Der Anteilswert ist bisher jedes Jahr gesunken.

Auflage			EUR	100,00
2014	EUR	17.137.416,48	EUR	98,97
2015	EUR	24.465.134,47	EUR	96,18
2016	EUR	32.818.186,31	EUR	95,72

HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Hamburg

Jahresbericht für das Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie ZinsPlus-Laufzeitfonds 10/2019

Tätigkeitsbericht ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019
01.11.2015 bis 31.10.2016

Anlageziel und Anlagepolitik

Der ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 ist ein Rentenfonds mit einer festen Laufzeit bis zum 31.10.2019. Er strebt eine jährliche Ausschüttung von 3,25 % an (keine Garantie). Um dieses Ziel zu erreichen, ist der Fonds in ein breit diversifiziertes Portfolio von über 100 Anleihen weltweit investiert. Die Emittenten müssen strengen Bonitätsanforderungen standhalten. Fremdwährungsrisiken werden weitgehend abgesichert und Zinsänderungsrisiken aktiv gesteuert.

Die jährlichen Ausschüttungen finden in den Jahren 2015, 2016, 2017 und 2018 jeweils am 15. Dezember statt. Zum Laufzeitende am 31.10.2019 wird der Fonds automatisch aufgelöst. Im November 2019 erfolgt die Rückzahlung des Fondsvermögens inklusive der im letzten Jahr aufgelaufenen Zinserträge.

Portfoliostruktur

Zur Sicherung einer ausreichenden Diversifikation und eines hohen Qualitätsniveaus der Einzelanlagen sind für den ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 verschiedenen Anlagegruppen definiert worden.

Die reale Investitionsquote pro Gruppe stellt sich per 31.10.2016 wie folgt dar:

Die regionale Aufteilung des Vermögens stellt sich per 31.10.2016 wie folgt dar:

Die Fondsstruktur nach Ratingklassen stellt sich wie folgt dar:

NAV-Entwicklung, Wertentwicklung und Performancebreakdown

Das Fondsvolumen betrug zur Preisfeststellung per 31.10.2015 24,47 Mio. EUR. Per Stichtag 31.10.2016 belief sich das Volumen auf 32,82 Mio. Euro.

Die Wertentwicklung des Fonds beläuft sich im Geschäftsjahr 2015/2016 auf 3,11%.

Die Wertentwicklung resultiert aus laufenden Kuponzahlungen und Kursveränderungen der Einzelanlagen.

Durch die konsequente Nutzung von Marktineffizienzen, Renditevorteilen aus überwiegend wechselkursgesicherten Anlagen in Fremdwährungen als auch durch die Nutzung von Illiquiditätsprämien für Investitionen innerhalb des Zeithorizonts des Laufzeitfonds, konnten zahlreiche Anleihen mit Renditen deutlich über dem üblichen Marktniveau erworben werden.

Die Fondsperformance resultiert im Geschäftsjahr vor allem aus den laufenden Zinszahlungen der im Fonds enthaltenen Anleihen. Wesentliche Belastungen durch sich ausweitende Credit Spreads waren per Geschäftsjahresende nicht vorhanden.

Im Geschäftsjahr wurden ordentliche Nettoerträge in Höhe von 3,34 EUR pro Anteil erzielt. Die mit Fondsauflegung geplante Ausschüttung von 3,25% (bezogen auf den Erstausgabepreis) ist damit für das Geschäftsjahr 2015/2016 realisierbar.

Risikoanalyse

Der ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 wies im Geschäftsjahr 2015/2016 eine Volatilität (1 Jahr) von 2,37% und eine Sharpe-Ratio seit Auflage von – 0,04 auf. Der Maximum Drawdown seit Auflage belief sich auf 9,27%.

Adressausfallrisiken:

Die Emittenten der vom ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 erworbenen Wertpapiere haben mit einem Anteil von 54,8% ein Rating im Investment Grade Bereich. Konzeptbedingt können Wertpapiere mit einem Rating < BB- oder ohne Rating mit maximal 25% gewichtet werden. Zum 31.10.2016 belief sich dieser Anteil auf 13,4%. Die durchschnittliche Positionsgröße liegt bei unter 1,0% je Wertpapier (über 100 verschiedene Emittenten), und weist damit einen hohen Diversifikationsgrad auf.

Marktpreisrisiken / Zinsänderungsrisiken

Das zentrale Marktpreisrisiko des Fonds resultiert aus der Entwicklung des Kreditrisikos der Einzelemittenten. Dieses wird nicht durch Derivate abgesichert sondern durch eine breite und sorgfältige Schuldnerauswahl kontrolliert. Zinsänderungsrisiken werden durch rollierenden Verkauf von Zinsterminkontrakten mit Blick auf das geplante Auflösungsdatum des Fonds aktiv gesteuert.

Währungsrisiken:

Im ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 werden Wechselkursrisiken gegenüber dem Euro durch Terminverkäufe in den jeweiligen Währungen abgesichert. Dies geschieht je nach Marktlage rollierend oder auf Endfälligkeit der jeweiligen Fremdwährungsanleihe. Für einen Nicht-Euro-orientierten Anleger besteht somit grundsätzlich das Währungsrisiko des EURO gegenüber der jeweiligen Heimatwährung.

Operationelle Risiken:

Besondere operationelle Risiken waren im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen.

Liquiditätsrisiken:

Besondere Liquiditätsrisiken waren im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen.

Veräußerungsergebnis:

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften der Anteilklassen des ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 für den Berichtszeitraum betrug:

– 118.478,07 EUR

Das Veräußerungsergebnis setzt sich zusammen aus Veräußerungsgewinnen i.H.v. EUR 1.343.170,28 und aus Veräußerungsverlusten i.H.v. EUR 1.461.648,35. Das Veräußerungsergebnis wurde durch die Veräußerung von Renten, Investmentanteilen, Future- und Devisengeschäften mit Absicherungscharakter erzielt.

Sonstige Hinweise

Die mit der Verwaltung des Investmentvermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investmentgesellschaft mbH, Hamburg.

Das Portfoliomanagement für den Fonds Rücklagenfonds ist an die SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH ausgelagert. Hierbei handelt es sich um eine Schwestergesellschaft der HANSAINVEST GmbH. Der Portfoliomanager wird durch die BPM – Berlin Portfolio Management GmbH beraten.

Per 31.10.2016 wurde der ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 für neue Anteilskäufe geschlossen. Dies geschah vor dem Hintergrund der sich verringernden Anleihenrenditen weltweit und dient als Verwässerungsschutz für die Altinvestoren.

Weitere für den Anleger wesentliche Ereignisse haben sich nicht ergeben.

Vermögensübersicht

Fondsvermögen: EUR	32.818.186,31	(24.465.134,47)
Umlaufende Anteile: Stück EUR-Klasse	342.861	(254.367)

	Kurswert in Fondswährung	% des Fonds- vermögens	% des Fonds- vermögens VJ
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen	29.387.915,41	89,55	(91,04)
2. Sonstige Wertpapiere	1.848.452,30	5,63	(3,76)
3. Derivate	-206.592,11	-0,63	(-1,50)
4. Bankguthaben	1.408.016,51	4,29	(5,42)
5. Sonstige Vermögensgegenstände	437.147,64	1,33	(1,45)
II. Verbindlichkeiten	-56.753,44	-0,17	(-0,17)
III. Fondsvermögen	32.818.186,31	100,00

Vermögensaufstellung zum 31.10.2016

(Angaben in Klammern per 31.10.2015)

Vermögensaufstellung zum 31.10.2016

Gattungsbezeichnung ISIN Markt	Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000	Bestand 31.10.2016	Käufe/ Zugänge	Verkäufe/ Abgänge		Kurs	Kurswert in EUR	% des Fonds- vermögens
			im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,125000000% ACCOR S.A. EO-FLR Notes 2014(20/Und.) FR0012005924	EUR	300	300	0	%	102,203000	306.609,00	0,93
4,500000000% Aryzta Euro Finance Ltd. EO-FLR Notes 2014(19/Und.) XS1134780557	EUR	300	100	0	%	101,004000	303.012,00	0,92
8,500000000% Bremer LB Kreditanst.Oldenb. 15/und DE000BRL00A4	EUR	200	0	0	%	67,507725	135.015,45	0,41
4,875000000% Bulgarian Energy Holding EAD EO-Bonds 16/21 XS1405778041	EUR	300	300	0	%	105,377500	316.132,50	0,96
7,500000000% C.M.C di Ravenna S.C. EO-Notes 14/21 Reg.S XS1088811432	EUR	250	0	0	%	74,479500	186.198,75	0,57
3,000000000% Centrica PLC EO-FLR MTN 2015(21/76) XS1216020161	EUR	300	300	0	%	98,292000	294.876,00	0,90
0,847000000% Crédit Logement EO-FLR Obl. 2006(11/Und.) FR0010301713	EUR	500	500	0	%	79,945500	399.727,50	1,22
2,000000000% DVB Bank SE Nachr.-MTN v. 15/21 XS1165445807	EUR	286	0	0	%	100,290000	286.829,40	0,87
5,625000000% Fürstenberg Capital Nts 05/11/unb. DE000A0EUBN9	EUR	400	200	0	%	69,087500	276.350,00	0,84
3,255000000% KazAgro Nat. Management Hldg EO-MTN 14/19 XS1070363343	EUR	350	100	0	%	99,386500	347.852,75	1,06
4,625000000% Kedrion EO-Notes 14/19 XS1061608300	EUR	250	100	0	%	104,393500	260.983,75	0,80
3,000000000% Landsbankinn HF. EMTN 15/18 XS1308312658	EUR	250	0	0	%	103,865000	259.662,50	0,79
2,250000000% NIBC Bank N.V. EMTN 16/19 XS1385996126	EUR	300	300	0	%	104,040500	312.121,50	0,95
2,500000000% Origin Energy Finance Ltd. EO-Medium-Term Notes 2013(20) XS0920705737	EUR	300	300	0	%	105,446500	316.339,50	0,96
3,750000000% Petróleos Mexicanos (PEMEX) EO-Med.-Term Notes 2016(16/19) XS1379157404	EUR	300	300	0	%	104,850000	314.550,00	0,96
4,500000000% Raiffeisen Bank EO-FLR MTN 14/25 XS1034950672	EUR	200	0	0	%	97,854000	195.708,00	0,60
4,500000000% Repsol Intl Finance B.V. EO-FLR Notes 2015(25/75) XS1207058733	EUR	300	300	0	%	93,368000	280.104,00	0,85
1,651000000% RZB Fin. IV EO-FLR Notes 06/16/Und. XS0253262025	EUR	150	0	0	%	90,010000	135.015,00	0,41
3,200000000% SG Issuer S.A. EO-Credit Linked MTN 15/20 DE000SG6C8Q4	EUR	500	0	0	%	107,614480	538.072,40	1,64
2,798000000% Südzucker Intl.Fin. FLR 05/15 XS0222524372	EUR	400	200	0	%	96,900000	387.600,00	1,18
4,875000000% UBM Development EO-Anleihe 14/19 AT0000A185Y1	EUR	200	0	0	%	103,651500	207.303,00	0,63
2,250000000% Vallourec S.A. EO-Obl. 14/24 FR0012188456	EUR	300	0	0	%	81,115500	243.346,50	0,74
5,000000000% VTG Finance S.A. EO-FLR Nts 2015(20/UND.) Reg.S XS1172297696	EUR	300	100	0	%	104,400000	313.200,00	0,95
5,500000000% Zagrebacki Holding d.o.o. EO-Notes 2007(17) XS0309688918	EUR	300	300	0	%	101,626500	304.879,50	0,93
5,000000000% Alpiq Holding AG SF-FLR Anl. 2013(18/Und.) CH0212184037	CHF	300	0	0	%	89,580000	247.538,34	0,75
6,875000000% Aviva PLC LS-FLR Notes 2003(19/Und.) XS0181161380	GBP	200	0	0	%	106,941000	237.712,70	0,72
5,250000000% Debenhams PLC LS-Notes 14/21 XS1081972850	GBP	250	250	0	%	100,917000	280.402,89	0,85
6,461000000% HBOS Capital Funding L.P. LS-FLR Tr.Pref.Sec.01(18/Und.) XS0139175821	GBP	100	0	0	%	106,811000	118.711,86	0,36
8,000000000% Old Mutual PLC LS-MTN 11/21 XS0632932538	GBP	200	0	0	%	113,021500	251.228,67	0,77
6,500000000% Premier Foods Finance PLC LS-Notes 14/21 XS1043621090	GBP	200	200	0	%	99,558000	221.301,47	0,67
4,850000000% Veolia Environnement S.A. LS-FLR Notes 2013(18/Und.) FR0011391838	GBP	100	0	0	%	103,131000	114.621,84	0,35
6,000000000% Virgin Media Secured Fin. PLC LS-Notes 13/21 XS0889937305	GBP	200	200	0	%	104,867500	209.793,28	0,64
0,000000000% DEPFA BANK PLC TN-Zero MTN 05/20 XS0221762932	TRY	1.400	1.400	0	%	62,750000	258.253,23	0,79
5,375000000% AngloGold Ashanti Holdings PLC DL-Notes 2010(10/20) US03512TAA97	USD	400	400	0	%	103,646000	379.395,10	1,16
6,250000000% ArcelorMittal S.A. DL-Notes 2010(10/20) US03938LAQ77	USD	400	200	0	%	108,906500	398.651,11	1,21
7,000000000% Awilco Drilling PLC DL-Notes 14/19 NO0010709280	USD	160	0	16	%	84,259480	123.372,38	0,38
5,250000000% BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH CONOCOPHILLIPS 16/21 XS1186822117	USD	400	400	0	%	108,503871	397.177,29	1,21
0,000000000% Brasil Telecom DL-Notes 12/22 USP18445AG42	USD	200	0	0	%	26,875000	49.187,83	0,15
5,750000000% Braskem Finance Ltd. DL-Notes 11/21 USG1315RAD38	USD	400	400	0	%	104,000000	380.690,92	1,16
5,800000000% CenturyLink Inc. DL-Notes 12/22 US156700AS50	USD	300	300	0	%	102,275000	280.782,43	0,86
6,250000000% Chalco HK Investment Co. DL-FLR Bds 14/Und. XS1022157611	USD	200	0	0	%	101,375000	185.541,07	0,57
2,550000000% Chiba Bank Ltd., The DL-MTN 14/19 XS1121344920	USD	400	0	0	%	101,595000	371.887,44	1,13
4,250000000% China Constr.Bk (Asia)Corp.Ltd DL-FLR MTN 14(19/24) XS1100009874	USD	200	0	0	%	103,850000	190.070,92	0,58
5,500000000% China Overseas Fin.(KY)II Ltd. DL-Notes 10/20 XS0508012092	USD	300	0	0	%	110,895000	304.447,49	0,93
7,750000000% Compania Minera Ares S.A.C. DL-Notes 14/21 USP3318GAA69	USD	300	300	0	%	108,000000	296.499,66	0,90
6,250000000% Credit Suisse Group AG DL-Var.Hybranl.14(24/Und)Reg.S XS1076957700	USD	200	0	0	%	96,875000	177.304,96	0,54
6,375000000% East.& South.Afr.Trd.& Dev. BK DL-Notes 2013(18) XS0998947500	USD	400	400	0	%	105,000000	384.351,41	1,17
5,875000000% Ecopetrol S.A. DL-Notes 13/23 US279158AC30	USD	400	125	0	%	108,000000	395.332,88	1,20
2,650000000% EMC Corp. DL-Notes 2013(13/20) US268648AQ50	USD	300	300	0	%	97,384000	267.354,84	0,81
5,750000000% ESKOM Holdings SOC Limited DL-Bonds 11/21 Reg.S XS0579851949	USD	400	200	0	%	100,131000	366.528,48	1,12
5,000000000% Eurasian Development Bank DL-MTN 13/20 Reg.S XS0972645112	USD	400	0	0	%	106,025000	388.103,41	1,18
3,100000000% Freeport-McMoRan Inc. DL-Notes 2013(13/20) US35671DBG97	USD	300	0	0	%	96,500000	264.927,93	0,81
8,500000000% Frontier Communications Corp. DL-Notes 10/20 US35906AAH14	USD	300	300	0	%	107,131000	294.113,93	0,90
5,999000000% Gaz Capital DL-M.T.LPN 11/21 XS0708813810	USD	200	0	0	%	107,415500	196.596,66	0,60
4,875000000% Globo Comun. e Particip. S.A. DL-Notes 12/22 Reg.S USP47773AL38	USD	300	300	0	%	103,475000	284.076,87	0,87
4,875000000% Gold Fields Orogen Hldg. Ltd. DL-Notes 10/20 XS0547082973	USD	400	400	0	%	100,875500	369.253,72	1,13
9,000000000% Golden Close Maritime DL-Bds 14/16/19 NO0010722028	USD	200	0	0	%	32,062001	58.681,31	0,18
8,250000000% Golden Legacy Pte Ltd. DL-Notes 2016(16/21) Reg.S USY2749KAB62	USD	300	300	0	%	106,498000	292.376,12	0,90
3,950000000% Haitong Intl Fin. Hldgs Ltd. DL-Notes 13/18 XS0984244748	USD	200	0	200	%	103,489500	189.411,12	0,58
2,750000000% HSBC Bank Middle East Ltd. DL-MTN 14/19 XS1114125534	USD	400	0	0	%	101,125000	370.167,01	1,13
5,625000000% Internat. Bank of Azerbaijan DL-Notes 14/19 XS1076436218	USD	400	0	0	%	99,081000	362.684,97	1,11
5,625000000% Jaguar Land Rover Automotive DL-Notes 13/23 USG50027AE42	USD	250	250	0	%	104,741500	239.628,23	0,73
7,250000000% JBS Investments GmbH DL-Notes 14/24 Reg.S USA29866AB53	USD	400	0	0	%	101,875000	372.912,38	1,14
6,375000000% Kazakhst.Temir Zholy Fin. B.V. DL-Notes 2010(20) Reg.S XS0546214007	USD	300	300	0	%	107,543500	295.246,40	0,90
5,162000000% KT Kira Sert.Varlik Kiral. AS DL-Notes 14/19 XS1079236169	USD	200	0	0	%	103,208000	188.895,90	0,58
9,375000000% Kuwait Projects Co. (Cayman) DL-MTN 10/20 XS0526235535	USD	250	0	0	%	124,940500	285.839,62	0,87
9,500000000% Masisa S.A. DL-Notes 2014(17/19) Reg.S USP6460HAA34	USD	400	0	0	%	104,500000	382.521,16	1,17
6,250000000% MOL Group Finance S.A. DL-MTN 12/19 XS0834435702	USD	200	0	0	%	109,976000	201.283,00	0,61
7,500000000% Oro Negro Drilling Pte Ltd. DL-Bonds 14/19 NO0010700982	USD	205	11	0	%	42,250000	79.181,78	0,24
4,300000000% PT Pertamina (Persero) DL-Notes 13/23 Reg.S USY7138AAE02	USD	400	200	0	%	103,881500	380.257,15	1,16
6,750000000% Puma International Financing S DL-Notes 14/21 Reg.S XS1022807090	USD	400	0	0	%	103,358500	378.342,71	1,15
5,875000000% Reliance Industries Ltd. DL-Notes 2013(18/Und.) Reg.S USY72596BT83	USD	400	200	0	%	102,562500	375.428,96	1,14
5,100000000% RSHB Capital S.A. DL-LPN 13/18 Rosselkhozbank XS0955232854	USD	200	0	0	%	102,929000	188.385,27	0,57
5,700000000% RZD Capital PLC DL-Ln Prt.Nts 12/22 Rus.Railw. XS0764220017	USD	200	0	0	%	106,961500	195.765,73	0,60
4,875000000% Samvard.Moth.Automot. Sys.Gr.BV DL-Notes 2016(16/21) XS1428468885	USD	400	400	0	%	102,125000	373.827,50	1,14
8,875000000% Santa Maria Offshore Ltd. DL-Bonds 2013(13/15-18) NO0010683832	USD	175	0	11	%	65,546343	83.976,57	0,26
6,125000000% SB Capital S.A. DL-L.Part.MTN 12/22 Sberbank XS0743596040	USD	200	0	0	%	108,932500	199.373,14	0,61
6,625000000% SeaDrill Ltd. DL-Notes 13/20 Reg.S USG7945EAN51	USD	200	0	0	%	34,000000	62.228,32	0,19
6,875000000% Sigma Alimentos S.A. DL-Notes 09/19 Reg.S USP8674JAB54	USD	300	0	0	%	113,576500	311.809,20	0,95
5,375000000% TF Varlik Kiralama A.S. DL-Notes 14/19 XS1057852912	USD	400	0	0	%	103,571500	379.122,40	1,16
9,375000000% Trade & Dev.Bank of Mongolia DL-MTN 15/20 US89253YAA01	USD	250	250	0	%	99,141000	226.815,37	0,69
6,250000000% Unifin Financieras S.A.P.I.CV DL-Notes 14/19 Reg.S USP94880AA25	USD	400	200	0	%	102,000000	373.369,94	1,14
6,902000000% VEB Finance PLC DL-Med.-Term LPN 10/20 ‚VEB Bk‘ XS0524610812	USD	300	0	0	%	107,951500	296.366,51	0,90
6,000000000% Vedanta Resources PLC DL-Bonds 2013(19) Reg.S USG9328DAH38	USD	300	0	0	%	99,530000	273.246,40	0,83
5,125000000% Yapi Ve Kredi Bankasi A.S. DL-MTN 14/19 REGS XS1028938915	USD	200	0	0	%	100,997000	184.849,23	0,56
5,000000000% BNP PARIBAS ARBITR.ISSUANCE BV DL-Credit Linked Cts 15/19 XS1186824758	USD	300	0	0	%	105,180000	288.757,72	0,88
Summe der börsengehandelten Wertpapiere					EUR		23.497.453,13	71,61
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,500000000% Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35237 v. 14/19 DE000A12UAR2	EUR	200	0	0	%	103,176475	206.352,95	0,63
3,000000000% Actavis Funding SCS DL-Notes 2015(15/20) US00507UAP66	USD	400	0	0	%	103,144000	377.557,54	1,15
4,500000000% Alpek S.A.B. de C.V. DL-Notes 12/22 USP01703AA82	USD	250	250	0	%	104,750000	239.647,68	0,73
5,750000000% BAHIA SUL Holdings GmbH DL-Notes 2016(16/26) Reg.S USA9890AAA81	USD	400	400	0	%	99,500000	364.218,71	1,11
6,000000000% Cemex Finance LLC DL-Notes 2014(19/24) Reg.S USU12763AD75	USD	400	0	0	%	103,620000	379.299,93	1,16
6,125000000% Delhi Internat.Airport Pte Ltd DL-Notes 2015(22) XS1165980274	USD	400	400	0	%	107,025000	391.763,90	1,19
5,750000000% Gerdau DL-Nts 10/21 USG3925DAA84	USD	300	100	0	%	103,600000	284.420,04	0,87
6,050000000% Lincoln National Corp. DL-FLR Cap. Secs 07(07/17.67) US534187AU31	USD	500	200	0	%	79,000000	361.473,35	1,10
4,200000000% Newcrest Finance Pty Ltd. DL-Notes 12/22 Reg.S USQ66511AC26	USD	400	200	0	%	102,500000	375.200,18	1,14
5,250000000% Odebrecht Finance Ltd. DL-Notes 2014(14/29) Reg.S USG6710EAQ38	USD	400	400	0	%	47,125000	172.500,57	0,53
5,125000000% Pacific Exploration & Prod. DL-Notes 13/23 Reg.S USC71058AC25	USD	400	0	0	%	19,750000	72.294,67	0,22
5,375000000% Petrobras Int. Fin. 11/21 US71645WAR25	USD	300	0	0	%	99,254000	272.488,68	0,83
6,125000000% SeaDrill Ltd. DL-FLR Notes 2012(12/17) Reg.S USG7945EAJ40	USD	200	0	0	%	44,750000	81.903,45	0,25
Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese einbezogenen Wertpapiere					EUR		3.579.121,65	10,91
Nicht notierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
2,291000000% Banco do Brasil S.A. (Cayman) EO-FLR Med.-Term Nts 2014(21) XS1081232065	EUR	500	500	0	%	96,953893	484.769,47	1,48
4,850000000% ABJA Investment Co. Pte Ltd. DL-Notes 14/20 XS1092182606	USD	200	0	0	%	101,150000	185.129,26	0,56
4,375000000% Africa Finance Corp. DL-MTN 15/20 XS1225008538	USD	300	0	0	%	104,531500	286.977,35	0,87
3,700000000% Erste Group Bank AG EO-Credit Lkd 2016(21) AM AT0000A1LFA4	USD	300	300	0	%	97,110000	266.602,61	0,81
4,000000000% Huarong Finance Co. Ltd. DL-Notes 14/19 XS1088292815	USD	200	0	200	%	103,885000	190.134,98	0,58
9,500000000% Island Drilling Company DL-Bds 13/18 NO0010674187	USD	200	0	0	%	14,779435	27.049,98	0,08
11,750000000% PSOS Finance Ltd. DL-Bonds 14/18 NO0010705296	USD	100	0	25	%	80,322271	73.504,71	0,22
0,000000000% Sanjel Corp. DL-Notes 14/19 NO0010713522	USD	200	0	0	%	0,010000	18,30	0,00
4,400000000% SG Issuer S.A. DL-Credit Linked MTN 16/21 XS1290042230	USD	300	300	0	%	107,530000	295.209,33	0,90
7,375000000% Western Digital Corp. DL-Notes 2016(16/23) Reg.S USU9547KAA17	USD	500	500	0	%	109,700000	501.944,64	1,53
Summe der nicht notierten Wertpapiere					EUR		2.311.340,63	7,03
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile 2)
GAM STAR – MBS Total Return IE00BVYJ5Y82	ANT	60.000	30.200	0	EUR	10,210200	612.612,00	1,87
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Reg. Shares Inst. Inc.EUR o.N. IE00B4P5W348	ANT	55.000	55.000	0	EUR	10,993100	604.620,50	1,84
GAM STAR-Credit Opps (EUR) Reg.Shs Inst.SI EUR Dis. o.N. IE00BHBXBG90	ANT	58.000	58.000	0	EUR	10,883100	631.219,80	1,92
Summe der Investmentanteile					EUR		1.848.452,30	5,63
Summe Wertpapiervermögen					EUR		31.236.367,71	95,18
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
GBP/EUR 0,56 Mio. OTC							-2.232,87	-0,01
USD/EUR 0,70 Mio. OTC							-27.427,96	-0,08
USD/EUR 1,36 Mio. OTC							21.141,39	0,06
USD/EUR 0,40 Mio. OTC							-9.599,12	-0,03
USD/EUR 0,60 Mio. OTC							-21.619,93	-0,07
USD/EUR 0,40 Mio. OTC							185,24	0,00
USD/EUR 0,50 Mio. OTC							-3.859,04	-0,01
USD/EUR 0,60 Mio. OTC							1.646,25	0,01
GBP/EUR 0,75 Mio. OTC							56.839,44	0,17
USD/EUR 0,27 Mio. OTC							-6.050,83	-0,02
USD/EUR 16,20 Mio. OTC							-183.381,75	-0,56
USD/EUR 0,30 Mio. OTC							-5.356,64	-0,02
USD/EUR 0,10 Mio. OTC							-2.360,14	-0,01
CHF/EUR 0,27 Mio. OTC							-2.999,88	-0,01
USD/EUR 0,30 Mio. OTC							-5.387,96	-0,02
USD/EUR 0,30 Mio. OTC							-7.626,46	-0,02
TRY/EUR 0,78 Mio. OTC							-8.501,85	-0,03
Summe der Devisen-Derivate					EUR		-206.592,11	-0,63
Bankguthaben
EUR – Guthaben bei:
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG	EUR	1.350.090,91					1.350.090,91	4,11
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen:
	GBP	17.263,19					19.186,65	0,06
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen:
	CHF	77,66					71,53	0,00
	TRY	19,96					5,87	0,00
	USD	42.247,41					38.661,55	0,12
Summe der Bankguthaben					EUR		1.408.016,51	4,29
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche	EUR	407.631,67					407.631,67	1,24
Kuponforderung	USD	32.253,59					29.515,97	0,09
Summe sonstige Vermögensgegenstände					EUR		437.147,64	1,33
Sonstige Verbindlichkeiten 1)	EUR	-56.753,44			EUR		-56.753,44	-0,17
Fondsvermögen					EUR		32.818.186,31	100*)
Anteilwert					EUR		95,72
Umlaufende Anteile					STK		342.861

^*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.
¹⁾ noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Zinsen lfd. Konto

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 32.860.084,25 EUR.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

			per 31.10.2016
Schweizer Franken	CHF	1,085650	= 1 Euro (EUR)
Britisches Pfund	GBP	0,899750	= 1 Euro (EUR)
Neue Türkische Lira	TRY	3,401700	= 1 Euro (EUR)
US-Dollar	USD	1,092750	= 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

c) OTC

Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung	ISIN	Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000	Käufe/ Zugänge	Verkäufe/ Abgänge	Volumen in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
8,875000000% Abengoa Finance S.A.U. EO-Notes 2013(13/18) Reg.S	XS0882237729	EUR	–	300
4,250000000% Bulgarian Energy Holding EAD EO-Bonds 13/18	XS0989152573	EUR	100	300
3,750000000% Dexia Crédit Local S.A. EMTN 2005(08/20)	XS0219080024	EUR	300	300
6,000000000% Deutsche Bank AG FLR-Nachr.Anl.v.14(22/unb.)	DE000DB7XHP3	EUR	–	200
7,000000000% Egger Holzwerkstoffe GmbH EO-Var. Schuldv. 2013(16/Und.)	AT0000A11BC6	EUR	–	200
2,750000000% Iren S.p.A. EO-Medium-Term Notes 2015(22)	XS1314238459	EUR	–	300
3,250000000% Votorantim Cimentos S.A. EO-Notes 14/21	XS1061029614	EUR	–	250
5,500000000% AHB Tier 1 Sukuk Ltd. DL-FLR Notes 2014(19/Und.)	XS1073217561	USD	–	400
6,000000000% Banco do Brasil S.A. DL-MTN 10/20 Reg.S	US05957PAR73	USD	–	200
7,750000000% Bank of Georgia JSC DL-Notes 12/17 Reg.S	XS0783935561	USD	200	400
3,875000000% Baosteel Finan. 2015 Pty Ltd. DL-Bonds 2015(20)	XS1172051424	USD	–	400
3,875000000% BOC Aviation Pte. Ltd. DL-Med.-Term Nts 2014(19)	XS1065044312	USD	–	200
4,250000000% China Ship.Over.Fin.(2013)Ltd. DL-Bonds 2014(19) Reg.S	XS1017786143	USD	–	400
7,875000000% Country Garden Holdings Co.Ltd DL-Notes 2014(17/19) Reg.S	USG24524AJ24	USD	–	200
5,750000000% Developemt Bank of Mongolia DL-MTN 12/17	XS0755567301	USD	–	200
4,375000000% Greenland Global Investm. Ltd. DL-Notes 14/19	XS1081319698	USD	–	200
5,000000000% IPIC GMTN Ltd. DL-MTN 10/20 Reg.S	XS0558268891	USD	–	400
9,375000000% Israel Electric Corp. Ltd. DL-MTN 09/20 Reg.S	US46507NAB64	USD	–	200
6,875000000% Longfor Properties Co. Ltd. DL-Notes 2012(16/19) Reg.S	XS0844323930	USD	–	200
6,750000000% Odebrecht Offsh.Dril.Fin.Ltd. DL-Notes 2013(13/13-22) Reg.S	USG6711KAA37	USD	–	400
4,125000000% Samarco Mineracao S.A. 2012/22	USP84050AA46	USD	–	300
6,000000000% Société Générale S.A. DL-FLR N.C.Secs14(20/Und.)RegS	USF8586CXG25	USD	–	200
6,000000000% Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O DL-Notes 12/22 Reg.S	XS0849728190	USD	–	200
7,200000000% Yancoal Intl Trading Co. Ltd. DL-FLR Secs 14/Und.	XS1070575953	USD	–	200
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
7,250000000% Ence Energia y Celulosa S.A. EO-Notes 13/20 Reg.S Gekündigt	XS0879841251	EUR	–	250
5,000000000% Akbank T.A.S. DL-Notes 12/22 Reg.S	USM0375YAK49	USD	–	200
5,000000000% Cosan Luxemburg S.A. DL-Notes 13/23 Reg.S	USL20041AA41	USD	200	400
An freien Märkten gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,125000000% Deutsche Bank DL-Senior Notes v.16(21)	US25152R2X04	USD	300	300
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Regist.Shs Inst.Acc.EUR o.N.	IE00B6TLWG59	ANT	–	24.000
Schroder GAIA-Schr.GAIA Cat Bd Regist.Acc.Shs IF EUR Hed.o.N.	LU0951570927	ANT	–	250
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Wertpapier-Terminkontrakte
Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten
Verkaufte Kontrakte:
Basiswert: 10Yr. United States of America Treasury Note synth.Anleihe		USD			4.247,37
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
GBP		EUR			918,65
USD		EUR			703,82

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01. November 2015 bis 31. Oktober 2016

I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren	EUR	52.438,63
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)	EUR	1.350.461,90
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland	EUR	-2.222,18 *)
4. Erträge aus Investmentanteilen	EUR	44.446,76
5. Abzug ausländischer Quellensteuer	EUR	-5.505,97
6. Sonstige Erträge 1)	EUR	23.738,43
Summe der Erträge	EUR	1.463.357,57
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen	EUR	-1.012,54
2. Verwaltungsvergütung	EUR	-346.588,70
3. Verwahrstellenvergütung	EUR	-13.537,52
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten	EUR	-9.343,43
5. Sonstige Aufwendungen 2)	EUR	-1.558,54
Summe der Aufwendungen	EUR	-372.040,73
III. Ordentlicher Nettoertrag	EUR	1.091.316,84
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne	EUR	1.343.170,28
2. Realisierte Verluste	EUR	-1.461.648,35
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften	EUR	-118.478,07
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	972.838,77
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	EUR	662.870,43
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	EUR	-278.084,92
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	384.785,51
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	1.357.624,28

^*) Der Sollsaldo resultiert aus negativen Habenzinsen

Entwicklung des Sondervermögens

				2016
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			EUR	24.465.134,47
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr			EUR	-850.489,25
2. Mittelzufluss / -abfluss (netto)			EUR	8.245.667,34
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen:	EUR	8.862.929,10
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen:	EUR	-617.261,76
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			EUR	-399.750,53
4. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	1.357.624,28
davon nicht realisierte Gewinne:	EUR	662.870,43
davon nicht realisierte Verluste:	EUR	-278.084,92
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			EUR	32.818.186,31

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung

		insgesamt	je Anteil *)**)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr	EUR	834.957,56	2,44
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	972.838,77	2,84
3. Zuführung aus dem Sondervermögen ****)	EUR	1.461.648,35	4,26
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt ***)	EUR	-196.015,75	-0,57
2. Vortrag auf neue Rechnung	EUR	-1.959.130,68	-5,71
III. Gesamtausschüttung	EUR	1.114.298,25	3,25
1. Endausschüttung
a) Barausschüttung	EUR	1.114.298,25	3,25

^*) Pflichtangabe gem. § 101 Abs. 1 Nr. 5 KAGB
^**) bei Anteilklassen ist die Berechnung der Ausschüttung ggf. für jede Anteilklasse gesondert vorzunehmen.
^***) Insbesondere wiederanzulegende Ergebnisse aus Geschäften mit Finanzinstrumenten sowie weitere wiederanzulegende Veräußerungsgewinne und/oder ordentliche Ertragsteile
^****) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung i.H.v. EUR 0,00)

Für die Ermittlung der investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird eine Bescheinigung nach §5 InvStG erstellt.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr		Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres		Anteilwert
Auflage			EUR	100,00
2014	EUR	17.137.416,48	EUR	98,97
2015	EUR	24.465.134,47	EUR	96,18
2016	EUR	32.818.186,31	EUR	95,72

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure

EUR

262.636,62

Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Investmentvermögen

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Donner & Reuschel AG

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)	95,18
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)	-0,63

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Sonstige Angaben

Anteilwert	EUR	95,72
Umlaufende Anteile	STK	342.861

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote *)		1,44 %
Transaktionskosten**)	EUR	10.680,98

^*) Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus
^**) Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

²⁾ Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt:

GAM STAR – MBS Total Return	0,1500% p.a.
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Reg. Shares Inst. Inc.EUR o.N.	0,1500% p.a.
GAM STAR-Credit Opps (EUR) Reg.Shs Inst.SI EUR Dis. o.N.	0,1500% p.a.

Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen:

1) Erfolge aus der Veräußerung sog. DDI Bonds, da die Erfolge hieraus gem. InvStG den sonstigen Erträgen zuzurechnen sind.

Den steuerrechtlichen Bestimmungen ist auch investmentrechtlich gefolgt worden.

2) Kosten für die Marktrisikomessung, Gebühren für die BaFin, Ratingkosten

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

 

Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers

An die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Hamburg

Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Investmentvermögens ZinsPlus-Laufzeitfonds 10/2019 für das Geschäftsjahr vom 1. November 2015 bis 31. Oktober 2016 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. November 2015 bis 31. Oktober 2016 den gesetzlichen Vorschriften.