Bilanzanalyse zum 31.12.2024 – FCR Fieberbrunn GmbH & Co. KG

1. Allgemeine Einordnung

Die FCR Fieberbrunn GmbH & Co. KG ist eine Kommanditgesellschaft und laut Einordnung eine Mikro-Kapitalgesellschaft, d.h. eine kleine Einheit mit vereinfachten Bilanzierungspflichten. Der Jahresabschluss wurde fristgerecht zum 30.09.2025 unterzeichnet.

Die Gesellschaft ist stark immobilienlastig, wie man am hohen Anteil des Anlagevermögens erkennt. Sie befindet sich aber in einem angespannten finanziellen Zustand, was insbesondere das negative Eigenkapital belegt.

📌 2. Bilanzstruktur

AKTIVA – 1.667.891,28 EUR

• Anlagevermögen: 1.648.308 EUR
  → Das Vermögen besteht praktisch ausschließlich aus Sachanlagen (vermutlich Immobilien). Keine immateriellen Vermögensgegenstände oder Finanzanlagen.

• Umlaufvermögen: nur 6.130 EUR
  → Sehr niedrige Liquiditätsreserven, was ein potenzielles Risiko bei Zahlungsengpässen darstellt.

• Rechnungsabgrenzungsposten: 13.454 EUR
  → Geringfügig, wohl anteilige Vorauszahlungen (z.B. Versicherungen, Mieten).

🔎 Bewertung:
Die Bilanz zeigt eine sehr einseitige Vermögensstruktur: 97,6 % des Vermögens ist immobilisiert. Das kann in stabilen Märkten ein Vorteil sein, birgt aber bei schwacher Liquidität klare Risiken.

PASSIVA – 1.667.891,28 EUR

• Negatives Eigenkapital: -252.869 EUR
  → Kritisch. Es liegt ein bilanztechnischer Überschuldungszustand vor, was bei Kapitalgesellschaften insolvenzrechtlich relevant wäre – bei einer KG hängt es vom Rang der Gläubiger ab.

• Rückstellungen: 2.500 EUR
  → Sehr niedrig – möglicherweise besteht Nachholbedarf bei der Risikovorsorge (z.B. für Instandhaltung, Rechtsstreitigkeiten).

• Verbindlichkeiten: 1.918.260 EUR
  → Enorm hoch: Die Gesellschaft ist zu über 115 % fremdfinanziert. Es ist unklar, wie hoch der Anteil kurzfristiger Verbindlichkeiten ist, was entscheidend für die Liquiditätslage wäre.

🔎 Bewertung:
Die hohe Verschuldung und das negative Eigenkapital sind ein deutliches Warnsignal. Ohne ausreichende Rücklagen oder liquide Mittel ist die Zahlungsfähigkeit potenziell gefährdet.

📉 3. Entwicklung zum Vorjahr (2023 → 2024)

🔎 Bewertung:
Trotz stabiler Bilanzsumme hat sich das negative Eigenkapital deutlich verschlechtert. Die Verschuldung steigt – bei gleichzeitig weiterhin kaum vorhandener Liquidität. Die Kapitalstruktur hat sich verschärft, ohne dass das Umlaufvermögen nennenswert gestiegen wäre.

⚖️ 4. Gesamtfazit – Kritisch, aber fair

Die FCR Fieberbrunn GmbH & Co. KG befindet sich in einer finanziell fragilen Lage:

Stärken:

• Solider Sachanlagebestand (vermutlich Immobilienwerte)

• Geringer Verwaltungsaufwand, klare Bilanzstruktur

• Fristgerechter Jahresabschluss

Schwächen / Risiken:

• Deutlich negatives Eigenkapital: Stellt ein hohes Insolvenzrisiko dar

• Extrem hohe Fremdfinanzierung: > 115 % des Vermögens

• Minimale Liquidität: Risiko bei plötzlichem Mittelbedarf

• Kaum Rückstellungen: Mögliche Unterschätzung latenter Risiken

• Keine Angaben zu Erträgen, Cashflow oder Umsätzen: Eine reine Bilanzanalyse ohne GuV bleibt lückenhaft

🔔 Empfehlungen (aus bilanzieller Sicht):

1. Kapitalmaßnahmen prüfen (z.B. Einbringung neuen Kapitals durch Gesellschafter)

2. Verschuldungsgrad senken durch Refinanzierung oder Verkauf von nicht betriebsnotwendigen Assets

3. Liquiditätsreserven erhöhen – derzeit besteht akute Anfälligkeit bei Ausfällen

4. Rückstellungen überprüfen, ob diese realistisch kalkuliert sind