Finanzanalyse aus Anlegersicht: Ranft Projekte 20 GmbH (Jahresabschluss 2023)

 Finanzanalyse aus Anlegersicht: Ranft Projekte 20 GmbH (Jahresabschluss 2023)

🔍 1. Überblick und Ausgangslage

Die Ranft Projekte 20 GmbH ist ein Projektentwickler im Bereich erneuerbarer Energien und Tochter der Ranft Projektpartner GmbH. Das Unternehmen ist in der Umsetzung von Projekten aktiv, die typischerweise mit langfristiger Vorlaufzeit und Finanzierung über Nachrangdarlehen arbeiten.

⚠️ 2. Kritische Punkte aus Anlegersicht

❗ Bilanzielle Überschuldung

• Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag:
  

  EUR 2.274.240,16 (Vorjahr: EUR 1.683.001,19)
  Dieser Fehlbetrag signalisiert eine bilanzielle Überschuldung, d.h. das Vermögen deckt die Verbindlichkeiten nicht mehr vollständig.

• Eigenkapital:
  

  EUR 0,00 – vollständig aufgezehrt.

• Die Geschäftsführung erkennt eine Bestandsgefährdung an, verweist aber auf die Nachrangigkeit der Darlehen und zukünftige Projekterfolge als Stabilisator.
  → Risiko für Investoren hoch, wenn Projekte scheitern oder sich verzögern.

🔻 Bilanzverlust

• Bilanzverlust 2023: EUR 2.399.240,16
• Deutlicher Anstieg gegenüber Vorjahr (EUR 1.808.001,19)
• Auch im Jahresverlauf kein Turnaround beim Ergebnis

💸 Hohe Fremdfinanzierung & Nachrangdarlehen

• Verbindlichkeiten: EUR 18,6 Mio. (Vorjahr: EUR 15,3 Mio.)
• Davon Nachrangdarlehen mit Durchsetzungssperre:
  

  EUR 9,6 Mio. (Vorjahr: EUR 10,4 Mio.)
  → Diese Verbindlichkeiten sind aus Sicht von Gläubigern im Insolvenzfall nachrangig, für Investoren jedoch ein deutliches Ausfallrisiko, falls keine Projektgewinne erzielt werden.

📈 3. Potenzial und Positivaspekte

✅ Erhebliche Projektvolumina

• Finanzanlagen haben sich auf EUR 4,9 Mio. (Vorjahr: EUR 820 Tsd.) erhöht – ein Indikator für Projektfinanzierungen und Beteiligungen.
• Auch die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen sind mit EUR 9,2 Mio. (meist als Darlehen) sehr hoch – ein Zeichen für konzerninterne Projektfinanzierung.

✅ Beteiligung an der Ranft-Gruppe

• Die Einbettung in die Ranft-Unternehmensgruppe kann Synergien und Stabilität bedeuten, vor allem bei Projektentwicklung, Vertrieb und Finanzierung.
• Es gibt Hinweise, dass Beteiligungsverkäufe geplant sind, um das Eigenkapital wiederherzustellen.

📌 Personalstruktur

• Nur 6 Mitarbeiter – eine sehr schlanke Kostenstruktur, was Fixkosten gering hält, aber auch auf starke Abhängigkeit von Dritten oder Konzernstruktur hindeutet.

📉 4. Risiken im Fokus

📌 5. Fazit für Anleger

🧭 Empfehlung aus Anlegersicht

Die Ranft Projekte 20 GmbH ist klar in einer Restrukturierungsphase, mit Hoffnung auf Erlöse aus Projektverkäufen und erfolgreicher Umsetzung laufender Projekte. Anleger, die bereits investiert sind (z. B. über Nachrangdarlehen), sollten:

• den Fortgang der Projekte eng beobachten
• auf Transparenz zu Mittelverwendung und Projektfortschritt bestehen
• sich bewusst sein, dass ihre Forderungen im Insolvenzfall vollständig ausfallen könnten

Für neue Investitionen ist äußerste Vorsicht geboten – insbesondere wegen der bilanziellen Überschuldung, des hohen Verschuldungsgrads und der offenen Projektrisiken.