Die neue Börsenwoche begann mit deutlichen Verlusten: Aktien und Kryptowährungen gerieten am Montag unter Druck, da Anleger angesichts bevorstehender Schlüsseldaten vorsichtiger agieren.
Der Dow Jones verlor zum Handelsschluss 557 Punkte bzw. 1,18 %, der S&P 500 sank um 0,92 %, und der technologielastige Nasdaq Composite büßte 0,84 % ein.
Der Volatilitätsindex VIX, oft als „Angstbarometer“ der Wall Street bezeichnet, sprang um 13 % an. Auch der Fear & Greed Index von CNN signalisierte „extreme Angst“ und erreichte den tiefsten Stand seit April.
Im Fokus der Anleger stehen zwei zentrale Ereignisse dieser Woche:
- Am Mittwoch legt Nvidia seine Quartalszahlen vor. Der Chipkonzern gilt als Aushängeschild des KI-Booms.
- Am Donnerstag wird der lange verschobene US-Arbeitsmarktbericht für September veröffentlicht – die Verzögerung war durch den zwischenzeitlichen Government Shutdown bedingt.
„Diese beiden Ereignisse werden entscheidende Hinweise auf die aktuell wichtigsten Sorgen der Märkte liefern“, kommentiert José Torres, Chefökonom bei Interactive Brokers.
Tech-Sektor unter Druck – Anleger zweifeln am KI-Boom
Technologieaktien stehen im November besonders unter Druck. Anleger sind zunehmend skeptisch gegenüber hohen Bewertungen und den massiven Investitionsplänen der Tech-Giganten. Der Nasdaq hat seit seinem Allzeithoch Ende Oktober bereits rund 5,5 % verloren.
Zudem versuchen Investoren abzuschätzen, ob sich das Wachstum der KI-bezogenen Aktien auf einem soliden Fundament befindet – und ob die US-Notenbank Fed im Dezember ihre Zinssenkungspläne womöglich doch aussetzt.
Bitcoin fällt deutlich – Jahresgewinne ausgelöscht
Parallel zu den Börsen fiel auch der Bitcoin-Kurs deutlich unter die Marke von 90.000 US-Dollar – der niedrigste Stand seit sieben Monaten. Damit wurden sämtliche Kursgewinne des laufenden Jahres ausgelöscht. Seit dem Rekordhoch im Oktober von über 126.000 US-Dollar hat die Kryptowährung rund 28 % eingebüßt.
Aktien mit Bezug zur Krypto-Branche zählten zu den größten Verlierern: So fiel die Aktie der Kryptobörse Coinbase um 7 %.
Technische Schwäche – wichtige Unterstützungen durchbrochen
Laut Datenanbieter FactSet fielen sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq unter ihre 50-Tage-Durchschnittslinie – ein wichtiger technischer Unterstützungsbereich.
„Trotz eines intakten langfristigen Aufwärtstrends sehen wir aktuell eine Konsolidierungsphase, nachdem die Märkte zuvor sechs Monate in Folge gestiegen waren“, erklärte Craig Johnson, Marktstratege bei Piper Sandler.
Markt im Wartemodus – Nvidia-Zahlen könnten Richtungsimpuls geben
Die Nervosität ist vor allem auch auf die hohe Bedeutung von Nvidia für den Gesamtmarkt zurückzuführen: Das Unternehmen macht etwa 8 % der Marktkapitalisierung im S&P 500 aus. Die Nvidia-Aktie verlor am Montag 1,83 %.
„Normalerweise wäre der monatliche Arbeitsmarktbericht das dominierende Thema“, sagte Chris Larkin von Morgan Stanley E-Trade. „Aber angesichts der Schwäche der KI-Aktien wird Nvidia nun als entscheidendes Puzzlestück für die Marktrichtung gesehen.“
Zinserwartungen kippen – Fed könnte vorsichtiger agieren
Die bisherige Markterholung wurde wesentlich durch die Hoffnung auf baldige Zinssenkungen der Fed gestützt. Doch laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im Dezember aktuell nur noch bei 45 % – vor einem Monat lag sie noch bei 94 %.
„Die anstehenden Konjunkturdaten werden ein klareres Bild darüber liefern, wie realistisch eine Zinssenkung im Dezember tatsächlich ist“, so Mohit Kumar, Chefvolkswirt bei Jefferies Europe.
Sektor-Rotation: Raus aus Tech, rein in Substanzwerte
Zuletzt war zudem eine Sektorrotation zu beobachten: Investoren ziehen Kapital aus überbewerteten Technologieaktien ab und investieren in bisher schwächere, aber fundamental attraktivere Branchen.
„Diese Umschichtung ist nicht nur zu erwarten, sondern auch zu begrüßen“, meint Sam Stovall, Chefstratege bei CFRA Research. „Sie hilft, überhitzte Bewertungen abzukühlen und dem Bullenmarkt eine Atempause zu verschaffen.“
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