Trade Republic- eine Bilanzanalyse

Bilanzanalyse – Stand 31.12.2024

Quelle: Hinterlegte Bilanz im Handelsregister

🔍 AKTIVA (Vermögensseite)

1. Anlagevermögen: 2.825.098,39 €

• Unverändert zum Vorjahr (2.825.427,39 €).
• Es handelt sich vermutlich um immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagen oder Beteiligungen, die langfristig gebunden sind.
• Die Stabilität in diesem Posten spricht für Werthaltigkeit – aber auch für ausbleibende Neuinvestitionen oder fehlendes Wachstum.

2. Umlaufvermögen: 130.055,58 €

• Rückgang gegenüber Vorjahr (174.237,10 €).
• Enthält u. a. Forderungen (109.196,76 €) und liquide Mittel (nur 20.858,82 €).
• Diese Liquiditätslage ist extrem angespannt. Das Unternehmen hat nur sehr begrenzte kurzfristige Handlungsspielräume bei Zahlungsausfällen oder unerwarteten Ausgaben.

3. Rechnungsabgrenzungsposten: 56.087,34 €

• Möglicherweise Vorauszahlungen oder zeitlich abzugrenzende Aufwendungen.
• Der Betrag ist relativ hoch im Verhältnis zur Liquidität – ein Zeichen für geringe unmittelbare Zahlungsfähigkeit.

🏛️ PASSIVA (Kapital- und Finanzierungsstruktur)

1. Eigenkapital: –117.064,57 €

• Der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag hat sich deutlich verschlechtert (Vorjahr: –71.081,25 €).
• Das Unternehmen ist bilanziell überschuldet – ein klares Warnsignal.
• Rechtlich relevant: Nach § 19 InsO (Insolvenzordnung) kann dies ein Kriterium für Insolvenz sein, wenn keine positive Fortführungsprognose besteht.

2. Rückstellungen: 10.000 €

• Unverändert. Für ein Unternehmen dieser Größenordnung sind das extrem niedrige Rückstellungen.
• Möglicherweise werden Risiken und Verpflichtungen nicht ausreichend bilanziell berücksichtigt.

3. Verbindlichkeiten: 3.118.305,88 €

• Davon kurzfristig fällig: 1.114.805,88 €
• Langfristig (>1 Jahr): 1.980.000 €
• Kurzfristige Verbindlichkeiten übersteigen das Umlaufvermögen um fast das Zehnfache – ein massives Liquiditätsrisiko.
• Die Fremdkapitalquote liegt weit über 100 % – ohne Sanierungsmaßnahmen ist das auf Dauer nicht tragfähig.

⚖️ Zusammenfassung & Bewertung

📌 Empfehlungen / Ausblick

1. Kapitalmaßnahmen notwendig
   • Zufuhr von Eigenkapital durch Gesellschafter oder Investoren.
   • Alternativ: Rangrücktritt bei Gesellschafterdarlehen, um Eigenkapital zu stärken.
2. Liquidität verbessern
   • Forderungsmanagement optimieren, Skonti nutzen, Rückstellungen realistisch planen.
3. Kostenstruktur und Fixkosten prüfen
   • Eventuell Verhandlungen mit Gläubigern, Mietgebern, Lieferanten nötig.
4. Strategiekommunikation verbessern
   • Transparente Finanzkommunikation gegenüber Stakeholdern (z. B. Banken, Geschäftspartnern) ist entscheidend, um Vertrauen zu erhalten oder wiederzugewinnen.
5. Bilanzpolitisch verbessern
   • Bewertungsspielräume nutzen, realistische und vorsichtige Bilanzierung sicherstellen (z. B. stille Reserven aufdecken?).

📉 Fazit (kritisch, aber fair)

Das Unternehmen befindet sich in einer finanziell angespannten Lage. Eine sanierungsbedürftige Überschuldung kombiniert mit niedriger Liquidität und einer hohen Abhängigkeit von Fremdkapital birgt erhebliche Risiken – sowohl operativ als auch bilanziell. Ohne baldige Maßnahmen zur Stärkung des Eigenkapitals und Verbesserung der Zahlungsfähigkeit könnte mittelfristig eine Insolvenzgefahr bestehen.

Dennoch: Die stabile Struktur des Anlagevermögens könnte als Grundlage für eine Sanierung oder Restrukturierung dienen – sofern Vertrauen bei Kapitalgebern, Gesellschaftern und Gläubigern hergestellt oder erhalten werden kann.