🔍 Kritische Bilanzanalyse
1. Gesamtbild
Die Bilanz weist zum 31.12.2023 eine Bilanzsumme von 25.725.440,06 EUR aus – ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahr (21.792.869,93 EUR). Dieser Anstieg ist allerdings nicht auf Wachstum, sondern größtenteils auf höhere Verluste und gestiegene Verbindlichkeiten zurückzuführen.
2. Eigenkapitalquote: 0,00 %
Es ist kein Eigenkapital vorhanden – weder im laufenden noch im Vorjahr. Schlimmer noch:
- Es besteht ein nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag in Höhe von 22,1 Mio. EUR (Vorjahr: 21,6 Mio. EUR).
- Das Unternehmen ist damit überschuldet. Die Aktiva werden fast vollständig durch Fremdkapital finanziert.
▶ Kritikpunkt: Eine Eigenkapitalquote von 0 % ist ein extrem negatives Signal. Sie weist auf akute Insolvenzgefahr hin, sofern keine Rangrücktrittsvereinbarungen oder stille Reserven bestehen.
3. Verbindlichkeiten stark gestiegen
Die Verbindlichkeiten betragen 25,49 Mio. EUR (Vorjahr: 21,77 Mio. EUR), ein Anstieg um fast 3,7 Mio. EUR.
▶ Interpretation: Das Unternehmen finanziert sich offenbar weiterhin überwiegend über Schulden – möglicherweise um Verluste zu decken.
4. Anlage- vs. Umlaufvermögen
- Anlagevermögen: 100.000 EUR – unverändert gering.
- Umlaufvermögen: 3,48 Mio. EUR (Vorjahr: nur 67.914 EUR).
▶ Fragezeichen: Warum der starke Anstieg im Umlaufvermögen? Sind hier kurzfristige Forderungen aktiviert worden? Bestehen Rückzahlungsrisiken?
5. Rückstellungen
Ein Anstieg von 20.524 EUR auf 239.715 EUR zeigt, dass man mit höheren zukünftigen Belastungen rechnet – z. B. aus Rechtsstreitigkeiten, Abfindungen o. Ä.
6. Keine Gewinn- und Verlustrechnung oder Anhang
Da die Gesellschaft als Kleinstkapitalgesellschaft nach §267a HGB gilt, wurde laut HGB von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, keinen Anhang und keine GuV zu veröffentlichen.
▶ Kritikpunkt: Damit fehlen wichtige Informationen über:
- Art der Umsätze
- Quellen der Verluste
- Zusammensetzung der Forderungen/Verbindlichkeiten
🧾 Fazit
Die Bilanz zeigt deutliche Krisenanzeichen:
- Überschuldung: Durch den hohen nicht gedeckten Fehlbetrag
- Keine Eigenkapitalbasis: Sehr hohes Insolvenzrisiko
- Fremdfinanzierung dominiert: Starke Abhängigkeit von Gläubigern
- Keine Transparenz: Keine GuV, kein Anhang, keine Erläuterung der Positionen
⚠️ Empfehlung an Investoren / Gläubiger
- Extrem vorsichtig sein: Wer Geschäftsbeziehungen zur DGI eingeht, sollte das Risiko eines Zahlungsausfalls einkalkulieren.
- Rechtliche Absicherung prüfen: Besondere Sicherheiten (z. B. Grundpfandrechte) und klare Zahlungsziele vereinbaren.
- Finanzielle Verhältnisse regelmäßig beobachten.
Kommentar hinterlassen