Die Bürgerbeteiligung am Windpark Alpen-Veen klingt zunächst attraktiv: Bürger aus Alpen können sich unmittelbar an einem Projekt der Energiewende beteiligen und sollen dafür eine Verzinsung von zunächst 5,5 Prozent pro Jahr erhalten. Ab Juli 2036 soll der Zinssatz sogar auf 6,0 Prozent jährlich steigen. Doch Anleger sollten sich von dem Begriff „Bürgerbeteiligung“ und dem regionalen Bezug nicht darüber hinwegtäuschen lassen, dass es sich um eine Geldanlage mit erheblichen Risiken handelt.
Besonders wichtig: Das Geld wird nach den veröffentlichten Angaben nicht als klassische Spareinlage, sondern in Form eines Nachrangdarlehens zur Verfügung gestellt.
Und genau das verdient besondere Aufmerksamkeit.
Nachrangdarlehen bedeutet: Im Ernstfall steht der Anleger hinten
Bei einem Nachrangdarlehen stellt der Anleger einem Unternehmen Kapital zur Verfügung. Dafür erhält er im Gegenzug den vereinbarten Zins. Der höhere Zinssatz ist allerdings nicht geschenkt: Er ist auch eine Vergütung dafür, dass der Anleger ein deutlich höheres Risiko übernimmt als etwa bei einem Bankguthaben.
Kommt das Unternehmen in wirtschaftliche Schwierigkeiten oder sogar in die Insolvenz, werden andere Gläubiger grundsätzlich vorrangig bedient. Der Nachrangdarlehensgeber befindet sich dagegen weiter hinten in der Rangfolge.
Das kann im schlechtesten Fall bedeuten:
Die Zinsen fallen aus und zusätzlich geht das gesamte investierte Kapital verloren.
Genau auf diese Gefahr wird auch in der Beschreibung der Bürgerbeteiligung hingewiesen. Dort heißt es ausdrücklich, dass Zinsen möglicherweise nicht oder nicht vollständig gezahlt werden können und das eingesetzte Kapital teilweise oder vollständig verloren gehen kann.
Mit anderen Worten: Es besteht ein Totalverlustrisiko.
25.000 Euro maximal – aber 25.000 Euro können eben auch weg sein
Die Mindestanlage beträgt 500 Euro. Investiert werden kann in Schritten von jeweils 500 Euro bis zu einem maximalen Anlagebetrag von 25.000 Euro pro Person.
Gerade bei der Höchstsumme sollten Anleger sehr genau überlegen.
5,5 Prozent Zinsen auf 25.000 Euro hören sich reizvoll an. Doch bei einer Kapitalanlage darf nicht nur gefragt werden:
„Wie viel Zins bekomme ich?“
Mindestens ebenso wichtig ist:
„Was geschieht mit meinen 25.000 Euro, wenn das Projekt wirtschaftlich nicht so läuft wie geplant?“
Wer auf dieses Geld für die Altersvorsorge, eine Immobilienfinanzierung, die Ausbildung der Kinder oder als finanzielle Reserve angewiesen ist, sollte ein Nachrangdarlehen besonders kritisch prüfen.
Energiewende ist nicht dasselbe wie sichere Geldanlage
Dass mit dem Geld Windenergieanlagen finanziert werden und dass es sich um ein regionales Projekt handelt, kann emotional für die Beteiligung sprechen. Für die Risikobewertung ist das aber kein Ersatz.
Auch ein Windpark ist ein wirtschaftliches Unternehmen.
Erträge können unter anderem von Strompreisen, Finanzierungskosten, technischen Problemen, Reparaturen, Versicherungen, regulatorischen Veränderungen und der tatsächlichen Stromproduktion beeinflusst werden.
Ein ökologisch sinnvolles Projekt ist deshalb nicht automatisch ein finanziell risikoloses Projekt.
Anleger sollten diese beiden Fragen voneinander trennen:
Möchte ich die Energiewende unterstützen?
und
Ist dieses konkrete Nachrangdarlehen für meine persönliche finanzielle Situation geeignet?
Das sind zwei völlig unterschiedliche Entscheidungen.
Die Verzinsung von 5,5 Prozent hat einen Grund
Bei Geldanlagen gibt es eine alte Grundregel:
Mehr Rendite gibt es normalerweise nur gegen mehr Risiko.
Wenn ein Investment deutlich mehr Zinsen bietet als ein klassisches Bankguthaben, sollte ein Anleger deshalb nicht nur auf die Rendite schauen, sondern genau untersuchen, welche Risiken er dafür übernimmt.
Bei der Bürgerbeteiligung Alpen-Veen beträgt die Verzinsung zunächst 5,5 Prozent jährlich und soll später auf 6 Prozent steigen.
Interessant ist daher nicht nur die Frage, wie hoch die Zinsen sind, sondern auch:
Wer ist genau Darlehensnehmer? Wie ist dessen wirtschaftliche Situation? Welche anderen Finanzierungen bestehen? Welche Sicherheiten gibt es? Welche Nachrangregelungen enthält der Vertrag? Wann kann die Rückzahlung ausgesetzt werden? Was passiert bei wirtschaftlichen Schwierigkeiten des Projekts?
Die Antworten darauf sollten Anleger kennen, bevor sie Geld überweisen.
Der wichtigste Rat: Nur Geld investieren, dessen Verlust Sie finanziell verkraften können
Bei einem Investment mit Totalverlustrisiko sollte eine einfache Regel gelten:
Investieren Sie nur Kapital, auf das Sie im schlimmsten Fall vollständig verzichten können.
Das bedeutet nicht lediglich, dass das Geld in den kommenden Monaten nicht gebraucht wird. Anleger sollten sich tatsächlich vorstellen, dass am Ende 0 Euro zurückgezahlt werden.
Wer bei diesem Gedanken feststellen muss, dass der Verlust seine Altersvorsorge gefährden, einen Kredit notwendig machen oder die finanzielle Reserve aufbrauchen würde, investiert möglicherweise einen zu hohen Betrag.
Eine Anlage von 25.000 Euro ist schließlich nicht deshalb ungefährlich, weil sie „Bürgerbeteiligung“ heißt.
Vor der Zeichnung unbedingt die Vertragsunterlagen lesen
Interessenten sollten sich nicht allein auf eine kurze Projektbeschreibung verlassen.
Vor einer Investition sollten insbesondere die vollständigen Vertragsbedingungen, die konkrete Nachrangklausel, die Laufzeit- und Kündigungsregelungen, Informationen über den Darlehensnehmer und sämtliche vorgeschriebenen Anlegerinformationen sorgfältig geprüft werden.
Besonders wichtig ist die genaue Ausgestaltung des Nachrangs. Denn erst die Vertragsbedingungen zeigen, unter welchen Umständen Zins- oder Rückzahlungen ausbleiben können.
Wer die Regelungen nicht versteht, sollte vor einer größeren Anlage unabhängigen fachlichen Rat einholen.
Fazit: Attraktiver Zins – erhebliches Risiko
Die Bürgerbeteiligung am Windpark Alpen-Veen verbindet ein regionales Energieprojekt mit einer vergleichsweise hohen Verzinsung. Anleger sollten dabei jedoch eines nicht übersehen:
Sie vergeben ein Nachrangdarlehen und übernehmen damit ein unternehmerisches Risiko.
Die versprochenen 5,5 beziehungsweise später 6 Prozent Zinsen sind keine Garantie dafür, dass die Anlage erfolgreich verläuft. Zinszahlungen können ausfallen und auch das eingesetzte Kapital kann vollständig verloren gehen.
Deshalb gilt gerade bei solchen Angeboten:
Nicht vom grünen Projekt oder der hohen Verzinsung blenden lassen. Nur Geld investieren, dessen vollständigen Verlust Sie wirtschaftlich verkraften können.
Wer beispielsweise 25.000 Euro investieren möchte, sollte sich vor der Unterschrift eine sehr einfache Frage stellen:
„Könnte ich damit leben, wenn von diesen 25.000 Euro am Ende nichts zurückkommt?“
Lautet die Antwort Nein, sollte die Höhe der geplanten Beteiligung noch einmal sehr gründlich überdacht werden.
Hinweis: Dieser Beitrag stellt keine individuelle Anlage- oder Rechtsberatung dar. Maßgeblich für die konkrete Risikobewertung sind insbesondere die vollständigen Vertrags- und Anlegerunterlagen des jeweiligen Angebots.
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