YD Real Estate entwickelt ein Baugebiet bei Prag – Anleger finanzieren die Erschließung mit Junior Loan
Der tschechische Projektentwickler YD Real Estate Alfa s.r.o. bietet Privatanlegern derzeit die Möglichkeit, sich mit einem nachrangigen Darlehen an der Entwicklung eines Wohngebiets in Úvaly, östlich von Prag, zu beteiligen. Auf einem rund 4 Hektar großen Areal sollen insgesamt 31 Einfamilienhäuser entstehen. Die Baugenehmigung liegt vor, die Erschließung der Grundstücke ist im Gange.
Anleger können sich ab einem Mindestbetrag von CZK 2.500 (ca. 100 €) beteiligen und erhalten laut Angebot eine jährliche Verzinsung von 8,3 %, bei einer geplanten Laufzeit von 24 Monaten (plus Verlängerungsoption).
Projekt mit guter Lage – aber unklarem Verkaufsverlauf
Das Wohngebiet entsteht in einer gut angebundenen Vorstadt mit Pendlernähe zur tschechischen Hauptstadt – ein Pluspunkt. Käufer der Baugrundstücke sollen ausgereifte Hausentwürfe vom renommierten Architekturbüro Len+k architekti erhalten oder individuell bauen können. Der regionale Bedarf an Wohnraum rund um Prag gilt als hoch – allerdings hängt der wirtschaftliche Erfolg des Projekts wesentlich davon ab, ob sich die Grundstücke zeitnah und zu den kalkulierten Preisen verkaufen lassen.
Bislang befindet sich das Projekt in der Entwicklungsphase, was bedeutet: Es gibt noch keine gesicherten Verkaufserlöse. Die eingeworbenen Anlegergelder dienen zur Finanzierung der Erschließungskosten – also der Vorstufe eines tatsächlichen Baus.
Finanzierung über Junior Loan: Anleger haften zuletzt
Der angebotene Junior Loan ist ein klassisches nachrangiges Darlehen. Das bedeutet: Im Fall finanzieller Schwierigkeiten oder einer Insolvenz des Projektträgers werden die Forderungen der Anleger erst nachrangig bedient – und das nach allen vorrangigen Gläubigern, wie z. B. Banken oder Lieferanten.
Solche Konstruktionen sind nicht ungewöhnlich in der Projektentwicklung – bergen jedoch ein erhebliches Risiko, das insbesondere private Anleger oft unterschätzen. Zwar wirbt das Projekt mit einem „Security Scoring“ von BBB, was eine mittlere Bonität signalisiert, dennoch sind keine dinglichen Sicherheiten (wie z. B. Grundbucheintragungen) vorgesehen.
Die Rückzahlung des Kapitals und die Zinszahlungen erfolgen zudem endfällig, d. h. am Ende der Laufzeit – nicht in Raten. Bleiben Grundstücksverkäufe aus oder verzögern sich, ist die Rückzahlung gefährdet.
Totalverlustrisiko ausdrücklich möglich
In den offiziellen Risikohinweisen wird explizit darauf hingewiesen, dass es trotz aller Maßnahmen zum vollständigen Verlust des investierten Kapitals kommen kann. Dieser sogenannte Totalverlust ist typisch für Nachrangdarlehen in frühen Projektphasen.
Hinzu kommt: Der Projektträger YD Real Estate Alfa s.r.o. wurde erst 2020 gegründet. Zwar gehört das Unternehmen zur YD Capital, die in mehreren Immobilien- und Finanzbereichen aktiv ist, dennoch handelt es sich um einen vergleichsweise jungen Anbieter in einem volatilen Markt.
Fazit: Attraktive Verzinsung – mit klarem Risiko
Das Projekt in Úvaly mag in einer vielversprechenden Lage liegen, und die Planung scheint professionell aufgesetzt. Dennoch handelt es sich bei dem Investmentangebot um eine spekulative Projektfinanzierung mit Nachrangstruktur, deren Erfolg von der Marktlage und dem zügigen Verkauf von Baugrundstücken abhängt.
Für sicherheitsorientierte Anleger ist das Angebot nicht geeignet. Wer investiert, sollte die mögliche Nicht-Rückzahlung des Kapitals einkalkulieren – und sich bewusst sein, dass kein Insolvenzschutz greift.
Hinweis: Dieser Beitrag ersetzt keine Anlageberatung. Potenzielle Investoren sollten alle Unterlagen, insbesondere das Anlagebasisinformationsblatt (ABIB) und die Risikohinweise, sorgfältig prüfen. Bei Unsicherheit empfiehlt sich die Konsultation eines unabhängigen Finanzberaters.
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