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Jahresbericht zum 31.01.2022 Gothaer Rent-K Typ A;Gothaer Rent-K Typ B

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Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH

Düsseldorf

Gothaer Rent-K

Jahresbericht zum 31.01.2022

Tätigkeitsbericht

Sehr geehrte Anlegerin,
sehr geehrter Anleger,

hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Fonds Gothaer Rent-K für das Geschäftsjahr vom 1. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022 vor.

 

Das Portfoliomanagement des Fonds ist von der Kapitalverwaltungsgesellschaft seit Fondsauflegung an die Gothaer Asset Management AG, Köln, ausgelagert.

 

Der Gothaer Rent-K investiert schwerpunktmäßig in verzinsliche, überwiegend auf Euro lautende Wertpapiere, unter verbindlicher Berücksichtigung von ESG-Kriterien. Dieser Fonds bewirbt ökologische und/​oder soziale Merkmale im Sinne des Artikel 8 der Offenlegungs-Verordnung. Die gewichtete durchschnittliche Zinsbindungsdauer des Portfolios darf maximal drei Jahre betragen. Es wird größtenteils in Emittenten mit guter Bonität (Investmentgrade) investiert. Ziel ist es, eine Wertsteigerung unter konkreter Berücksichtigung von ESG-Kriterien zu erwirtschaften, die nach Kosten über dem Geldmarktzins liegt. Das Portfoliomanagement vertritt die Überzeugung, dass durch die Wahl der Laufzeiten attraktivere Renditen gegenüber dem Geldmarkt erwirtschaftet werden können und diese in der Regel weniger riskant sind als Anleihen mit langer Zinsbindungsdauer. Der Fonds wird aktiv verwaltet und investiert mindestens 51 % des Vermögens in auf Euro lautende verzinsliche Wertpapiere. Anleihen in Fremdwährungen dürfen bis zu 30 % des Fondsvolumens erworben werden, wobei das Fremdwährungsrisiko größtenteils abgesichert wird. Es darf maximal 10 % Fremdwährungsexposure eingegangen werden Die Fondswährung lautet auf Euro. Die Auswahl der Emittenten erfolgt unter konkreter Berücksichtigung von ESG-Kriterien weltweit, der Fokus liegt jedoch auf staatliche, staatsnahe und private Schuldner aus der europäischen Union. Bis zu 10 % des Fondsvolumens dürfen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente mit Non-Investmentgrade investiert werden. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft kann zudem für den Fonds in Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen eines oder mehrerer Aussteller mehr als 35 Prozent des Wertes des Fonds anlegen (siehe Abschnitt „Anlagegrenzen für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente“ im Prospekt). Derivate können zu Absicherungs-, Portfoliosteuerungszwecken und zur Erzielung von Zusatzerträgen eingesetzt werden.

 

Der Fonds ist an keine Benchmark gebunden. Je nach Marktlage kann er sowohl zyklisch als auch antizyklisch handeln.

Die Mandatsstruktur zum Berichtsstichtag stellt sich wie folgt dar:

Fondsvermögen Anteile Anteilwert
Gothaer Rent-K 33.149.623,37
Gothaer Rent-K Typ A 19.371.650,68 191.375,00 101,22
Gothaer Rent-K Typ B 13.777.972,69 156.094,00 88,27

Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation:

Tageswert EUR Tageswert % FV
Anleihen 30.396.673,46 91,70 %
Forderungen 237.150,09 0,72 %
Bankguthaben 327.331,87 0,99 %
Zielfondsanteile 2.193.440,86 6,62 %
Verbindlichkeiten -4.972,91 -0,02 %
Summe 33.149.623,37 100,00 %

 

Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag:

Bezeichnung Tageswert % FV
iSh.II-EO C.Bd 0-3yr ESG U. 6,62 %
2,5000 % NatWest Gr. MTN v.16-23 2,49 %
1,0000 % UniCredit MTN v.18-23 2,44 %
0,0000 % Italien B.T.P. v.21-24 2,42 %
0,0000 % Italien B.T.P. v.21-24 2,41 %

 

Das Geschäftsjahr war geprägt von den Auswirkungen der Corona-Pandemie, sowohl im Hinblick auf immer neue Virusvarianten und damit verbundenen Infektionswellen als auch deren gesamtwirtschaftlichen Folgen. Wenngleich die Impfkampagnen in vielen Ländern Erfolge erkennen ließen, hatte die Wirtschaft weiterhin mit Einschränkungen zu kämpfen. Lieferengpässe, Angebotsknappheit und hohe Preise für Rohstoffe, Vorprodukte und Energie sowie ein teilweise vorliegender Personalmangel stellten viele Unternehmen vor großen Herausforderungen.

 

Bereits seit Jahresbeginn preisten die Finanzmärkte eine rasche Überwindung der Pandemie, einen von geld- und fiskalpolitischen Impulsen getriebenen kräftigen Aufschwung und im Zuge dessen eine deutliche und nachhaltige Inflationsbeschleunigung ein. Dies stellte insbesondere die EZB vor die Herausforderung, den aus ihrer Sicht unerwünschten Renditeanstieg mittels Verbalinterventionen sowie höheren monatlichen Wertpapierkäufen einzufangen, um die von ihr gewünschten günstigen Finanzierungsbedingungen zu erhalten.

 

Mit Blick auf das zweite Halbjahr 2021 schürte vor allem die Ausbreitung der hochansteckenden Delta-Variante des Coronavirus die Furcht vor neuerlichen Lockdown-Maßnahmen bzw. einer Ausbremsung des Konjunkturaufschwungs. Entsprechend ersetzten die Finanzmärkte das bisherige Narrativ „Reflation“ durch das der „Konjunkturverlangsamung“. Rückendeckung erhielten sie dabei auch von der Geldpolitik: weder die FED noch die EZB signalisierten zu dem Zeitpunkt Bereitschaft, über die Rückführung ihrer Pandemie-Maßnahmen nachzudenken. Im Gegenteil hatte sich nach der FED nun auch die EZB mit einer überarbeiteten geldpolitischen Strategie mehr Flexibilität eingeräumt, um ihre extrem expansive Politik weit in die Zukunft zu verlängern.

 

Da die Zentralbanken dies- und jenseits des Atlantiks sich jedoch durch die weiterhin stark steigenden Inflationsraten gezwungen sahen ab Beginn des vierten Quartals einen Richtungswechsel hin zu einer restriktiveren Geldpolitik zu vollziehen, preisten die Kapitalmärkte diesen überwiegend erwarteten aber in seiner Ausprägung überraschenden Richtungswechsel in Form steigender Renditen am Rentenmarkt ein. Der Finanzmarkt begann die Anzahl der Zinserhöhungen seitens der FED für das Jahr 2022 (von einem bis auf sieben in der Spitze) einzupreisen, was unmittelbaren Einfluss auf das kurze Ende der amerikanischen Zinsstrukturkurve hatte. So stiegen die Renditen der zweijährigen amerikanischen Staatsanleihen um ein Prozentpunkt bis auf 1,2% Ende Januar 2022 an. Die Zinserhöhungserwartungen bezüglich der europäischen Zentralbank manifestierten sich erst zu einem späteren Zeitpunkt. Die Rendite der zweijährigen deutschen Staatspapiere konnte sich in dem Geschäftsjahr von ihrem Tiefpunkt um die -0,78% wegbewegen und schloss bei -0,53%.

 

Die Overall-Duration des Fonds wurde sukzessiv im Geschäftsjahr über Cash-Anleihen reduziert, d.h. es wurden keine Futures zur Durationssteuerung getätigt. Dementsprechend war zu Beginn des Berichtszeitraumes die Modified Duration bei 2,14 und zum Ende bei 1,76 Jahren. Auf der Allokationsseite wurden Fälligkeiten und Zuflüsse größtenteils in Anleihen mit einem attraktiven Spread angelegt, da sichere Bundesanleihen trotz eines moderaten Zinsanstiegs noch immer deutlich im negativen Bereich und unter dem Einlagenzinssatz rentierten. So war ein größeres Exposure in den Sub-Kategorien Non-Financials und Financials, sowie in Sovereigns (Euro-Emissionen von nicht Euro-Ländern) ersichtlich. Das höhere Spread-Exposure wurde aus dem Segment europäischer Staatsanleihen (u.a. Belgien, Frankreich, und Deutschland) finanziert. Um die Liquidität und die Abdeckung des Portfolios zu optimieren wurde des Weiteren ein Zielinvestment (ETF) getauscht. Dieser wird aktiv bei Zu- und Abflüssen genutzt, damit der Anleger nicht an den zum Teil hohen Bid /​ Ask-Spreads der kurzlaufenden Cash-Anleihen partizipieren muss.

 

Der Gothaer Rent-K ist gemäß Art. 8 der Verordnung (EU) 2019/​2088, sog. Offenlegungsverordnung, klassifiziert. Das Fondsmanagement berücksichtigte im abgelaufenen Geschäftsjahr im Rahmen von Kapitalanlageentscheidungen ökologische und soziale Aspekte sowie Kriterien der Staats-/​ Unternehmensführung, sog. Nachhaltigkeits- oder ESG-Kriterien. Die angewandten ESG-Strategien wurden in dem als Anlage dem Verkaufsprospekt beigefügten Informationsdokument gemäß Art. 8 Offenlegungs-Verordnung konkretisiert. Das Nachhaltigkeitskonzept beruhte auf einem ganzheitlichen Ansatz, der sich auf Umwelt, Soziales und Staats-/​ Unternehmensführung gleichermaßen konzentrierte um die damit verbundenen Nachhaltigkeitsrisiken in der Kapitalanlage zu reduzieren. Das Fondsmanagement handelte dabei nach dem Prinzip der Wesentlichkeit, d.h. ESG-Risiken, die wesentliche finanzielle Auswirkungen auf Sicherheit, Rentabilität und Liquidität hatten, standen im Fokus des Ansatzes. Es ist das Ziel des Fondsmanagements das angewendete Nachhaltigkeitskonzept sukzessive weiterzuentwickeln und um neue ESG-Strategien zur Minimierung der Nachhaltigkeitsrisiken sowie um die negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen (sog. „Principal Adverse Impacts“) zu ergänzen.

 

Die Anteilklasse Typ A erzielt im Geschäftsjahr ein Wertverlust in Höhe von -0,63 %. Für die Anteilklasse Typ B wurde ein Wertverlust von -0,55 % erzielt.

 

Die durchschnittliche Volatilität der Anteilklasse Typ A lag im Geschäftsjahr bei 0,36 %. Die durchschnittliche Volatilität der Anteilklasse Typ B lag im gleichen Zeitraum bei 0,37 %.

 

Im Berichtszeitraum wurde für die Anteilklasse Typ A ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von -39.450,80 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von 4.547,50 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von 43.998,30 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Renten zurückzuführen.

 

Im Berichtszeitraum wurde für die Anteilklasse Typ B ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von -28.041,90 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von 3.232,40 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von 31.274,30 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Renten zurückzuführen.

 

Die im Folgenden dargestellten Faktoren beeinflussen die Wertentwicklung des Sondervermögens und umfassen jeweils auch die in der aktuellen Marktlage gegebenen Auswirkungen i.Z.m. der Covid-19 Pandemie.

 

Verzinsliche Wertpapiere sind einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Zum Berichtsstichtag sind 100% der Renten im Bestand festverzinslich. Eine Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus führt zu Kursverlusten, umgekehrt steigen Anleihen im Wert, wenn das allgemeine Zinsniveau sinkt. Dieser Effekt ist umso ausgeprägter, je länger die Laufzeit einer Anleihe ist.

 

Anleihen unterliegen darüber hinaus dem Bonitäts- bzw. Adressenausfallrisiko. Adressenausfallrisiken beschreiben das Risiko, dass durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten Verluste für den Fonds entstehen können.

 

Ausblick

Die Lage an den Kapitalmärkten wird in den nächsten Monaten stark von dem Krieg in der Ukraine und dessen möglichen Folgen geprägt sein. Neben wirtschaftlichen Sanktionen werden insbesondere die Preisentwicklungen an den Energie- und Rohstoffmärkten maßgeblichen Einfluss auf die Inflationsraten und damit auf die geldpolitische Ausrichtung der Zentralbanken haben. An den Kapitalmärkten sind deshalb auch in den nächsten Monaten relativ hohe Preisschwankungen bzw. Renditebewegungen am kurzen bis mittleren Bereich der Zinsstrukturkurve wahrscheinlich. Um den Gothaer Rent-K für das herausfordernde Kapitalmarktumfeld gut aufzustellen, wird das Fondsmanagement ein breites Spektrum an Anlageklassen nutzen und das Portfolio hinsichtlich Credits, Financials, Covereds, Sovereigns und Treasuries diversifizieren. Das Fondsmanagement wird entstehende Opportunitäten weiterhin selektiv nutzen und das Portfolio mittels Derivaten dynamisch bei Marktveränderungen anpassen.

 

Auch das kommende Geschäftsjahr wird weiterhin von den bekannten Faktoren bestimmt werden. Der Pandemieverlauf aufgrund von Corona-Varianten und damit einhergehende eventuelle Lockdowns werden bestimmend für die globale Wirtschaftsentwicklung sein. Unklar ist, wie groß die Schäden und Einbußen sein werden, denn niemand kann exakt die Geschwindigkeit und Art der Ausbreitung bzw. die mögliche zukünftige Eindämmung der Pandemie prognostizieren. Auch die anhaltenden Inflationsängste und eine eventuelle Festigung der Zahlen auf hohem Niveau müssen beobachtet werden.

 

Für das kommende Geschäftsjahr sind Belastungen durch volatile Marktverhältnisse und exogene Faktoren und damit Auswirkungen auf die Entwicklung des Fonds nicht auszuschließen.

 

Anmerkungen

Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen.

 

WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES FONDS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT.

 

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, lag bei 4,76 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf ein Transaktionsvolumen von insgesamt 981.733,25 Euro.

 

 

Weitere Erklärung gemäß Offenlegungs-Verordnung

 

Gemäß Art. 11 Abs. 2 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (sog. Offenlegungs-Verordnung)

 

im Zusammenhang mit Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852 (sog. Taxonomie-Verordnung) gilt für dieses Sondervermögen das Folgende:

 

Die diesem Fonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/​852).

 

Der Fonds bewirbt ökologische und/​oder soziale Merkmale im Sinne des Artikels 8 der Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/​2088).

 

Im Rahmen der Zielfonds/​ETF Auswahl werden unter Berücksichtigung einer individuellen ESG-Strategie bevorzugt Zielfonds/​ETFs ausgewählt, die gemäß Art. 8 oder Art. 9 der Offenlegungsverordnung klassifiziert sind und entsprechende Nachhaltigkeitsansätze verfolgen, sofern solche Fonds/​ETFs verfügbar sind und den anderen angewendeten Kriterien entsprechen. Bei der Einzeltitelauswahl werden unter Berücksichtigung einer individuellen ESG-Strategie bevorzugt Positionen mit nachhaltigem Fokus ausgewählt. Die Beurteilung der sozialen und ökologischen Merkmale der Investitionen beruht auf Informationen der ESG- und Nachhaltigkeitsmethodik eines auf Nachhaltigkeitsanalyse spezialisierten, externen Anbieters. Die Anlagegrundsätze, ESG-Merkmale, Ausschlusskriterien und weitere Nachhaltigkeitsfaktoren werden regelmäßig überwacht und überprüft.

 

Detaillierte Angaben zur Anwendung der ESG-Strategie zur Erfüllung der Merkmale, sowie gegebenenfalls zur Vereinbarung der Merkmale mit einem Index, der als Referenzwert dient, und der Methodik zur Bewertung, Messung und Überwachung der zugrunde liegenden Vermögenswerte, wurden in den vorvertraglichen Informationen des Fonds in ihrer jeweils geltenden Fassung von November 2021 veröffentlicht.

 

Die ökologischen und/​oder sozialen Merkmale wurden im Einklang mit den Vorgaben in den vorvertraglichen Informationen erfüllt. Die ESG-Kriterien wurden im Rahmen der Investitionsentscheidungen zugrunde gelegt und das Portfoliomanagement entsprechend ausgerichtet. Die relevanten Anlagestandards nach ökologischen und/​oder sozialen Kriterien sind gemäß den vorvertraglichen Informationen bzw. Anlagerichtlinien in den Systemen der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH bzw. des beauftragten Fondsmanagers hinterlegt und werden auf deren Einhaltung ex-ante und ex-post kontrolliert. Die individuellen ESG-Kriterien des Sondervermögens werden standardmäßig über Positiv- oder Negativlisten abgebildet und geprüft. Gemäß den Beschreibungen in den vorvertraglichen Informationen werden Datenpunkte von MSCI ESG Research und RepRisk zur Prüfung herangezogen. Im Berichtszeitraum lagen keine Verletzungen gegen die ESG-relevanten Anlagegrenzen vor.

Vermögensübersicht

Kurswert % des
in EUR Fondsver-
mögens
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
I. Vermögensgegenstände 33.154.596,28 100,02
1. Aktien 0,00 0,00
2. Anleihen 30.396.673,46 91,70
Regierungsanleihen 6.728.307,85 20,30
Banking/​Bankwesen 5.429.860,53 16,38
Versorgungswerte 3.339.614,77 10,07
Anleihen ausländischer Regierungen 2.494.917,50 7,53
Transportwesen 1.544.474,76 4,66
Telekommunikation 1.450.636,74 4,38
Investitionsgüter 1.319.416,14 3,98
Automobil 1.215.314,55 3,67
Gedeckte Schuldverschreibungen 1.006.387,93 3,04
Finanzsektor 999.431,65 3,01
Konsumgüter 920.285,15 2,78
Versicherungen 708.820,00 2,14
Basisindustrie 613.050,00 1,85
Immobilien 509.844,39 1,54
Staatlich garantierte Anlagen 508.450,00 1,53
Gesundheitswesen 502.950,00 1,52
Gebietskörperschaften 500.579,27 1,51
Handel 302.742,23 0,91
Agency 301.590,00 0,91
3. Derivate 0,00 0,00
4. Forderungen 237.150,09 0,72
5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00
6. Bankguthaben 327.331,87 0,99
7. Sonstige Vermögensgegenstände 2.193.440,86 6,62
Zielfondsanteile 2.193.440,86 6,62
Indexfonds 2.193.440,86 6,62
II. Verbindlichkeiten -4.972,91 -0,02
Sonstige Verbindlichkeiten -4.972,91 -0,02
III. Fondsvermögen 33.149.623,37 100,00*)

Vermögensaufstellung

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile 31.01.2022 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum mögens
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Börsengehandelte Wertpapiere 29.365.048,46 88,58
Verzinsliche Wertpapiere
Euro 29.365.048,46 88,58
0​,​0​0​0​0 ​% ​D​t​.​B​a​h​n ​F​i​n​. ​M​T​N ​v​.​2​0​-​2​4
XS2117462627
EUR 400.000 % 100,340 401.360,00 1,21
0​,​0​0​0​0 ​% ​I​t​a​l​i​e​n ​B​.​T​.​P​. ​v​.​2​1​-​2​4
IT0005452989
EUR 800.000 800.000 % 99,924 799.388,00 2,41
0​,​0​0​0​0 ​% ​I​t​a​l​i​e​n ​B​.​T​.​P​. ​v​.​2​1​-​2​4
IT0005454050
EUR 800.000 800.000 % 100,239 801.908,74 2,42
0​,​0​0​0​0 ​% ​N​e​d​.​W​a​t​s​c​h​b​k​. ​M​T​N ​v​.​2​0​-​2​3
XS2154486224
EUR 300.000 % 100,530 301.590,00 0,91
0​,​0​0​0​0 ​% ​N​R​W ​L​S​A ​R​.​1​5​0​2
DE000NRW0ME3
EUR 500.000 % 100,116 500.579,27 1,51
0​,​0​0​0​0 ​% ​P​o​l​e​n ​M​T​N ​v​.​2​0​-​2​3
XS2199493169
EUR 400.000 % 100,218 400.870,00 1,21
0​,​0​0​0​0 ​% ​S​p​a​n​i​e​n ​v​.​2​0​-​2​5
ES0000012F92
EUR 400.000 % 100,580 402.320,00 1,21
0​,​0​0​0​0 ​% ​V​o​l​v​o ​T​r​e​a​. ​M​T​N ​v​.​2​0​-​2​3
XS2115085230
EUR 600.000 300.000 % 100,246 601.476,20 1,81
0​,​0​5​0​0 ​% ​V​W ​I​n​t​.​F​i​n​. ​M​T​N ​v​.​2​0​-​2​4
XS2270150399
EUR 500.000 500.000 % 99,551 497.754,38 1,50
0​,​1​2​5​0 ​% ​S​I​D ​B​a​n​k​a ​v​.​2​0​-​2​5
XS2194917949
EUR 200.000 % 99,320 198.640,00 0,60
0​,​2​5​0​0 ​% ​C​i​e ​d​.​F​i​n​.​F​o​n​. ​P​f​e ​v​.​1​8​-​2​3 ​M​T​N
FR0013328218
EUR 400.000 % 100,771 403.083,43 1,22
0​,​2​5​0​0 ​% ​N​y​k​r​e​d​i​t ​R​e​a​l​k​r​. ​M​T​N ​v​.​1​9​-​2​3
DK0009525917
EUR 400.000 % 100,405 401.621,65 1,21
0​,​2​5​0​0 ​% ​S​p​a​n​i​e​n ​v​.​1​9​-​2​4
ES0000012E85
EUR 500.000 % 101,315 506.573,22 1,53
0​,​3​0​0​0 ​% ​I​t​a​l​i​e​n ​B​.​T​.​P​. ​v​.​2​0​-​2​3
IT0005413684
EUR 500.000 500.000 % 100,944 504.718,10 1,52
0​,​3​5​0​0 ​% ​I​t​a​l​i​e​n ​B​.​T​.​P​. ​v​.​1​9​-​2​5
IT0005386245
EUR 700.000 % 100,712 704.981,92 2,13
0​,​3​7​5​0 ​% ​C​.​F​r​a​n​.​F​i​n​.​L​o​c​a​l ​P​f​e ​1​6​-​2​5 ​M​T​N
FR0013184181
EUR 300.000 % 101,022 303.064,50 0,91
0​,​3​7​5​0 ​% ​S​p​a​r​e​b​k​.​1 ​S​R​-​B​k​. ​M​T​N ​v​.​1​6​-​2​2
XS1516271290
EUR 400.000 % 100,010 400.040,00 1,21
0​,​6​2​5​0 ​% ​D​a​i​m​l​e​r ​I​n​t​.​F​i​n​. ​M​T​N ​v​.​1​9​-​2​3
DE000A2RYD83
EUR 200.000 % 101,041 202.082,46 0,61
0​,​6​2​5​0 ​% ​S​p​a​r​e​b​k​.​1 ​S​R​-​B​k​. ​M​T​N ​v​.​1​9​-​2​4
XS1967582831
EUR 400.000 % 101,220 404.880,24 1,22
0​,​6​5​0​0 ​% ​I​t​a​l​i​e​n ​B​.​T​.​P​. ​v​.​1​6​-​2​3
IT0005215246
EUR 500.000 % 101,516 507.577,87 1,53
0​,​7​5​0​0 ​% ​K​B​C ​G​r​. ​M​T​N ​v​.​1​7​-​2​2
BE0002272418
EUR 300.000 % 100,090 300.270,00 0,91
0​,​8​7​5​0 ​% ​C​a​r​r​e​f​o​u​r ​M​T​N ​v​.​1​8​-​2​3
FR0013342128
EUR 300.000 % 100,914 302.742,23 0,91
0​,​8​7​5​0 ​% ​C​E​Z ​M​T​N ​v​.​1​8​-​2​2
XS1912656375
EUR 500.000 % 100,590 502.950,00 1,52
0​,​8​7​5​0 ​% ​Y​o​r​k​s​h​i​r​e ​B​.​S​. ​M​T​N ​v​.​1​8​-​2​3
XS1793287472
EUR 300.000 % 101,300 303.900,00 0,92
1​,​0​0​0​0 ​% ​I​r​l​a​n​d ​T​r​e​a​. ​v​.​1​6​-​2​6
IE00BV8C9418
EUR 100.000 % 104,742 104.741,50 0,32
1​,​0​0​0​0 ​% ​L​l​o​y​d​s ​B​k​.​G​r​. ​M​T​N ​v​.​1​6​-​2​3
XS1517174626
EUR 600.000 % 101,848 611.089,21 1,84
1​,​0​0​0​0 ​% ​U​n​i​C​r​e​d​i​t ​M​T​N ​v​.​1​8​-​2​3
XS1754213947
EUR 800.000 800.000 % 101,096 808.770,17 2,44
1​,​1​2​5​0 ​% ​G​r​e​n​k​e ​F​i​n​. ​M​T​N ​v​.​1​6​-​2​2
XS1527138272
EUR 300.000 300.000 % 99,800 299.400,00 0,90
1​,​1​2​5​0 ​% ​I​m​p​.​B​r​a​n​d​s ​F​i​n​. ​M​T​N ​v​.​1​9​-​2​3
XS1951313680
EUR 500.000 500.000 % 101,236 506.179,38 1,53
1​,​1​2​5​0 ​% ​R​y​a​n​a​i​r ​M​T​N ​v​.​1​7​-​2​3
XS1565699763
EUR 600.000 300.000 % 101,619 609.714,76 1,84
1​,​2​0​0​0 ​% ​I​t​a​l​i​e​n ​B​.​T​.​P​. ​v​.​1​7​-​2​2
IT0005244782
EUR 700.000 % 100,281 701.963,50 2,12
1​,​2​5​0​0 ​% ​S​o​c​.​G​é​n​é​r​a​l​e ​M​T​N ​v​.​1​9​-​2​4
FR0013403441
EUR 500.000 500.000 % 102,316 511.578,07 1,54
1​,​2​5​0​0 ​% ​U​n​g​a​r​n ​v​.​1​8​-​2​5
XS1887498282
EUR 200.000 % 103,325 206.650,00 0,62
1​,​3​7​5​0 ​% ​B​k​.​G​o​s​p​o​d​.​K​r​a​j​. ​M​T​N ​v​.​1​8​-​2​5
XS1829259008
EUR 300.000 300.000 % 103,270 309.810,00 0,93
1​,​3​7​5​0 ​% ​M​e​r​c​k ​F​i​n​.​S​e​r​v​. ​M​T​N ​v​.​1​5​-​2​2
XS1284570626
EUR 500.000 % 100,590 502.950,00 1,52
1​,​5​0​0​0 ​% ​G​r​e​n​k​e ​F​i​n​. ​M​T​N ​v​.​1​8​-​2​3
XS1910851242
EUR 300.000 300.000 % 99,470 298.410,00 0,90
1​,​5​0​0​0 ​% ​M​o​n​d​i ​F​i​n​. ​M​T​N ​v​.​1​6​-​2​4
XS1395010397
EUR 700.000 700.000 % 102,563 717.939,94 2,17
1​,​6​2​5​0 ​% ​R​C​I ​B​q​u​e ​M​T​N ​v​.​1​7​-​2​5
FR0013250693
EUR 500.000 500.000 % 103,096 515.477,71 1,56
1​,​7​5​0​0 ​% ​I​t​a​l​i​e​n ​B​.​T​.​P​. ​v​.​1​9​-​2​4
IT0005367492
EUR 300.000 % 104,217 312.649,88 0,94
1​,​7​5​0​0 ​% ​O​2 ​T​e​l​e​f​ó​n​i​c​a ​D​t​.​F​i​n​. ​v​.​1​8​-​2​5
XS1851313863
EUR 400.000 400.000 % 104,231 416.923,54 1,26
1​,​8​5​0​0 ​% ​I​t​a​l​i​e​n ​B​.​T​.​P​. ​v​.​2​0​-​2​5
IT0005408502
EUR 500.000 % 105,568 527.840,98 1,59
1​,​8​7​5​0 ​% ​C​N​P ​A​s​s​u​r​. ​v​.​1​6​-​2​2
FR0013213832
EUR 700.000 % 101,260 708.820,00 2,14
1​,​8​7​5​0 ​% ​I​b​e​r​d​r​o​l​a ​I​n​t​. ​M​T​N ​v​.​1​4​-​2​4
XS1116408235
EUR 700.000 300.000 % 104,843 733.901,76 2,21
2​,​0​0​0​0 ​% ​B​A​S​F ​M​T​N ​v​.​1​2​-​2​2
DE000A1R0XG3
EUR 300.000 % 102,010 306.030,00 0,92
2​,​1​5​0​0 ​% ​S​p​a​n​i​e​n ​v​.​1​5​-​2​5
ES00000127G9
EUR 500.000 500.000 % 108,418 542.089,14 1,64
2​,​2​2​5​0 ​% ​M​e​r​l​i​n ​P​r​o​p​.​S​O​C​I​M​I ​M​T​N ​v​.​1​6​-​2​3
XS1398336351
EUR 500.000 500.000 % 101,969 509.844,39 1,54
2​,​3​7​5​0 ​% ​B​k​.​A​m​e​r​i​c​a ​M​T​N ​v​.​1​4​-​2​4
XS1079726334
EUR 600.000 300.000 % 105,519 633.113,94 1,91
2​,​3​7​5​0 ​% ​C​i​t​i​g​r​o​u​p ​M​T​N ​v​.​1​4​-​2​4
XS1068874970
EUR 600.000 300.000 % 105,326 631.957,08 1,91
2​,​4​0​0​0 ​% ​A​T​&​T ​v​.​1​4​-​2​4
XS1076018131
EUR 500.000 500.000 % 104,392 521.961,10 1,57
2​,​5​0​0​0 ​% ​A​T​&​T ​v​.​1​3​-​2​3
XS0903433513
EUR 500.000 % 102,350 511.752,10 1,54
2​,​5​0​0​0 ​% ​E​s​s​i​t​y ​M​T​N ​v​.​1​3​-​2​3
XS0942094805
EUR 400.000 % 103,526 414.105,77 1,25
2​,​5​0​0​0 ​% ​N​a​t​W​e​s​t ​G​r​. ​M​T​N ​v​.​1​6​-​2​3
XS1382368113
EUR 800.000 800.000 % 103,033 824.261,82 2,49
2​,​5​0​0​0 ​% ​S​t​a​t​k​r​a​f​t ​M​T​N ​v​.​1​2​-​2​2
XS0858366684
EUR 300.000 % 102,300 306.900,00 0,93
2​,​6​2​5​0 ​% ​L​A​N​X​E​S​S ​M​T​N ​v​.​1​2​-​2​2
XS0855167523
EUR 300.000 % 102,340 307.020,00 0,93
2​,​6​2​5​0 ​% ​O​r​s​t​e​d ​M​T​N ​v​.​1​2​-​2​2
XS0829114999
EUR 500.000 % 101,870 509.350,00 1,54
2​,​7​5​0​0 ​% ​E​.​D​.​F​. ​M​T​N ​v​.​1​2​-​2​3
FR0011318658
EUR 500.000 % 103,210 516.048,47 1,56
2​,​8​7​5​0 ​% ​P​o​r​t​u​g​a​l ​v​.​1​5​-​2​5
PTOTEKOE0011
EUR 100.000 % 111,535 111.535,00 0,34
3​,​0​0​0​0 ​% ​K​r​o​a​t​i​e​n ​v​.​1​5​-​2​5
XS1117298916
EUR 200.000 % 108,810 217.620,00 0,66
3​,​3​7​5​0 ​% ​M​o​n​t​e​n​e​g​r​o ​v​.​1​8​-​2​5
XS1807201899
EUR 200.000 % 100,010 200.020,00 0,60
3​,​5​0​0​0 ​% ​1​.​G​r​.​B​k​. ​H​y​p​.​-​P​f​e ​v​.​1​2​-​2​2 ​M​T​N
XS0743547183
EUR 300.000 % 100,080 300.240,00 0,91
3​,​6​2​5​0 ​% ​R​u​m​ä​n​i​e​n ​M​T​N ​v​.​1​4​-​2​4
XS1060842975
EUR 300.000 % 107,038 321.112,50 0,97
3​,​8​7​5​0 ​% ​R​T​E ​M​T​N ​v​.​1​0​-​2​2
FR0010913178
EUR 200.000 % 101,750 203.500,00 0,61
4​,​0​0​0​0 ​% ​E​.​D​.​F​. ​M​T​N ​v​.​1​0​-​2​5
FR0010961540
EUR 500.000 500.000 % 113,393 566.964,54 1,71
4​,​3​7​5​0 ​% ​L​a ​P​o​s​t​e ​M​T​N ​v​.​0​3​-​2​3
FR0000476087
EUR 500.000 % 106,680 533.400,00 1,61
5​,​6​2​5​0 ​% ​N​o​r​d​m​a​z​e​d​o​n​i​e​n ​v​.​1​6​-​2​3
XS1452578591
EUR 300.000 % 105,680 317.040,00 0,96
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 1.031.625,00 3,11
Verzinsliche Wertpapiere
Euro 1.031.625,00 3,11
1​,​6​2​5​0 ​% ​C​h​i​l​e ​v​.​1​4​-​2​5
XS1151586945
EUR 500.000 500.000 % 103,950 519.750,00 1,57
1​,​6​2​5​0 ​% ​M​e​x​i​k​o ​M​T​N ​v​.​1​5​-​2​4
XS1198102052
EUR 500.000 500.000 % 102,375 511.875,00 1,54
Investmentanteile 2.193.440,86 6,62
Gruppenfremde Investmentanteile
Euro 2.193.440,86 6,62
i​S​h​.​I​I​-​E​O ​C​.​B​d ​0​-​3​y​r ​E​S​G ​U​.
IE00BYZTVV78
ANT 439.400 549.400 310.000 EUR 4,992 2.193.440,86 6,62
Summe Wertpapiervermögen 32.590.114,32 98,31
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 327.331,87 0,99
Bankguthaben 327.331,87 0,99
EUR-Guthaben bei:
Verwahrstelle
H​S​B​C ​T​r​i​n​k​a​u​s ​& ​B​u​r​k​h​a​r​d​t ​A​G EUR 327.331,87 % 100,000 327.331,87 0,99
Sonstige Vermögensgegenstände 237.150,09 0,72
Z​i​n​s​a​n​s​p​r​ü​c​h​e EUR 237.150,09 237.150,09 0,72
Sonstige Verbindlichkeiten -4.972,91 -0,02
V​e​r​b​i​n​d​l​i​c​h​k​e​i​t​e​n ​a​u​s ​s​c​h​w​e​b​e​n​d​e​n ​G​e​s​c​h​ä​f​t​e​n EUR -330,05 -330,05 0,00
K​o​s​t​e​n​a​b​g​r​e​n​z​u​n​g​e​n EUR -4.642,86 -4.642,86 -0,01
Fondsvermögen EUR 33.149.623,37 100,00*)
Gothaer Rent-K Typ A
ISIN DE000A0M2BR8
Fondsvermögen (EUR) 19.371.650,68
Anteilwert (EUR) 101,22
Umlaufende Anteile (STK) 191.375,00
Gothaer Rent-K Typ B
ISIN DE000A0LGY13
Fondsvermögen (EUR) 13.777.972,69
Anteilwert (EUR) 88,27
Umlaufende Anteile (STK) 156.094,00

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 31.01.2022 oder letztbekannte.

Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der „Vermögensaufstellung“ und in den „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ enthalten.

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile Zugänge Abgänge
bzw. Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
Euro
1​,​8​7​5​0 ​% ​P​h​i​l​i​p ​M​o​r​r​i​s ​I​n​t​. ​M​T​N ​v​.​1​4​-​2​1 XS1040104231 EUR 300.000
2​,​0​0​0​0 ​% ​W​.​P​.​C​a​r​e​y ​v​.​1​5​-​2​3 XS1117300084 EUR 500.000
3​,​5​0​0​0 ​% ​I​b​e​r​d​r​o​l​a ​I​n​t​. ​M​T​N ​v​.​1​3​-​2​1 XS0879869187 EUR 300.000
3​,​7​5​0​0 ​% ​I​t​a​l​i​e​n ​B​.​T​.​P​. ​v​.​1​0​-​2​1 IT0004634132 EUR 800.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
Euro
1​,​7​5​0​0 ​% ​P​e​p​s​i​C​o ​M​T​N ​v​.​1​4​-​2​1 XS1061697568 EUR 300.000
Geldmarktfonds
Gruppenfremde Geldmarktfonds
Euro
A​M​U​N​D​I ​E​O ​L​I​Q​U​I​D​.​S​R​I ​I​C FR0010251660 ANT 2

Ertrags- und Aufwandsrechnung(inkl. Ertragsausgleich)

Gothaer Rent-K Typ A

EUR
insgesamt
Anteile im Umlauf 191.375,00
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 16.403,56
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 224.372,72
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -10.592,94
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 1.477,34
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00
9. Abzug ausländischer Quellensteuer -8.360,01
10. Sonstige Erträge 0,00
Summe der Erträge 223.300,67
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,00
2. Verwaltungsvergütung -37.138,74
3. Verwahrstellenvergütung -3.041,60
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -7.441,73
5. Sonstige Aufwendungen -2.386,78
Summe der Aufwendungen -50.008,85
III. Ordentlicher Nettoertrag 173.291,82
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 4.547,50
2. Realisierte Verluste -43.998,30
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -39.450,80
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 133.841,02
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -17.249,84
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -208.774,79
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -226.024,63
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -92.183,61

Gothaer Rent-K Typ B

EUR
insgesamt
Anteile im Umlauf 156.094,00
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 11.663,06
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 159.530,02
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -7.531,34
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 1.050,34
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00
9. Abzug ausländischer Quellensteuer -5.942,66
10. Sonstige Erträge 0,00
Summe der Erträge 158.769,42
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,00
2. Verwaltungsvergütung -16.565,09
3. Verwahrstellenvergütung -2.115,70
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -5.193,61
5. Sonstige Aufwendungen -1.696,96
Summe der Aufwendungen -25.571,36
III. Ordentlicher Nettoertrag 133.198,06
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 3.232,40
2. Realisierte Verluste -31.274,30
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -28.041,90
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 105.156,16
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -14.778,47
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -168.797,32
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -183.575,79
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -78.419,63

Entwicklungsrechnung

Gothaer Rent-K Typ A

EUR
insgesamt
I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres 8.605.537,27
1. Steuerabschlag für das Vorjahr 0,00
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) 10.880.909,48
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 21.488.234,02
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -10.607.324,54
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich -22.612,46
5. Ergebnis des Geschäftsjahres -92.183,61
davon nicht realisierte Gewinne -17.249,84
davon nicht realisierte Verluste -208.774,79
II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres 19.371.650,68

Gothaer Rent-K Typ B

EUR
insgesamt
I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres 15.401.274,47
1. Ausschüttung für das Vorjahr 0,00
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) -1.545.430,63
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -1.545.430,63
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 548,48
5. Ergebnis des Geschäftsjahres -78.419,63
davon nicht realisierte Gewinne -14.778,47
davon nicht realisierte Verluste -168.797,32
II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres 13.777.972,69

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Gothaer Rent-K Typ A

31.01.2019 31.01.2020 31.01.2021 31.01.2022
Vermögen in Tsd. EUR 12.060 5.357 8.606 19.372
Anteilwert in EUR 102,21 101,79 101,86 101,22

Gothaer Rent-K Typ B

31.01.2019 31.01.2020 31.01.2021 31.01.2022
Vermögen in Tsd. EUR 9.882 9.344 15.401 13.778
Anteilwert in EUR 88,91 88,60 88,76 88,27

Verwendungsrechnung

Gothaer Rent-K Typ A

EUR EUR
insgesamt pro Anteil
Anteile im Umlauf 191.375,00
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 133.841,02 0,70
2. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 133.841,02 0,70

Gothaer Rent-K Typ B

EUR EUR
insgesamt pro Anteil
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen entspricht dem Betrag, um den die Gesamtausschüttung das realisierte Ergebnis des Geschäftsjahres und den Vortrag aus dem Vorjahr übersteigt.
Anteile im Umlauf 156.094,00
I. Für die Ausschüttung verfügbar 105.156,17 0,67
1. Vortrag aus dem Vorjahr 0,00 0,00
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 105.156,16 0,67
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) 0,01 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 0,00 0,00
1. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung 0,00 0,00
III. Gesamtausschüttung 105.156,17 0,67
1. Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2. Endausschüttung 105.156,17 0,67

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach Derivateverordnung

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen 98,31 %
Bestand der Derivate am Fondsvermögen 0,00 %

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
kleinster potenzieller Risikobetrag -0,61 %
größter potenzieller Risikobetrag -0,94 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag -0,77 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde

Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation.

Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden

Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99% und einer unterstellten Haltedauer von
10 Werktagen berechnet.

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 0,93

Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar.

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

Index Gewicht
Bloomberg EuroAgg 1-10 Years Index (TR EUR Unhedged) 100,00 %

Sonstige Angaben

Gothaer Rent-K Typ A
ISIN DE000A0M2BR8
Fondsvermögen (EUR) 19.371.650,68
Anteilwert (EUR) 101,22
Umlaufende Anteile (STK) 191.375,00
Ausgabeaufschlag bis zu 0,00%, derzeit 0,00%
Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,00%, derzeit 0,185%
Mindestanlagesumme (EUR) keine
Ertragsverwendung Thesaurierung
Gothaer Rent-K Typ B
ISIN DE000A0LGY13
Fondsvermögen (EUR) 13.777.972,69
Anteilwert (EUR) 88,27
Umlaufende Anteile (STK) 156.094,00
Ausgabeaufschlag bis zu 0,00%, derzeit 0,00%
Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,00%, derzeit 0,12%
Mindestanlagesumme (EUR) 100.000,00
Ertragsverwendung Ausschüttung

Die Bildung von weiteren Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft. Die Rechte der Anleger, die Anteile aus bestehenden Anteilklassen erworben haben, bleiben bei der Bildung neuer Anteilklassen unberührt.

Angaben zum Bewertungsverfahren gemäß §§ 26-31 und 34 KARBV

Das im Folgenden dargestellte Vorgehen bei der Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens findet auch in Zeiten ggf. auftretender Marktverwerfungen i.Z.m. den Auswirkungen der Covid-19 Pandemie Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Alle Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt (§§ 27, 34 KARBV).

Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen (§§ 28, 34 KARBV). Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem zuletzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.

Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen, kündbare Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet (§§ 29, 34 KARBV). Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis gemäß festgelegtem Bewertungszeitpunkt (Vortag oder gleichtägig).

Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung (§§ 28, 34 KARBV). Andere geeignete Verfahren kann die Verwendung eines von einem Dritten ermittelten Preises sein und unterliegt einer Plausibilitätsprüfung durch die KVG.

Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einem organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung in wesentlichem Umfang (mehr als 10 %).

Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile:

Investmentanteile Verwaltungsvergütung 1)
AMUNDI EO LIQUID.SRI IC 0,50000 % p.a.
iSh.II-EO C.Bd 0-3yr ESG U. 0,15000 % p.a.

1) Von anderen Kapitalverwaltungsgegesellschaften bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung.

Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz.
Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte

Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt.
Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt.

Transaktionskosten EUR 444,50

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Gothaer Rent-K Typ A
Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 0,25 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Gothaer Rent-K Typ B
Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 0,18 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung

Gothaer Rent-K Typ A
Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen
Verwaltungsvergütung KVG EUR -3.513,14
Basisvergütung Asset Manager EUR -8.399,48
Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00
Vertriebs- und Bestandsprovisionen (gezahlt) EUR -25.226,12
Wesentliche sonstige Aufwendungen
Deutsche Performance Gesellschaft EUR -1.453,72
Gothaer Rent-K Typ B
Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen
Verwaltungsvergütung KVG EUR -2.415,75
Basisvergütung Asset Manager EUR -8.972,75
Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00
Vertriebs- und Bestandsprovisionen (gezahlt) EUR -5.176,59
Wesentliche sonstige Aufwendungen
Deutsche Performance Gesellschaft EUR -1.033,42

Angaben zur Vergütung gemäß § 101 KAGB

Die nachfolgenden Informationen – insbesondere die Vergütung und deren Aufteilung sowie die Bestimmung der Anzahl der Mitarbeiter – basieren auf dem Jahresabschluss der Gesellschaft vom 31. Dezember 2020 betreffend das Geschäftsjahr 2020.

Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2020 gezahlten Vergütungen beträgt 31,9 Mio. EUR (nachfolgend „Gesamtsumme“) und verteilt sich auf 286 Mitarbeiter. Die Zahl der Begünstigten entspricht der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2020 festgestellten durchschnittlichen Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH.

Hiervon entfallen 29,7 Mio. EUR auf feste und 2,2 Mio. EUR auf variable Vergütungen. Die Grundlage der ermittelten Vergütungen bildet der in der Gewinn- und Verlustrechnung niedergelegte Personalaufwand. Der Personalaufwand beinhaltet neben den an die Mitarbeiter gezahlten fixen und variablen Vergütungen (einschließlich individuell versteuerte Sachzuwendungen wie z.B. Dienstwagen) auch folgende – exemplarisch genannte – Komponenten, die zur festen Vergütung gezählt werden: Beiträge zum BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.G., laufende Ruhegeldzahlungen und Zuführung zu Pensionsrückstellungen. Aus dem Sondervermögen wurden keine direkten Beträge, auch nicht als Carried Interest, an Mitarbeiter gezahlt.

Die Vergütung der Geschäftsleiter im Sinne von § 1 Abs. 19 Nr. 15 KAGB betrug 0,7 Mio. EUR, die Vergütung von Mitarbeitern oder anderen Beschäftigten, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder der von ihr verwalteten Investmentvermögen auswirkt (nachfolgend „Risikoträger“) betrug 2,8 Mio. EUR, die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter mit Kontrollfunktionen 2,8 Mio. EUR und die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Führungskräfte und Risikoträger, betrug 17,0 Mio. EUR. Teilweise besteht Personenidentität bei den aufgeführten Personengruppen; die Vergütung für diese Mitarbeiter ist in allen betreffenden in diesem Absatz genannten Summen ausgewiesen.

Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter setzen sich aus festen und variablen Bestandteilen zusammen, wobei der Anteil der festen Komponente an der Gesamtvergütung jeweils genügend hoch ist, um eine flexible Politik bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt zu gewährleisten. Bei Tarifangestellten richtet sich die feste Vergütung nach dem jeweils geltenden Tarifvertrag. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter sind so ausgestaltet, dass sie keine Anreize zur Eingehung von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von HSBC INKA verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind. Die Festlegung der variablen Vergütungskomponenten orientiert sich dabei an der allgemeinen Geschäftsentwicklung der Gesellschaft, der Dauer der Unternehmenszugehörigkeit des Mitarbeiters sowie an berücksichtigungswürdigenden Leistungen des identifizierten Mitarbeiters im vergangenen Jahr. Kein Kriterium ist die Wertentwicklung eines oder mehrerer bestimmter Investmentvermögen. Hierdurch wird eine Belohnung eines einzelnen Mitarbeiters zur Eingehung von Risiken, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind, auch und gerade im Hinblick auf die variable Vergütung eines Mitarbeiters ausgeschlossen.

Die variable Vergütungskomponente setzt sich aus einem Cash-Anteil und einem Anteil unbarer Instrumente, namentlich aus Anteilen an der Konzernmutter, der HSBC Holdings plc., zusammen. Das Verhältnis von Cash-Anteil und Anteil an unbaren Instrumenten wird dabei jeweils in Abhängigkeit von der Gesamthöhe der variablen Vergütung bestimmt. Ein wesentlicher Anteil der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren zugeteilt. Die Ausführungen zur variablen Vergütungskomponente finden ausschließlich bei den Geschäftsleitern der Gesellschaft Anwendung.

Die jährliche Prüfung der Vergütungspolitik der Gesellschaft durch ihren Aufsichtsrat ergab keinen wesentlichen Änderungsbedarf. Bei der jährlichen Prüfung der Umsetzung der Vergütungspolitik durch die Interne Revision der Gesellschaft wurden keine Beanstandungen festgestellt.

Angaben zur Vergütung im Auslagerungsfall

Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.

Die Auslagerungsunternehmen haben keine Informationen veröffentlicht bzw. bereitgestellt.

 

Düsseldorf, den 27.04.2022

Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Gothaer Rent-K – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Publikation „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen –, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Düsseldorf, den 18. Mai 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Andre Hütig Wirtschaftsprüfer

ppa. Markus Peters Wirtschaftsprüfer

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