Analyse des Jahresabschlusses 2023 der Ranft Green Energy GmbH

Hier ist eine Analyse des Jahresabschlusses 2023 der Ranft Green Energy GmbH aus Anlegersicht. Der Fokus liegt auf Renditechancen, Risiken und Transparenz aus der Sicht potenzieller oder bestehender Kapitalanleger – insbesondere solcher, die über Nachrangdarlehen investiert sind.

📊 1. Unternehmensprofil & Geschäftstätigkeit

Die Ranft Green Energy GmbH (RGE) ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Ranft Projektpartner GmbH. Ihr Geschäftsmodell umfasst die:

• Beteiligung an und der Betrieb von Photovoltaik-Anlagen (PV)
• Erbringung von Planungs- und Generalunternehmerleistungen
• Kapitalbereitstellung innerhalb der Unternehmensgruppe (z. B. an die Muttergesellschaft)

Sie beschäftigt keine eigenen Mitarbeiter, sämtliche Verwaltung erfolgt über die Holdinggesellschaft.

➡️ Bewertung aus Anlegersicht:
Das Geschäftsmodell ist typisch für Beteiligungs- und Finanzierungsgesellschaften in der Erneuerbare-Energien-Branche. Die hohe Konzernverflechtung bringt Synergien, birgt aber auch Intransparenzrisiken für Anleger.

💸 2. Ertragslage

Positives:

• Jahresüberschuss: 27.315 € (2022: 411.203 €)
• Zinserträge: 589.511 €, größtenteils aus konzerninternen Darlehen
• Zinsaufwendungen für Nachrangdarlehen: 357.625 € → Zinsmarge positiv

Negatives:

• Betriebsergebnis: -193.000 €
• Rückläufiges Rohergebnis (133.000 €, VJ: 653.000 €)
• Ergebnis hängt stark von Finanztransaktionen ab, nicht vom operativen Geschäft

➡️ Bewertung aus Anlegersicht:
Die Gesellschaft erzielt ihren Überschuss fast ausschließlich durch Zinsarbitrage innerhalb des Konzerns. Das operative Geschäft trägt kaum zur Wertschöpfung bei. Das Geschäftsmodell ist renditearm, aber risikoarm – solange die Konzernstruktur stabil bleibt.

🏦 3. Vermögens- und Finanzlage

Positives:

• Anstieg der Finanzanlagen auf 6,75 Mio. € (+11% ggü. VJ)
• Ausleihungen an Muttergesellschaft: 5,56 Mio. €
• Eigenkapital erstmals positiv: 3.376 € (VJ: -23.939 €)
• Bestätigungsvermerk ohne Einschränkung

Negatives:

• Flüssige Mittel nur 4.922 € – sehr geringe Liquiditätsreserve
• Hohe sonstige Verbindlichkeiten: 6,2 Mio. € – davon 5,95 Mio. aus Nachrangdarlehen
• Abhängigkeit vom Konzernkreditmarkt
• Keine eigene Bonität, Finanzierung über Investoren mit Nachrangdarlehen

➡️ Bewertung aus Anlegersicht:
Das Unternehmen agiert im Prinzip als Finanzierungsvehikel innerhalb der Ranft-Gruppe. Die geringe Liquidität und starke Hebelung durch Nachrangdarlehen (fast 78 % der Bilanzsumme) sind kritisch zu sehen.

📉 4. Risiken für Anleger

• Konzernabhängigkeit: Hauptvermögen besteht aus Ausleihungen an die Muttergesellschaft → Konzerninsolvenz würde Anlegerschutz massiv schwächen
• Keine eigene Geschäftstätigkeit: Kein operativer Cashflow zur Rückzahlung von Anlegerkapital
• Marktrisiken bei PV-Projekten: Ungeplante Baukosten, technische Probleme oder Änderungen bei Einspeisevergütungen
• Verzinsung ist abhängig vom Kapitalzufluss durch neue Nachrangdarlehen → möglicher Schneeballsystem-Charakter
• Nachrangigkeit: Anleger tragen im Insolvenzfall das volle Ausfallrisiko

➡️ Bewertung aus Anlegersicht:
Renditepotenzial ist vorhanden, aber nur durch hohen Risikoaufschlag gerechtfertigt. Die Struktur ähnelt stark einem geschlossenen Fonds mit Konzernbindung und Nachrangcharakter.

🔮 5. Prognose & Chancen

Positiv:

• PV-Projektpipeline der Gruppe in D, IT und AT > 500 MW
• Politisch günstiges Marktumfeld (EEG 2023, EU-Klimaziele)
• Langfristig stabile Nachfrage nach Erneuerbaren Energien

Negativ:

• Geschäftsführung erwartet negatives Ergebnis 2024
• Prognosen beruhen auf externen Faktoren (Zinspolitik, Wetter, Politik)
• Kein geplanter operativer Ausbau oder Diversifikation

➡️ Bewertung aus Anlegersicht:
Trotz stabiler Rahmenbedingungen bleibt das Geschäftsmodell stark von den Konzernentscheidungen und der wirtschaftlichen Solidität der Ranft-Gruppe abhängig.

✅ 6. Fazit aus Anlegersicht

🔔 Empfehlung für Anleger:
Nur für erfahrene, risikoaffine Investoren geeignet, die sich der Nachrangigkeit, Konzernbindung und Illiquidität bewusst sind. Bei neuen Kapitalangeboten (z. B. Nachrangdarlehen, Beteiligungen) sollte geprüft werden, ob eine aktuelle BaFin-Billigung und ein valider Prospekt vorliegen.