DR Deutsche Rücklagen GmbH

§4 der Anleihebedingungen wird wie folgt neu gefasst:

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§ 4 RÜCKZAHLUNG, Laufzeit

Laufzeit, Rückzahlung. Soweit nicht zuvor bereits ganz oder teilweise zurückgezahlt oder zurückgekauft, werden die Schuldverschreibungen in Höhe ihres Rückzahlungsbetrags am 01.12.2031 (der „Fälligkeitstag”) zurückgezahlt und haben eine Laufzeit bis zum Fälligkeitstag. Der Rückzahlungsbetrag in Bezug auf jede Schuldverschreibung entspricht dem Nennwert der Schuldverschreibungen, der sich zu diesem Zeitpunkt durch die Kapitalisierung der Zinsen gegenüber dem ursprünglichen Nennwert erhöht hat.

„

§2 der Anleihebedingungen wird wie folgt neu gefasst:

㤠2 ZINSEN

(1) Zinssatz, Zinsperiode, Zinszahlungstag. Die Schuldverschreibungen werden bezogen auf ihren Nennwert mit einem Zinssatz in Höhe von 1,9 % p.a. verzinst, und zwar vom (einschließlich) 01.12.2021 (der „Zinsbeginn”) bis zum Fälligkeitstag wie in § 4 definiert (ausschließlich). Ab dem 01.12.2023 werden die Zinsen nicht ausgezahlt, sondern dem Nennwert der Anleihe jeweils am 01.12. eines Jahres zugeschlagen (kapitalisiert). Hierdurch fällt auch ab dem 01.12.2024 Zinseszins an.

(1a) Die Emittentin ist ab dem 01.12.2025 berechtigt, die Zinszahlungen wieder jährlich vorzunehmen.

(2) Zahlungsverzug. Falls die Emittentin die Schuldverschreibungen bei Fälligkeit nicht einlöst, erfolgt die Verzinsung der Schuldverschreibungen vom Tag der Fälligkeit entsprechend § 3 bis zum Tag der tatsächlichen Rückzahlung der Schuldverschreibungen in Höhe von fünf Prozentpunkten über dem jeweils von der Bundesbank veröffentlichten Basiszinssatz, mindestens dem Zinssatz nach § 2 Abs. 1. Ein Anspruch auf weitergehenden Schadensersatz ist mit Ausnahme bei Vorsatz und grober Fahrlässigkeit ausgeschlossen.

(3) Zinsberechnung. Der Zins nach Abs. 1 sowie der Verzugszins nach Abs. 2 werden wie folgt auf die jeweiligen Zinszahlungstage berechnet: Die Berechnung erfolgt auf Grundlage der deutschen Zinsmethode (30E/​360). Der Tag der Auszahlung bzw. vorangegangene Zinszahlungstag wird einschließlich und der aktuelle Zinszahlungstag ausschließlich berechnet.

§8 der Anleihebedingungen wird wie folgt neu gefaßt:

„§ 8 KÜNDIGUNG

(1) Kündigungsrecht der Anleihegläubiger. Jeder Anleihegläubiger ist berechtigt, seine Schuldverschreibungen zu kündigen und deren sofortige Rückzahlung zu ihrem Nennwertzuzüglich (etwaiger) bis zum Tage der Rückzahlung aufgelaufener Zinsen zu verlangen, falls:

a. (Insolvenz u.ä.) ein Gericht ein Insolvenzverfahren über das Vermögen der Emittentin eröffnet oder mangels Masse ablehnt, oder die Emittentin ein solches Verfahren einleitet oder beantragt oder eine allgemeine Schuldenregelung zu Gunsten ihrer Anleihegläubiger anbietet oder trifft, oder ein Dritter ein Insolvenzverfahren gegen die Emittentin beantragt und ein solches Verfahren nicht innerhalb einer Frist von 90 Tagen aufgehoben oder ausgesetzt worden ist;

oder

b. (Liquidation) die Emittentin in Liquidation tritt, es sei denn, dass eine solche Liquidation im Zusammenhang mit einer Verschmelzung, Konsolidierung oder einer anderen Form des Zusammenschlusses mit einer anderen Gesellschaft vorgenommen wird und diese Gesellschaft alle Verpflichtungen aus diesen Anleihebedingungen übernimmt.

Das Kündigungsrecht erlischt, falls der Kündigungsgrund vor Ausübung des Rechts geheilt wurde. Im Falle einer bloßen Verschlechterung der wirtschaftlichen Verhältnisse, insbesondere eines Zahlungsverzugs, besteht kein außerordentliches Kündigungsrecht.

(2) Kündigungserklärung. Eine Benachrichtigung, einschließlich einer Kündigung der Schuldverschreibungen gemäß Abs. 1 („Kündigungserklärung”), ist schriftlich in deutscher Sprache gegenüber der Emittentin zu erklären und zusammen mit dem Nachweis in Form einer Bescheinigung der Depotbank (wie in § 11 definiert) oder in einer anderen geeigneten Weise, dass der Benachrichtigende zum Zeitpunkt der Benachrichtigung ein Anleihegläubiger der betreffenden Schuldverschreibung ist, persönlich oder per Einschreiben an die Emittentin zu übermitteln.

(3) Ausschluss der ordentlichen Kündigung. Das Recht zur ordentlichen Kündigung sowohl der Anleihegläubiger als auch der Emittentin ist ausgeschlossen.

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§9 der Anleihebedingungen (PUT-Option – Sonderrückgaberecht) entfällt vollumfänglich