Analyse des Angebots der Blue Energy Group AG aus Anlegersicht
1. Überblick über das Angebot
Die Blue Energy Group AG bietet im Rahmen einer Kapitalerhöhung Aktien zum Kauf an. Das Unternehmen plant die Ausgabe von 56.000 neuen Aktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von jeweils 1 Euro. Der Ausgabepreis pro Aktie beträgt je nach Zeichnungszeitpunkt zwischen 103 und 107 Euro.
Die Aktien sind vinkulierte Namensaktien, d. h., ihre Übertragung bedarf der Zustimmung des Vorstands. Der Handel an einer Börse ist nicht vorgesehen, was die Liquidität erheblich einschränkt.
2. Geschäftstätigkeit und Geschäftsmodell
Die Blue Energy Group AG ist im Bereich der erneuerbaren Energien tätig und konzentriert sich auf die Umwandlung von Biomasse in elektrische und thermische Energie. Ein Biomasse-Heizkraftwerk in Senden bildet das Kernstück der Produktion. Die Stromproduktion erfolgt nach dem Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG) und die erzeugte Wärme wird im Rahmen eines langfristigen Vertrags in das Fernwärmenetz eingespeist.
Risikoanalyse des Geschäftsmodells:
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Technologisches Risiko: Die Technik zur Biomasse-Umwandlung ist komplex und störanfällig.
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Marktrisiko: Der Erfolg hängt stark von staatlichen Förderungen ab, deren Fortbestand ungewiss ist.
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Versorgungsrisiko: Die Produktion ist auf die kontinuierliche Versorgung mit Biomasse angewiesen.
3. Finanzielle Lage und Risiken
Verschuldung:
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Der Verschuldungsgrad beträgt 1.228,35 %. Dies signalisiert eine erhebliche Abhängigkeit von Fremdkapital und ein hohes Insolvenzrisiko.
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Rückstellungen und Anleihen belaufen sich auf erhebliche Beträge, die im Insolvenzfall vorrangig bedient werden müssten.
Gewinnerwartung:
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Bis 2026 sind keine Dividendenzahlungen geplant; die erzielten Gewinne sollen reinvestiert werden.
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Das Unternehmen verzeichnete 2023 einen Jahresfehlbetrag von 3,5 Millionen Euro.
Ertragsrisiko:
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Sollte die Kapitalerhöhung scheitern oder keine ausreichende Liquidität generiert werden, droht die Insolvenz.
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Der Betrieb des Biomasse-Heizkraftwerks soll frühestens 2025 Gewinne erzielen.
4. Rechte und Pflichten der Aktionäre
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Aktionäre sind an einer Stimmbindungs- und Poolvereinbarung gebunden, was die Ausübung von Stimmrechten beeinträchtigen kann.
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Eine Poolbindung verpflichtet zum Verkauf der Aktien, wenn ein Kaufangebot vorliegt, das mindestens 25 % über dem Ausgabepreis liegt.
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Eine Nachschusspflicht besteht nicht; dennoch droht bei Insolvenz der Totalverlust.
5. Kritische Einschätzung aus Anlegersicht
Chancen:
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Bei erfolgreicher Inbetriebnahme des Heizkraftwerks und stabiler Förderung erneuerbarer Energien könnte das Unternehmen langfristig erfolgreich sein.
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Der wachsende Bedarf an nachhaltiger Energie bietet potenzielle Marktchancen.
Risiken:
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Finanzrisiko: Die hohe Verschuldung und die Abhängigkeit von staatlicher Förderung erhöhen das Insolvenzrisiko.
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Liquiditätsrisiko: Aufgrund der fehlenden Börsennotierung kann es schwer sein, die Aktien zu verkaufen.
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Unternehmerisches Risiko: Der Erfolg hängt stark von wenigen Projekten ab.
6. Fazit
Die Investition in die Blue Energy Group AG stellt ein hochriskantes Unterfangen dar. Vor allem die finanzielle Instabilität und die geringe Liquidität der Aktien sollten potenzielle Anleger genau abwägen. Der hohe Verschuldungsgrad und die fehlende Marktpräsenz stellen wesentliche Hürden dar.
Anleger, die bereit sind, ein hohes Risiko einzugehen und langfristig an die Vision der nachhaltigen Energiegewinnung glauben, könnten dennoch Chancen sehen. Konservative Anleger sollten jedoch von einer Beteiligung absehen.
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