Was für eine Desasterbilanz:GOAL Verwaltungsgesellschaft mbH & Co. Projekt Nr. 27 KG

Die Gesellschaft weist im Geschäftsjahr nicht durch Vermögenseinlagen gedeckte Verlustanteile und Entnahmen der Kommanditisten aus. Die Gesellschaft bilanziert weiterhin unter der Annahme der Unternehmensfortführung, da die stillen Reserven des Sachanlagevermögens das negative Eigenkapital deutlich übersteigen. Darüber hinaus ist die Liquidität der Gesellschaft durch die eingehenden Leasingraten sichergestellt. So kann man das in der Bilanz nachlesen, aber seien wir mal ehrlich, wie will diese Kapitalanlage wieder in den Gewinnbereich kommen um dann den Anlegern auch das eingezahlte Kapital zurückzubezahlen?

GOAL Verwaltungsgesellschaft mbH & Co. Projekt Nr. 27 KG

Grünwald

Jahresabschluss zum 31.12.2015

Bilanzposition EUR Vorjahr EUR
Summe Aktiva 7.246.389,41 7.312.075,74
Anlagevermögen 4.791.343,26 5.897.037,86
Vermietete Sachanlagen 4.791.343,26 5.897.037,86
Flugzeuge 4.791.343,26 5.897.037,86
Umlaufvermögen 1.476.262,33 1.212.096,52
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 11.286,17 22.674,01
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 4.732,37 16.317,10
Forderungen gegen Gesellschafter 86,42 86,42
Sonstige Vermögensgegenstände 6.467,38 6.270,49
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 1.464.976,16 1.189.422,51
Rechnungsabgrenzungsposten 2.464,30 1.906,84
Nicht durch Vermögenseinlagen gedeckte Verlustanteile und Entnahmen 976.319,52 201.034,52
der Kommanditisten 976.319,52 201.034,52
Summe Passiva 7.246.389,41 7.312.075,74
Eigenkapital 0,00 0,00
Kapitalanteile der Kommanditisten 0,00 0,00
Festkapital 4.250.000,00 4.250.000,00
Gewinn-/Verlustanteile -2.505.068,94 -2.091.689,86
Entnahmen -2.721.250,58 -2.359.344,66
Nicht durch Vermögenseinlagen gedeckte Verlustanteile und Entnahmen 976.319,52 201.034,52
Rückstellungen 9.400,00 9.625,00
Sonstige Rückstellungen 9.400,00 9.625,00
Verbindlichkeiten 7.163.468,69 7.228.367,67
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 5.918.828,55 6.252.259,42
Erhaltene Anzahlungen 900.646,01 667.990,51
Sonstige Verbindlichkeiten 343.994,13 308.117,74
Rechnungsabgrenzungsposten 73.520,72 74.083,07

ANHANG

für das Geschäftsjahr 2015
der
GOAL Verwaltungsgesellschaft mbH & Co. Projekt Nr. 27 KG, Grünwald

I.

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die Gesellschaft erstellt den Jahresabschluss nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB).

Die Gesellschaft ist nach § 264a HGB i.V.m. § 267 Abs. 1 HGB eine kleine Personenhandelsgesellschaft.

Um die Aussagefähigkeit zu erhöhen, wird in der Bilanz bei den Sachanlagen ein Unterposten Flugzeug ausgewiesen.

Die Gesellschaft betreibt Finanzierungsleasing i.S.d. § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 10 KWG und unterliegt der Verwaltungsausnahme nach § 2 Abs. 6 Nr. 17 KWG.

Das Haftkapital der Kommanditisten beträgt TEUR 2.125.

Die Gesellschaft nimmt die Erleichterungsvorschriften nach § 288 Abs. 1 HGB teilweise in Anspruch.

II.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sowie ergänzende Erläuterungen zum Jahresabschluss

Anlagevermögen

Das Flugzeug wird mit seinen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer angesetzt. Der Kaufpreis des gebrauchten Flugzeuges betrug TUSD 19.228 (TEUR 13.268). Die Anschaffungskosten in EUR wurden durch Umrechnung mit den jeweiligen gültigen Wechselkursen zu den Zahlungszeitpunkten ermittelt.

Umlaufvermögen

Die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie flüssige Mittel werden mit ihren Nennwerten ausgewiesen. Bankguthaben in USD sind zum Devisenkassamittelkurs am 31.12.2015 (1 EUR = 1,0887 USD) bewertet. Das strenge Niederstwertprinzip wird berücksichtigt. Wertberichtigungen für Ausfallrisiken waren zum Bilanzstichtag nicht zu bilden.

Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten beinhaltet die im Voraus bezahlte USD Versicherungsprämie für den Zeitraum 01.01. – 30.06.2016. Als Umrechnungskurs wurde der Devisenkassamittelkurs zum Zeitpunkt des Zahlungsausganges der Versicherungsprämie angesetzt.

Rückstellungen

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ist ein Darlehen in Höhe von TUSD 5.258 (TEUR 4.829) enthalten. Das USD-Darlehen wird unter Berücksichtigung des Höchstwertprinzips (Vergleich historischer Kurs und Devisenkassamittelkurs) mit dem Devisenkassamittelkurs am 31.12.2015 (1 EUR =       1,0887 USD) bewertet.

Die Verbindlichkeiten aus erhaltenen Anzahlungen betreffen die monatlichen Vorauszahlungen der Maintenance Reserves durch Croatia Airlines d.d., Zagreb/Kroatien. Die Zahlungen werden in USD geleistet. Die Bewertung erfolgt mit dem Devisenkassamittelkurs zum 31.12.2015 in Höhe von 1 EUR = 1,0887 USD (siehe auch Bildung von Bewertungseinheiten Maintenance Reserves).

Unter den sonstigen Verbindlichkeiten ist die Kautionszahlung der Croatia Airlines d.d., Zagreb/Kroatien, in Höhe von TUSD 371 enthalten. Die Bewertung erfolgt mit dem Devisenkassamittelkurs zum 31.12.2015 von 1 EUR = 1,0887 USD (siehe auch Bildung von Bewertungseinheiten Mietkaution). Die Rückzahlung erfolgt zum Ende der Grundmietzeit.

Die Darlehensverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch eine erstrangige Luftfahrzeughypothek (englisches Recht) besichert. Zusätzlich bestehen noch die Abtretung der Rechte und Ansprüche aus dem Leasingvertrag, dem Versicherungsvertrag, die Abtretung der Rechte und Ansprüche aus den Gewährleistungen des Flugzeug- und Triebwerksherstellers und der die Wartung durchführenden Gesellschaft sowie die Verpfändung des Security Deposits und der Maintenance Reserves. Die übrigen Verbindlichkeiten sind nicht besichert.

Passiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten beinhaltet eine Mietvorauszahlung in Höhe von TEUR 21 (TUSD 32), die über die Laufzeit des Leasingvertrages, linear über 10 Jahre aufgelöst wird. Die Umrechnung erfolgt mit dem Ursprungskurs von 1 EUR = 1,5410 USD. Darüber hinaus beinhaltet der passive Rechnungsabgrenzungsposten im Berichtszeitraum bereits vereinnahmte Miete in Höhe von TEUR 69 für Januar 2016. Als Umrechnungskurs für den USD-Anteil der Miete wurde der Devisenkassamittelkurs zum Zeitpunkt des Zahlungseingangs der Miete angesetzt.

Bildung von Bewertungseinheiten Kautionen

Zur Absicherung des Währungsrisikos aus Kautionsleistungen werden Bewertungseinheiten zwischen den Verbindlichkeiten und den dafür bei Banken in der Fremdwährung angelegten Sicherungsdepots eingerichtet. Durch den Mieter war zum 16.05.2008 eine Kaution in Höhe von TUSD 371 zu leisten. Sie dient ausschließlich als Sicherheit, um etwaige Zahlungsausfälle aus der Miete abzusichern. Am Ende der Grundmietzeit, 15.05.2018, ist der gesamte Betrag in USD dem Mieter zu erstatten. Die unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesene Kaution wird in gleicher Höhe als USD-Festgeld verzinslich angelegt. Die Gesellschaft beabsichtigt während der Mietzeit diese Kaution weder in andere Währungen zu tauschen noch anderweitig als für den Schadensfall zu verwenden und bis zum Ende des Mietvertrags als Festgeld anzulegen. Bei Fälligkeit werden die Mittel aus dem Festgeld zur Rückzahlung der Kaution verwendet. Über diesen Mikro-Hedge werden somit Risiken aufgrund von Währungsschwankungen, welche über die Grundmietzeit entstehen können, eliminiert. Es besteht damit eine Währungs- und Betragsidentität zwischen dem Grundgeschäft, welches unter den sonstigen Verbindlichkeiten und dem Sicherungsgeschäft, welches unter Guthaben bei Kreditinstituten bilanziert ist (vgl. § 254 HGB) und somit ein sog. Sicherungszusammenhang. Die Effektivität wird nach der Critical Terms Match-Methode ermittelt. Beide Positionen sind zum Bilanzstichtag unter Anwendung der Durchbuchungsmethode mit dem Devisenkassamittelkurs von 1 EUR = 1,0887 USD bewertet. Sich ergebende Wertänderungen, welche sich ausgleichen, werden ohne Berührung der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Es handelt sich über die gesamte Laufzeit des Leasingvertrages, somit retro- als auch prospektiv, um eine perfekte Sicherungsbeziehung, so dass auf eine Bewertung nach den allgemeinen Grundsätzen verzichtet werden kann. Die sonstigen Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit über einem Jahr werden somit nicht mehr zum Ursprungskurs von 1 EUR = 1,5409 USD sondern mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet. Dies führt zu einer Höherbewertung der Kautionsverbindlichkeit von TEUR 35, was der Höhe des abgesicherten Risikos entspricht.

Bildung von Bewertungseinheiten Maintenance Reserves

Der Mieter verpflichtet sich, abhängig von geleisteten Flugstunden, sowie der Starts und Landungen, Zahlungen für Wartungsreserven in USD zu leisten. Diese sog. Maintenance Reserve in Höhe von TUSD 977 (TEUR 897) wird in gleicher Höhe, soweit sie noch nicht verbraucht ist, als USD-Festgeld verzinslich angelegt. Entsprechend der von Flugzeugherstellern vorgegebenen Wartungsintervalle werden diese angesparten Zahlungen für Flugzeuginspektionen aufgewendet, welche marktüblich ausschließlich in USD zu leisten sind. Die Gesellschaft beabsichtigt während der Mietzeit diese Maintenance Reserve weder in andere Währungen zu tauschen noch anderweitig als für Flugzeuginspektionen zu verwenden und während der Laufzeit als Festgeld anzulegen. Über diesen Mikro-Hedge werden somit Risiken aufgrund von Währungsschwankungen, welche über die Grundmietzeit entstehen können, eliminiert. Es besteht damit eine Währungs- und Betragsidentität (in Höhe der noch nicht durchgeführten Flugzeuginspektionen) zwischen dem Grundgeschäft, welches unter den sonstigen Verbindlichkeiten und dem Sicherungsgeschäft, welches unter Guthaben bei Kreditinstituten bilanziert ist (vgl. § 254 HGB) und somit ein sog. Sicherungszusammenhang. Die Effektivität wird nach der Critical Terms Match-Methode ermittelt. Beide Positionen sind zum Bilanzstichtag mit dem Devisenkassamittelkurs unter der Anwendung der Durchbuchungsmethode von 1 EUR = 1,0887 USD bewertet. Sich ergebende Wertänderungen, welche sich ausgleichen, werden ohne Berührung der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Wiederauflebende Haftung

Aufgrund von Entnahmen (Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag sowie Kapitalentnahmen) ist die Haftung der Kommanditisten in Höhe des Haftkapitals wieder aufgelebt, da insoweit deren Einlage gemäß § 172 Abs. 4 HGB gegenüber den Gläubigern als nicht geleistet gilt.

Haftungsverhältnisse

Bei der Gesellschaft bestehen keine Haftungsverhältnisse.

Bilanzielle Überschuldung

Die Gesellschaft weist im Geschäftsjahr nicht durch Vermögenseinlagen gedeckte Verlustanteile und Entnahmen der Kommanditisten aus. Die Gesellschaft bilanziert weiterhin unter der Annahme der Unternehmensfortführung, da die stillen Reserven des Sachanlagevermögens das negative Eigenkapital deutlich übersteigen. Darüber hinaus ist die Liquidität der Gesellschaft durch die eingehenden Leasingraten sichergestellt.

III.

Sonstige Angaben

Persönlich haftende Gesellschafterin

Persönlich haftende Gesellschafterin ist die GOAL German Operating Aircraft Leasing Projekt Nr. 5 GmbH, Grünwald. Ihr Stammkapital per 31.12.2015 beträgt TEUR 25.

Geschäftsführung

Die Geschäftsführung obliegt der GOAL German  Operating Aircraft Leasing  Projekt Nr. 5  GmbH,
Grünwald als persönlich haftende Gesellschafterin.

Geschäftsführer der geschäftsführenden Gesellschafterin waren im Berichtszeitraum:

Baltes, Jochen Heinrich, Geschäftsführer Operating-Leasing-Gesellschaft

Schloemann, Christian, Angestellter Kapitalverwaltungsgesellschaft

Der Geschäftsführung wurden im Geschäftsjahr weder Vorschüsse noch Kredite von der Gesellschaft gewährt.

Grünwald, den 14.04.2016

Die geschäftsführende Gesellschafterin
GOAL German Operating Aircraft Leasing Projekt Nr. 5 GmbH

(Baltes)                                              (Schloemann)

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses (§328 Abs. 1 Nr. 1 S 2 HGB): 22.08.2016

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