Arttrade GmbH unsere Bilanzanalyse aus Anlegersicht

Die RedaktionDienstag, 03.02.20261 Min Lesezeit57

Pexels (CC0), Pixabay

1. Vermögens- und Finanzlage

Aktiva:

Anlagevermögen: 5.210 € (Vorjahr: 7.703 €)
- Kommentar: Sehr geringes langfristig gebundenes Vermögen → deutet auf ein stark digital/dienstleistungsorientiertes Geschäftsmodell oder geringe Investitionen hin.
Umlaufvermögen: 762.853 € (deutlich gestiegen von 482.722 €)
- Kommentar: Das Unternehmen ist stark liquiditätsorientiert, was positiv für die kurzfristige Flexibilität ist.
Rechnungsabgrenzungsposten: ca. 25.124 €
- Kommentar: Relativ hoch für ein kleines Unternehmen → evtl. viele im Voraus bezahlte Leistungen oder erhaltene Zahlungen.

Passiva:

Eigenkapital: 617.049 € (extremer Anstieg von nur 44.384 € im Vorjahr)
- Kommentar: Enormer Kapitalaufbau – Hinweis auf einen Gewinnsprung oder Kapitalzufuhr.
Verbindlichkeiten: 168.858 € (massiv reduziert von 471.275 €)
- Kommentar: Starke Entschuldung, hohe Bonität, Verbesserung der Bilanzstruktur.
Rückstellungen: Leicht gestiegen (7.281 €)
- Kein Warnsignal, eher konservative Vorsorge.

2. Kennzahlenanalyse

Eigenkapitalquote

$%\frac{617.049}{793.187} \approx 77,8\,\%$

Extrem stark, zeigt finanzielle Unabhängigkeit, Sicherheit, Krisenresistenz.

Verschuldungsgrad

$168.858617.049≈0,27\frac{168.858}{617.049} \approx 0,27$

Sehr niedrig – deutet auf geringe Abhängigkeit von Fremdkapital hin.

Anlagendeckung

$EigenkapitalAnlagevermo¨gen=617.0495.210≈11,8\frac{Eigenkapital}{Anlagevermögen} = \frac{617.049}{5.210} \approx 11,8$

Extrem überdeckt, fast keine Bindung langfristigen Kapitals nötig – positiv, aber auch Hinweis auf eine potenziell unterinvestierte Struktur.

3. Interpretation für Anleger

✅ Positiv:

Starke Bilanzstruktur: Hohe Eigenkapitalquote, kaum Schulden.
Verbesserung gegenüber Vorjahr: Vom beinahe „Mikro-Unternehmen“ zur soliden Kapitaldecke – Potenzial für Wachstum.
Liquiditätsorientiert: Viel Umlaufvermögen, schnell verfügbar – hohe operative Flexibilität.

⚠️ Kritisch zu hinterfragen:

Keine GuV / keine Ergebniszahlen enthalten: Der massive Eigenkapitalanstieg lässt auf hohen Gewinn oder Kapitalzuführung schließen – unbekannt, wie nachhaltig das ist.
Geringes Anlagevermögen: Das Geschäftsmodell basiert offensichtlich nicht auf physischem Kapital. → Für Investoren mit Fokus auf Substanzwert wenig attraktiv.
Keine Anhangangaben oder Lagebericht ersichtlich: Kein Einblick in Umsatz, Gewinnquellen, Marktstrategie, Risiken.

Fazit für Anleger:

Die arttrade GmbH präsentiert sich 2023 mit einer finanziell sehr soliden Bilanz, starker Eigenkapitalbasis und deutlicher Entschuldung. Aus Anlegersicht ist die Firma kurzfristig risikoarm, da sie kaum verschuldet ist und genügend liquide Mittel besitzt.

ABER: Es fehlen Informationen zur Ertragslage und zum Geschäftsmodell. Ohne diese Daten bleibt unklar, woher das Kapitalwachstum kommt und ob es nachhaltig ist.

Empfehlung:

Für konservative Anleger ist die Bilanzstruktur beruhigend.
Für wachstumsorientierte Investoren fehlen derzeit Transparenz und Story.
Due Diligence notwendig: Vor einer Beteiligung oder Investition sollten weitere Finanzberichte, GuV und Geschäftsmodell genau analysiert werden.