimmten. Der Antritt der neuen Bundesregierung im Dezember schien keinen signifikanten Einfluss auf die Märkte zu haben.

Ukraine-Krise

Die aufgrund des Einmarsches der russischen Truppen in die Ukraine weltweit beschlossenen Maßnahmen u.a. Ausschluss Russland aus dem SWIFT-System und weitere weitreichende Sanktionen gegen die russische Wirtschaft führten zu deutlichen Kursverlusten – vor allem an europäischen Börsen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ergreift weiterhin alle als angemessen erachteten Maßnahmen, um die Anlegerinteressen bestmöglich zu schützen.

Wesentliche Risiken:

Die wesentlichen Risikoarten, die der Fonds im Berichtszeitraum eingegangen ist, waren
•

Marktpreisrisiken: Die Volatilität der Anteilswerte des Sondervermögens im Geschäftsjahr lag annualisiert bei 14,76%. Dieser Wert ist höher als der des Vergleichsindex, dessen Volatilität im Berichtszeitraum annualisiert bei 13,23% lag.
•

Liquiditätsrisiken: Der Fonds besteht aus Aktien kleinerer und mittlerer europäischer Gesellschaften. Die Positionsgröße der einzelnen Aktien ist u.a. von ihrem täglichen Handelsvolumen abhängig, weshalb das Liquiditätsrisiko als gering angesehen werden kann.
•

Währungsrisiko: Der Fonds darf europäische Aktien halten. Das damit einhergehende Währungsrisiko wird nicht durch den Einsatz von Derivaten abgesichert.
•

Operationelle Risiken: Grundsätzlich ist das Sondervermögen operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch keine erhöhten operationellen Risiken im Berichtszeitraum ausgewiesen.
Vermögensübersicht zum 31.12.2021
Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR % Anteil am
Fondsvermögen1)
Vermögensgegenstände
Aktien 257.601.322,18 99,15
Belgien 8.853.020,00 3,42
Bundesrepublik Deutschland 27.706.950,00 10,66
Dänemark 13.842.459,86 5,33
Finnland 6.492.900,00 2,50
Frankreich 17.117.295,00 6,59
Großbritannien + Nordirland + Kanal 79.458.984,03 30,56
Irland 9.607.721,18 3,71
Italien 9.611.625,00 3,69
Niederlande 7.649.060,00 2,95
Österreich 7.814.605,00 3,01
Schweden 33.254.759,60 12,79
Schweiz 34.518.347,51 13,30
Spanien 1.673.595,00 0,64
Devisentermingeschäfte 181,31 0,00
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 2.941.453,57 1,13
Sonstige Vermögensgegenstände 125.407,88 0,05
Sonstige Verbindlichkeiten -861.571,58 -0,33
Fondsvermögen 259.806.793,36 100,00
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1000 Bestand
31.12.2021 Käufe/​
Zugänge Verkäufe/​
Abgänge Kurs Kurswert
in EUR % des
Fondsver-
mögens1)
im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
ALK-ABELLO AS B DK 10
DK0060027142 STK 6.400 3.000 700 DKK 3.430,000 2.952.045,40 1,14
ALSO HOLDING AG SF 1
CH0024590272 STK 10.500 5.000 500 CHF 300,000 3.042.625,74 1,17
APPLUS SERVICES SA EO-,10
ES0105022000 STK 207.000 104.300 0 EUR 8,085 1.673.595,00 0,64
ARCADIS NV EO-,02
NL0006237562 STK 181.000 96.000 5.000 EUR 42,260 7.649.060,00 2,95
ARYZTA AG NAM. SF-,02
CH0043238366 STK 3.450.000 3.540.000 90.000 CHF 1,141 3.802.267,96 1,46
BERKELEY GR.HL LS-,054141
GB00BLJNXL82 STK 77.500 79.000 1.500 GBP 48,240 4.453.418,15 1,71
BOOZT AB
SE0009888738 STK 89.000 89.000 0 SEK 183,800 1.595.454,99 0,61
BOSSARD HLDG NAM. SF 5
CH0238627142 STK 12.900 14.900 2.000 CHF 328,500 4.093.200,94 1,58
BUCHER INDS NAM. SF-,20
CH0002432174 STK 4.700 7.800 3.100 CHF 451,000 2.047.445,64 0,79
CLARKSON PLC LS-,25
GB0002018363 STK 48.000 50.000 2.000 GBP 38,550 2.204.195,40 0,85
COMET HLDG AG NA SF 1
CH0360826991 STK 13.100 7.200 2.600 CHF 336,500 4.257.889,09 1,64
COOR SVC MGMT HLDG SK 4
SE0007158829 STK 335.000 247.937 6.000 SEK 82,650 2.700.453,53 1,04
DAETWYLER HLDG INH.SF0,05
CH0030486770 STK 8.400 8.400 0 CHF 402,000 3.261.694,79 1,26
DARKTRACE PLC LS-,01
GB00BNYK8G86 STK 410.000 410.000 0 GBP 4,200 2.051.245,40 0,79
DCC PLC EO-,25
IE0002424939 STK 91.500 94.000 2.500 GBP 60,700 6.615.981,13 2,56
DECHRA PHARMACEUT. LS-,01
GB0009633180 STK 76.500 46.000 2.500 GBP 52,850 4.816.049,03 1,85
DESENIO HOLDING AB
SE0015657853 STK 400.000 400.000 0 SEK 24,260 946.454,70 0,36
D’IETEREN GROUP P.S.
BE0974259880 STK 40.000 45.300 5.300 EUR 170,300 6.812.000,00 2,63
DIPLOMA PLC LS-,05
GB0001826634 STK 118.000 122.000 4.000 GBP 34,000 4.779.092,07 1,84
DO + CO AG
AT0000818802 STK 42.000 24.000 0 EUR 74,100 3.112.200,00 1,20
DORMAKABA HLDG NA.SF 0,10
CH0011795959 STK 2.300 5.000 2.700 CHF 603,500 1.340.735,45 0,52
DOVALUE S.P.A.
IT0001044996 STK 285.000 207.800 7.000 EUR 8,390 2.391.150,00 0,92
ELECTROCOMPONENTS LS-,10
GB0003096442 STK 244.000 153.000 62.000 GBP 12,340 3.586.653,80 1,38
ELEKTA AB B SK 2
SE0000163628 STK 380.000 186.000 16.000 SEK 114,550 4.245.489,13 1,63
EMBRACER GROUP AB B O.N.
SE0016828511 STK 530.000 540.000 10.000 SEK 96,510 4.988.813,03 1,92
EMIS GROUP PLC LS -,01
GB00B61D1Y04 STK 100.000 67.900 35.000 GBP 13,500 1.608.119,22 0,62
EVOTEC SE INH O.N.
DE0005664809 STK 164.000 85.000 61.000 EUR 42,500 6.970.000,00 2,69
FAGRON N.V. PORT.
BE0003874915 STK 138.000 138.000 0 EUR 14,790 2.041.020,00 0,79
FAURECIA EU INH EO 7
FR0000121147 STK 129.000 69.500 7.000 EUR 41,180 5.312.220,00 2,04
FEVERTREE PLC LS -,0025
GB00BRJ9BJ26 STK 120.000 77.500 4.000 GBP 27,110 3.875.209,95 1,49
FUTURE PLC LS-,15
GB00BYZN9041 STK 83.000 48.000 34.500 GBP 38,160 3.772.862,09 1,45
GLANBIA PLC EO 0,06
IE0000669501 STK 239.915 259.915 100.000 EUR 12,470 2.991.740,05 1,15
GRANGES AB (PUBL)
SE0006288015 STK 335.000 224.784 89.000 SEK 106,100 3.466.643,91 1,33
GREGGS PLC LS-,02
GB00B63QSB39 STK 107.500 70.000 24.500 GBP 34,160 4.374.322,51 1,68
HELLA GMBH+CO. Z.VERK.
DE000A3E5DP8 STK 15.000 15.000 0 EUR 59,600 894.000,00 0,34
HELLOFRESH SE INH O.N.
DE000A161408 STK 86.500 79.000 38.500 EUR 67,540 5.842.210,00 2,25
HUGO BOSS AG NA O.N.
DE000A1PHFF7 STK 32.700 32.700 0 EUR 53,500 1.749.450,00 0,67
HUHTAMAEKI OYJ
FI0009000459 STK 66.000 30.500 0 EUR 38,890 2.566.740,00 0,99
IMI PLC LS-,2857
GB00BGLP8L22 STK 217.000 104.000 7.000 GBP 17,490 4.520.994,89 1,74
INTERROLL HLDG NA SF 1
CH0006372897 STK 700 547 547 CHF 4.105,000 2.775.550,81 1,07
IPSOS S.A. INH. EO -,25
FR0000073298 STK 80.000 40.000 3.000 EUR 41,550 3.324.000,00 1,28
JD SPORTS FASH. LS -,0005
GB00BM8Q5M07 STK 1.162.500 1.162.500 0 GBP 2,184 3.024.336,20 1,16
LINDAB INTERNATIONAL AB
SE0001852419 STK 107.500 95.000 57.500 SEK 321,400 3.369.794,21 1,30
LOOMIS AB SERIES
SE0014504817 STK 167.000 115.500 5.000 SEK 240,700 3.920.501,32 1,51
MAIRE TECNIMONT SPA
IT0004931058 STK 815.000 536.000 21.000 EUR 4,160 3.390.400,00 1,30
METSO OUTOTEC OYJ
FI0009014575 STK 420.000 287.000 12.000 EUR 9,348 3.926.160,00 1,51
NETCOMPANY GROUP DK1
DK0060952919 STK 48.400 37.796 13.396 DKK 704,500 4.585.379,63 1,76
NOLATO AB SER.B
SE0015962477 STK 323.000 392.000 69.000 SEK 107,900 3.399.170,97 1,31
NORDEX SE O.N.
DE000A0D6554 STK 78.000 116.702 38.702 EUR 13,910 1.084.980,00 0,42
NORDIC ENTER.GRP B
SE0012116390 STK 101.000 104.000 3.000 SEK 469,200 4.621.983,81 1,78
PANDORA A/​S DK 1
DK0060252690 STK 57.500 44.500 5.000 DKK 815,400 6.305.034,83 2,43
PETS AT HOME GROUP LS 1
GB00BJ62K685 STK 440.000 220.000 80.000 GBP 4,682 2.453.966,10 0,94
PRYSMIAN S.P.A. EO 0,10
IT0004176001 STK 72.500 34.500 2.000 EUR 33,110 2.400.475,00 0,92
PUMA SE
DE0006969603 STK 31.500 21.200 8.200 EUR 107,500 3.386.250,00 1,30
REPLY S.P.A. EO 0,13
IT0005282865 STK 8.000 6.500 7.500 EUR 178,700 1.429.600,00 0,55
RESTAURANT GRP LS-,28125
GB00B0YG1K06 STK 3.511.000 1.816.000 685.000 GBP 0,942 3.939.727,69 1,52
RIETER HLDG NA SF 5
CH0003671440 STK 16.200 16.600 400 CHF 177,000 2.769.658,74 1,07
S4 CAPITAL PLC LS-,25
GB00BFZZM640 STK 500.000 475.000 155.000 GBP 6,310 3.758.234,17 1,45
SIEGFRIED HL NA SF 21,2
CH0014284498 STK 3.900 4.000 100 CHF 889,500 3.350.800,26 1,29
SOFTCAT PLC LS-,0005
GB00BYZDVK82 STK 146.500 74.500 35.000 GBP 18,190 3.174.349,90 1,22
SOFTWARE AG NA O.N.
DE000A2GS401 STK 167.000 121.174 28.674 EUR 35,080 5.858.360,00 2,25
SOITEC S.A. EO 2
FR0013227113 STK 13.500 7.200 5.200 EUR 214,200 2.891.700,00 1,11
SOPRA STERIA GRP INH.EO 1
FR0000050809 STK 20.000 10.000 1.000 EUR 159,300 3.186.000,00 1,23
SPIR.-SARC.E.LS-,26923076
GB00BWFGQN14 STK 20.000 11.000 1.000 GBP 161,650 3.851.147,72 1,48
SSP GROUP LS-,01085
GB00BGBN7C04 STK 964.000 786.000 102.000 GBP 2,462 2.827.154,58 1,09
STRABAG SE
AT000000STR1 STK 23.300 0 0 EUR 36,650 853.945,00 0,33
SWISSQUOTE GRP HLDG SF0,2
CH0010675863 STK 19.500 30.000 10.500 CHF 200,500 3.776.478,09 1,45
UTD.INTERNET AG NA
DE0005089031 STK 55.000 26.500 2.000 EUR 34,940 1.921.700,00 0,74
VESUVIUS PLC LS 0,10
GB00B82YXW83 STK 402.000 242.000 145.000 GBP 4,450 2.130.936,64 0,82
VISTRY GROUP PLC LS-,50
GB0001859296 STK 210.000 88.000 53.000 GBP 11,885 2.973.055,07 1,14
WATCH. O. SWITZ. GR.LS-,0125
GB00BJDQQ870 STK 268.000 335.000 67.000 GBP 14,920 4.763.082,35 1,83
WEIR GRP PLC LS-,125
GB0009465807 STK 170.000 132.500 4.500 GBP 17,290 3.501.292,45 1,35
WH SMITH LS -,220895
GB00B2PDGW16 STK 169.500 169.500 0 GBP 14,955 3.019.538,65 1,16
WIENERBERGER
AT0000831706 STK 119.000 119.000 0 EUR 32,340 3.848.460,00 1,48
Summe Aktien EUR 255.197.947,18 98,22
Summe Börsengehandelte Wertpapiere EUR 255.197.947,18 98,22
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
FNAC DARTY INH. EO 1
FR0011476928 STK 42.500 31.500 0 EUR 56,550 2.403.375,00 0,93
Summe Aktien EUR 2.403.375,00 0,93
Summe Nichtnotierte Wertpapiere EUR 2.403.375,00 0,93
Summe Wertpapiervermögen EUR 257.601.322,18 99,15
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Offene Positionen
CHF/​ EUR 0,1 Mio.
OTC 181,31 0,00
Summe Devisen-Derivate EUR 181,31 0,00
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
Kreissparkasse Köln EUR 2.439.189,21 % 100,000 2.439.189,21 0,94
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen
Kreissparkasse Köln DKK 84.303,43 % 100,000 11.336,90 0,00
Kreissparkasse Köln NOK 68.114,41 % 100,000 6.826,05 0,00
Kreissparkasse Köln SEK 2.169.163,91 % 100,000 211.563,83 0,09
Summe Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen EUR 229.726,78 0,09
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
Kreissparkasse Köln CHF 233.750,27 % 100,000 225.782,41 0,08
Kreissparkasse Köln GBP 39.250,50 % 100,000 46.755,17 0,02
Summe Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen EUR 272.537,58 0,10
Summe Bankguthaben EUR 2.941.453,57 1,13
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 2.941.453,57 1,13
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche EUR 41.672,92 41.672,92 0,02
Quellensteuerrück-
erstattungsansprüche EUR 83.734,96 83.734,96 0,03
Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 125.407,88 0,05
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus schwebenden Geschäften EUR -470.926,92 -470.926,92 -0,18
Kostenabgrenzungen EUR -390.644,66 -390.644,66 -0,15
Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -861.571,58 -0,33
Fondsvermögen EUR 259.806.793,36 100,00
Umlaufende Anteile Klasse C STK 1.000.440,274
Anteilwert Klasse C EUR 257,74
Umlaufende Anteile Klasse R STK 14.768,527
Anteilwert Klasse R EUR 132,59
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,15
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2021 oder letztbekannte
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Dänische Kronen (DKK) 7,43620 = 1 Euro (EUR)
Britisches Pfund (GBP) 0,83949 = 1 Euro (EUR)
Norwegische Kronen (NOK) 9,97860 = 1 Euro (EUR)
Schwedische Kronen (SEK) 10,25300 = 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken (CHF) 1,03529 = 1 Euro (EUR)
Marktschlüssel
c) OTC Over-the-Counter
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw.
Anteile bzw.
Nominal bzw.
Whg. in 1000 Käufe/​
Zugänge Verkäufe/​
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
ALTRI SGPS NAM. EO-,125 PTALT0AE0002 STK 140.000 340.000
APERAM S.A. LU0569974404 STK 6.000 40.000
ASCOM HLDG NA SF 0,50 CH0011339204 STK 88.450 148.450
BACHEM HLDG NA B SF 0,05 CH0012530207 STK 0 1.900
BE SEMICON.INDSINH.EO-,01 NL0012866412 STK 12.500 57.500
BELIMO HOLDING NA SF 1 CH0001503199 STK 30 140
BODYCOTE PLC LS -,1727272 GB00B3FLWH99 STK 71.000 256.000
DUFRY AG NAM. SF 5 CH0023405456 STK 6.000 34.000
EMBRACER GROUP AB B O.N. SE0013121589 STK 117.000 228.000
ENAD GLOBAL 7 AB SE0010520106 STK 80.905 108.405
FINECOBANK BCA FIN.EO-,33 IT0000072170 STK 22.800 87.000
FLSMIDTH+CO.AS NAM.B DK20 DK0010234467 STK 17.800 46.500
GALENICA AG SF -,10 CH0360674466 STK 42.000 42.000
GEA GROUP AG DE0006602006 STK 43.500 43.500
GEORG FISCHER NA SF 1 CH0001752309 STK 200 1.550
GRNVLT EN.REN. PTGNV0AM0001 STK 0 2.272
HELLA GMBH+CO. KGAA O.N. DE000A13SX22 STK 30.000 52.000
HUSQVARNA NAM. B SK 100 SE0001662230 STK 0 200.000
INTERTRUST NV EO-,60 NL0010937058 STK 113.900 159.000
JD SPORTS FASH. LS -,0025 GB00BYX91H57 STK 97.000 285.000
MORPHOSYS AG O.N. DE0006632003 STK 4.500 16.000
NORDEX SE BZR DE000A3E5CX4 STK 40.000 40.000
PANDOX AB B SE0007100359 STK 13.100 67.500
ROTORK PLC LS-,005 GB00BVFNZH21 STK 85.000 415.000
SIG COMBIBL.GRP NA SF-,01 CH0435377954 STK 69.500 139.500
SILTRONIC AG NA O.N. DE000WAF3001 STK 0 6.200
SOLUTIONS 30 INH.EO-,1275 FR0013379484 STK 0 83.000
SSP GROUP -ANR- GB00BNKBD935 STK 181.200 181.200
UDG HEALTHCARE EO -,05 IE0033024807 STK 130.000 245.000
VALEO SE INH. EO 1 FR0013176526 STK 12.500 47.000
WETHERSPOON (J D) LS-,02 GB0001638955 STK 100.024 202.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
BERKELEY GRP HLDGS ORD GB00B02L3W35 STK 30.500 64.000
BOLIDEN AB (POST SPLIT) SE0012455673 STK 5.500 47.500
NOLATO AB B SK 5 SE0000109811 STK 5.500 26.500
RESTAURANT GRP -ANR- GB00BNRKFZ30 STK 371.620 371.621
SSP GROUP LS-,01085 GB00BNKBDB53 STK 181.200 181.200
Jahresbericht für Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions C
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum 01.01.2021 bis 31.12.2021
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR -4.248,15
davon negative Habenzinsen EUR -4.268,57
2. Dividenden inländischer Aussteller EUR 223.750,23
3. Dividenden ausländischer Aussteller brutto mit Abzug Quest EUR 1.262.094,43
4. Dividenden ausländischer Aussteller brutto ohne Abzug Quest EUR 1.463.662,53
5. Quellensteuer Dividenden EUR -247.821,74
6. Sonstige Erträge EUR 12.187,05
Summe der Erträge EUR 2.709.624,35
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -36.735,80
2. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -26.469,18
3. Verwahrstellenvergütung EUR -147.534,14
4. Verwaltungsvergütung EUR -2.889.425,80
Davon Performance-Fee EUR -409.410,86
5. Sonstige Aufwendungen EUR -82.473,03
Summe der Aufwendungen EUR -3.182.637,95
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -473.013,60
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 27.059.774,97
2. Realisierte Verluste EUR -3.463.594,95
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 23.596.180,02
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 23.123.166,42
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR 4.820.007,16
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR -922.562,01
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.897.445,15
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 27.020.611,57
Jahresbericht für Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions R
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.12.2021 bis 31.12.2021
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR -32,36
davon negative Habenzinsen EUR -32,49
2. Dividenden inländischer Aussteller EUR 1.704,75
3. Dividenden ausländischer Aussteller brutto mit Abzug Quest EUR 9.607,42
4. Dividenden ausländischer Aussteller brutto ohne Abzug Quest EUR 11.140,61
5. Quellensteuer Dividenden EUR -1.886,94
6. Sonstige Erträge EUR 92,78
Summe der Erträge EUR 20.626,26
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -279,58
2. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -420,20
3. Verwahrstellenvergütung EUR -1.122,80
4. Verwaltungsvergütung EUR -29.383,97
Davon Performance-Fee EUR -894,09
5. Sonstige Aufwendungen EUR -627,90
Summe der Aufwendungen EUR -31.834,45
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -11.208,19
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 205.977,10
2. Realisierte Verluste EUR -26.350,62
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 179.626,48
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 168.418,29
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR 155.863,71
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR -29.832,72
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 126.030,99
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 294.449,28
Jahresbericht für Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions C
Entwicklung des Fondsvermögens
2021
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 174.562.012,62
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) EUR 61.606.058,26
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 60.921.799,75
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR 684.258,51
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -5.340.048,98
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 27.020.611,57
davon nicht realisierte Gewinne EUR 4.820.007,16
davon nicht realisierte Verluste EUR -922.562,01
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 257.848.633,47
Jahresbericht für Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions R
Entwicklung des Fondsvermögens
2021
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 536.422,83
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) EUR 1.181.614,68
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 1.292.007,23
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -110.392,55
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -54.326,90
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 294.449,28
davon nicht realisierte Gewinne EUR 155.863,71
davon nicht realisierte Verluste EUR -29.832,72
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 1.958.159,89
Jahresbericht für Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Anteilklasse C
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
insgesamt je Anteil
I. Zur Ausschüttung verfügbar EUR 53.979.490,79 53,96
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 30.856.324,37 30,84
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 23.123.166,42 23,11
3. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 53.979.490,79 53,96
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 15.302.195,77 15,30
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 38.677.295,02 38,66
III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Anteilklasse R
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
I. Zur Ausschüttung verfügbar EUR 180.584,08 12,23
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 12.165,79 0,82
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 168.418,29 11,40
3. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 180.584,08 12,23
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 180.584,08 12,23
III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00
Anteilklassen

Im Berichtszeitraum waren die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Anteilklassen aufgelegt
Anteilklasse Währung Verwaltungsvergütung in % p.a. Ausgabeaufschlag in % Mindestanlagesumme Ertragsverwendung
maximal aktuell maximal aktuell in Währung
C EUR 1,00 1,00 5,00 5,00 500.000,00 ausschüttend
R EUR 1,50 1,50 5,00 5,00 0,00 ausschüttend

Zusätzlich erhält die Gesellschaft für die Verwaltung des Sondervermögens aus dem Sondervermögen eine erfolgsabhängige Vergütung gemäß Verkaufsprospekt.
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 0,00 EUR

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

keine
Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: 0,00 EUR

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,15 %
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 %

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz ermittelt.

Angaben nach dem qualifiziertem Ansatz:

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
kleinster potenzieller Risikobetrag 9,324 %
größter potenzieller Risikobetrag 15,620 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 11,823 %

Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde

Monte-Carlo-Simulation

Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden

Konfidenzniveau = 99%, Haltedauer 10 Tage

effektiver historischer Beobachtungszeitraum 12 Monate = 250 Tage
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 0,000

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

Zusammensetzung des Vergleichvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV): STOXX Europe Total Market Small Net Return Index EUR (XBBSG Index)

Sonstige Angaben
Anteilwert Klasse C 257,74 EUR
Umlaufende Anteile Klasse C 1.000.440,274 Stck.

Anteilwert Klasse R 132,59 EUR
Umlaufende Anteile Klasse R 14.768,527 Stck.

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Zusätzliche Angaben nach §16 (1) Nr. 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren

Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.

Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.

Für Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird gemäß §27 KARBV der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß §28 KARBV i.V.m. §168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Der zugrunde gelegte Verkehrswert kann auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden. In diesem Fall wird dieser Wert durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft beziehungsweise die Verwahrstelle auf Plausibilität geprüft und diese Plausibilitätsprüfung dokumentiert. Anteile an inländischen Investmentvermögen, EG-Investmentanteilen und ausländischen Investmentanteilen werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs nach §27 Absatz 1 KARBV bewertet. Falls aktuelle Werte nicht zur Verfügung stehen, wird der Wert der Anteile gemäß §28 KARBV ermittelt; hierauf wird im Jahresbericht hingewiesen. Bankguthaben werden zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Festgelder werden zum Verkehrswertbewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden in Höhe von 98,22% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsen- oder Marktpreisen und 0,93% des Fondsvermögens zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Die verbleibenden 0,85% des Fondvermögens bestehen aus sonstigen Vermögensgegenständen, sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus; sie ist als Prozentsatz auszuweisen. 1,13 Anteilklasse C
1,66 Anteilklasse R

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,12 Anteilklasse C
0,02 Anteilklasse R

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen

Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Auwendungen

keine wesentlichen sonstigen Erträge und Aufwendungen
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der VG 732.228,06 EUR

Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Das Sondervermögen war während des Berichtszeitraums in keinerlei Wertpapierfinanzierungsgeschäfte nach Verordnung (EU) 2015/​2365 investiert, weshalb im Folgenden kein Ausweis zu dieser Art von Geschäften gemacht wird.

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben Parametern 99% Konfidenzniveau, 1 Tag Haltedauer und unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Die hieraus resultierende Kennzahl wird mit Wurzel(10) multipliziert.

Erläuterung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste:

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, das in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Endes des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Covid-19-Pandemie

Das Jahr 2021 stand im Zeichen der wirtschaftlichen Erholung von den Folgen der Corona Pandemie und deren Nachwirkungen. Steigende Impfquoten und verbesserte Therapiemöglichkeiten standen neuen Varianten des SARS COV 2-Virus gegenüber und schienen im Jahresverlauf ein wirksames Mittel zur Bekämpfung der Pandemie zu sein.

Die sich dadurch wieder langsam erholende Weltwirtschaft wurde jedoch schnell vor neue Herausforderungen gestellt, da die globalen Lieferketten viel stärker als zunächst erwartet von der Pandemie und deren Folgen betroffen waren: Steigende Frachtraten, Lieferengpässe in verschiedenen Sektoren (z.B. in der Halbleiterindustrie oder bei diversen Rohstoffen) und immer wieder auftretende Lockdowns als Reaktion auf lokale Corona-Ausbrüche haben die globalen Warenströme aus dem Gleichgewicht gebracht.

Besonders im dritten Quartal des Jahres machten sich diese Effekte durch deutlich steigende Energie- und Materialkosten sowie durch damit verbundene höhere Inflationserwartungen bemerkbar. Dies wurde teilweise durch steigende Zinsraten verstärkt, welche die globalen Aktienmärkte nach ihrer anfänglichen Erholung im Herbst unter Schwankungen seitwärts tendieren ließen. Die Probleme der globalen Lieferketten setzten sich auch im vierten Quartal fort. Erneut steigende Infektionszahlen, insbesondere in Europa, gepaart mit einer neu entdeckten Mutation des SARS COV 2-Virus trieben die Volatilitäten an den Märkten nach oben.

Auf der politischen Ebene bieten vor allem die aktuellen Spannungen zwischen Russland und der Ukraine, sowie zwischen China und Taiwan weiteres Potenzial für Unsicherheit an den Märkten. Positiv hervorzuheben ist die innen- und außenpolitische Beruhigung der USA im Jahresverlauf, nach einem eher holprigen Start ins Jahr 2021 (u.a. Sturm auf das Kapitol), als Sorgen um eine friedliche Machtübergabe zwischen Trump und Biden das Tagesgeschehen bestimmten. Der Antritt der neuen Bundesregierung im Dezember schien keinen signifikanten Einfluss auf die Märkte zu haben.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ergreift weiterhin alle als angemessen erachteten Maßnahmen, um die Anlegerinteressen bestmöglich zu schützen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Vergütungspolitik der Lupus alpha Gruppe

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Lupus alpha Investment GmbH ist eine Tochtergesellschaft der Lupus alpha Asset Management AG. Lupus alpha (übersetzt: „der Leitwolf“) ist eine eigentümergeführte, unabhängige Asset Management-Gruppe, die institutionellen und privaten Anlegern spezialisierte Investmentprodukte anbietet. Wir konzentrieren uns auf wenige, attraktive Asset-Klassen, für die ein besonderes Know-how erforderlich ist und in denen wir für unsere Kunden einen nachhaltigen Mehrwert realisieren können. Unser Fokus liegt auf dem europäischen Nebenwerte-Bereich sowie auf dem Angebot von Alternative Solutions. Als Spezialanbieter erschließen wir institutionellen Investoren systematisch neue Alpha-Quellen durch spezialisierte, innovative Strategien und eröffnen Wege zu einer breiteren und tieferen Diversifizierung ihrer Gesamtportfolios.

Durch die partnerschaftliche Unternehmensstruktur von Lupus alpha wird die Voraussetzung für eine höchstmögliche Personalkontinuität auf der Ebene des Managements geschaffen.

Zusammen mit dem Auftreten als Spezialanbieter und der Konzentration der Eigenanlagen auf die Liquiditätsanlage ist eine Beschränkung auf die üblichen Risiken eines mittelständischen Asset Managers gewährleistet.

Eine leistungsbezogene und unternehmerisch-orientierte Vergütung für Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen ist zentraler Bestandteil für die Ausgestaltung des Lupus alpha Vergütungssystems. Mit der Implementierung eines ganzheitlichen Vergütungskonzeptes beabsichtigt die Geschäftsleitung die im Rahmen des Strategiefindungsprozesses definierten mittel- bis langfristigen Unternehmensziele zu unterstützen und die Anreize zum Eingehen unverhältnismäßig hoher Risiken zu vermeiden. Alle Anforderungen aus der Verordnung über die aufsichtsrechtlichen Anforderungen an Vergütungssysteme von Instituten (InstitutsVergV), den Artikeln 13 und 22 der Richtlinie 2011/​61/​EU des europäischen Parlamentes und des Rates vom 8. Juni 2011 über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFM-Richtlinie), den Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (deutsche Übersetzung der ESMA-Guidelines) und dem Anhang II Vergütungspolitik der AIFM-Richtlinie ergeben, werden hierbei eingehalten.

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Lupus alpha prüft unter Mitwirkung der Compliance-Funktion regelmäßig die angemessene Ausgestaltung des Vergütungskonzeptes und leitet gegebenenfalls Anpassungen ein.

Die Vergütungspolitik und deren Anwendung unterliegen ebenfalls einer Prüfung durch die interne Revision und einer Überwachung durch den Aufsichtsrat.

Es ergaben sich keine Beanstandungen.

Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik

Wesentliche Änderungen des Vergütungssystems gab es im Berichtszeitraum nicht.

Gesamtsumme der im Wirtschaftsjahr 2020 der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 6,6

davon feste Vergütung in % 47,60

davon variable Vergütung in % 52,40

Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen in Mio. EUR 0,00

Mitarbeiter insgesamt inkl. Geschäftsleitung Anzahl 88

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risk Taker in Mio. EUR 4,21

davon indirekt über Kostenumlage der Mutter an Geschäftsführer in Mio. EUR 4,21

Angaben für institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. §134c Abs. 4 AktG

Angaben zu den mittel- bis langfristigen Risiken

Informationen zu den mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens werden im Tätigkeitsbericht aufgeführt.

Zusammensetzung des Portfolios, Portfolioumsätze und Portfolioumsatzkosten

Informationen über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind im Jahresbericht in den Abschnitten „Vermögensaufstellung“, „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ und „Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote“ verfügbar.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Aktien, die auf einem geregelten Markt gehandelt werden, unterliegen verschiedenen mittel- und langfristigen Risiken.

Die Einschätzung dieser Risiken ist ein grundlegender Bestandteil der Anlagestrategie- und politik.

Die Beschreibung ob bzw. wie die mittel- bis langfristige Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung berücksichtigt wird, erfolgt im Tätigkeitsbericht.

Einsatz von Stimmrechtsvertretern

Informationen zur Stimmrechtsausübung sind auf der Internetseite der Lupus alpha Asset Management AG in den Strategien zur Stimmrechtsausübung erhältlich.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausnutzung von Aktionärsrechten

Für das Sondervermögen sind im Berichtszeitraum keine Wertpapierleihegeschäfte abgeschlossen worden.

Auf der Internetseite der Lupus alpha Asset Management AG sind Informationen zum Umgang mit Interessenkonflikten verfügbar.

Art. 8 Publikumsfonds: Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren.

Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/​oder soziale Merkmale bewerben)

Neben der Berücksichtigung von relevanten Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung (EU) 2019/​2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (nachfolgend „Offenlegungs-Verordnung“) in den Investitionsentscheidungsprozessen, bewirbt dieses Sondervermögen ökologische, soziale, ethische und Governance-Merkmale (nachhaltigkeitsbezogene Kriterien) gemäß Artikel 8 der Offenlegungs-Verordnung.

Angaben zur Erfüllung dieser Merkmale sowie der Methodik zur Bewertung, Messung und Überwachung der zugrunde liegenden Vermögenswerte, wurden zum Stichtag 10. März 2021 in den vorvertraglichen Informationen sowie auf der relevanten Internetseite der Lupus alpha Investment GmbH veröffentlicht.

Grundsätzlich legen Jahresberichte die Geschäftsergebnisse für vollständige Geschäftsjahre vor. Da die Transparenzanforderungen der Offenlegungs-Verordnung gemäß vorigem Absatz zum 10. März 2021 umgesetzt wurden, beziehen sich die Angaben im Jahresbericht jedoch nur auf den Zeitraum ab dem Stichtag.

Die ökologischen, sozialen, ethischen und Governance-Merkmale wurden im Einklang mit den Vorgaben in den vorvertraglichen Informationen/​ auf der relevanten Internetseite der Lupus alpha Investment GmbH (https:/​/​www.lupusalpha.de/​retail-investoren/​fonds/​) erfüllt. Die nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien wurden im Rahmen der Investitionsentscheidung zugrunde gelegt und das Portfoliomanagement entsprechend ausgerichtet. Anlagestandards nach ökologischen, sozialen, ethischen und Governance-Kriterien sind gemäß den Anlagerichtlinien und der dazugehörigen ESG Methodik „Lupus alpha Sustainable Smaller Champions“ in den Administrationssystemen der Lupus alpha Investment GmbH hinterlegt und werden auf deren Einhaltung ex-ante und ex-post kontrolliert. Die individuellen nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien des Sondervermögens werden standardmäßig über Positiv- oder Negativkriterien abgebildet und geprüft. Zur Beurteilung von kritischen Kontroversen werden Datenpunkte von MSCI zur Beurteilung herangezogen. Die Auswahl der Wertpapiere erfolgt für das OGAW-Sondervermögen nur im Einklang mit den beworbenen ökologischen, sozialen, ethischen und Governance-Kriterien. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen jedoch nicht explizit die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie-Verordnung. Die entsprechenden Ausweise, wie diese Nachhaltigkeitsmerkmale erfüllt werden, unterliegen gemäß Artikel 11 Absatz 4 der Offenlegungs-Verordnung der Ausarbeitung und Umsetzung entsprechender technischer Regulierungsstandards, in denen die Einzelheiten zu Inhalt und Darstellung festgelegt werden. Diese technischen Regulierungsstandards kommen entsprechend ab dem Anwendungszeitpunkt zum Einsatz. Derzeit können die vom OGAW-Sondervermögen beworbenen ökologischen, sozialen, ethischen und Governance-Merkmale den vorvertraglichen Informationen sowie der relevanten Internetseite der Lupus alpha Investment GmbH (https:/​/​www.lupusalpha.de/​retail-investoren/​fonds/​) entnommen werden.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres Anteilwert
Anteilklasse C
2021 EUR 257.848.633,47 257,74
2020 EUR 111.495.084,27 205,62
2019 EUR 63.066.928,35 176,31
Anteilklasse R
2021 EUR 1.958.159,89 132,59
2020 EUR 536.422,83 106,22

Frankfurt, den 08.02.2022

Lupus alpha Investment GmbH

Michael Frick, Geschäftsführer

Dr. Götz Albert, Geschäftsführer
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Lupus alpha Investment GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Lupus alpha Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Lupus alpha Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Lupus alpha Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus
•

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Lupus alpha Investment GmbH abzugeben.
•

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Lupus alpha Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Lupus alpha Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Lupus alpha Investment GmbH nicht fortgeführt wird.
•

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 23.03.2022

KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kuppler, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer
Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, zur Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer

Lupus alpha Investment GmbH
Speicherstraße 49-51
D-60327 Frankfurt am Main

Telefon: 0049 69 365058-70 00
Fax: 0049 69 365058-80 00

Aufsichtsrat

Vorsitzender
Dr. Oleg De Lousanoff, Rechtsanwalt und Notar

Stellvertretender Vorsitzender
Dietrich Twietmeyer, Dipl.Agr.Ing.
Dr. Helmut Wölfel, Rechtsanwalt

Mandate der Geschäftsführung

Michael Frick
Vorstand der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main

Ralf Lochmüller
Sprecher des Vorstandes der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main
Geschäftsführer der Lupus alpha Holding GmbH, Frankfurt am Main

Dr. Götz Albert
Vorstand der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main

Eigenkapital per 31.12.2020

gezeichnet, eingezahlt : 2,560 Mio. EUR

Gesellschafter

Lupus alpha Asset Management AG (100%)

Geschäftsführung

Ralf Lochmüller

Michael Frick

Dr. Götz Albert
Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, zur Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer (Teil II)

Verwahrstelle

Kreissparkasse Köln
Neumarkt 18-24
50667 Köln

Haftendes Eigenkapital per 31.12.2020
2,527 Mrd. EUR

Wirtschaftsprüfer für den Fonds und die Kapitalverwaltungsgesellschaft

KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
THE SQUAIRE
Am Flughafen
D-60549 Frankfurt am Main

Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert.

Weitere Sondervermögen, die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet werden:

Von der Gesellschaft wurden zum 30.12.2021 9 Publikumsfonds und 11 Spezialfonds verwaltet.