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HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Hamburg

Jahresbericht für das Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie Attila Global Opportunity Fund

ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY FUND

Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 01.07.2015 – 30.06.2016

Gliederung

1) Wirtschaftliches Umfeld

2) Anlageziel/Anlagepolitik

3) Struktur und wesentliche Veränderungen des Portfolios im Berichtszeitraum

4) Risikoberichterstattung

5) Fondsergebnis

6) Darstellung des mit dem Portfoliomanagement betrauten Unternehmens

7) Sonstige Hinweise

1) Wirtschaftliches Umfeld

Das wirtschaftliche Gesamtumfeld für das Geschäftsjahr 2015 war insbesondere geprägt von hohen Schwankungen in den unterschiedlichen Anlageklassen. Waren für 2015 noch die Konjunktursorgen in China, sowie die fallenden Rohstoffpreise und die Erwartungen einer Zinserhöhung der US-Notenbank die zentralen Themen, änderte sich dies in 2016 hin zur Entwicklung des Ölpreises und dem britischen Referendum. Im Januar gipfelte die Sorge in einem Ausverkauf an den Aktienmärkten, sowie in erneuten Tiefstständen des Ölpreises. So kostete WTI im Februar 2016 noch 30,82 USD, was insbesondere im Segment der Unternehmensanleihen mit spekulativem Rating zu massiven Kurskorrekturen führte, die sich in der Spitze auf bis zu 14% saldierten. Im ersten Quartal setzte dann eine dynamische Gegenbewegung ein, die die genannten Verluste dann bis zum Geschäftsjahresende nahezu komplett egalisierten. Begünstigt wurde diese Entwicklung insbesondere durch die zögernde Haltung der US-Notenbank für weitere Zinserhöhungen und die anhaltende globale Politik der niedrigen Zinsen. So fiel die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen im Juni 2016 erstmals in negatives Terrain. Auch die Aktienmärkte gingen im Berichtsjahr auf Achterbahnfahrt. Während der amerikanische S&P das Berichtsjahr nahezu unverändert abschloss, verharrten DAX und Nikkei tief in der Verlustzone und wiesen zweistellige Kursverluste aus. Der Markt für M&A-Transaktionen zeigte sich in 2015 robust und schloss mit Blick auf das Transaktionsvolumen auf historischen Höchstständen. Weltweit fanden in 2015 mehr als 100 Mega-Deals mit einem Transaktionsvolumen von über 5 Milliarden US-Dollar statt.

2) Anlageziel/Anlagepolitik

Der Fonds verfolgt das Ziel, in jeglichen Marktphasen eine positive Wertentwicklung zu erreichen.

Um dies zu erreichen kann der Fonds unter anderem Aktien, Aktien gleichwertigen Wertpapieren, Renten und Zertifikaten sowie bis zu 10% in Zielfonds investieren. Die aktive Auswahl von Aktien und anderen Investitionsmitteln ist global ausgerichtet. Derivate können sowohl zur Absicherung als auch zu Investitionszwecken eingesetzt werden. Darüber hinaus kann der Fonds auch in andere Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Bankguthaben und sonstige Anlageinstrumente investieren.

Die maximalen Anlagegrenzen für die jeweiligen Vermögensgegenstände bezogen auf den Wert des Sondervermögens stellen sich im Überblick gemäß nachfolgender Tabelle dar:

Aktien und Aktien gleichwertige Papiere	max. 100%
Andere Wertpapiere (auch Zertifikate)	max. 100%
Bankguthaben	max. 100%
Geldmarktinstrumente	max. 100%
Investmentanteile	max. 10%

Die Fondswährung lautet Euro.

Durch den Einsatz von Derivaten ist es dem Sondervermögen erlaubt sein Marktrisiko maximal zu verdoppeln. Dabei wird ein qualifizierter Ansatz im Sinne der Derivateverordnung herangezogen.

3) Struktur und wesentliche Veränderungen des Portfolios im Berichtszeitraum

Die Struktur des Portfolios stellt sich zum 30.06.2016 wie folgt dar:

Die Struktur des Portfolios stellt sich zum 30.06.2015 wie folgt dar:

Während des Berichtszeitraums wurden keine Grundlegenden Veränderungen an der Portfoliostruktur vorgenommen.

4) Risikoberichterstattung

Marktpreisrisiken

Das Sondervermögen bestand ausschließlich aus börsengelisteten Wertpapieren und anderen Investmentvermögen. Das Marktpreisrisiko wurde im Berichtszeitraum zusätzlich über Aktienfutures und Indexoptionen gesteuert, um Risiken und Opportunitäten entsprechend zu berücksichtigen.

Adressenausfallrisiken

Adressenausfallrisiken sind grundsätzlich nur auf das Unternehmen bezogen und nicht auf andere Emittenten und Schuldner, da das Sondervermögen nur in gelistete Aktien oder andere Investmentvermögen investiert. Das Adressenausfallrisiko ist auf das Risiko einer Insolvenz eines der investierten Unternehmen beschränkt. Dieses Risiko wird durch eine breite Streuung und ausgewogene Gewichtung des Investitionsvermögens über viele Einzelpositionen minimiert. Die Gewichtung der Einzeltitel lag überwiegend zwischen 1% und 10%.

Zinsänderungsrisiken

Zinsänderungsrisiken haben den normalen und gewöhnlichen Einfluss auf Aktienanlagen. Ein Risiko darüberhinausgehend ist nicht vorhanden, da das Sondervermögen im Berichtszeitraum vorwiegend in börsengelisteten Wertpapieren investiert war.

Währungsrisiken

Der Fonds unterlag aufgrund seiner internationalen Positionierung im Bereich der Aktien und Wandelanleihen entsprechenden Währungsrisiken. Das Währungsrisiko durch Investitionen in Unternehmen außerhalb des EURO-Währungsraums wurde durch aktives Währungsmanagement reduziert. Der Fremdwährungsanteil lag zum Ende des Berichtszeitraums bei ca. 87,20%.

Liquiditätsrisiken

Durch die konsequente Anlage in liquide Aktientitel sowie Investmentvermögen konnten überdurchschnittliche Liquiditätsrisiken vermieden werden. Zum Stichtag beträgt ist das Portfolio innerhalb von 10 Tagen zu 97,00% und darüber hinaus zu 99,70% liquidierbar.

Operationelle Risiken

Unter operationalen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versagen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse verursacht werden. Beim operationalen Risiko differenziert die Gesellschaft demnach zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken und Rechtsrisiken, sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu folgende Vorkehrungen getroffen:

Zur Vermeidung technischer Risiken hat die Gesellschaft unter anderem einen Notfallplan implementiert, der im Berichtsjahr aktualisiert wurde. Rechts- und Personalrisiken werden durch Rechtsberatung und Schulungen der Mitarbeiter minimiert.

Produktrisiken werden durch die Weiterentwicklung, sowie der ständigen Verbesserung der Fonds und deren Strukturen im Rahmen vorgegebener Parameter entgegengewirkt.

5) Fondsergebnis

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften des ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY FUND für den Berichtszeitraum betrug -2.501.623,35 €.

Die Ergebnisse aus Veräußerungsgeschäften wurden schwerpunktmäßig aus Kursgewinnen/- verlusten von Aktien erzielt. Zusätzliche Gewinne/Verluste wurden durch den Einsatz von Devisentermingeschäften und Aktienfutures erzielt.

Im Zeitraum vom 30. Juni 2015 bis 30. Juni 2016 lag die Wertentwicklung des ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY FUND bei -16,49%¹.

¹ Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

6) Darstellung des mit dem Portfoliomanagement betrauten Unternehmens

TBF Global Asset Management GmbH wurde Anfang 2000 gegründet. Nach drei Jahren Aufbau und Entwicklung der Datenbank wurde im Oktober 2002 das erste Fondsmandat übernommen. TBF Global Asset Management GmbH ist Fondsmanager aller 4Q-Fonds und entwickelt maßgeschneiderte Portfolios für institutionelle Sondervermögen von Versicherungen, Pensionskassen, Dachfonds und Privatbanken aus dem In- und Ausland.

7) Sonstige Hinweise

Das Portfoliomanagement wurde an TBF Global Asset Management GmbH in Singen ausgelagert.

Die mit der Verwaltung des Sondervermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg.

Weitere für den Anleger wesentliche Ereignisse haben sich nicht ergeben.

Vermögensübersicht

Fondsvermögen:	EUR	10.321.697,31	(13.210.760,33)
Umlaufende Anteile:	Stück	11.577	(12.366)

Vermögensaufteilung in TEUR / %

Aktien
Inland	598	5,79	(12,15)
Ausland	9.089	88,05	(75,54)
Investmentanteile
KVGeigene	393	3,81	(4,49)
Derivate	-506	-4,90	(-1,83)
Barvermögen	-64	-0,62	(4,90)
sonstige Vermögensgegenstände	832	8,06	(5,83)
sonstige Verbindlichkeiten	-20	-0,19	(-1,08)
	10.322	100,00

(Angaben in Klammern per 30.06.2015)

Vermögensaufstellung zum 30.06.2016

Gattungsbezeichnung ISIN Markt	Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000	Bestand 30.06.2016	Käufe/ Zugänge	Verkäufe/ Abgänge		Kurs	Kurswert in EUR	% des Fonds- vermögens
			im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Inside Secure FR0010291245	STK	318.932	191.315	92.715	EUR	1,120000	357.203,84	3,46
Franco-Nevada CA3518581051	STK	4.300	4.300	0	CAD	98,240000	292.684,82	2,84
Cassiopea S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT0005108359	STK	10.447	15.000	4.553	CHF	33,900000	327.011,36	3,17
Christian Hansen DK0060227585	STK	4.000	4.000	0	DKK	437,900000	235.438,02	2,28
Smiths Group GB00B1WY2338	STK	14.000	47.000	33.000	GBP	11,530000	194.963,46	1,89
Tungsten Corp. GB00B7Z0Q502	STK	603.162	24.210	496.838	GBP	0,455000	331.467,73	3,21
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 KYG875721634	STK	12.500	22.500	10.000	HKD	176,100000	255.249,94	2,47
Murata Manufacturing JP3914400001	STK	2.800	2.800	0	JPY	11.380,000000	279.422,98	2,71
Sony JP3435000009	STK	10.000	14.000	4.000	JPY	2.988,000000	262.024,82	2,54
Ambarella Inc. Registered Shares DL -,00045 KYG037AX1015	STK	5.000	17.000	12.000	USD	50,810000	228.513,60	2,21
Callaway Golf Co. Registered Shares DL -,01 US1311931042	STK	40.000	120.000	80.000	USD	10,210000	367.348,77	3,56
Chegg Inc. US1630921096	STK	191.930	203.636	70.229	USD	5,000000	863.188,67	8,36
Constellium NL0010489522	STK	241.984	530.984	400.007	USD	4,690000	1.020.827,49	9,88
Elbit Systems Ltd. Registered Shares o.N. IL0010811243	STK	2.738	6.600	3.862	USD	90,950000	223.990,20	2,17
InterXion Holding N.V. Registered Shares EO -,10 NL0009693779	STK	8.000	17.000	25.500	USD	36,880000	265.383,40	2,57
Mobileye N.V. NL0010831061	STK	6.000	6.000	0	USD	46,140000	249.012,82	2,41
Newmont Mining US6516391066	STK	9.000	104.000	95.000	USD	39,120000	316.689,90	3,07
Tableau Software Inc. US87336U1051	STK	5.000	14.800	9.800	USD	48,920000	220.013,49	2,13
VMware US9285634021	STK	7.000	12.000	11.400	USD	57,220000	360.278,84	3,49
Summe der börsengehandelten Wertpapiere					EUR		6.650.714,15	64,42
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
Activision Blizzard US00507V1098	STK	8.000	8.000	0	USD	39,630000	285.172,03	2,76
Barrick Gold CA0679011084	STK	16.000	239.000	223.000	USD	21,350000	307.263,32	2,98
Check Point Software Techs IL0010824113	STK	4.400	8.400	4.000	USD	79,680000	315.351,47	3,06
Cheniere Energy US16411R2085	STK	7.000	18.000	11.000	USD	37,550000	236.429,05	2,29
Cisco Systems US17275R1023	STK	10.000	20.000	10.000	USD	28,690000	258.061,61	2,50
Criteo S.A. US2267181046	STK	7.000	29.000	48.000	USD	45,920000	289.129,75	2,80
Kornit Digital Ltd. Registered Shares IS -,01 IL0011216723	STK	11.978	11.978	0	USD	9,760000	105.154,29	1,02
Mimecast Ltd. Registered Shares DL -,012 GB00BYT5JK65	STK	16.138	17.138	1.000	USD	10,010000	145.303,69	1,41
Splunk US8486371045	STK	5.000	10.000	12.000	USD	54,180000	243.669,89	2,36
SS&C Technologies Holdings Registered Shares DL -,01 US78467J1007	STK	10.000	10.000	0	USD	28,080000	252.574,77	2,45
Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese einbezogenen Wertpapiere					EUR		2.438.109,87	23,63
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
Vectron Systems AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0KEXC7	STK	13.000	13.000	0	EUR	46,000000	598.000,00	5,79
Summe der nicht notierten Wertpapiere					EUR		598.000,00	5,79
Investmentanteile
KVGeigene Investmentanteile 2)
4Q-SMART POWER Inhaber-Anteile CHF G DE000A12BKD1	ANT	13.000	17.300	4.300	CHF	32,720000	392.760,85	3,81
Summe der Investmentanteile					EUR		392.760,85	3,81
Summe Wertpapiervermögen					EUR		10.079.584,87	97,65
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte
DAX Future 16.09.2016 DE0008469594	STK	-1					-2.725,00	-0,03
DAX Future 16.09.2016 DE0008469594	STK	-1					-3.637,50	-0,04
DAX Future 16.09.2016 DE0008469594	STK	-1					-3.637,50	-0,04
DAX Future 16.09.2016 DE0008469594	STK	-4					-16.100,00	-0,16
DAX Future 16.09.2016 DE0008469594	STK	-1					-3.637,50	-0,04
DAX Future 16.09.2016 DE0008469594	STK	-3					-10.912,50	-0,11
CBOE VIX Future 20.07.2016 US12498A1016	STK	5					-16.438,05	-0,16
CBOE VIX Future 20.07.2016 US12498A1016	STK	1					-3.197,66	-0,03
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-2					-5.936,59	-0,06
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-2.968,29	-0,03
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-2.968,29	-0,03
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-7					-22.509,56	-0,22
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-2					-4.879,69	-0,05
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-3					-8.904,88	-0,09
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-2.968,29	-0,03
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-7					-14.717,79	-0,14
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-2.968,29	-0,03
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-9					-26.714,64	-0,26
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-2					-5.936,59	-0,06
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-2.968,29	-0,03
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-5					-9.163,48	-0,09
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-2.968,29	-0,03
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-7					-7.949,18	-0,08
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-7					-10.467,73	-0,10
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-2.968,29	-0,03
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-3					-10.793,79	-0,10
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-2					-5.936,59	-0,06
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-3.597,93	-0,03
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-2.810,88	-0,03
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-3.597,93	-0,03
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-2					-7.195,86	-0,07
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-7					-25.657,75	-0,25
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-2					-9.512,03	-0,09
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-2					-9.512,03	-0,09
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-2					-9.646,95	-0,09
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-2					-9.534,52	-0,09
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-3					-7.319,54	-0,07
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-4.733,53	-0,05
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-382,28	0,00
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-3					-1.146,84	-0,01
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-382,28	0,00
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-2					-764,56	-0,01
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-7					-5.194,51	-0,05
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-3					-14.234,32	-0,14
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-3					-14.234,32	-0,14
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-5					-23.836,29	-0,23
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-4					-19.024,06	-0,18
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-5					-24.229,82	-0,22
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-7					-5.194,51	-0,05
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-4.823,48	-0,05
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-3					-7.319,54	-0,07
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-7					-7.713,06	-0,07
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-2.439,85	-0,02
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-3					-7.319,54	-0,07
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-1.832,70	-0,02
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-1.832,70	-0,02
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-4					-18.979,09	-0,18
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-11					-53.181,92	-0,51
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-2.439,85	-0,02
E-Mini S&P 500 Index Futures 16.09.2016 XC0009656890	STK	-1					-2.439,85	-0,02
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindices
Put S+P 500 Weekly Index Options(SPX) Dezember 2016 Put 1750 1750,000000000 30.12.2016 US12503W1062	STK	10					25.905,10	0,25
Summe der Aktienindex-Derivate					EUR		-501.133,47	-4,85
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
USD/EUR 5,74 Mio. OTC							-6.553,78	-0,06
CHF/EUR 0,33 Mio. OTC							-1.663,29	-0,02
GBP/EUR 0,38 Mio. OTC							385,51	0,00
GBP/EUR 0,03 Mio. OTC							2.933,27	0,03
Summe der Devisen-Derivate					EUR		-4.898,29	-0,05
Bankguthaben
EUR – Guthaben bei:
Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH	EUR	182.503,02					182.503,02	1,77
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen:
	USD	540.337,50					486.024,29	4,71
	CHF	96,21					88,84	0,00
Summe der Bankguthaben					EUR		668.616,15	6,48
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche	EUR	1.911,47					1.911,47	0,02
Initial Margin	EUR	240.750,13					240.750,13	2,33
Initial Margin	USD	655.500,00					589.610,97	5,71
Summe sonstige Vermögensgegenstände					EUR		832.272,57	8,06
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme
Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen	JPY	-8.655.677,00					-75.903,69	-0,74
	USD	-730.561,67					-657.127,65	-6,36
Summe der Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme					EUR		-733.031,34	-7,10
Sonstige Verbindlichkeiten 1)	EUR	-19.713,18			EUR		-19.713,18	-0,19
Fondsvermögen					EUR		10.321.697,31	100*)
Anteilwert					EUR		891,57
Umlaufende Anteile					STK		11.577

^*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.
¹⁾ noch nicht abgeführte Depotgebühr, Give-Up Gebühren, Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Zinsen lfd. Konto

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR.

Die TBF Global Asset Management GmbH erhält im Rahmen des Erwerbs von Vermögensgegenständen regelmäßig Zuwendungen von Vorgesellschaften und Wertpapieremissionshäusern.

Darunter fallen umsatzabhängige Vertriebsfolgeprovisionen und die von Emittenten von Zertifikaten an die TBF Global Asset Management GmbH geleisteten Vertriebsvergütungen (in Gestalt von Vertriebsfolgeprovisionen).

Vertriebsfolgeprovisionen betragen in der Regel bei erworbenen Rentenfondsanteilen zwischen 0 und 0,5% p.a., bei Aktienfondsanteilen zwischen 0 und 1,0 % p.a. und bei Zertifikaten zwischen 0 und 0,8% p.a., jeweils bezogen auf den Wert der gehaltenen Anteile. Auf Wunsch des Anlegers stellt die Gesellschaft gerne Details zu den gewährten Zuwendungen zur Verfügung.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

			per 30.06.2016
Kanadischer Dollar	CAD	1,443300	= 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken	CHF	1,083000	= 1 Euro (EUR)
Dänische Krone	DKK	7,439750	= 1 Euro (EUR)
Britisches Pfund	GBP	0,827950	= 1 Euro (EUR)
Hongkong-Dollar	HKD	8,623900	= 1 Euro (EUR)
Japanischer Yen	JPY	114,035000	= 1 Euro (EUR)
US-Dollar	USD	1,111750	= 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

XNAS	NASDAQ – ALL MARKETS
XCBO	CHICAGO BOARD OPTIONS EXCHANGE
XNYS	NEW YORK STOCK EXCHANGE, INC.
XEUR	EUREX DEUTSCHLAND
c) OTC	Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung	ISIN	Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000	Käufe/ Zugänge	Verkäufe/ Abgänge	Volumen in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Novartis	CH0012005267	STK	4.000	4.000
Swatch Group	CH0012255151	STK	1.000	1.000
Syngenta	CH0011037469	STK	2.500	2.500
Transocean	CH0048265513	STK	30.000	30.000
ADVA Optical Networking	DE0005103006	STK	30.000	80.000
AIXTRON	DE000A0WMPJ6	STK	30.000	30.000
ArcelorMittal	LU0323134006	STK	50.000	50.000
Banca Sistema S.p.A. Azioni nom. EO -,12	IT0003173629	STK	100.000	100.000
BASF	DE000BASF111	STK	4.400	4.400
Daimler	DE0007100000	STK	15.000	15.000
Henkel	DE0006048432	STK	3.000	3.000
HUGO BOSS	DE000A1PHFF7	STK	5.000	5.000
Infineon Technologies	DE0006231004	STK	55.000	80.000
Koenig & Bauer	DE0007193500	STK	–	5.781
Koninklijke Vopak	NL0009432491	STK	7.000	7.000
Metro	DE0007257503	STK	10.000	10.000
OSRAM Licht	DE000LED4000	STK	7.000	7.000
Outokumpu	FI0009002422	STK	50.000	50.000
paragon	DE0005558696	STK	20.838	20.838
Repsol	ES0173516115	STK	76.000	76.000
Safran	FR0000073272	STK	5.000	5.000
Scout24 AG Namens-Aktien o.N.	DE000A12DM80	STK	2.000	2.000
Siemens	DE0007236101	STK	3.700	3.700
SNP Schneider-Neureither & Pa.	DE0007203705	STK	–	30.766
ThyssenKrupp	DE0007500001	STK	18.000	18.000
TUI	DE000TUAG000	STK	–	25.000
Ubisoft Entertainment	FR0000054470	STK	10.000	10.000
Volkswagen Vorzugsaktien	DE0007664039	STK	3.000	3.000
Wacker Chemie	DE000WCH8881	STK	3.400	3.400
ARM	GB0000595859	STK	20.000	46.600
AVEVA Group PLC Registered Shares LS -,03555	GB00BBG9VN75	STK	35.000	35.000
BP	GB0007980591	STK	80.000	80.000
Just-Eat PLC Registered Shares LS -,01	GB00BKX5CN86	STK	50.000	50.000
Rio Tinto	GB0007188757	STK	15.000	15.000
TeleCity Group	GB00B282YM11	STK	–	35.000
Chiyoda	JP3528600004	STK	53.000	53.000
East Japan Railway	JP3783600004	STK	1.600	1.600
Fanuc	JP3802400006	STK	2.500	2.500
IHI	JP3134800006	STK	50.000	50.000
Kawasaki Heavy Industries	JP3224200000	STK	100.000	100.000
Mitsubishi Heavy	JP3900000005	STK	180.000	180.000
Nidec	JP3734800000	STK	4.000	4.000
Nintendo	JP3756600007	STK	800	2.800
Nissin Electric	JP3677600003	STK	30.000	51.400
Softbank	JP3436100006	STK	8.000	8.000
SeaDrill	BMG7945E1057	STK	75.000	75.000
Dometic Group AB Namn-Aktier o.N.	SE0007691613	STK	10.000	10.000
Holmen	SE0000109290	STK	10.000	10.000
Alcoa	US0138171014	STK	30.000	30.000
Apache	US0374111054	STK	14.000	14.000
BlackBerry	CA09228F1036	STK	–	40.000
Bristow Group	US1103941035	STK	20.600	20.600
Chicago Bridge & Iron Co.	US1672501095	STK	8.000	8.000
ConocoPhillips	US20825C1045	STK	10.000	10.000
EMC	US2686481027	STK	22.000	22.000
Emerson Electric	US2910111044	STK	14.000	14.000
Freep. McMoRan Copp.&Gold	US35671D8570	STK	304.000	304.000
Intl Business Machines	US4592001014	STK	2.000	2.000
Juniper Networks	US48203R1041	STK	10.000	27.300
Michael Kors Holdings	VGG607541015	STK	12.000	12.000
NetSuite	US64118Q1076	STK	–	5.200
NRG Energy	US6293775085	STK	30.000	30.000
Paycom Software	US70432V1026	STK	11.400	11.400
QLIK Technologies	US74733T1051	STK	10.000	10.000
Quanta Services	US74762E1029	STK	30.000	30.000
Range Resources	US75281A1097	STK	10.000	10.000
Ryder System	US7835491082	STK	7.000	7.000
Sensata Techn. Hldg	NL0009324904	STK	20.000	20.000
United Rentals	US9113631090	STK	7.000	7.000
Vale	US91912E1055	STK	110.000	110.000
Western Digital	US9581021055	STK	5.000	5.000
Workday Inc.	US98138H1014	STK	6.000	6.000
Andere Wertpapiere
Inside Secure Anrechte	FR0013143971	STK	285.782	285.782
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
Adobe Systems	US00724F1012	STK	–	4.300
Cavium	US14964U1088	STK	–	17.000
Citrix Systems	US1773761002	STK	5.000	5.000
GoPro Inc.	US38268T1034	STK	30.000	30.000
Hortonworks Inc.	US4408941031	STK	45.000	45.000
Liveperson	US5381461012	STK	33.000	33.000
Microsoft	US5949181045	STK	7.000	7.000
Nice	US6536561086	STK	5.000	5.000
Ollie’s Bargain Outlet Hldgs Registered Shares DL -,001	US6811161099	STK	1.000	1.000
OSI Systems Inc. Registered Shares o.N.	US6710441055	STK	3.500	3.500
Tesla Motors	US88160R1014	STK	–	1.500
Wix.com Ltd. Registered Shares IS -,01	IL0011301780	STK	–	16.000
Xilinx	US9839191015	STK	5.600	5.600
Verzinsliche Wertpapiere
1,625000000% United States of America DL-Notes 2016(26)	US912828P469	USD	550	550
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
Rocket Internet	DE000A12UKK6	STK	16.000	16.000
Investmentanteile
KAGeigene Investmentanteile
4Q-GROWTH FONDS	DE000A0D9PG7	ANT	5.000	5.000
TBF Japan Fund Inhaber-Anteile	DE000A1WZ3Y1	ANT	4.848	4.848
TBF Japan Fund Inhaber-Anteile JPY (I)	DE000A14P808	ANT	–	7.830
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
Basiswert: DAX Index		EUR			48.337,81
Basiswerte: CBOE VOLATILITY IND., S&P 500 Index		USD			473.281,02
Verkaufte Kontrakte:
Basiswert: DAX Index		EUR			8.151,36
Basiswert: S&P 500 Index		USD			345.012,79
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
CHF		EUR			3.626,55
JPY		EUR			4.971,45
GBP		EUR			6.888,34
USD		EUR			23.935,91

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01. Juli 2015 bis 30. Juni 2016

I. Erträge
1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)	EUR	28.037,27
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)	EUR	258,88
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland	EUR	15,70
4. Erträge aus Investmentanteilen	EUR	2.905,88
5. Abzug ausländischer Quellensteuer	EUR	-3.725,44
Summe der Erträge	EUR	27.492,29
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen	EUR	-9.602,86
2. Verwaltungsvergütung
a) fix	EUR	-103.687,73
b) performanceabhängig	EUR	11.200,15 *)
3. Verwahrstellenvergütung	EUR	-21.420,00
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten	EUR	-8.553,11
5. Sonstige Aufwendungen 1)	EUR	-15.445,81
Summe der Aufwendungen	EUR	-147.509,36
III. Ordentlicher Nettoertrag	EUR	-120.017,07
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne	EUR	8.304.071,85
2. Realisierte Verluste	EUR	-10.805.685,77
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften	EUR	-2.501.613,92
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	-2.621.630,99
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	EUR	-28.341,24
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	EUR	20.485,91
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	-7.855,33
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	-2.629.486,32

^* Bei dem positiven Ausweis handelt es sich um den Differenzbetrag zwischen der Rückstellung zum 30.06.2015 und dem aktuellen Geschäftsjahresende.

Entwicklung des Sondervermögens

				2016
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			EUR	13.210.760,33
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr			EUR	-8.161,56
2. Mittelzufluss / -abfluss (netto)			EUR	-552.495,03
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen:	EUR	3.773.773,12
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen:	EUR	-4.326.268,15
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			EUR	301.079,89
4. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-2.629.486,32
davon nicht realisierte Gewinne:	EUR	-28.341,24
davon nicht realisierte Verluste:	EUR	20.485,91
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			EUR	10.321.697,31

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage

		insgesamt	je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	-2.621.630,99	-226,45
2. Zuführung aus dem Sondervermögen ***)	EUR	10.805.685,77	933,38
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag	EUR	0,00	0,00
II. Wiederanlage	EUR	8.184.054,78	706,92

^*** Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten

Für die Ermittlung der investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird eine Bescheinigung nach §5 InvStG erstellt.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr	Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres		Anteilwert
Auflegung			EUR	1.000,00
2015	EUR	13.210.760,33	EUR	1.068,31
2016	EUR	10.321.697,31	EUR	891,57

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure

EUR

18.246.562,98

Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Investmentvermögen

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Baader Bank AG

Donner & Reuschel AG

State Street Bank International GmbH

UBS AG

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)	97,65
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)	-4,90

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Angabe nach dem qualifizierten Ansatz:

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potentieller Risikobetrag	5,37 %
größter potentieller Risikobetrag	16,65 %
durchschnittlicher potentieller Risikobetrag	9,35 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde:

Varianz-Kovarianz-Analyse mit Monte-Carlo-Add-on

Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden:

99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer bei einem effektiven historischen Beobachtungszeitraum von einem Jahr

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte

Mittelwert

2,47

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens § 37 Abs. 5 DerivateV

S&P 500	60,00 %
NASDAQ 100	40,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert	EUR	891,57
Umlaufende Anteile	STK	11.577

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote *)		1,33 %
Transaktionskosten**)	EUR	284.815,46
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes		0,00 %

^*) Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus
^**) Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.

Gezahlte Verwaltungsvergütung (01.07.2015 – 30.06.2016)	EUR	103.687,73
Beratervergütung inkl. Performance-Fee (01.07.2015 – 30.06.2016)	EUR	0,00

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

2) Die Verwaltungsvergütung für KVGeigene Investmentanteile beträgt:

4Q-SMART POWER Inhaber-Anteile CHF G

1,2000% p.a.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen:

1) Im Wesentlichen Betreuungesvergütung, Depotgebühren, Kosten für die Marktrisikomessung

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

 

Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers

An die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Hamburg

Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Investmentvermögens Attila Global Opportunity Fund für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2015 bis 30. Juni 2016 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2015 bis 30. Juni 2016 den gesetzlichen Vorschriften.