1. Überblick über die Bilanz
Die Windpark „Am Saubusch“ GmbH & Co. KG weist zum 31.12.2023 eine Bilanzsumme von 3,77 Mio. EUR aus, was im Vergleich zum Vorjahr (3,73 Mio. EUR) einen leichten Anstieg bedeutet. Das Unternehmen wird als kleine Kommanditgesellschaft gemäß § 264a HGB klassifiziert und folgt den handelsrechtlichen Vorschriften des HGB.
2. Bewertung der Vermögenslage
Das Unternehmen besitzt ausschließlich Umlaufvermögen in Höhe von 3,71 Mio. EUR. Besonders hervorzuheben ist der hohe Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten mit 3,28 Mio. EUR, was auf eine hohe Liquidität hindeutet. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände belaufen sich auf 427.948 EUR und sind gegenüber dem Vorjahr gestiegen, was auf höhere ausstehende Zahlungen hinweist.
Positiv aus Anlegersicht:
✅ Hohe Liquiditätsreserve: Das Unternehmen hat eine solide Barreserve, die es finanziell stabil hält.
✅ Kein langfristiges Fremdkapital: Es bestehen keine langfristigen Verbindlichkeiten, was das Insolvenzrisiko reduziert.
Mögliche Risiken:
⚠️ Keine Sachanlagen im Anlagevermögen aufgeführt: Es fehlen Angaben zu den Windkraftanlagen im Anlagevermögen. Die Bilanz enthält nur Umlaufvermögen, was für einen Windpark-Betreiber ungewöhnlich ist.
⚠️ Steigende Forderungen: Eine Zunahme der Forderungen kann auf verzögerte Zahlungen hinweisen, was ein gewisses Liquiditätsrisiko darstellt.
3. Analyse der Kapitalstruktur
Das Eigenkapital beträgt 3,1 Mio. EUR, was einem Anteil von 82,3 % der Bilanzsumme entspricht. Dies ist ein sehr hoher Wert und spricht für eine solide Eigenkapitalbasis. Die Kommanditisten haben ein hohes Kapital eingebracht, jedoch wurden in der Vergangenheit Entnahmen getätigt, wodurch eine Haftung der Kommanditisten in Höhe von 3,02 Mio. EUR wieder auflebt.
Positiv aus Anlegersicht:
✅ Sehr hohe Eigenkapitalquote (über 80 %): Ein solides Eigenkapitalpolster verringert das Risiko für Investoren.
✅ Gewinnausschüttung an Kommanditisten: Der Jahresüberschuss von 643.700 EUR wurde direkt dem Kapitalkonto der Kommanditisten gutgeschrieben.
Mögliche Risiken:
⚠️ Haftung der Kommanditisten: Durch die Entnahmen lebt eine Haftungsverpflichtung wieder auf, was für Anleger ein finanzielles Risiko darstellen könnte.
⚠️ Kein ausgewiesener Bilanzgewinn: Gewinne werden sofort auf den Kapitalanteilen der Kommanditisten verrechnet, sodass keine freien Rücklagen gebildet werden.
4. Analyse der Verbindlichkeiten und Rückstellungen
Das Unternehmen hat kaum Fremdkapital, was aus Anlegersicht positiv zu bewerten ist. Die Verbindlichkeiten betragen nur 160.811 EUR, davon 15.021 EUR gegenüber Gesellschaftern, was auf interne Finanzierungen hindeutet. Rückstellungen wurden mit 504.738 EUR gebildet und betreffen wahrscheinlich zukünftige Wartungs- oder Betriebskosten.
Positiv aus Anlegersicht:
✅ Niedrige Fremdkapitalquote: Es gibt kaum Schulden gegenüber Banken oder externen Gläubigern.
✅ Solide Rückstellungen: Die Höhe der Rückstellungen deutet auf eine vorsichtige Finanzplanung hin.
Mögliche Risiken:
⚠️ Unklare Rückstellungszwecke: Es wird nicht spezifiziert, wofür die Rückstellungen genau gebildet wurden.
⚠️ Keine langfristigen Investitionen erkennbar: Das Unternehmen scheint keine neuen Investitionen zu tätigen, was langfristige Wachstumsmöglichkeiten einschränken könnte.
5. Fazit und Bewertung aus Anlegersicht
Die Windpark „Am Saubusch“ GmbH & Co. KG präsentiert sich als finanziell solide aufgestelltes Unternehmen mit hoher Liquidität und starker Eigenkapitalbasis. Für Anleger sind insbesondere folgende Punkte wichtig:
Stärken:
✅ Hohe Liquidität: Das Unternehmen hält einen erheblichen Anteil an liquiden Mitteln, was finanzielle Stabilität bietet.
✅ Sehr geringe Verschuldung: Es bestehen kaum externe Verbindlichkeiten, wodurch das Insolvenzrisiko niedrig ist.
✅ Gewinn wurde den Kommanditisten gutgeschrieben: Anleger erhalten direkte Kapitalzuwächse.
Schwächen und Risiken:
⚠️ Fehlende Sachanlagen: Windkraftanlagen als Hauptinvestition sind in der Bilanz nicht ersichtlich, was Fragen zur langfristigen Strategie aufwirft.
⚠️ Haftung der Kommanditisten: Durch frühere Entnahmen kann für Anleger eine persönliche Nachschusspflicht entstehen.
⚠️ Keine Investitionen erkennbar: Ohne klare Zukunftsstrategie besteht das Risiko einer schleichenden Wertminderung.
Empfehlung für Anleger:
📌 Geeignet für risikoaverse Investoren, die eine hohe Eigenkapitalquote und solide Finanzführung schätzen.
📌 Weniger geeignet für wachstumsorientierte Anleger, da keine langfristigen Investitionen oder Expansionen erkennbar sind.
📌 Potenzielle Haftungsrisiken beachten, insbesondere für Kommanditisten, falls das Unternehmen weitere Kapitalabrufe tätigt.
Gesamtbewertung: 🟢 Stabil, aber ohne erkennbare Wachstumsstrategie.
Anleger sollten die weitere Entwicklung genau beobachten, insbesondere in Bezug auf Investitionen und Haftungsfragen.
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