Über 3 Millionen Euro sind mittlerweile auf dem Verlustsonderkontot bei dem Fonds aufgelaufen, wie man der aktuellen Bilanz des oben genannten Fonds entnehmen kann. In der Bilanz heißt es dazu im Lagebericht zu dem genannten Fonds:
Die asuco 3 Zweitmarktfonds GmbH & Co. KG, Oberhaching (kurz: Gesellschaft), ist eine Vermögensverwaltungsgesellschaft in der Rechtsform einer vermögensverwaltenden Kommanditgesellschaft (GmbH & Co. KG).
Zum 31.12.2014 wurden TEUR 42.992 Kommanditkapital bei Anlegern platziert und voll einbezahlt. Zur Realisierung des in § 2 Abs. 1 des Gesellschaftsvertrags definierten Gesellschaftszwecks hat sich die Gesellschaft an der asuco 1 Zweitmarktfonds pro GmbH & Co. KG (kurz: asuco 1) mit nominal TEUR 25.000, dies entspricht einem Anteil von rd. 25 %, und an der asuco 4 Zweitmarktfonds pro GmbH & Co. KG (kurz: asuco 4) mit nominal TEUR 43.920, dies entspricht einem Anteil von rd. 44 %, beteiligt. Hiervon hat die Gesellschaft zum 31.12.2014 TEUR 25.000 (asuco 1) und TEUR 14.540 (asuco 4) eingezahlt.
Der asuco 1 und der asuco 4 haben unter Beachtung von Investitionskriterien eine Vielzahl von geschlossenen Immobilienfonds (Zielfonds) auf dem Zweitmarkt erworben. Darüber hinaus hat der asuco 4 nachrangige Namensschuldverschreibungen mit einem Nominalzins von 9 % p.a. sowie einer Laufzeit bis zum 31.12.2023 zzgl. 7 x 2 Jahre Verlängerungsoption seitens des Emittenten erworben. Der Emittent investiert seinerseits in Zielfonds über den Zweitmarkt und wendet hierbei vergleichbare Methoden zur Identifizierung von geeigneten Zielfonds wie der asuco 1 und der asuco 4 an.
Die Gesellschaft partizipiert damit mittelbar an der Entwicklung von rd. 460 Immobilien, deren Nutzungsarten sich im Wesentlichen auf Handelsflächen, Büroflächen, sonstige Flächen und Spezialimmobilien wie z.B. Seniorenpflegeheime, Hotels und Logistikgebäude verteilen.
Der Zweitmarkt, also der Markt, an dem Anteile von in der Regel bereits platzierten geschlossenen Immobilienfonds gehandelt werden, stellt seit Jahren ein tendenziell wachsendes Segment dar. Neben der traditionellen Vermittlung von Zweitmarktumsätzen durch den Anbieter bzw. den Treuhänder eines Beteiligungsangebotes haben sich börsenbasierte (Fondsbörse Deutschland) und privat organisierte Zweitmarkt-Handelsplattformen (z.B. CFB-Fonds Transfer) etabliert und stehen verkaufswilligen Anlegern als Verkaufsplattform zur Verfügung. Im Jahr 2014 wurde bei 4.476 Handelsabschlüssen ein Nominalkapital von EUR 212 Mio. öffentlich gehandelt (Fondsbörse und Deutsche Zweitmarkt AG konsolidiert). Nach Einschätzung der Geschäftsführung beträgt das gesamte Handelsvolumen EUR 250-300 Mio.
Was ist denn das für eine unsinnige Botschaft in der Überschrift. Der asuco 3 entwickelt sich wirtschaftlich hervorragend und hat bis Ende 2027 anstelle von prospektiert 28 % bereits 29,8 % ausgeschüttet. Er wird an der Fondsbörse Deutschland regelmäßig gehandelt. Die erzielten Kurse liegen zwischen 104 % und 107 %. Der asuco 3 ist damit einer der weinigen Fonds, die bei einem Verkauf mehr als den Nominalbetrag erzielen. Leider – und das müsste „die Bewertung “ wissen, ist das HGB gänzlich ungeeignet, die wirtschaftliche Entwicklung eines Zweitmarktfonds zu beurteilen. Nur zur Info. Der asuco 3 hat im Jahr 2016 einen handelsbilanziellen Gewinn von € 3,9 Mio. erzielt.