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Deka Investment GmbH – Jahresbericht zum 30. September 2021. S-BayRent Deka

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Deka Investment GmbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht zum 30. September 2021.

S-BayRent Deka

ISIN
DE0008480773

Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts.

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des S-BayRent Deka besteht in der Erzielung eines mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachses durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte. Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, überwiegend in verzinsliche Wertpapiere (Anleihen) zu investieren. Anleihen öffentlicher Aussteller aus der Eurozone bilden den Anlageschwerpunkt. Daneben wird insbesondere in besicherte verzinsliche Wertpapiere (z. B. Pfandbriefe) und ausgewählte Unternehmensanleihen investiert. Die Anlagen des Fonds lauten weitestgehend auf Euro oder sind gegen Währungsschwankungen gegenüber dem Euro gesichert. Dieser Investmentfonds darf jeweils mehr als 35 Prozent des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland sowie des Freistaates Bayern investieren. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt „Top-Down“ sowie „Bottom-Up“-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten wird der Index 100% BofA Merrill Lynch EMU Broad Market in EUR1) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Aufstockung von Staatsanleihen

Im Berichtszeitraum führten trotz massiver Stützungskäufe der EZB aufkeimende Inflationsängste zu einem moderaten Renditeanstieg bei Staatsanleihen. Renditen von Anleihen mit Laufzeiten über 10 Jahre bewegten sich in engen Bandbreiten um die Nulllinie. Die Renditeaufschläge von Unternehmensanleihen gegenüber Bundesanleihen tendierten aufgrund der positiven Konjunkturerwartungen aber insbesondere durch die immensen Käufe der EZB kontinuierlich enger. Trotz historisch niedriger Spreads wirkte die Suche der Investoren nach Rendite im weiteren Verlauf stark unterstützend, sodass sich die Spreads wieder auf Vor-Krisen-Niveau zurückbilden konnten.

Wichtige Kennzahlen
S-BayRent Deka

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
-1,9% 2,0% 0,3%
Gesamtkostenquote 0,88%
ISIN DE0008480773

* Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Veräußerungsergebnisse im Berichtszeitraum
S-BayRent Deka

Realisierte Gewinne aus in Euro
Renten und Zertifikate 358.520,53
Aktien 0,00
Zielfonds und Investmentvermögen 0,00
Optionen 0,00
Futures 90.992,77
Swaps 129.231,24
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften 0,00
Devisenkassageschäften 0,00
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe 578.744,54
Realisierte Verluste aus in Euro
Renten und Zertifikate -48.272,28
Aktien 0,00
Zielfonds und Investmentvermögen -27.373,24
Optionen -6.365,45
Futures -92.414,03
Swaps -125.301,20
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften 0,00
Devisenkassageschäften 0,00
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe -299.726,20

Die Ausprägung der Sensibilität des Fonds gegenüber Spread-Risiken wurde teilweise via Sicherungen durch CDS (Credit Default Swaps) gesteuert. Das Fondsmanagement steuerte die Duration (Zinsbindungsdauer) im Berichtszeitraum taktisch und erhöhte diese im Stichtagsvergleich insgesamt leicht.

Hinsichtlich der Investitionen in die Assetklassen erfolgten einige Verschiebungen. Auf Staatsanleihen entfiel mit 64,5 Prozent des Fondsvolumens unverändert die größte Position, wobei der Anteil im Stichtagsvergleich nochmals merklich aufgestockt wurde. Gefolgt wurden diese von Unternehmensanleihen, die jedoch einer deutlichen Reduktion unterlagen. Auf Branchenebene waren Dienstleister und Immobilien überproportional vertreten, während etwa Versicherungen nur gering berücksichtigt wurden. Neu ins Portfolio aufgenommen wurden Anleihen halbstaatlicher Emittenten. Anteile an Rentenfonds ergänzten den Wertpapierbestand. Die Feinsteuerung des Portfolios erfolgte über Zinsterminkontrakte.

Mit Blick auf die Länderstruktur erfuhr u.a. Frankreich eine deutliche Reduktion, während deutsche Anleihen signifikant aufgestockt wurden.

Die Laufzeitensteuerung des Fonds via Futures und das Engagement in italienische Staatsanleihen wirkte sich leicht positiv auf die aktive Performance des Portfolios aus. Die hohe Dotierung im Laufzeitensegment von 7 bis 30 Jahre lieferte hingegen trotz höherem Rolldown auf der Zinskurve angesichts des Renditeanstiegs einen negativen Beitrag zur Wertentwicklung.

Der Fonds S-BayRent Deka verzeichnete im Berichtsjahr eine Wertminderung um 1,9 Prozent.

Anteile an dem Sondervermögen sind Wertpapiere, deren Preise durch die börsentäglichen Kursschwankungen der im Fonds befindlichen Vermögensgegenstände bestimmt werden und deshalb steigen oder auch fallen können (Marktpreisrisiken).

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere.

Durch die Investition des Fonds in Anleihen können bei Ausfall eines Emittenten Verluste für den Fonds entstehen.

Darüber hinaus waren Derivate im Portfolio enthalten, sodass auch hierfür spezifische Risiken wie das Kontrahentenrisiko zu beachten waren.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Fonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltene Vermögensgegenständen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Dieses Sondervermögen enthält Anteile an anderen Fonds, die in Renten investieren. Insofern unterliegt der Fonds mittelbar spezifischen Zinsänderungsrisiken (Änderung des Marktzinsniveaus) und Adressenausfallrisiken.

Die Einschätzung der im Berichtsjahr eingegangenen Liquiditätsrisiken orientiert sich an der Veräußerbarkeit von Vermögenswerten, die potenziell eingeschränkt sein kann. Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Das Sondervermögen unterlag im Berichtszeitraum keinen besonderen operationellen Risiken.

Fondsstruktur
S-BayRent Deka

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum
S-BayRent Deka

Berechnung nach BVI-Methode; die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Vermögensübersicht zum 30. September 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land

Kurswert in EUR % des Fondsvermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen 16.446.249,20 87,32
Australien 947.535,50 5,04
Belgien 614.522,00 3,26
Deutschland 5.447.808,50 28,90
Finnland 1.054.570,00 5,60
Frankreich 1.885.934,25 10,02
Großbritannien 201.871,00 1,07
Italien 2.705.705,75 14,37
Luxemburg 217.891,00 1,16
Niederlande 661.673,50 3,52
Schweden 511.741,60 2,71
Spanien 1.663.899,50 8,84
USA 533.096,60 2,83
2. Investmentanteile 1.890.300,00 10,04
Luxemburg 1.890.300,00 10,04
3. Derivate -54.374,27 -0,28
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 538.785,01 2,86
5. Sonstige Vermögensgegenstände 75.740,90 0,40
II. Verbindlichkeiten -63.869,52 -0,34
III. Fondsvermögen 18.832.831,32 100,00

Gliederung nach Anlageart – Währung

Kurswert in EUR % des Fondsvermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen 16.446.249,20 87,32
EUR 16.446.249,20 87,32
2. Investmentanteile 1.890.300,00 10,04
EUR 1.890.300,00 10,04
3. Derivate -54.374,27 -0,28
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 538.785,01 2,86
5. Sonstige Vermögensgegenstände 75.740,90 0,40
II. Verbindlichkeiten -63.869,52 -0,34
III. Fondsvermögen 18.832.831,32 100,00

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.

1) Referenzindex: 100% BofA Merrill Lynch EMU Broad Market in EUR. Der oben genannte Index ist eine eingetragene Marke. Der Fonds wird vom Lizenzgeber nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt. Die Berechnung und Lizenzierung des Index bzw. der Index-Marke stellt keine Empfehlung zur Kapitalanlage dar. Der Lizenzgeber haftet gegenüber Dritten nicht für etwaige Fehler im Index.

Vermögensaufstellung zum 30. September 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück
bzw.
Anteile
bzw.
Whg.
Bestand
30.09.2021
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens *)
Im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere 15.701.644,20 83,37
Verzinsliche Wertpapiere 15.701.644,20 83,37
EUR 15.701.644,20 83,37
XS1591781452 1,3750 % American Tower Corp. Notes 17/​25 EUR 200.000 0 0 % 104,127 208.253,60 1,11
XS1533918584 2,0000 % Azimut Holding S.p.A. Bonds 17/​22 EUR 250.000 0 0 % 101,083 252.706,25 1,34
DE000A2NBGG9 0,7500 % Bundesländer Ländersch. Nr.55 18/​28 EUR 700.000 900.000 200.000 % 106,094 742.658,00 3,94
DE0001135481 2,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 12/​44 EUR 1.100.000 0 200.000 % 154,282 1.697.096,50 9,00
DE0001102432 1,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 17/​48 EUR 200.000 0 0 % 127,360 254.720,00 1,35
DE0001102499 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/​30 EUR 1.200.000 0 0 % 102,932 1.235.184,00 6,55
DE0001102515 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/​35 EUR 700.000 700.000 0 % 100,403 702.821,00 3,73
DE0001141778 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl. S.177 18/​23 EUR 300.000 300.000 0 % 101,113 303.339,00 1,61
DE0001141810 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl. S.181 20/​25 EUR 500.000 500.000 0 % 102,398 511.990,00 2,72
ES0205032008 2,5000 % Ferrovial Emisiones S.A. Notes 14/​24 EUR 400.000 0 0 % 107,140 428.560,00 2,28
XS1577951129 1,3750 % Goodman Australia Fin.Pty Ltd. Notes 17/​25 Reg.S EUR 300.000 0 0 % 104,621 313.861,50 1,67
ES0000012I08 0,0000 % Koenigreich Spanien Obligaciones 21/​28 EUR 600.000 600.000 0 % 100,237 601.422,00 3,19
BE0000326356 4,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.66 12/​32 EUR 200.000 0 0 % 141,218 282.436,00 1,50
BE0000331406 3,7500 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.71 13/​45 EUR 200.000 0 100.000 % 166,043 332.086,00 1,76
NL0009446418 3,7500 % Königreich Niederlande Anl. 10/​42 EUR 200.000 0 0 % 171,068 342.136,00 1,82
ES00000124W3 3,8000 % Königreich Spanien Bonos 14/​24 EUR 300.000 0 0 % 111,155 333.463,50 1,77
ES0000012932 4,2000 % Königreich Spanien Obligaciones 05/​37 EUR 200.000 0 0 % 150,227 300.454,00 1,60
FR0010773192 4,5000 % Rep. Frankreich OAT 09/​41 EUR 300.000 0 0 % 173,112 519.336,00 2,76
FR0011461037 3,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/​45 EUR 350.000 0 130.000 % 156,286 546.999,25 2,90
FR0014003513 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 21/​27 EUR 600.000 600.000 0 % 101,916 611.496,00 3,25
FI4000348727 0,5000 % Republik Finnland Bonds 18/​28 EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 105,457 1.054.570,00 5,60
IT0004848831 5,5000 % Republik Italien B.T.P. 12/​22 EUR 500.000 0 500.000 % 106,443 532.212,50 2,83
IT0005083057 3,2500 % Republik Italien B.T.P. 15/​46 EUR 150.000 0 150.000 % 132,523 198.784,50 1,06
IT0005367492 1,7500 % Republik Italien B.T.P. 19/​24 EUR 500.000 0 0 % 105,497 527.485,00 2,80
IT0005390874 0,8500 % Republik Italien B.T.P. 19/​27 EUR 300.000 300.000 0 % 103,509 310.527,00 1,65
IT0005383309 1,3500 % Republik Italien B.T.P. 19/​30 EUR 400.000 400.000 200.000 % 105,831 423.324,00 2,25
IT0005398406 2,4500 % Republik Italien B.T.P. 19/​50 EUR 150.000 150.000 0 % 116,006 174.009,00 0,92
IT0005433195 0,9500 % Republik Italien B.T.P. 21/​37 EUR 300.000 500.000 200.000 % 95,553 286.657,50 1,52
XS1823513343 1,1250 % Sodexo S.A. Notes 18/​25 Reg.S EUR 200.000 0 0 % 104,052 208.103,00 1,11
XS1812887443 1,6250 % Stockland Trust Management Ltd MTN 18/​26 EUR 200.000 0 0 % 106,118 212.236,00 1,13
XS1493333717 0,8750 % Swedish Match AB MTN 16/​24 EUR 300.000 0 0 % 101,960 305.880,60 1,62
XS1907150350 1,1250 % Tele2 AB MTN 18/​24 EUR 200.000 0 0 % 102,931 205.861,00 1,09
XS1109744778 1,8750 % Transurban Finance Co. Pty Ltd MTN 14/​24 EUR 400.000 0 0 % 105,360 421.438,00 2,24
XS1067329570 2,5000 % Wolters Kluwer N.V. Notes 14/​24 EUR 300.000 0 0 % 106,513 319.537,50 1,70
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 744.605,00 3,95
Verzinsliche Wertpapiere 744.605,00 3,95
EUR 744.605,00 3,95
XS1117298163 1,7500 % Moody’s Corp. Notes 15/​27 EUR 300.000 0 0 % 108,281 324.843,00 1,72
XS1789176846 1,7500 % ProLogis Intl Funding II S.A. MTN 18/​28 EUR 200.000 0 0 % 108,946 217.891,00 1,16
XS1418774706 2,1250 % Trinity Acquisition PLC Notes 16/​22 EUR 200.000 0 0 % 100,936 201.871,00 1,07
Wertpapier-Investmentanteile 1.890.300,00 10,04
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 1.890.300,00 10,04
EUR 1.890.300,00 10,04
LU1685587914 Deka-MultiFactor Emerging Markets Corporates I ANT 5.000 0 0 EUR 97,250 486.250,00 2,58
LU1685588219 Deka-MultiFactor Global Corporates I ANT 9.000 4.000 0 EUR 101,600 914.400,00 4,86
LU1685587591 Deka-MultiFactor Global Corporates HY I ANT 5.000 0 0 EUR 97,930 489.650,00 2,60
Summe Wertpapiervermögen EUR 18.336.549,20 97,36
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Zins-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte 18.060,00 0,10
EURO Buxl Future (FGBX) Dez. 21 XEUR EUR -300.000 18.060,00 0,10
Summe Zins-Derivate EUR 18.060,00 0,10
Swaps
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Credit Default Swaps (CDS) -72.434,27 -0,38
Protection Buyer -72.434,27 -0,38
CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S35 V1 5Y/​ OTC EUR 600.000 -72.434,27 -0,38
CITIGLMD_​FRA 20.06.2026
Summe Swaps EUR -72.434,27 -0,38
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
Bayerische Landesbank EUR 538.785,01 % 100,000 538.785,01 2,86
Summe Bankguthaben EUR 538.785,01 2,86
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 538.785,01 2,86
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 75.740,90 75.740,90 0,40
Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 75.740,90 0,40
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -52.859,52 -52.859,52 -0,28
Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten EUR -11.010,00 -11.010,00 -0,06
Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -63.869,52 -0,34
Fondsvermögen EUR 18.832.831,32 100,00
Umlaufende Anteile STK 359.376,000
Anteilwert EUR 52,40

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.

Marktschlüssel

Terminbörsen

XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
OTC Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw.
Anteile bzw.
Nominal in Whg.
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS1765875718 1,6250 % ASTM S.p.A. MTN 18/​28 EUR 0 200.000
XS1418788599 3,1250 % Aurizon Network Pty Ltd. MTN 16/​26 EUR 0 400.000
XS1290850707 1,6250 % Bank of America Corp. MTN 15/​22 EUR 0 200.000
XS1785795763 1,5500 % Chubb INA Holdings Inc. Notes 18/​28 EUR 0 200.000
XS1698714000 1,6250 % Covivio S.A. Notes 17/​24 EUR 0 200.000
XS1255433754 2,6250 % Ecolab Inc. Notes 15/​25 EUR 0 200.000
FR0012599892 1,3750 % Edenred S.A. Notes 15/​25 EUR 0 400.000
FR0013205069 1,0000 % Gecina S.A. MTN 16/​29 EUR 0 400.000
XS1220083551 1,5000 % Grand City Properties S.A. Bonds 15/​25 EUR 0 300.000
XS1908370171 2,1250 % InterContinental Hotels Group MTN 18/​27 EUR 0 200.000
ES0000012I24 0,8500 % Koenigreich Spanien Bonos21/​37 EUR 200.000 200.000
ES00000124H4 5,1500 % Königreich Spanien Bonos 13/​44 EUR 0 100.000
XS2211183756 2,0310 % Prosus N.V. MTN 20/​32 Reg.S EUR 0 100.000
IT0003256820 5,7500 % Republik Italien B.T.P. 02/​33 EUR 0 200.000
AT0000A2NW83 0,0000 % Republik Oesterreich MTN 21/​31 EUR 300.000 300.000
FR0013335767 1,5000 % Société Foncière Lyonnaise SA Obl. 18/​25 EUR 0 200.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS1621351045 1,3750 % Experian Finance PLC MTN 17/​26 EUR 0 450.000
XS1794675931 2,7500 % Fairfax Finl Holdings Ltd. Notes 18/​28 Reg.S EUR 0 200.000
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU1685588649 Deka-MultiFactor Global Government Bonds I ANT 0 5.000
Gattungsbezeichnung Stück
bzw.
Anteile
bzw.
Whg.
Volumen
in 1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte: EUR 9.658
(Basiswert(e): EURO Bobl Future (FGBM), EURO Buxl Future (FGBX), EURO-BTP Future (FBTP))
Optionsrechte
Optionsrechte auf Zins-Derivate
Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte
Gekaufte Verkaufoptionen (Put): EUR 3.500
(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL))
Swaps (In Opening-Transaktionen umgesetzte Volumen)
Credit Default Swaps (CDS)
Protection Buyer: EUR 600
(Basiswert(e): CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S34 V2 5Y)

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0 Euro.

S-BayRent Deka

Entwicklung des Sondervermögens

EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 20.745.891,13
1 Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr -271.420,93
2 Zwischenausschüttung(en) -.-
3 Mittelzufluss (netto) -1.262.082,42
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 338.078,27
davon aus Anteilschein-Verkäufen EUR 338.078,27
davon aus Verschmelzung EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.600.160,69
4 Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 28.160,55
5 Ergebnis des Geschäftsjahres -407.717,01
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -708.314,36
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -106.184,51
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 18.832.831,32

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre

Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert
EUR EUR
30.09.2018 47.711.073,61 51,47
30.09.2019 22.712.431,09 55,03
30.09.2020 20.745.891,13 54,13
30.09.2021 18.832.831,32 52,40

Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.10.2020 – 30.09.2021
(einschließlich Ertragsausgleich)

EUR EUR
I. Erträge insgesamt je Anteil *)
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 24.111,79 0,07
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 218.367,10 0,61
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -6.335,66 -0,02
davon Negative Einlagezinsen -6.335,66 -0,02
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 58.279,04 0,16
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0,00
9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer 0,00 0,00
9b. Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0,00
10. Sonstige Erträge 1.352,21 0,00
davon Kick-Back-Zahlungen 1.352,21 0,00
Summe der Erträge 295.774,48 0,82
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,00 0,00
2. Verwaltungsvergütung -133.973,22 -0,37
3. Verwahrstellenvergütung -18.070,48 -0,05
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -9.255,08 -0,03
5. Sonstige Aufwendungen -6.712,18 -0,02
davon EMIR-Kosten -4.278,57 -0,01
davon fremde Depotgebühren -1.258,13 -0,00
davon Gebühren für Quellensteuerrückerstattung -637,60 0,00
davon Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder-dienstleistungen durch Dritte -537,88 -0,00
Summe der Aufwendungen -168.010,96 -0,47
III. Ordentlicher Nettoertrag 127.763,52 0,36
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 578.744,54 1,61
2. Realisierte Verluste -299.726,20 -0,83
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 279.018,34 0,78
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 406.781,86 1,13
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -708.314,36 -1,97
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -106.184,51 -0,30
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -814.498,87 -2,27
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -407.717,01 -1,13

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung

EUR EUR
I. Für die Ausschüttung verfügbar insgesamt je Anteil*)
1 Vortrag aus dem Vorjahr 2.917.972,50 8,12
2 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 406.781,86 1,13
3 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1 Der Wiederanlage zugeführt1) 374.048,07 1,04
2 Vortrag auf neue Rechnung 2.824.924,69 7,86
III. Gesamtausschüttung2) 125.781,60 0,35
1 Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2 Endausschüttung3) 125.781,60 0,35

Umlaufende Anteile: Stück 359.376

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.

1) Nicht ausgeschüttete Erträge werden der Wiederanlage zugeführt, sofern diese 15% des Fondsvolumens übersteigen.

2) Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gemäß § 44 Abs. 1 Satz 3 EStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete.

3) Ausschüttung am 12. November 2021 mit Beschlussfassung vom 2. November 2021.

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten

Instrumentenart Kontrahent Exposure in EUR
(Angabe nach Marktwerten)
Credit Default Swaps Citigroup Global Markets Europe AG -72.434,27
Zinsterminkontrakte Eurex Deutschland 18.060,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der DerivateV nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt (relativer Value-at-Risk gem. § 8 DerivateV).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV i. V. m. §9 DerivateV)

100% ICE BofA Euro Broad Market Index in EUR

Dem Sondervermögen wird ein derivatefreies Vergleichsvermögen gegenübergestellt. Es handelt sich dabei um eine Art virtuelles Sondervermögen, dem keine realen Positionen oder Geschäfte zugrunde liegen. Die Grundidee besteht darin, eine plausible Vorstellung zu entwickeln, wie das Sondervermögen ohne Derivate oder derivative Komponenten zusammengesetzt wäre. Das Vergleichsvermögen muss den Anlagebedingungen, den Angaben im Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen des Sondervermögens im Wesentlichen entsprechen, ein derivatefreier Vergleichsmaßstab wird möglichst genau nachgebildet. In Ausnahmefällen kann von der Forderung des derivatefreien Vergleichsvermögens abgewichen werden, sofern das Sondervermögen Long/​Short-Strategien nutzt oder zur Abbildung von z.B. Rohstoffexposure oder Währungsabsicherungen.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (§ 37 Abs. 4 Satz 1und 2 DerivateV i. V.m.§ 10 DerivateV)

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,16%

größter potenzieller Risikobetrag 3,76%

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,35%

Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens wird über die Risikokennzahl Value-at-Risk (VaR) dargestellt. Zum Ausdruck gebracht wird durch diese Kennzahl der potenzielle Verlust des Sondervermögens, der unter normalen Marktbedingungen mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau von 99% (Konfidenzniveau) bei einer angenommenen Haltedauer von 10 Arbeitstagen auf Basis eines effektiven historischen Betrachtungszeitraumes von einem Jahr nicht überschritten wird. Wenn zum Beispiel ein Sondervermögen einen VaR-Wert von 2,5% aufwiese, dann würde unter normalen Marktbedingungen der potenzielle Verlust des Sondervermögens mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% nicht mehr als 2,5% des Wertes des Sondervermögens innerhalb von 10 Arbeitstagen betragen. Im Bericht wird die maximale, minimale und durchschnittliche Ausprägung dieser Kennzahl auf Basis einer Beobachtungszeitreihe von maximal einem Jahr oder ab Umstellungsdatum veröffentlicht. Der VaR-Wert des Sondervermögens darf das Zweifache des VaR-Werts des derivatefreien Vergleichsvermögens nicht übersteigen. Hierdurch wird das Marktrisiko des Sondervermögens klar limitiert.

Risikomodell (§ 37 Abs. 4 Satz 3 DerivateV i.V. m. § 10 DerivateV)

historische Simulation

Im Berichtszeitraum genutzter Umfang des Leverage gemäß der Brutto-Methode (§ 37 Abs. 4 Satz 4 DerivateV i. V. m. §5 Abs. 2 DerivateV)

107,66%

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):

Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
Umlaufende Anteile STK 359.376
Anteilwert EUR 52,40

Angaben zu Bewertungsverfahren

Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).

Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen /​ Investmentanteile

Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte, z.B. Broker-Quotes, zugrunde gelegt, welche sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Kurs bewertet.

Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen

Verzinsliche Wertpapiere, rentenähnliche Genussscheine, Zertifikate und Schuldscheindarlehen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.B. Broker-Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen.

Bankguthaben

Der Wert von Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, Bardividenden und Zinsansprüchen entspricht grundsätzlich dem jeweiligen nominalen Betrag.

Derivate

Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Die Bewertung von Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.

Sonstiges

Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Gesamtkostenquote (laufende Kosten) 0,88%

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.
Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

Deka-MultiFactor Emerging Markets Corporates I 0,30
Deka-MultiFactor Global Corporates HY I 0,30
Deka-MultiFactor Global Corporates I 0,25
Deka-MultiFactor Global Government Bonds I 0,20
Wesentliche sonstige Erträge
Kick-Back-Zahlungen EUR 1.352,21
Wesentliche sonstige Aufwendungen
EMIR-Kosten EUR 4.278,57
Fremde Depotgebühren EUR 1.258,13
Gebühren für Quellensteuerrückerstattung EUR 637,60
Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte EUR 537,88
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 2.672,03

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka Investment GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme.
Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.
Für die Mitarbeiter und Geschäftsführung der Deka Investment GmbH findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.
Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka Investment GmbH nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka Investment GmbH – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.
Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka Investment GmbH bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung. Die Vergütung der Geschäftsführung wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung der Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.

Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Geschäftsführungs-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.

Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 75 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka Investment GmbH* gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 55.111.895,15
davon feste Vergütung EUR 43.006.888,07
davon variable Vergütung EUR 12.105.007,08
Zahl der Mitarbeiterder KVG 449
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka Investment GmbH* gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen** EUR 11.521.767,18
Geschäftsführer EUR 3.296.629,40
weitere Risk Taker EUR 2.072.677,62
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 437.214,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 5.715.246,16

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

** weitere Risk Taker: alle sonstigen Risk Taker, die nicht Geschäftsführer oder Risk Taker mit Kontrollfunktionen sind. Mitarbeiter in Kontrollfunktionen: Mitarbeiter in Kontrollfunktionen, die als Risk Taker identifiziert wurden oder sich auf derselben Einkommensstufe wie Risk Taker oder Geschäftsführer befinden.

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt. Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Basierend auf dem Gesetz zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) macht die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu § 134c Abs. 4 AktG folgende Angaben:

Wesentliche mittel- bis langfristige Risiken

Informationen zu den wesentlichen allgemeinen mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens sind im Verkaufsprospekt unter dem Abschnitt „Risikohinweise“ aufgeführt. Für die konkreten wesentlichen Risiken im Geschäftsjahr verweisen wir auf den Tätigkeitsbericht.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Zusammensetzung des Portfolios und die Portfolioumsätze können der Vermögensaufstellung bzw. den Angaben zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäften, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, entnommen werden. Die Portfolioumsatzkosten werden im Anhang des vorliegenden Jahresberichts ausgewiesen (Transaktionskosten).

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Anlageziele und Anlagepolitik des Fonds werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Bei den Anlageentscheidungen werden die mittel- bis langfristigen Entwicklungen der Portfoliogesellschaften berücksichtigt. Dabei soll ein Einklang zwischen den Anlagezielen und Risiken sichergestellt werden.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informieren der Mitwirkungsbericht sowie der Stewardship Code der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Dokumente stehen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueberuns (Corporate Governance).

Handhabung der Wertpapierleihe und Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Auf inländischen Hauptversammlungen von börsennotierten Aktiengesellschaften übt die Kapitalverwaltungsgesellschaft das Stimmrecht entweder selbst oder über Stimmrechtsvertreter aus. Verliehene Aktien werden rechtzeitig an die Kapitalverwaltungsgesellschaft zurückübertragen, sodass diese das Stimmrecht auf Hauptversammlungen wahrnehmen kann. Für die in den Sondervermögen befindlichen ausländischen Aktien erfolgt die Ausübung des Stimmrechts insbesondere bei Gesellschaften, die im EURO STOXX 50® oder STOXX Europe 50® vertreten sind, sowie für US-amerikanische und japanische Gesellschaften mit signifikantem Bestand, falls diese Aktien zum Hauptversammlungstermin nicht verliehen sind. Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informieren der Stewardship Code und der Mitwirkungsbericht der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die entsprechenden Dokumente stehen Ihnen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueberuns (Corporate Governance).

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Ermittlung Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste:
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der im Bestand befindlichen Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Bei den unter der Kategorie „Nichtnotierte Wertpapiere“ ausgewiesenen unterjährigen Transaktionen kann es sich um börsengehandelte bzw. in den organisierten Markt einbezogene Wertpapiere handeln, deren Fälligkeit mittlerweile erreicht ist und die aus diesem Grund der Kategorie nichtnotierte Wertpapiere zugeordnet wurden.

Die Klassifizierung von Geldmarktinstrumenten erfolgt gemäß Einstufung des Informationsdienstleisters WM Datenservice und kann in Einzelfällen von der Definition in § 194 KAGB abweichen. Insofern können Vermögensgegenstände, die gemäß § 194 KAGB unter Geldmarktinstrumente fallen, in der Vermögensaufstellung außerhalb der Kategorie „Geldmarktpapiere“ ausgewiesen sein.

 

Frankfurt am Main, den 20. Dezember 2021

Deka Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die Deka Investment GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens S-BayRent Deka – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Deka Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die übrigen Darstellungen und Ausführungen zum Sondervermögen im Gesamtdokument Jahresbericht, mit Ausnahme der im Prüfungsurteil genannten Bestandteile des geprüften Jahresberichts sowie unseres Vermerks.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Deka Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen -beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen -beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher -beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Deka Investment GmbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Deka Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Deka Investment GmbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 22. Dezember 2021

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

Kühn Steinbrenner
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

 

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