Vielen Dank für die Bereitstellung des Jahresabschlusses 2023 der KLG36 Immo GmbH, Wien. Aus Anlegersicht ist die Lage des Unternehmens sehr kritisch zu beurteilen. Im Folgenden findest du eine strukturierte Analyse der finanziellen Situation – mit besonderem Fokus auf die Anlegerperspektive:
📊 1. Kurzüberblick: Zentrale Eckdaten
| Kategorie | 2023 | 2022 | Tendenz |
|---|---|---|---|
| Bilanzsumme | 3,46 Mio. EUR | 3,13 Mio. EUR | leicht steigend |
| Umsatzähnliche Erträge | 412 EUR | 39.564 EUR | stark rückläufig ⛔ |
| Jahresfehlbetrag | -299.689 EUR | -195.978 EUR | verschlechtert ⛔ |
| Bilanzverlust | -1.038.537 EUR | -738.848 EUR | wächst deutlich |
| Negatives Eigenkapital | ja | ja | anhaltend kritisch |
| Bankverbindlichkeiten | 2,53 Mio. EUR | 2,43 Mio. EUR | weiter angestiegen |
| Mitarbeiter | 0 | 0 | kein operatives Personal |
🧾 2. Finanzielle Lage – Einschätzung
🟥 Negatives Eigenkapital
- Das Eigenkapital ist mit über -1 Mio. EUR stark negativ, was insolvenznah ist.
- Verpflichtender Gesellschafternachrang von über 1,29 Mio. EUR existiert – das heißt, die Gesellschafter haben auf Rückzahlung ihrer Forderungen verzichtet, um Insolvenz zu vermeiden.
- Dennoch ist dies kein stabiles Fundament, sondern ein formaler Insolvenzschutz, kein wirtschaftlicher.
🟥 Ertragslage
- Kaum Erträge (nur 412 EUR) – keine betriebliche Aktivität im üblichen Sinne.
- Jährlich steigender Verlust, hauptsächlich verursacht durch:
- Zinsaufwand: 368.959 EUR (mehr als 100x so hoch wie die Erträge!)
- Sonstige betriebliche Aufwendungen: 26.112 EUR
- Es gibt kein operatives Geschäftsmodell, das die Finanzierungskosten deckt.
⚠️ Cash-Position
- Kassenbestand 2023: nur 180 EUR – de facto keine Liquidität
- Starke Abhängigkeit von Gesellschafterdarlehen und Kreditlinien
🏚️ 3. Vermögensstruktur
- Vorräte (vermutlich Bauprojekte): rund 3,1 Mio. EUR – der einzige nennenswerte Aktivposten
- Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen: 339 TEUR – vermutlich intern verschoben, schwer werthaltig beurteilbar
- Guthaben bei Banken: praktisch null
👉 Kommentar: Es handelt sich hier um eine Projektgesellschaft, die noch nicht am Markt verwertet hat. Ein Exit oder Projekterfolg ist nicht erkennbar – auch 2023 nicht.
🧯 4. Risiken für Anleger
❗ Kritische Punkte
- Kein positives operatives Ergebnis in Sicht
- Wiederholte Jahresfehlbeträge
- Fehlende Umsätze
- Vollständig fremdfinanziert
- Eigenkapital unter Null
- Keine Liquidität, keine Mitarbeiter
🔐 Absicherung
- Das Nachrücken von Gesellschafterforderungen ist eine rechtliche Absicherung, aber keine betriebswirtschaftliche Stärke
- Das Unternehmen kann nur durch weitere Finanzspritzen überleben
💬 Fazit für Anleger
Die KLG36 Immo GmbH ist eine klassische Verlustgesellschaft mit Projektcharakter. Vermutlich handelt es sich um eine Zweckgesellschaft für die Entwicklung einer Immobilie, deren Realisierung sich verzögert oder nicht erfolgreich verlaufen ist.
❌ Aus Sicht externer Investoren: keine Anlageempfehlung
- Keine Substanz
- Kein Cashflow
- Kein operativer Betrieb
- Risiko der Totalverlustdeckung durch Gläubiger nicht ausgeschlossen
📌 Bewertung nach Investorentyp
| Investorentyp | Einschätzung | Kommentar |
|---|---|---|
| Dividendenjäger | ❌ ungeeignet | keine Ertragsausschüttung denkbar |
| Wachstumsinvestor | ❌ ungeeignet | keine Expansion, kein Umsatz |
| Risikoinvestor | ⚠️ nur mit Projektkenntnis | bei konkretem Exit-Szenario (z. B. Verkauf der Immobilie) möglich |
| Private Anleger | ❌ nicht investitionswürdig | zu hohe Ausfallgefahr |
🧮 Gesamtbewertung aus Anlegersicht
| Kriterium | Bewertung (1 = schlecht, 5 = sehr gut) |
|---|---|
| Ertragskraft | 1 – keine Umsätze |
| Finanzielle Stabilität | 1 – negatives EK, kaum Liquidität |
| Kapitalstruktur | 2 – dank Rangrücktritt überlebensfähig |
| Projektaussichten (hypothetisch) | 2 – ohne nähere Infos schwer bewertbar |
| Anlegerattraktivität | 1 – nicht investierbar |
Durchschnittliche Bewertung: 1,4/5 – nicht attraktiv für externe Investoren.
Kommentar hinterlassen