Foundamental Carry GmbH & Co. KG – Jahresabschluss 2023
📅 Geschäftsjahr: 01.01.2023 – 31.12.2023
🏢 Sitz: Berlin (Charlottenburg)
⚖️ Handelsregister: HRA 58495 B
👥 Komplementärin: Foundamental GP GmbH
👨💼 Vertreten durch: Shubhankar Bhattacharya & Patric Hellermann
📚 Rechtsform: GmbH & Co. KG
📈 Einstufung: Kleine Personenhandelsgesellschaft nach HGB
🔍 1️⃣ Bilanzstruktur
| Aktiva | 31.12.2023 (EUR) | 31.12.2022 (EUR) | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Anlagevermögen | 200.000,00 | 184.152,78 | +15.847,22 |
| Umlaufvermögen | 8.424,73 | 5.464,26 | +2.960,47 |
| Bilanzsumme | 208.424,73 | 189.617,04 | +18.807,69 (+9,9 %) |
| Passiva | 31.12.2023 (EUR) | 31.12.2022 (EUR) | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Eigenkapital | 202.647,51 | 186.617,04 | +16.030,47 |
| Rückstellungen | 3.000,00 | 3.000,00 | unverändert |
| Verbindlichkeiten | 2.777,22 | 0,00 | +2.777,22 |
| Bilanzsumme | 208.424,73 | 189.617,04 | +9,9 % |
🧾 2️⃣ Analyse der Bilanzstruktur
🟩 Eigenkapitalquote: ca. 97,2 %
Eine sehr solide Kapitalbasis, fast vollständig eigenfinanziert.
→ Kein nennenswertes Fremdkapitalrisiko.
🟦 Finanzanlagen (200.000 €)
- Kernposition der Bilanz: Diese spiegeln Beteiligungen oder Anteile an Investmentvehikeln wider.
- Der leichte Anstieg (von 184 T€ auf 200 T€) deutet auf Nachinvestitionen oder Bewertungsanpassungen hin.
- Da keine Wertberichtigungen erwähnt werden, sind die Beteiligungen zum Nominalwert stabil.
🟨 Liquidität (8.425 €)
- Gering, aber angesichts des Gesellschaftszwecks ausreichend.
- Keine laufende Geschäftstätigkeit, keine Mitarbeiter → Liquiditätsbedarf minimal.
- Betriebskosten werden über Gesellschafterzuschüsse oder Carry-Erträge gedeckt.
🟥 Verbindlichkeiten (2.777 €)
- Kurzfristig, unproblematisch, vermutlich aus Verwaltungskosten oder Steuerberatung.
- Keine Bankverbindlichkeiten, keine Darlehen.
💡 3️⃣ Geschäftszweck und Einordnung
Der Name „Foundamental Carry GmbH & Co. KG“ deutet klar auf den Zweck hin:
💼 Carry-Vehikel (Carried Interest Vehicle) – also ein Beteiligungsträger für die Fondsmanager (GPs) des Venture-Capital-Fonds Foundamental.
Diese Struktur ist typisch in der VC-Branche:
- Der eigentliche Fonds (z. B. Foundamental Fund I SCSp o. ä.) investiert in Startups.
- Die Carry-Gesellschaft bündelt die Anteile der Partner, die bei erfolgreichen Exits (z. B. IPOs, Verkäufen) anteilig am Gewinn beteiligt werden.
- Solche Gesellschaften sind passiv, bilanzieren die Beteiligungen und verwalten ggf. Rückstellungen.
📌 Das erklärt:
- Keine Mitarbeiter, keine Umsätze, kaum Kosten.
- Kaum Veränderungen über die Jahre – das Vehikel wartet auf Exit-Erfolge der zugrunde liegenden Fondsinvestitionen.
📈 4️⃣ Entwicklung und Tendenz
| Kennzahl | 2023 | 2022 | Tendenz |
|---|---|---|---|
| Bilanzsumme | 208.425 € | 189.617 € | ↗ +10 % |
| Eigenkapital | 202.648 € | 186.617 € | ↗ +8,6 % |
| Rückstellungen | 3.000 € | 3.000 € | ↔ konstant |
| Verbindlichkeiten | 2.777 € | 0 € | ↗ geringfügig gestiegen |
📊 Interpretation:
- Leichte Ausweitung der Kapitalbasis → evtl. neue Fondstranche oder Erhöhung der Carry-Beteiligungen.
- Keine Hinweise auf operative Verluste oder Risiken.
- Strukturell unverändert solide.
🧮 5️⃣ Bewertung aus Anlegersicht
| Aspekt | Bewertung | Erläuterung |
|---|---|---|
| Finanzielle Stabilität | 🟢 sehr gut | 97 % Eigenkapitalquote |
| Transparenz | 🟡 gering | Keine Details zu Beteiligungen oder Fondserträgen |
| Ertragslage | ⚪ neutral | Kein Bilanzgewinn, keine Verlustanzeichen |
| Liquidität | 🟢 ausreichend | 8 T€ Guthaben, keine Schulden |
| Fremdfinanzierung | 🟢 keine | Keine Bankkredite oder Leverage |
| Risikoprofil | 🟢 niedrig | Kein Fremdkapital, statische Bilanz |
| Ertragschancen | 🟡 unklar | Abhängig vom Erfolg der Foundamental-Fonds |
🧭 6️⃣ Hintergrund: Foundamental
- Foundamental ist ein international tätiger Venture-Capital-Fonds mit Sitz in Berlin und Singapur, spezialisiert auf ConstructionTech / Infrastruktur / B2B-Tech.
- Das Team um Patric Hellermann, Shubhankar Bhattacharya und Hendrik Haandrikman investiert weltweit (z. B. in Infra.Market, Mighty Buildings, Scaled Robotics).
- Die Carry GmbH & Co. KG ist also kein operatives VC-Vehikel, sondern die Beteiligungsgesellschaft der Partner – das Rückgrat für spätere Ausschüttungen.
📊 7️⃣ Gesamturteil
Die Foundamental Carry GmbH & Co. KG präsentiert sich als kapitalstarkes, extrem risikoarmes Beteiligungsvehikel innerhalb einer professionellen Venture-Capital-Struktur.
Positiv:
- Stabile Kapitalbasis, keine Schulden, keine laufenden Risiken.
- Konstante Bilanz, klare Struktur, kein Anzeichen von Unregelmäßigkeiten.
- Seriös geführte Fondsgesellschaft, transparent nach HGB.
Neutral / Beobachtung:
- Keine Angaben zur Bewertung oder Zusammensetzung der Finanzanlagen.
- Kein laufender Ertrag → Gewinne erst bei Fondsverwertung.
- Geringe Transparenz für Außenstehende, typisch für Carry-Vehikel.
💬 Fazit aus Anlegersicht
Ein reines Management-Carry-Vehikel ohne operative Tätigkeit, mit stabiler Eigenkapitalbasis und minimalem Risiko.
Die wirtschaftliche Bedeutung ergibt sich ausschließlich aus der Performance der Foundamental-Fonds – nicht aus dieser Gesellschaft selbst.
🔹 Kein unmittelbarer Anlagewert für Außenstehende.
🔹 Keine Schulden, kein Insolvenzrisiko.
🔹 Hohe Stabilität und saubere Rechnungslegung.
🔹 Chancen ergeben sich ausschließlich über Erfolgsbeteiligungen (Carry) an künftigen Exits des Foundamental-Portfolios.
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