Jahresbericht zum 30.04.2022 iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE

BlackRock Asset Management Deutschland AG (KVG)

München

Jahresbericht zum 30.04.2022 für das Sondervermögen iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE)

Tätigkeitsbericht des Fondsmanagements

Anlageziele und Anlagepolitik

Das Sondervermögen iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE) ist ein börsengehandelter Indexfonds (Exchange Traded Fund, ETF), der möglichst genau die Wertentwicklung des Dow Jones China Offshore 50SM Index abbildet. Der Index bildet die 50 nach Marktkapitalisierung größten Unternehmen ab, die vornehmlich im Kernland China geschäftstätig sind, aber an den Börsen in Hongkong oder den USA gehandelt werden. Die Marktkapitalisierung stellt das Produkt aus dem aktuellen Kurs der Aktie und der Gesamtzahl der Aktien eines Unternehmens dar.
Zur Replizierung des Index investiert das Sondervermögen im Rahmen eines passiven Investmentansatzes direkt in die im Index enthaltenen Wertpapiere entsprechend ihrer Gewichtung im Index.

 

Struktur des Sondervermögens im Hinblick auf die Anlageziele sowie wesentliche Veränderungen während des Berichtszeitraums

Der Duplizierungsgrad des Fonds verglichen mit dem Benchmarkindex lag zum Ende des Berichtszeitraums bei 99,96%. Mittelzuflüsse während der Berichtsperiode wurden ebenfalls entsprechend der Gewichtung der Aktien im Index angelegt. Dividenden werden im Fonds angesammelt. Das Sondervermögen iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE) ist ein ausschüttender Fonds.
Die Erträge werden nach Verrechnung mit den Aufwendungen im Rahmen von Zwischenausschüttungen bzw. sechs Wochen nach Geschäftsjahresende ausgeschüttet.
Die realisierten Gewinne und Verluste resultieren im Wesentlichen aus Transaktionen mit Aktien, die aufgrund von Indexveränderungen, Kapitalmaßnahmen und der Rücknahme von Anteilscheinen durchgeführt wurden.
Indexveränderungen, die vom Indexanbieter veröffentlicht wurden, wurden im Fonds direkt nachvollzogen.

Neuaufnahme
China Shenhua Energy Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000002R0
Great Wall Motor Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100000338
Haier Smart Home Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000048K8
KE Holdings Inc. Reg.Shs (Sp.ADS)/​1 CL.A o.N. US4824971042
Longfor Group Holdings Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 KYG5635P1090
PetroChina Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000003W8
Xiaomi Corp. Registered Shares Cl.B o.N. KYG9830T1067
Xinyi Glass Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG9828G1082
Xinyi Solar Holdings Ltd. Registered Shares o.N. KYG9829N1025
Xpeng Inc. Reg.Shs (Sp.ADRs)/​2 Cl.A o.N. US98422D1054
Löschung
Country Garden Holdings Co.Ltd Registered Shares o.N. KYG245241032
Gaotu Techedu Inc. Reg.Shs (spons.ADRs)/​2/​3 o.N. US36257Y1091
GDS Holdings Ltd Reg.Shs Cl.A(spon.ADRs)/​8 o.N US36165L1089
Kingdee Int. Software Grp Co. Registered Subd.Shares HD-,025 KYG525681477
New Oriental Educat.&Techn.Grp Reg.Shs (Spons ADRs)/​1 DL -,01 US6475811070
Sunac China Holdings Ltd. Registered Shares Reg.S HD-,01 KYG8569A1067
TAL Education Group Reg. Shares Cl.A(ADRs)/​1/​3o.N. US8740801043
Tencent Music Entertainment Gr Reg.Shares (Sp. ADRs) o.N. US88034P1093
Vipshop Holdings Ltd. Reg.Shares (Sp.ADRs)/​2 o.N. US92763W1036
Zai Lab Ltd. Reg. Shares (ADRs)/​10 o.N. US98887Q1040

Wesentliche Risiken und Ereignisse im Berichtszeitraum

Auswirkungen der Corona Pandemie (COVID-19)
In Bezug auf die unverändert einschlägige COVID-19 Pandemie waren für die Verwaltung des Sondervermögens bis auf intensiviertere Überwachungsaktivitäten keine weiteren, außerordentlichen Maßnahmen zum Management der relevanten Risiken im Verlauf des Geschäftsjahres erforderlich.

Marktpreisrisiko
Um das Anlageziel, eine möglichst genaue Abbildung der Wertentwicklung des Dow Jones China Offshore 50SM Index im Berichtszeitraum zu realisieren, wurde ein ausschließlich passiver Investmentansatz verfolgt. Daher wurden im Rahmen der Fondsmanagementaktivitäten, die dieses Sondervermögen betrafen, keine Risiken aktiv gesteuert bzw. eingegangen. Das Sondervermögen unterlag im Berichtszeitraum dem allgemeinen sowie dem spezifischen, aus Einzeltiteln resultierenden Marktpreisrisiko. Im gesamten Berichtszeitraum wurde die durch den Indexanbieter vorgegebene Einzeltitelselektion innerhalb des Anlageuniversums umgesetzt. Damit unterlag das Sondervermögen einem hohen absoluten Marktpreisrisiko.

Währungsrisiko
Das Sondervermögen investierte im Berichtszeitraum gemäß den Indexvorgaben in Aktien, die in US-Dollar oder Hongkong-Dollar gehandelt werden. Es lag somit für Euro-Anleger ein hohes Währungsrisiko vor.

Liquiditätsrisiko
Die Veräußerbarkeit der im Sondervermögen gehaltenen Vermögenswerte war jederzeit gegeben, somit war das Liquiditätsrisiko als gering zu bewerten.

Operationelles Risiko
Das Management von operationellen Risiken für das Sondervermögen erfolgt im Rahmen des Risikomanagementsystems der BlackRock Asset Management Deutschland AG.

Die operationellen Risiken der für das Sondervermögen relevanten Prozesse sind Gegenstand einer regelmäßigen Identifikation, Analyse und Überwachung. Dies wird unter anderem durch den Einsatz von Instrumenten wie dem Self-Assessment, Risikoindikatoren und einer Schadensfalldatenbank erreicht.

Geschäftsbereiche bzw. -prozesse, die für dieses Sondervermögen maßgeblich sind und welche durch die BlackRock Asset Management Deutschland AG ausgelagert wurden, unterliegen einem Outsourcing-Controlling Prozess.

Im Berichtszeitraum entstand dem Sondervermögen kein Schaden aus operationellen Risiken.

Als Reaktion auf die zunehmende Ausbreitung von COVID-19 hat die Gesellschaft ab Mitte März 2020 weiterreichende Notfallmaßnahmen in Kraft gesetzt. Diese werden unter Beachtung der politischen, wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Gegenmaßnahmen fortlaufend angepasst.

Russland-Ukraine-Konflikt
Aufgrund der geopolitischen Spannungen infolge des russischen Einmarsches in die Ukraine und der Auswirkungen der nachfolgenden Sanktionen, Vorschriften und anderen Maßnahmen, die den normalen Handel mit russischen Wertpapieren beeinträchtigten, fielen die Werte bestimmter Finanzmärkte stark ab. Die Gesellschaft überwacht weiterhin die Anlageperformance im Einklang mit den Anlagezielen; die Geschäftstätigkeit des Fonds sowie die Veröffentlichung der Nettoinventarwerte werden weiterhin fortgeführt.

Vermögensübersicht zum 30.04.2022

Kurswert
in USD
% des Fonds-
vermögens 1)
I. Vermögensgegenstände 72.188.461,60 100,05
1. Aktien 72.129.115,25 99,97
China 21.718.897,18 30,10
Hong Kong 1.949.197,97 2,70
Kaiman Inseln 47.278.707,10 65,53
Vereinigte Staaten von Amerika 1.182.313,00 1,64
2. Bankguthaben 59.346,35 0,08
II. Verbindlichkeiten -37.164,07 -0,05
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -2.046,27 -0,00
Sonstige Verbindlichkeiten -35.117,80 -0,05
III. Fondsvermögen 72.151.297,53 100,00
1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensaufstellung zum 30.04.2022

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
30.04.2022
Käufe/​Zugänge
im Berichtszeitraum
Verkäufe/​Abgänge
im Berichtszeitraum
Wertpapiervermögen
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Agricult. Bk of China, The Registered Shares H YC 1 CNE100000Q43 STK 2.028.000 311.000 293.000
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/​8 DL-,000025 US01609W1027 STK 71.944 29.354 5.603
Anta Sports Products Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG040111059 STK 75.000 28.000 17.000
Baidu Inc. R.S.A(Sp.ADRs)8/​DL-,000000625 US0567521085 STK 18.713 3.018 3.681
Bank of China Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000001Z5 STK 5.076.000 776.000 1.167.000
Bank of Communications Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100000205 STK 1.411.000 216.000 323.000
BeiGene Ltd. Reg. Shares (Sp.ADRs) o.N. US07725L1026 STK 3.456 972 311
Bilibili Inc. Reg.Sh(sp.ADRs)/​1CL.Z DL-,0001 US0900401060 STK 14.777 2.461 3.540
BYD Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100000296 STK 53.000 11.500 11.500
China Construction Bank Corp. Registered Shares H YC 1 CNE1000002H1 STK 6.821.000 1.037.000 1.221.000
China Life Insurance Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000002L3 STK 492.000 74.000 111.000
China Mengniu Dairy Co. Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 KYG210961051 STK 180.000 27.000 42.000
China Merchants Bank Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000002M1 STK 248.231 37.000 56.500
China Ov.Land & Inv. Ltd. Registered Shares o.N. HK0688002218 STK 246.000 37.000 55.500
China Pacific Insurance(Grp)Co Registered Shares H YC 1 CNE1000009Q7 STK 172.200 26.400 51.400
China Petroleum & Chemi. Corp. Registered Shares H YC 1 CNE1000002Q2 STK 1.684.800 254.000 382.000
China Resources Beer(Hldgs)Co. Registered Shares o.N. HK0291001490 STK 102.000 24.000 20.000
China Resources Land Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG2108Y1052 STK 188.444 30.000 44.000
China Shenhua Energy Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000002R0 STK 223.000 224.500 1.500
Country Gar. Sv. Hldgs Co. Ltd Registered Shares DL-,0001 KYG2453A1085 STK 127.000 48.000 28.000
CSPC Pharmaceutical Group Ltd. Registered Shares o.N. HK1093012172 STK 560.000 84.000 162.000
Geely Automobile Holdings Ltd. Registered Shares HD -,02 KYG3777B1032 STK 338.000 57.000 124.000
Great Wall Motor Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100000338 STK 207.000 214.000 7.000
Haier Smart Home Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000048K8 STK 153.000 158.800 5.800
Industr. & Commerc.Bk of China Registered Shares H YC 1 CNE1000003G1 STK 4.352.000 669.000 1.621.000
JD.com Inc. R.Shs Cl.A(Sp.ADRs)/​1DL-,00002 US47215P1066 STK 68.933 18.404 13.246
KE Holdings Inc. Reg.Shs (Sp.ADS)/​1 CL.A o.N. US4824971042 STK 33.099 34.452 1.353
Kuaishou Technology Registered Shares Cl.B o.N. KYG532631028 STK 99.100 46.000 7.200
Li Ning Co. Ltd. Registered Shares New HD -,10 KYG5496K1242 STK 153.500 32.500 26.000
Longfor Group Holdings Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 KYG5635P1090 STK 104.500 104.500
Meituan Registered Shs Cl.B o.N. KYG596691041 STK 266.600 47.400 57.300
NetEase Inc. Reg.Shs(Sp. ADRs)/​5 DL-,0001 US64110W1027 STK 24.621 3.755 7.616
Nio Inc. Reg.Shares(spon.ADRs)DL-,00025 US62914V1061 STK 88.526 17.533 20.843
NongFu Spring Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100004272 STK 113.000 16.800 14.800
PetroChina Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000003W8 STK 1.392.000 1.402.000 10.000
Pinduoduo Inc. Reg. Shs (Spon.ADRs)/​4 o.N. US7223041028 STK 28.942 7.164 3.063
Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1 CNE1000003X6 STK 393.000 60.500 59.500
Shenzhou Intl Group Hldgs Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 KYG8087W1015 STK 52.700 7.900 8.600
Sino Biopharmaceutical Ltd. Reg.Subdivided Shares HD -,025 KYG8167W1380 STK 658.250 101.000 180.000
Smoore Internat. Holdings Ltd. Registered Shares DL -,01 KYG8245V1023 STK 111.000 16.000 23.000
Sunny Optical Tech.Grp Co.Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG8586D1097 STK 47.000 7.300 11.000
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 KYG875721634 STK 147.600 27.000 19.200
Trip.com Group Ltd. Reg.Shares (Sp.ADRs) 1 o.N. US89677Q1076 STK 32.386 6.499 6.646
WUXI Biologics (Cayman) Inc. Registered Shares 0,0000083 KYG970081173 STK 214.000 32.500 49.000
Xiaomi Corp. Registered Shares Cl.B o.N. KYG9830T1067 STK 888.200 1.137.400 249.200
Xinyi Glass Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG9828G1082 STK 167.000 176.000 9.000
Xinyi Solar Holdings Ltd. Registered Shares o.N. KYG9829N1025 STK 298.000 308.000 10.000
Xpeng Inc. Reg.Shs (Sp.ADRs)/​2 Cl.A o.N. US98422D1054 STK 21.203 21.856 653
Yum China Hldgs Inc. Registered Shares DL-,01 US98850P1093 STK 28.285 4.275 5.865
ZTO Express (Cayman) Inc. Reg.Shs(Sp.ADRs)A DL 0,0001 US98980A1051 STK 29.127 4.833 20.554
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH HKD 0,47
USD 59.346,29
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme
EUR-Kredite
Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH EUR -1.939,68
Sonstige Verbindlichkeiten
Verwaltungsvergütung USD -34.452,95
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -630,22
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Kurs Kurswert
in USD
% des Fonds-
vermögens 2)
Wertpapiervermögen 72.129.115,25 99,97
Börsengehandelte Wertpapiere 72.129.115,25 99,97
Aktien 72.129.115,25 99,97
Agricult. Bk of China, The Registered Shares H YC 1 CNE100000Q43 HKD 2,960 765.073,30 1,06
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/​8 DL-,000025 US01609W1027 USD 97,090 6.985.042,96 9,68
Anta Sports Products Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG040111059 HKD 91,850 877.978,35 1,22
Baidu Inc. R.S.A(Sp.ADRs)8/​DL-,000000625 US0567521085 USD 124,170 2.323.593,21 3,22
Bank of China Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000001Z5 HKD 3,100 2.005.518,59 2,78
Bank of Communications Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100000205 HKD 5,470 983.688,79 1,36
BeiGene Ltd. Reg. Shares (Sp.ADRs) o.N. US07725L1026 USD 160,000 552.960,00 0,77
Bilibili Inc. Reg.Sh(sp.ADRs)/​1CL.Z DL-,0001 US0900401060 USD 24,340 359.672,18 0,50
BYD Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100000296 HKD 235,800 1.592.806,63 2,21
China Construction Bank Corp. Registered Shares H YC 1 CNE1000002H1 HKD 5,590 4.859.630,41 6,74
China Life Insurance Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000002L3 HKD 11,520 722.372,10 1,00
China Mengniu Dairy Co. Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 KYG210961051 HKD 42,600 977.294,57 1,35
China Merchants Bank Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000002M1 HKD 47,900 1.515.426,63 2,10
China Ov.Land & Inv. Ltd. Registered Shares o.N. HK0688002218 HKD 24,450 766.579,77 1,06
China Pacific Insurance(Grp)Co Registered Shares H YC 1 CNE1000009Q7 HKD 17,560 385.390,53 0,53
China Petroleum & Chemi. Corp. Registered Shares H YC 1 CNE1000002Q2 HKD 3,890 835.297,80 1,16
China Resources Beer(Hldgs)Co. Registered Shares o.N. HK0291001490 HKD 46,500 604.500,28 0,84
China Resources Land Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG2108Y1052 HKD 35,300 847.813,65 1,18
China Shenhua Energy Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000002R0 HKD 25,300 719.066,02 1,00
Country Gar. Sv. Hldgs Co. Ltd Registered Shares DL-,0001 KYG2453A1085 HKD 33,850 547.905,65 0,76
CSPC Pharmaceutical Group Ltd. Registered Shares o.N. HK1093012172 HKD 8,100 578.117,92 0,80
Geely Automobile Holdings Ltd. Registered Shares HD -,02 KYG3777B1032 HKD 12,440 535.895,94 0,74
Great Wall Motor Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100000338 HKD 11,300 298.120,73 0,41
Haier Smart Home Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000048K8 HKD 28,400 553.800,26 0,77
Industr. & Commerc.Bk of China Registered Shares H YC 1 CNE1000003G1 HKD 4,740 2.629.121,23 3,64
JD.com Inc. R.Shs Cl.A(Sp.ADRs)/​1DL-,00002 US47215P1066 USD 61,660 4.250.408,78 5,89
KE Holdings Inc. Reg.Shs (Sp.ADS)/​1 CL.A o.N. US4824971042 USD 14,180 469.343,82 0,65
Kuaishou Technology Registered Shares Cl.B o.N. KYG532631028 HKD 66,750 843.079,07 1,17
Li Ning Co. Ltd. Registered Shares New HD -,10 KYG5496K1242 HKD 62,550 1.223.711,60 1,70
Longfor Group Holdings Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 KYG5635P1090 HKD 39,000 519.426,71 0,72
Meituan Registered Shs Cl.B o.N. KYG596691041 HKD 172,000 5.844.292,93 8,10
NetEase Inc. Reg.Shs(Sp. ADRs)/​5 DL-,0001 US64110W1027 USD 95,330 2.347.119,93 3,25
Nio Inc. Reg.Shares(spon.ADRs)DL-,00025 US62914V1061 USD 16,700 1.478.384,20 2,05
NongFu Spring Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100004272 HKD 42,000 604.882,64 0,84
PetroChina Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000003W8 HKD 3,800 674.165,02 0,93
Pinduoduo Inc. Reg. Shs (Spon.ADRs)/​4 o.N. US7223041028 USD 43,090 1.247.110,78 1,73
Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1 CNE1000003X6 HKD 51,400 2.574.536,50 3,57
Shenzhou Intl Group Hldgs Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 KYG8087W1015 HKD 108,900 731.445,34 1,01
Sino Biopharmaceutical Ltd. Reg.Subdivided Shares HD -,025 KYG8167W1380 HKD 4,150 348.162,79 0,48
Smoore Internat. Holdings Ltd. Registered Shares DL -,01 KYG8245V1023 HKD 16,860 238.519,52 0,33
Sunny Optical Tech.Grp Co.Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG8586D1097 HKD 116,500 697.858,17 0,97
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 KYG875721634 HKD 377,400 7.099.563,32 9,84
Trip.com Group Ltd. Reg.Shares (Sp.ADRs) 1 o.N. US89677Q1076 USD 23,650 765.928,90 1,06
WUXI Biologics (Cayman) Inc. Registered Shares 0,0000083 KYG970081173 HKD 60,000 1.636.471,35 2,27
Xiaomi Corp. Registered Shares Cl.B o.N. KYG9830T1067 HKD 12,200 1.381.064,57 1,91
Xinyi Glass Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG9828G1082 HKD 17,660 375.881,16 0,52
Xinyi Solar Holdings Ltd. Registered Shares o.N. KYG9829N1025 HKD 11,840 449.688,05 0,62
Xpeng Inc. Reg.Shs (Sp.ADRs)/​2 Cl.A o.N. US98422D1054 USD 24,610 521.805,83 0,72
Yum China Hldgs Inc. Registered Shares DL-,01 US98850P1093 USD 41,800 1.182.313,00 1,64
ZTO Express (Cayman) Inc. Reg.Shs(Sp.ADRs)A DL 0,0001 US98980A1051 USD 27,510 801.283,77 1,11
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 59.346,35 0,08
Bankguthaben 59.346,35 0,08
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen 59.346,35 0,08
Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH % 100,000 0,06 0,00
% 100,000 59.346,29 0,08
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -2.046,27 -0,00
EUR-Kredite -2.046,27 -0,00
Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH % 100,000 -2.046,27 -0,00
Sonstige Verbindlichkeiten -35.117,80 -0,05
Verwaltungsvergütung -34.452,95 -0,05
Sonstige Verbindlichkeiten -664,85 -0,00
Fondsvermögen USD 72.151.297,53 100,00
Anteilwert USD 41,23
Umlaufende Anteile STK 1.750.000
2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Volumen
in 1.000
Wertpapiere > Börsengehandelte Wertpapiere > Aktien
Country Garden Holdings Co.Ltd Registered Shares o.N. KYG245241032 STK 74.000 591.000
Gaotu Techedu Inc. Reg.Shs (spons.ADRs)/​2/​3 o.N. US36257Y1091 STK 8.089
GDS Holdings Ltd Reg.Shs Cl.A(spon.ADRs)/​8 o.N US36165L1089 STK 8.062
JD.com Inc. Registered Shares A o.N. KYG8208B1014 STK 6.290 6.290
Kingdee Int. Software Grp Co. Registered Subd.Shares HD-,025 KYG525681477 STK 25.000 199.000
Sunac China Holdings Ltd. Registered Shares Reg.S HD-,01 KYG8569A1067 STK 179.000
TAL Education Group Reg. Shares Cl.A(ADRs)/​1/​3o.N. US8740801043 STK 28.390
Tencent Music Entertainment Gr Reg.Shares (Sp. ADRs) o.N. US88034P1093 STK 6.314 35.863
Vipshop Holdings Ltd. Reg.Shares (Sp.ADRs)/​2 o.N. US92763W1036 STK 346 27.765
Zai Lab Ltd. Reg. Shares (ADRs)/​10 o.N. US98887Q1040 STK 966 6.255
Wertpapiere > Nichtnotierte Wertpapiere > Aktien
New Oriental Educat.&Techn.Grp Reg.Shs (Spons ADRs)/​1 DL -,01 US6475811070 STK 106.568
Derivate > (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) > Terminkontrakte > Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: 161
Basiswerte:
FTSE China A50 Index (CNY)
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.05.2021 bis 30.04.2022
I. Erträge
1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) USD 1.461.606,51
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland USD -22,23
3. Abzug ausländischer Quellensteuer USD -117.471,83
Summe der Erträge USD 1.344.112,45
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen USD -1.284,92
2. Verwaltungsvergütung USD -547.329,81
3. Sonstige Aufwendungen USD -9.525,34
Summe der Aufwendungen USD -558.140,07
III. Ordentlicher Nettoertrag USD 785.972,38
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne USD 4.632.634,79
2. Realisierte Verluste USD -7.554.619,52
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften USD -2.921.984,73
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres USD -2.136.012,35
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne USD -24.956.146,91
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste USD -13.268.403,50
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres USD -38.224.550,41
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres USD -40.360.562,76
Negative Einlagezinsen werden mit den Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland verrechnet. Dies kann zu einem negativen Ausweis der „Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland“ führen.
Entwicklung des Sondervermögens
2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres USD 109.621.382,67
1. Ausschüttung für das Vorjahr USD -40.174,50
2. Zwischenausschüttungen USD -723.883,00
3. Mittelzufluss/​Mittelabfluss (netto) USD 3.378.670,00
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen USD 10.124.260,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen USD -6.745.590,00
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich USD 275.865,12
5. Ergebnis des Geschäftsjahres USD -40.360.562,76
davon nicht realisierte Gewinne USD -24.956.146,91
davon nicht realisierte Verluste USD -13.268.403,50
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres USD 72.151.297,53

Verwendung der Erträge des Sondervermögens:
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar USD 23.403.365,24 13,37
1. Vortrag aus dem Vorjahr3) USD 17.984.758,07 10,28
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres USD -2.136.012,35 -1,22
3. Zuführung aus dem Sondervermögen4) USD 7.554.619,52 4,31
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet USD -22.617.393,99 -12,92
1. Der Wiederanlage zugeführt USD -11.794.699,36 -6,74
2. Vortrag auf neue Rechnung USD -10.822.694,63 -6,18
III. Gesamtausschüttung USD 785.971,25 0,45
1. Zwischenausschüttung USD 723.883,00 0,41
2. Endausschüttung USD 62.088,25 0,04
3) Differenz zum Vorjahr aufgrund errechnetem Ertragsausgleich auf Vorträge.
4) Zuführung in Höhe der realisierten Verluste des Geschäftsjahres.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr Fondsvermögen
am Ende des
Geschäftsjahres
Anteilwert
2021/​2022 USD 72.151.297,53 41,23
2020/​2021 USD 109.621.382,67 68,51
2019/​2020 USD 69.193.635,67 51,25
2018/​2019 USD 70.543.469,51 54,26

Anhang

Angaben nach der Derivateverordnung:

 

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gem. der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Anhang

Sonstige Angaben

Anzahl umlaufende Anteile und Wert eines Anteils am Berichtsstichtag gem. § 16 Abs. 1 Nr. 1 KARBV

Anteilwert USD 41,23
Umlaufende Anteile STK 1.750.000

Angaben zum Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände gem. § 16 Abs. 1 Nr. 2 KARBV

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Sämtliche Wertpapiere: Schlusskurse des jeweiligen Bewertungstages

Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgte während des Berichtszeitraumes sowie zum Berichtsstichtag grundsätzlich auf Basis handelbarer Börsenkurse.
Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.

Die Bewertung von Bankguthaben und bestehenden Forderungen erfolgt zum aktuellen Nennwert. Die bestehenden Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 29.04.2022

Euro (EUR) 0,94791  = 1 US-Dollar (USD)
Hongkong Dollar (HKD) 7,84615  = 1 US-Dollar (USD)

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 KARBV

Gesamtkostenquote gemäß § 101 Abs. 2 KAGB: 0,61%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 0,60% p.a. auf Basis des durchschnittlichen Nettoinventarwertes vereinbart. Mit dieser Pauschalgebühr sind die Leistungen der Gesellschaft, insbesondere die Kosten für die Tätigkeit der Verwahrstelle für die gesetzlich geforderten Drucke, Versendungen und Veröffentlichungen im Zusammenhang mit dem Sondervermögen und für die Prüfung des Berichts, abgegolten. Davon entfallen bezogen auf den durchschnittlichen Nettoinventarwert 0,0384% p.a. auf die Verwahrstelle und 0,0468% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt keine Vergütungen an Vermittler.

In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten:

a) Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehen (Transaktionskosten),

b) Bankübliche Depotgebühren, ggf. einschließlich der banküblichen Kosten für die Verwahrung ausländischer Wertpapiere im Ausland sowie damit im Zusammenhang stehende Steuern,

c) Kosten, die im Zusammenhang mit der laufenden Kontoführung entstehen,

d) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens,

e) Kosten für die Information der Anleger des Sondervermögens mittels eines dauerhaften Datenträgers, mit Ausnahme der Kosten für Informationen bei Fondsverschmelzungen.

Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.

Geleistete Vergütungen und erhaltene Rückvergütungen gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3c) KARBV

Im Berichtszeitraum 01.05.2021 bis 30.04.2022 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft BlackRock Asset Management Deutschland AG für das Sondervermögen iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE) keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen.

Angaben zu den sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3e) KARBV

Die sonstigen Aufwendungen in Höhe von USD 9.525,34 setzen sich wie folgt zusammen:

a) Depotgebühren: USD 9.464,95
b) Übriger Aufwand: USD 60,39

Angaben zu den Transaktionskosten gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3f) KARBV

Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten gemäß § 16 Abs. 1 Nr. 3 f) KARBV beliefen sich auf USD 46.517,61.

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt USD 0,00.

Angaben für Indexfonds gem. § 16 Abs. 2 KARBV

Höhe des Tracking Errors zum Ende des Berichtszeitraums gem. § 16 Abs. 2 Nr. 1 KARBV 0,14 Prozentpunkte
Höhe der Annual Tracking Difference -0,33 Prozentpunkte

Der Dow Jones China Offshore 50SM Performanceindex erzielte im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von -38,93%. Unter Berücksichtigung von Kosten, Ausschüttungen und Steuern erzielte der iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE) im selben Zeitraum eine Wertentwicklung von -39,26%.

Angaben zur Mitarbeitervergütung gem. § 101 Abs. 4 KAGB

Die nachfolgenden Informationen beziehen sich auf die Vergütungsrichtlinien der BlackRock-Gruppe („BlackRock“), wie sie für die BlackRock Asset Management Deutschland AG (die „Gesellschaft“ oder „KVG“) zur Anwendung kommen. Die Offenlegung der Informationen erfolgt in Übereinstimmung mit der Richtlinie 2009/​65/​EG zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW“) in ihrer jeweils aktuellen Fassung, einschließlich der Richtlinie 2014/​91/​EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 23. Juli 2014 (die „Richtlinie“) und den von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) veröffentlichten „Guidelines on sound remuneration policies under the UCITS Directive and AIFMD“.

Die OGAW-Vergütungsrichtlinie von BlackRock (die „OGAW-Vergütungsrichtlinie“) findet für solche EWR-Unternehmen der BlackRock-Gruppe Anwendung, die als Verwalter von OGAW-Fonds im Sinne der Richtlinie zugelassen sind, und stellt dadurch die Einhaltung der Anforderungen von Artikel 14b der Richtlinie sicher sowie für die britischen Unternehmen innerhalb der BlackRock-Gruppe, die von der FCA als Verwalter eines britischen OGAW-Fonds zugelassen sind.

Die Gesellschaft hat die Anwendung der OGAW-Vergütungsrichtlinie beschlossen. Nachfolgend erfolgt eine Zusammenfassung der OGAW-Vergütungsrichtlinie.

Es gab keine wesentlichen Änderungen an der festgelegten Vergütungspolitik im abgelaufenen Geschäftsjahr, zudem wurden im Rahmen der jährlichen Überprüfung keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.

Vergütungs-Governance

Die Vergütungs-Governance in der EMEA-Region wird bei BlackRock in einem mehrstufigen Aufsatz gesteuert; dieser umfasst: (a) das Management Development and Compensation Committee („MDCC“) (dies ist ein globaler, unabhängiger Vergütungsausschuss für die BlackRock, Inc. und alle ihre Tochterunternehmen, einschließlich der Gesellschaft); und (b) den Aufsichtsrat der Gesellschaft („Aufsichtsrat der Gesellschaft“). Diese Gremien sind für die Festlegung der Vergütungsrichtlinien von BlackRock zuständig.

a) MDCC

Die Aufgaben des MDCCs umfassen:

• die Überwachung:
– der Vergütungsprogramme für Führungskräfte von BlackRock;
– der Versorgungspläne für Mitarbeiter von BlackRock; und
– der sonstigen Vergütungspläne, die BlackRock eventuell von Zeit zu Zeit einführt und für die das MDCC die Administration übernimmt;
• die Überprüfung und Erörterung der Ausführungen und Analysen zur Vergütung im jährlichen Proxy Statement von BlackRock, Inc. mit dem Management und Genehmigung der Aufnahme des MDCC-Berichts in das Proxy Statement;
• soweit angemessen, die Überprüfung, die Beurteilung und die Erstellung von Berichten und Empfehlungen für den Verwaltungsrat (Board of Directors) der BlackRock, Inc. („Verwaltungsrat der BlackRock, Inc.“) zur Nachwuchsförderung und Nachfolgeplanung bei BlackRock, mit Schwerpunkt auf der Leistungsanerkennung und Nachfolgeregelung auf den höchsten Management-Ebenen; und
• die Unterstützung der Geschäftsleitungen der in der EMEA-Region regulierten Unternehmen bei der Einhaltung ihrer gesetzlichen Verpflichtungen im Zusammenhang mit der Vergütung durch die Überwachung der Gestaltung und der Implementierung der EMEA-Vergütungsrichtlinie.

Das MDCC arbeitet direkt mit dem unabhängigen Vergütungsberater Semler Brossy Consulting Group LLC zusammen, der in keiner Beziehung zu BlackRock, Inc. oder zum Verwaltungsrat der BlackRock, Inc. steht, welche seine unabhängige Beratung des MDCC in Vergütungsangelegenheiten beeinträchtigen würde.

Aufgrund eigener Feststellungen des Verwaltungsrats der BlackRock, Inc., sind alle Mitglieder des MDCC „unabhängig“ im Sinne der Börsenzulassungsbestimmungen der New Yorker Börse („NYSE“). Gemäß diesen Bestimmungen müssen sie den Status eines „nicht angestellten Verwaltungsratmitgliedes“ haben.

2021 kam das MDCC zu 8 Sitzungen zusammen. Die Statuten des MDCC sind auf der Website der BlackRock, Inc. (www.blackrock.com) abrufbar.

Im Rahmen seiner regelmäßigen Überprüfungen überzeugt sich das MDCC, dass die Vergütungsrichtlinie und der gewählte Ansatz fortlaufend angemessen sind.

b) Der Aufsichtsrat der Gesellschaft

Der Aufsichtsrat der Gesellschaft überwacht und beaufsichtigt die Anwendung der OGAW-Vergütungsrichtlinie bei der Gesellschaft und bei Identifizierten Mitarbeitern (wie unten definiert).

Entscheidungsprozess

Die Entscheidungen über die Vergütung von Mitarbeitern werden einmal jährlich im Januar nach Abschluss des Leistungsjahres getroffen. Dieser Zeitpunkt wurde gewählt, damit das Geschäftsergebnis für das volle Jahr neben anderen nicht-finanziellen Unternehmenszielen berücksichtigt werden können. Der Rahmen für Vergütungsentscheidungen ist zwar an das Geschäftsergebnis gebunden, es besteht aber ein erheblicher Ermessensspielraum bei der Festlegung der individuellen Vergütung, für die das Erreichen strategischer und operativer Ergebnisse sowie andere Aspekte wie Management- und Führungsqualitäten maßgeblich sind.

Für die Festlegung der jährlichen Boni werden keine Formeln und keine festen Benchmarks verwendet. In die Festlegung der individuellen Vergütung fließen verschiedene Faktoren ein, wie nicht-finanzielle und andere Unternehmensziele sowie das gesamte Geschäfts- und Anlageergebnis. Diese Ergebnisse werden in ihrer Gesamtheit ohne spezielle Gewichtung betrachtet und es besteht kein direkter Zusammenhang zwischen einzelnen Leistungsbestandteilen und der Höhe des jährlichen Bonus. Die variable Vergütung, die einzelnen Mitarbeitern für ein bestimmtes Leistungsjahr zuerkannt wird, kann auch Null sein.

Die jährlichen Boni werden aus einem Bonuspool gezahlt.

Das Volumen des prognostizierten Bonuspools, der Bar- und Aktienkomponenten enthält, wird über das Jahr hinweg vom MDCC geprüft und die endgültige Höhe des Bonuspools nach Jahresende genehmigt. Für diese Prüfung werden dem MDCC während des Jahres aktuelle und prognostizierte Finanzinformationen sowie die endgültigen Jahresabschlussinformationen zur Verfügung gestellt. Zu den Finanzinformationen, die das MDCC erhält und berücksichtigt, zählen unter anderem die Prognose zur Ertrags- und Aufwandsrechnung für das laufende Jahr und andere Finanzkennzahlen, verglichen mit Vorjahresergebnissen und den Planzahlen für das laufende Jahr. Außerdem prüft das MDCC auch andere Finanzkennzahlen von BlackRock (z. B. Nettozufluss an verwaltetem Vermögen und Anlageerfolg) sowie Informationen zur Marktlage und zum Vergütungsniveau bei Konkurrenzunternehmen.

Das MDCC befasst sich regelmäßig mit den Empfehlungen des Managements zum Anteil des Betriebsergebnisses vor Bonuszahlungen, der im Jahresverlauf zurückgestellt und als Vergütungsaufwand für die Barkomponente des gesamten jährlichen Bonuspools ausgewiesen wird (der „Rückstellungsbetrag“). Der Rückstellungsbetrag für die Barkomponente des gesamten jährlichen Bonuspools kann vom MDCC im Laufe des Jahres auf der Grundlage der vorstehend beschriebenen Prüfung der Finanzinformationen angepasst werden. Das MDCC wendet auf die Informationen, die es für die Festlegung des Umfangs des gesamten Bonuspools oder der Rückstellungen für die Barkomponente des gesamten Bonuspools berücksichtigt, keine besonderen Gewichtungen oder Formeln an.

Nach Ablauf des Leistungsjahres genehmigt das MDCC die Höhe des endgültigen Bonuspools.

Im Rahmen der Prüfungen zum Jahresende berichten die Abteilungen Enterprise Risk und Regulatory Compliance dem MDCC über alle bei Vergütungsentscheidungen zu berücksichtigenden Aktivitäten, Vorfälle oder Ereignisse.

Einzelne Mitarbeiter werden bei der Festlegung ihrer eigenen Vergütung nicht einbezogen.

Kontrollfunktionen

Jede der Kontrollfunktionen (Enterprise Risk, Legal & Compliance und Internal Audit) hat ihre eigene von den Geschäftsbereichen unabhängige Organisationsstruktur. Der Leiter jeder Kontrollfunktion ist entweder Mitglied des Global Executive Committee („GEC”) oder des globalen Managementkomitees oder hat eine Berichtspflicht gegenüber dem Verwaltungsrat der BlackRock Group Limited, der Muttergesellschaft der regulierten EMEA-Unternehmen von BlackRock, einschließlich der Gesellschaft.

Bonuspools nach Funktionen werden unter Bezugnahme auf die Leistung jeder einzelnen Funktion festgelegt. Die Vergütung der leitenden Angestellten der Kontrollfunktionen wird direkt vom MDCC überwacht.

Zusammenhang zwischen Vergütung und Leistung

BlackRock verfolgt eine klar definierte Philosophie der leistungsorientierten Bezahlung, und die Vergütungsprogramme sind darauf ausgelegt, die folgenden Kernziele zu erfüllen:

• das Geschäftsergebnis von BlackRock angemessen zwischen Aktionären und Mitarbeitern zu verteilen;
• Mitarbeiter anwerben, binden und motivieren, die einen wesentlichen Beitrag zum langfristigen Unternehmenserfolg leisten können;
• Abstimmung der Interessen führender Mitarbeiter mit denen der Aktionäre durch die Zuteilung von Aktien der BlackRock, Inc. als wesentlichen Bestandteil der jährlichen und langfristigen Leistungsanreize;
• Kontrolle der Fixkosten, indem sichergestellt wird, dass der Vergütungsaufwand je nach Profitabilität variiert;
• Kopplung eines wesentlichen Teils der Gesamtvergütung eines Mitarbeiters an das finanzielle und operative Ergebnis des Unternehmens sowie an die Entwicklung des Aktienkurses;
• Förderung eines soliden und wirksamen Risikomanagements in allen Risikokategorien, einschließlich des Nachhaltigkeitsrisikos;
• Vermeidung des Eingehens von übermäßigen Risiken (in Bezug auf die Nachhaltigkeit oder anderweitig); und
• Sicherstellung, dass sich die kurzfristige, mittelfristige und/​oder langfristige Vergütung nicht negativ auf die Kundeninteressen auswirkt.

Voraussetzung für die Förderung einer Leistungskultur ist die Fähigkeit, Leistung anhand von Zielen, Werten und Verhalten klar und durchgängig messen zu können. Die Führungskräfte verwenden für die umfassende Beurteilung der Mitarbeiterleistung eine 5-stufige Skala. Zudem führen die Mitarbeiter eine Selbstbewertung durch. Die endgültige Gesamtbeurteilung wird bei der Leistungsbeurteilung jedes Mitarbeiters abgestimmt. Bei den Mitarbeitern wird sowohl bewertet, wie sie ihre Leistung erreichen, als auch die absolute Leistung selbst.

Entsprechend der Philosophie der leistungsorientierten Bezahlung werden die Beurteilungen verwendet, um individuelle Leistungen hervorzuheben und zu belohnen, aber nicht um die Vergütung im Voraus festzulegen. Die Vergütungsentscheidungen werden ermessensabhängig im Rahmen des Verfahrens zur Jahresvergütung getroffen.

Bei der Festlegung der Vergütungsniveaus werden neben der individuellen Leistung auch andere Faktoren berücksichtigt, darunter möglicherweise:

• die Leistung der KVG, der von der KVG verwalteten Fonds und/​oder der betreffenden Funktion;
• für einen Mitarbeiter individuell relevante Faktoren; Beziehungen zu Kunden und Kollegen; Teamarbeit; Fähigkeiten; etwaige Verhaltensprobleme; und, vorbehaltlich geltender Grundsätze, potenzielle Auswirkungen, die eine Beurlaubung auf den Beitrag zum Geschäft gehabt haben könnte;
• Risikosteuerung im Rahmen der für Kunden von BlackRock angemessenen Risikoprofile;
• strategische Geschäftsanforderungen, unter anderem Pläne zur Mitarbeiterbindung;
• Marktwissen; und
• Bedeutung für das Geschäft.

Ein primärer Produktaspekt ist das Risikomanagement. So werden Mitarbeiter zwar für eine starke Performance bei der Verwaltung ihrer Kundenanlagen vergütet, müssen aber das Risiko innerhalb der für ihre Kunden angemessenen Risikoprofile steuern. Daher werden Mitarbeiter nicht für riskante Transaktionen außerhalb festgelegter Parameter belohnt. Die Vergütungspraktiken bieten keine unangemessenen Anreize zur kurzfristigen Planung oder für kurzfristige finanzielle Gewinne, sie belohnen keine unangemessenen Risiken und bieten ein angemessenes Gleichgewicht zwischen den zahlreichen und erheblichen mit dem Geschäft der Anlageverwaltung, des Risikomanagements und der Beratung verbundenen Risiken.

BlackRock wendet ein Gesamtvergütungsmodell an, das ein vertragliches Grundgehalt und ermessensabhängige Boni umfasst.

BlackRock wendet ein System jährlicher ermessensabhängiger Bonuszahlungen an. Grundsätzlich kommen zwar alle Mitarbeiter für einen ermessensabhängigen Bonus infrage, es besteht jedoch keine vertragliche Verpflichtung, einem Mitarbeiter einen ermessensabhängigen Bonus nach diesem System zu gewähren. Bei der Ermessensausübung im Zusammenhang mit der Gewährung eines ermessensabhängigen Bonus können die vorstehend (unter der Überschrift „Zusammenhang zwischen Bezahlung und Leistung“) aufgeführten Faktoren neben anderen Aspekten berücksichtigt werden, die bei der Ausübung von Ermessen im Laufe eines Performance-Jahres relevant werden können.

Ermessensabhängige Bonuszahlungen für alle Mitarbeiter, einschließlich Führungskräften, unterliegen einer Richtlinie, welche die Bar- und die BlackRock-Aktienkomponente der Bonuszahlung bestimmt und darüber hinaus zusätzliche Erdienungs-/​Rückforderungsbedingungen festlegt. Die Zuerkennung von Aktien erfolgt vorbehaltlich einer weiteren Beurteilung der Wertentwicklung aufgrund der Veränderung des Aktienkurses der BlackRock, Inc. im Erdienungszeitraum. Mit der jährlichen Gesamtvergütung steigt auch die Aktienkomponente. Das MDCC hat diesen Ansatz 2006 beschlossen, um die Mitarbeiter stärker an das Unternehmen zu binden und das Vergütungspaket für entsprechende Mitarbeiter, wie Führungskräfte, stärker an den Interessen der Aktionäre auszurichten. Die Aktienkomponente wird in drei gleichmäßigen Raten über einen Zeitraum von drei Jahren nach Gewährung übertragen.

Ergänzend zu den vorstehend beschriebenen jährlichen ermessensabhängigen Bonuszahlungen kann an ausgewählte Mitarbeiter eine Aktienkomponente geleistet werden, um die Vergütung stärker an künftige Geschäftsergebnisse zu koppeln. Diese langfristigen Leistungsanreize werden individuell bestimmt, um sinnvolle Anreize für eine kontinuierliche Leistung über mehrere Jahre zu bieten, bei der die Bedeutung der Rolle des betreffenden Mitarbeiters, seine fachliche Kompetenz und seine Führungsqualitäten berücksichtigt werden.

Ausgewählte leitende Führungskräfte haben Anspruch auf leistungsorientierte, aktienbasierte Boni aus dem „BlackRock Performance Incentive Plan“ („BPIP“). Für die Boni aus dem BPIP gilt ein dreijähriger Performance-Zeitraum, der auf der Messung der bereinigten operativen Marge* und des organischen Umsatzwachstums** basiert.

Die tatsächliche Höhe des Bonus wird basierend auf der Performance von BlackRock mit Blick auf die angestrebten Finanzergebnisse am Ende des Performance-Zeitraums bestimmt. Die Höchstzahl der Aktien, die eine Führungskraft erwerben kann, beläuft sich auf 165 % des Bonus, wenn beide Kennzahlen die zuvor festgelegten finanziellen Ziele erreichen. Wenn das finanzielle Ergebnis von BlackRock bei beiden vorstehend genannten Kennzahlen unterhalb einer zuvor definierten Performance-Grenze liegt, werden keine Aktien zugeteilt. Diese Kennzahlen wurden als Schlüsselkennzahlen für einen über Marktzyklen hinweg gültigen Shareholder Value ausgewählt.

Eine begrenzte Anzahl von Mitarbeitern im Investmentbereich erhalten einen Teil des jährlichen ermessensabhängigen Bonus (wie vorstehend beschrieben) in Form einer aufgeschobenen Barzahlung, die eine Anlage in ausgewählte, von dem Mitarbeiter verwaltete Produkte nominell nachbildet. Hintergrund ist die Absicht, Mitarbeiter im Investmentbereich entsprechend dem Anlageertrag der von ihnen verwalteten Produkte zu vergüten, indem die Vergütung in diese Produkte umgewandelt wird. Kunden und externe Gutachter beurteilen diese Produkte zunehmend positiv, bei denen für wichtige Anleger aufgrund ihrer bedeutenden persönlichen Anlagen „viel auf dem Spiel steht“.

Identifizierte Mitarbeiter

Die OGAW-Vergütungsrichtlinie legt das Verfahren fest, das zur Identifizierung von Mitarbeitern, d.h. Kategorien von Mitarbeitern der KVG, verwendet wird, darunter Führungskräfte, Risikoträger, Kontrollfunktionen und andere Mitarbeiter, die sich aufgrund Ihrer Gesamtvergütung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschäftsleitung und Risikoträger und deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der KVG oder der von ihr verwalteten Fonds haben.

Die Liste identifizierter Mitarbeiter wird regelmäßig überprüft, wobei eine formale Überprüfung unter anderem in folgenden Fällen erfolgt:

• organisatorische Veränderungen;
• neue Geschäftsinitiativen;
• Änderungen der Liste von Funktionen mit wesentlichem Einfluss;
• Änderungen von Aufgabenbereichen; und
• Veränderung des regulatorischen Umfelds.

––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
* Bereinigte operative Marge: bezeichnet in der externen Berichterstattung von BlackRock den bereinigten Betriebsgewinn geteilt durch den Gesamtumsatz nach Aufwendungen für Vertrieb und Serviceleistungen sowie Abschreibung der aufgeschobenen Verkaufsprovision.
** Organisches Umsatzwachstum: entspricht den im Jahr netto generierten neuen Basisgebühren zuzüglich des neuen Aladdin-Nettoumsatzes (in Dollar).
Quantitative Offenlegung der Vergütung

Die Gesellschaft ist gemäß der Richtlinie zu einer quantitativen (numerischen) Offenlegung der Vergütung verpflichtet. Diese Offenlegung erfolgt in Übereinstimmung mit BlackRocks Verständnis der gegenwärtig verfügbaren regulatorischen Leitlinien über die quantitative Offenlegung der Vergütung. Aufgrund von Entwicklungen der Markt- oder regulatorischen Praxis, behält sich BlackRock das Recht vor, entsprechende Änderungen an der Art und Weise vorzunehmen, in der die quantitative Offenlegung der Vergütung berechnet wird. Werden solche Änderungen vorgenommen, kann dies zu Unterschieden zwischen den Offenlegungen eines Fonds im Vergleich zwischen dem aktuellen und dem Vorjahr, oder im Vergleich zu Offenlegungen anderer BlackRock – Fonds im selben Jahr, führen.

Offenlegungen werden vorgenommen in Bezug auf (a) die Mitarbeiter der Gesellschaft; (b) Mitglieder der Geschäftsleitung; und (c) Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil des Fonds haben, einschließlich Personen, die, wenn sie auch nicht direkt von der Gesellschaft beschäftigt sind, von ihrem Arbeitgeber damit beauftragt sind, Leistungen direkt für die Gesellschaft zu erbringen.

Alle Personen, die in die offengelegten aggregierten Werte eingeschlossen sind, werden gemäß der Vergütungsrichtlinie von BlackRock für ihre Verantwortlichkeiten im relevanten Geschäftsbereich von BlackRock vergütet. Da alle Personen Verantwortlichkeiten in einer Reihe von Gebieten erfüllen, wird nur jener Anteil der Vergütung für solche Leistungen von Personen in die offengelegten aggregierten Werte eingeschlossen, der dem Fonds zuzuordnen ist.

Mitarbeiter und Mitglieder der Geschäftsleitung der Gesellschaft erbringen üblicherweise sowohl OGAW-bezogene Leistungen als auch Leistungen ohne Bezug zu OGAW im Zusammenhang mit mehreren Fonds, Kunden und Funktionen der Gesellschaft und im Rahmen der breiteren BlackRock-Gruppe. Die offengelegten Zahlen bilden jedoch eine Summe jenes Teils der individuellen Vergütung des betreffenden Mitarbeiters, die nach einer objektiven Aufteilungsmethode, die das Multi-Service-Modell der Gesellschaft berücksichtigt, der Gesellschaft zuzurechnen ist. Dementsprechend sind die Zahlen nicht repräsentativ für eine tatsächliche Vergütung oder die Vergütungsstruktur des jeweiligen Mitarbeiters.

Die Gesamtsumme der von der Gesellschaft an ihre Mitarbeiter für das OGAW-Geschäft der Gesellschaft in Bezug auf das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr betrug 4,22 Mio. EUR. Dieser Betrag setzt sich zusammen aus einer festen Vergütung in Höhe von 3,20 Mio. EUR und der variablen Vergütung in Höhe 1,02 Mio. EUR. Diese Vergütung nach den oben beschriebenen Vorgaben erfolgte an insgesamt 22 Mitarbeiter. Die Gesamtsumme der Vergütung der höheren Führungsebene, die dem OGAW-bezogenen Geschäft der Gesellschaft dem am 31. Dezember 2021 endenden Geschäftsjahr zugewiesen wurde, beläuft sich auf 1,10 Mio. EUR. Die Vergütung an solche Mitarbeiter, deren Tätigkeiten wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil des Fonds haben, betrug 0,62 Mio. EUR.

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben gem. § 7 Nr. 9 d) KARBV

Erläuterung zur Berechnung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
In Erfüllung der Anforderung, der zum 1.1.2020 in Kraft getretenen Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie, berichten wir gem. § 134c Abs. 4 AktG Folgendes:

1) Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken:
Hinsichtlich der mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens verweisen wir auf die Darstellung im Tätigkeitsbericht. Die im Tätigkeitsbericht aufgeführten Risiken sind vergangenheitsbezogen, jedoch erwarten wir mittel- bis langfristig keine Änderung der dort dargestellten Risikoeinschätzung.

2) Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten:
Hinsichtlich der Zusammensetzung des Portfolios verweisen wir auf die Vermögensaufstellung. Die Portfolioumsätze können ebenfalls der Vermögensaufstellung sowie der Angabe zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, entnommen werden. Die Portfolioumsatzkosten sind den Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 KARBV zu entnehmen.

3) Die Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung:
Die Anlageziele und Anlagepolitik des Sondervermögens werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Das Sondervermögen bildet möglichst genau die Wertentwicklung des zugrundeliegenden Index ab, sodass die mittel- bis langfristige Entwicklung der jeweiligen Gesellschaften kein primäres Entscheidungskriterium für Investitionen ist.

4) Einsatz von Stimmrechtsberatern:
BlackRock folgte nicht den Abstimmungsempfehlungen eines einzelnen Stimmrechtsberaters obwohl BlackRock vertragliche Beziehungen zu zwei Stimmrechtsberatern unterhält. Unsere Analyse der Stimmabgabe und unseres Engagements wird durch mehrere Informationen bestimmt, darunter die eigenen Angaben eines Unternehmens und unsere Aufzeichnungen über frühere Engagements.

5) Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten:
Im Geschäftsjahr 2021/​2022 hat das Sondervermögen keinerlei Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Interessenkonflikte werden identifiziert und überwacht.

Aufnahme von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien („ESG-Kriterien“)
Der Fonds erfüllt nicht die Kriterien für Artikel 8 oder 9 der EU-Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzen („SFDR“), und die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.

Zusätzliche Anhangangaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Im Berichtszeitraum wurden keine Geschäfte i.S.d. Artikel 3 Nr. 11 bzw. Nr. 18 der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012, d.h. Wertpapierfinanzierungsgeschäfte oder Gesamtrendite-Swaps, abgeschlossen.

 

München, den 24. August 2022

Peter Scharl

Harald Klug

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die BlackRock Asset Management Deutschland AG, München

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE) – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2021 bis zum 30. April 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. April 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2021 bis zum 30. April 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der BlackRock Asset Management Deutschland AG, München, unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen den Hinweis und Lizenzvermerk, die ergänzenden Angaben für Anleger in Österreich, den Bericht des Vorstands und die allgemeinen Informationen.

Unser Prüfungsurteil zum Abschluss erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen und dementsprechend geben wir diesbezüglich weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung ab.

Im Zusammenhang mit unserer Abschlussprüfung haben wir die Verantwortlichkeit die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

• wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht des Sondervermögens iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE) unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

• anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der BlackRock Asset Management Deutschland AG, München, sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die BlackRock Asset Management Deutschland AG, München, zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

• identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

• gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der BlackRock Asset Management Deutschland AG, München, abzugeben.

• beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der BlackRock Asset Management Deutschland AG, München, bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

• ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die BlackRock Asset Management Deutschland AG, München, aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die BlackRock Asset Management Deutschland AG, München, nicht fortgeführt wird.

• beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

München, den 25. August 2022

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

(René Rumpelt)
Wirtschaftsprüfer
(Anna-Lena Müller)
Wirtschaftsprüferin

Leave A Comment